業(yè)財融合視角下企業(yè)資金管理常見方法研究

摘要：黨的二十大提出我國社會經(jīng)濟已經(jīng)進入高質(zhì)量發(fā)展的新時代，企業(yè)作為市場參與主體之一，應(yīng)當(dāng)加強自身管理，提高管理效能，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的血液，高效的資金管理對保障企業(yè)有序經(jīng)營，擴大再生產(chǎn)具有重要意義?；谶@一背景，文章以業(yè)財融合管理為導(dǎo)向，分析當(dāng)前我國企業(yè)資金管理工作存在的不足，并有針對性地提出對策建議。

關(guān)鍵詞：業(yè)財融合；企業(yè)資金管理；對策研究；高質(zhì)量發(fā)展

一、引言

新時期我國企業(yè)積極踐行新發(fā)展理念，需要提升財務(wù)管理能力，重點內(nèi)容之一就是要提高資金管理水平。資金管理貫穿企業(yè)發(fā)展的始終，是企業(yè)各項業(yè)務(wù)正常開展，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要保障。但當(dāng)前我國企業(yè)在資金管理方面還存在一定的問題，包括重視程度不足、業(yè)財融合管理不到位以及數(shù)智化系統(tǒng)建設(shè)不完善等問題，需要實施針對性措施加以改進。

二、業(yè)財融合和資金管理的內(nèi)涵

業(yè)財融合是指企業(yè)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，通過流程優(yōu)化和重塑，將財務(wù)管理工具嵌入到采購、生產(chǎn)、研發(fā)、銷售以及綜合管理等業(yè)務(wù)管理和決策的管理機制。企業(yè)開展業(yè)財融合管理，具體包括以下方面：一是財務(wù)人員充分參與到業(yè)務(wù)管理和經(jīng)營分析中，發(fā)揮財務(wù)管理的專業(yè)作用，助力企業(yè)實現(xiàn)全面決策、科學(xué)決策。二是為業(yè)務(wù)活動提供有力的管理工具，讓業(yè)務(wù)人員建立業(yè)財管理思維，在開展業(yè)務(wù)的同時“會算賬”，形成業(yè)財管理合力，提高企業(yè)綜合管理效能。三是通過數(shù)智化工具的應(yīng)用，企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)維度和價值管理維度的高質(zhì)量融合，深入推進企業(yè)業(yè)務(wù)流、資金流、信息流和數(shù)據(jù)流的優(yōu)化，實現(xiàn)線上和線下管理相結(jié)合，為企業(yè)高質(zhì)量管理持續(xù)賦能。

企業(yè)開展業(yè)財融合，是打通業(yè)財管理邊界，提高企業(yè)整體管理效能的必然要求。傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式下，業(yè)務(wù)和財務(wù)管理是不同的管理線條，財務(wù)管理主要是對業(yè)務(wù)活動進行核算記賬，出具報表，參與業(yè)務(wù)活動管理和決策不多，更多地體現(xiàn)為“事后管理”角色。但新時期企業(yè)面臨更激烈的市場競爭，需要進一步提高市場反應(yīng)速度，提高決策效率，強化識別和防控風(fēng)險的能力，這就需要財務(wù)管理工具深入?yún)⑴c到業(yè)務(wù)活動和管理決策中，發(fā)揮財務(wù)管理專業(yè)作用，更好地支持、引導(dǎo)、監(jiān)督和評價業(yè)務(wù)活動的開展，提高企業(yè)管理效能。

資金管理是指企業(yè)圍繞既定的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，對營運、投資、融資和分配等活動的資金收支和結(jié)余所開展的一系列管理活動的總稱。企業(yè)營運資金具有以下特點。

第一，來源多樣性，具體包括四個方面，一是經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流入，主要與企業(yè)日常經(jīng)營活動相關(guān)，也包括營業(yè)外收入帶來的現(xiàn)金流入，例如收到賠付款等。二是接受股東投資帶來的現(xiàn)金流入。三是通過開展融資活動得到的現(xiàn)金流入。四是接受下屬單位分紅帶來的現(xiàn)金流入等。

第二，數(shù)量具有波動性，隨著企業(yè)各項業(yè)務(wù)的開展，企業(yè)所持有的資金余額不是一個固定的數(shù)值，而是動態(tài)變化的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證資金余額在一定范圍內(nèi)浮動，當(dāng)資金余額過高或過低時，都要采取必要措施，避免出現(xiàn)資金閑置或短缺的風(fēng)險。

第三，易變現(xiàn)性，廣義的企業(yè)資金不僅僅包括銀行存款和庫存現(xiàn)金，還包括變現(xiàn)性較強的交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等，當(dāng)企業(yè)營運資金短缺時，可以通過迅速變賣交易性金融資產(chǎn)、加快收回應(yīng)收賬款以及加快出售存貨等，實現(xiàn)資金“回籠”，避免資金短缺給企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展帶來不利影響。

企業(yè)開展資金管理，需要遵循以下原則：一是要滿足企業(yè)正常的經(jīng)營需要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以業(yè)財融合為導(dǎo)向，加強對資金收支和結(jié)余的預(yù)測能力，確保企業(yè)開展各項業(yè)務(wù)活動和償還債務(wù)本息所需要的資金，否則資金短缺可能轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力帶來重大不利影響。二是要提高資金使用效率，資金管理的目標(biāo)并不僅僅是保證企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，更是要提高資金管理效率，避免大額資金“趴在賬上”，因此企業(yè)要加強業(yè)財融合管理能力，搭建資金全流程管理機制，縮短營業(yè)周期，提高應(yīng)收賬款回款速度，實現(xiàn)資金管理效益最大化。三是要控制好資金使用成本，包括降低閑置資金的機會成本，選擇適宜的融資工具，降低資金成本，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，夯實發(fā)展動能。

三、業(yè)財融合視角下企業(yè)資金管理存在的問題

第一，重視程度不夠，具體包括以下方面：一是部分企業(yè)管理人員對資金管理重視不夠，簡單地認(rèn)為資金管理只是財務(wù)部門的日常工作，只要能夠滿足企業(yè)經(jīng)營所需就可以了，不需要再投入資源，對企業(yè)資金進行業(yè)財融合方面的管理，特別是業(yè)務(wù)出身的領(lǐng)導(dǎo)，認(rèn)為企業(yè)業(yè)務(wù)開展得好，企業(yè)就會有源源不斷的資金流入，因此對資金管理不重視，甚至個別企業(yè)管理風(fēng)格激進，盲目開展對外投資，超過企業(yè)資金承受能力。管理層重視不夠或認(rèn)識不到位，對企業(yè)高效開展業(yè)財融合下資金管理工作帶來不利影響，需要在未來加以改進。二是財務(wù)管理人員自身對資金管理的重視程度也不夠，認(rèn)為資金管理工作就是記好賬，按時出具報表和申報納稅等基礎(chǔ)工作，并沒有認(rèn)識到業(yè)財融合下資金管理工作的必要性和重要性，相關(guān)工作能力也有待于進一步提升。這些問題需要在未來加以改進。

第二，資金管理范圍有待擴充。目前我國部分企業(yè)資金管理的對象僅限于銀行存款和貨幣資金，關(guān)注的重點是資金余額是否能夠滿足經(jīng)營需要，這種管理理念在企業(yè)初創(chuàng)期尚可滿足企業(yè)發(fā)展需要，但是在企業(yè)各項業(yè)務(wù)走向正軌、進入發(fā)展成熟階段，特別是培育新質(zhì)生產(chǎn)力、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)下，這種管理存在顯著的局限性，將難以支撐業(yè)財融合管理的扎實開展。部分企業(yè)雖然引進了較為先進的司庫管理體系，在具體的應(yīng)用上，只是增強了集團總部對下屬單位資金余額及收支動態(tài)的監(jiān)控，對在集團企業(yè)內(nèi)部合理調(diào)配資金、提升資金使用效率方面措施不多。這些問題需要在未來加以改進。

第三，財務(wù)數(shù)智化系統(tǒng)不完善。企業(yè)開展好業(yè)財融合管理，需要完善的數(shù)智化系統(tǒng)作為技術(shù)工具。從實務(wù)看，部分企業(yè)已經(jīng)在會計電算化的基礎(chǔ)上，開始著手搭建數(shù)智化系統(tǒng)，使用大數(shù)據(jù)、云技術(shù)、云平臺和人工智能等先進的技術(shù)工具，提高管理效率，推進業(yè)財融合深度開展。但是部分企業(yè)的財務(wù)數(shù)智化系統(tǒng)功能仍不完善，在智能化預(yù)測資金收支和結(jié)余，開展應(yīng)收賬款精細(xì)化管理等方面與實際工作需要還有一定的差距。另外，部分企業(yè)財務(wù)數(shù)智化系統(tǒng)未與業(yè)務(wù)系統(tǒng)全面打通，業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)未能實時共享至財務(wù)管理系統(tǒng)，沒有從根本上解決財務(wù)管理滯后的問題，對資金業(yè)財融合管理相關(guān)工作開展有一定的不利影響，需要在未來加以改進。

第四，應(yīng)收賬款管理不到位。應(yīng)收賬款來源于企業(yè)業(yè)務(wù)活動，是收入中未收到現(xiàn)金的部分。應(yīng)收賬款作為企業(yè)債權(quán)，本身存在由于客戶信用違約而導(dǎo)致壞賬的風(fēng)險，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要組成部分。部分企業(yè)應(yīng)收賬款管理不到位，具體包括以下方面的內(nèi)容：一是對客戶信用條件把關(guān)不嚴(yán)，對一些信用資質(zhì)不佳、財務(wù)能力不達標(biāo)的客戶仍然開展了賒銷，從源頭上帶來應(yīng)收賬款管理問題。二是對應(yīng)收賬款的會計核算不到位，部分企業(yè)未能按照新金融工具準(zhǔn)則的要求，未使用預(yù)期信用損失法對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，未能落實會計核算謹(jǐn)慎性的要求，同時也不利于企業(yè)了解應(yīng)收賬款存在的風(fēng)險，不利于提升資金管理工作質(zhì)量。三是部分企業(yè)對應(yīng)收賬款管理主動性不足，特別是當(dāng)出現(xiàn)客戶逾期的情形時，企業(yè)沒有及時采取措施進行催收，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險不斷加重，影響企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)的穩(wěn)健性。

第五，資金管理財務(wù)風(fēng)險控制不到位，具體包括以下方面：一是企業(yè)經(jīng)營活動資金預(yù)算開展不到位，業(yè)財融合管理精細(xì)化水平不足，業(yè)務(wù)部門提出預(yù)算數(shù)據(jù)時，由于財務(wù)人員缺少對業(yè)務(wù)活動的了解，難以把握預(yù)算數(shù)據(jù)的合理性和適當(dāng)性，只是被動地匯總預(yù)算數(shù)據(jù)，形成預(yù)算報表，其中存在一些業(yè)務(wù)部門出于自身利益，壓低收入指標(biāo)，以獲得更好的績效評價結(jié)果。二是投資活動中，部分企業(yè)沒有做好財務(wù)可行性論證，甚至超出自身的資金能力開展過度投資，大額資金支出給企業(yè)現(xiàn)金流造成較大的壓力。對投資期間，投資項目的分紅，部分企業(yè)采取比較“超然”的態(tài)度，不積極尋求現(xiàn)金分紅，一方面拉長資金回收期限，另一方面也未能有效補充企業(yè)營運資金，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。三是融資活動中，部分企業(yè)沒有充分探討不同融資渠道的資金成本，對銀行存款、租賃等債務(wù)融資工具產(chǎn)生了路徑依賴，而從資金管理角度，股權(quán)類融資由于不需要還本付息，未來不會產(chǎn)生還本付息的資金壓力，資金成本相對更低。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化選擇融資渠道，降低資金管理成本。上述問題需要在未來加以改進。

四、業(yè)財融合視角下企業(yè)資金管理的改進路徑

第一，提高資金管理重視程度，具體包括以下方面的內(nèi)容：一是管理人員要充分認(rèn)識到，企業(yè)財務(wù)管理的重心已經(jīng)從基礎(chǔ)的會計核算向價值創(chuàng)造和管理轉(zhuǎn)型，資金管理不僅僅是了解企業(yè)資金的收支和結(jié)余情況，還包括對資金的優(yōu)化配置、資金風(fēng)險識別和防范以及合理把控投資額度和融資渠道等多方面的管理，資金管理工作開展得好，能夠有效增強企業(yè)各項業(yè)務(wù)管理和決策的全面性和科學(xué)性。二是企業(yè)要建立資金管理制度，并明確相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，清晰界定業(yè)務(wù)部門和財務(wù)部門參與資金管理工作的職責(zé)邊界。以銷售業(yè)務(wù)為例，業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的拓展和合同的洽談，明確約定收款的進度標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)部門要同步對合同條款進行把關(guān)確認(rèn)后，方可簽署合同。當(dāng)合同滿足收款條件時，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)及時通報財務(wù)人員，財務(wù)人員確認(rèn)收入的同時，確認(rèn)應(yīng)收賬款。通過完善上述業(yè)務(wù)流程，企業(yè)能夠及時地確認(rèn)應(yīng)收賬款，為后續(xù)開展好資金管理工作奠定基礎(chǔ)。三是財務(wù)人員要轉(zhuǎn)變工作思維，不能始終囿于傳統(tǒng)的財務(wù)管理工作習(xí)慣和工作方法，要充分認(rèn)識到，業(yè)財融合是未來財務(wù)管理的必然發(fā)展方向，傳統(tǒng)的核算記賬工作將逐漸被人工智能、財務(wù)機器人取代，作為財務(wù)人員要更多地接觸業(yè)務(wù)、了解業(yè)務(wù)，善于將資金管理的專業(yè)技能與業(yè)務(wù)活動開展相結(jié)合，實現(xiàn)業(yè)財協(xié)同管理，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)賦能。

第二，要擴大資金管理的范圍，搭建企業(yè)資金管理機制?，F(xiàn)代集團企業(yè)的資金管理已經(jīng)不僅僅是銀行存款和庫存現(xiàn)金，而是應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)的變現(xiàn)速度角度來進行整合管理。除了銀行存款和庫存現(xiàn)金外，企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)、投資購買的衍生品，應(yīng)收賬款以及易變現(xiàn)的存貨等，都可以納入到廣義的資金管理范圍內(nèi)。同時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)搭建大資金管理機制，搭建資金集中管理模式，具體如表1所示。企業(yè)可以結(jié)合自身實際經(jīng)營情況，合理選擇適宜的資金集中管理模式，更好地開展業(yè)財融合下資金管理工作。

第三，搭建完善的資金數(shù)智化管理系統(tǒng)，完善系統(tǒng)功能建設(shè)。資金管理方面應(yīng)當(dāng)包括以下功能模塊，具體如表2所示。

除了完善系統(tǒng)以外，企業(yè)資金數(shù)智化管理系統(tǒng)還要打通業(yè)務(wù)和財務(wù)之間的邊界，業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)發(fā)生變動時，要能夠通過系統(tǒng)端口自動地傳遞到財務(wù)系統(tǒng)中，提高資金管理的時效性。例如企業(yè)業(yè)務(wù)人員簽署了一項銷售合同，業(yè)務(wù)人員將合同對價、收款進度信息等錄入合同管理系統(tǒng)以后，相關(guān)信息將自動推送至資金管理平臺，預(yù)生成會計憑證，同步地更新資金收支報表。財務(wù)人員只需要在資金管理端口打開頁面，就能夠看到資金管理的實時動態(tài)，不僅充分體現(xiàn)了業(yè)財融合管理導(dǎo)向，同時也提升了資金管理的精細(xì)化水平，進一步提高企業(yè)資金管理效能。

第四，要加強應(yīng)收賬款全流程管理，具體包括以下方面的內(nèi)容：一是要制定合理的信用政策，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個方面。信用標(biāo)準(zhǔn)方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評估客戶的資信狀況，償還債務(wù)的能力，必要時提供資產(chǎn)抵押等多個信用條件。如果客戶是企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)開展償債能力指標(biāo)分析，包括流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，全面深入地了解客戶的償債意愿和償債能力，從源頭上加強應(yīng)收賬款管理。二是要加強應(yīng)收賬款核算管理，要按新金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，按照預(yù)期信用損失法計提壞賬準(zhǔn)備，同時做好賬齡分析，提高應(yīng)收賬款的精細(xì)化管理，同時防范應(yīng)收賬款壞賬給資金管理帶來的風(fēng)險。三是對已經(jīng)rd7Vw8aA45aLBlZQ4LRWgg==逾期未足額收回的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取必要的措施進行催收，包括發(fā)函、專人催收等，必要時可以尋求法律途徑解決，更好地保障企業(yè)的合法權(quán)益。

第五，要全面加強資金風(fēng)險管控工作，具體包括以下方面的內(nèi)容：一是做好全面預(yù)算管理工作，包括業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算，在此基礎(chǔ)上做好資金預(yù)算編制，提高預(yù)算數(shù)據(jù)的可實現(xiàn)性和可執(zhí)行性，落實業(yè)財融合管理導(dǎo)向。業(yè)務(wù)人員提出預(yù)算數(shù)據(jù)時，財務(wù)人員要能夠逐項地從業(yè)財融合管理角度進行把關(guān)，然后匯總編制資金預(yù)算報表，作為后續(xù)開展資金管理工作的參考。二是投資業(yè)務(wù)活動中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)財融合管理的要求，在開展投資決策前，開展好財務(wù)可行性論證，內(nèi)容之一就是企業(yè)是否具有投資能力，是否需要過度舉債投資。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立投資審查標(biāo)準(zhǔn)，要全面考慮資金承受能力和后續(xù)的經(jīng)營安排，不能為了開展投資而影響正常的業(yè)務(wù)活動。在投資過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注被投資單位是否落實了現(xiàn)金分紅的承諾，適當(dāng)?shù)乜s短投資回收期，提高資金管理效益。三是融資業(yè)務(wù)活動中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化融資方式，避免過度依賴債務(wù)工具融資。企業(yè)可以考慮的融資方式除了銀行存款以外，還包括融資租賃、吸收直接投資，對于上市公司來說，還可以考慮增發(fā)普通股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等，這主要是考慮債務(wù)融資工具未來會有還本付息的資金支出壓力，給企業(yè)帶來資金壓力。四是在利潤分配中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實際，制定適宜的利潤分配政策，具體包括剩余分配政策、固定或固定增長股利政策和固定支付率政策等。剩余分配政策是指企業(yè)預(yù)估下一年度需要投入的資金，剩余的資金可以用來分配現(xiàn)金股利；固定或固定增長股利政策是指企業(yè)每年發(fā)放固定或固定資產(chǎn)的現(xiàn)金股利；固定支付率政策是企業(yè)每年按凈利潤的某一固定比例發(fā)放現(xiàn)金股利。綜上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)圍繞自身經(jīng)營、投資和融資、利潤分配業(yè)務(wù)實際，全面加強資金風(fēng)險管控，提高資金管理效能，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供堅實的資金保障。

五、結(jié)語

本文以業(yè)財融合視角下企業(yè)資金管理常見方法研究為主題，首先介紹了業(yè)財融合和資金管理的內(nèi)涵，然后總結(jié)了當(dāng)前我國企業(yè)開展相關(guān)工作存在的不足，并有針對性地提出對策建議，包括提高資金管理重視程度，擴大資金管理的范圍，搭建企業(yè)大資金管理機制。搭建完善的資金數(shù)智化管理系統(tǒng)，加強應(yīng)收賬款全流程管理和加強資金風(fēng)險管控工作等。相信本文的研究對進一步推進企業(yè)開展好業(yè)財融合下資金管理工作具有一定的借鑒意義。

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（作者單位：四川興榮能源集團有限公司）