公司財務(wù)風(fēng)險是指公司在經(jīng)營管理活動中,因各種不確定因素的影響,使公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)生不利變化,從而可能對公司的生存和發(fā)展帶來不利影響的風(fēng)險,需要采取相應(yīng)的措施來降低或消除這些風(fēng)險對公司帶來的不利影響。在企業(yè)日常經(jīng)營管理過程中,如果不能有效地識別、計量、評估、控制和應(yīng)對企業(yè)內(nèi)部可能存在的財務(wù)風(fēng)險,就會給企業(yè)帶來損失或使損失發(fā)生概率增加,從而影響企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此,有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)管理中不容忽視的重要問題。基于此,文章針對公司管控不力導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險問題展開分析,提出幾點(diǎn)措施,以供參考。
公司管控不力導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險問題
現(xiàn)金流管理不善 現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定時期內(nèi)收入與支出之間的差額,可以從現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量兩個角度來理解?,F(xiàn)金流入量是指企業(yè)在一定時期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收入;現(xiàn)金流出量是指企業(yè)在一定時期內(nèi)從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。在公司實(shí)際管理中,許多公司將其作為經(jīng)營情況分析的重要指標(biāo),但未能保持一定的現(xiàn)金流入量,企業(yè)可能陷入財務(wù)危機(jī)。大量實(shí)踐證明,公司現(xiàn)金流的好壞直接影響到公司的生存與發(fā)展。我國有些企業(yè)在投資決策時盲目追求規(guī)模效益和高增長速度,結(jié)果導(dǎo)致大量閑置資金的沉淀。另外,隨著金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的蔓延,許多國家實(shí)施了擴(kuò)張性財政政策和貨幣政策,這些政策使世界經(jīng)濟(jì)遭受巨大沖擊。在這種情況下,我國企業(yè)將面臨巨大的資金壓力。
盲目投資,投資決策缺乏科學(xué)性 企業(yè)在經(jīng)營過程中,經(jīng)常會遇到投資機(jī)會,如購買設(shè)備、擴(kuò)建廠房、開發(fā)新產(chǎn)品等。企業(yè)進(jìn)行投資決策時,需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價,只有符合預(yù)期目標(biāo),并且對企業(yè)發(fā)展具有促進(jìn)作用的投資,才能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。如果企業(yè)盲目進(jìn)行投資,就會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):盲目擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模,隨著市場競爭的日益激烈,一些企業(yè)為了爭奪市場份額,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。在這種情況下,為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)會采取收購其他公司的方式來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模;投資項目選擇不當(dāng),很多企業(yè)在進(jìn)行投資項目選擇時沒有充分考慮實(shí)際情況和市場環(huán)境。一些企業(yè)在進(jìn)行投資時會高估市場需求和公司生產(chǎn)能力,導(dǎo)致出現(xiàn)資金短缺或產(chǎn)能過剩的問題。而另一些企業(yè)則會低估市場需求和公司生產(chǎn)能力,從而導(dǎo)致投資項目失敗。
籌資結(jié)構(gòu)不合理 在資本市場發(fā)展不成熟的情況下,企業(yè)的籌資渠道較為單一,主要以銀行貸款、發(fā)行股票和發(fā)行債券等方式進(jìn)行。在這種籌資渠道下,企業(yè)的債務(wù)籌資比例過高,存在很大的償債風(fēng)險。一旦企業(yè)沒有及時償還債務(wù),就會面臨沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān),進(jìn)而影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。很多中小企業(yè)在融資時,沒有對自己的財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析,沒有合理規(guī)劃籌資渠道和資金結(jié)構(gòu)。在市場發(fā)展不完善的情況下,中小企業(yè)只能通過銀行貸款或發(fā)行債券等方式進(jìn)行融資,但是銀行貸款有一定的限制條件,并且籌資成本較高。發(fā)行債券雖然具有籌資成本低、籌集資金期限長、企業(yè)信譽(yù)高等優(yōu)勢,但是會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
公司管控不力的表現(xiàn)
防范為主 在公司日常經(jīng)營管理活動中,必須根據(jù)各種風(fēng)險產(chǎn)生的可能性及其程度的不同,對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測和評估,并根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn),制定相應(yīng)的防范措施,使公司能夠及時有效地控制和化解財務(wù)風(fēng)險。公司在進(jìn)行籌資、投資、股利分配等經(jīng)營活動前,應(yīng)對其進(jìn)行全面預(yù)算管理,合理安排籌資規(guī)模及期限結(jié)構(gòu),使資金使用效率最大化;在日常經(jīng)營活動中,應(yīng)建立健全各項內(nèi)部控制制度,對生產(chǎn)經(jīng)營活動中可能發(fā)生的各種風(fēng)險進(jìn)行有效控制;在企業(yè)進(jìn)行對外投資、資產(chǎn)處置等重大經(jīng)營活動前,應(yīng)對其可行性進(jìn)行充分論證,并及時將投資、資產(chǎn)處置方案提交董事會或股東會審議;在企業(yè)進(jìn)行重大投資時應(yīng)做好可行性研究。
合理確定風(fēng)險和收益的關(guān)系 風(fēng)險和收益的關(guān)系是公司財務(wù)風(fēng)險管理必須解決的基本問題,即企業(yè)在承擔(dān)一定的風(fēng)險后,是否能夠獲得預(yù)期的收益。從理論上講,任何一項投資活動都是有風(fēng)險和收益的,沒有風(fēng)險就沒有收益,但風(fēng)險不能完全被消除,因而在確定投資項目時,必須考慮投資的收益和風(fēng)險。如果企業(yè)投資項目的收益大于其面臨的風(fēng)險,企業(yè)就能獲得預(yù)期收益;如果企業(yè)投資項目的收益小于其面臨的風(fēng)險,那么企業(yè)就會蒙受損失。因此,在投資決策中不僅要考慮到投資項目是否能給企業(yè)帶來預(yù)期收益,而且還要考慮到投資項目在一定時期內(nèi)可能給企業(yè)帶來損失和預(yù)期收益之間的關(guān)系。
以資本結(jié)構(gòu)為核心 財務(wù)風(fēng)險控制是以企業(yè)資金運(yùn)動的各個環(huán)節(jié)為對象,通過對這些環(huán)節(jié)的資金運(yùn)動進(jìn)行合理的籌劃和安排,并采取各種手段來保證公司資本結(jié)構(gòu)的合理性和可控性,從而最大限度地避免和減少由于財務(wù)風(fēng)險造成的損失。如果沒有合理的資金結(jié)構(gòu),即使資本結(jié)構(gòu)再優(yōu)化,也不能保證公司不會因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致破產(chǎn)。因此,企業(yè)必須根據(jù)自身情況來確定合理的資本結(jié)構(gòu)。在選擇資本結(jié)構(gòu)時,應(yīng)考慮籌資成本、投資風(fēng)險和資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素,只有在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈時才能使用負(fù)債籌資;只有在投資風(fēng)險較大時才能使用權(quán)益融資。而當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈時,則應(yīng)采用負(fù)債融資。
公司提高管控力避免財務(wù)風(fēng)險的措施
加強(qiáng)現(xiàn)金流管理 一是完善現(xiàn)金管理制度。在公司運(yùn)營過程中,首先要做的就是加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理,不斷完善現(xiàn)金管理制度。一方面,應(yīng)該制定科學(xué)合理的預(yù)算管理制度,對現(xiàn)金流量進(jìn)行詳細(xì)規(guī)劃,實(shí)現(xiàn)公司資金的有效配置;另一方面,應(yīng)該建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度,根據(jù)公司實(shí)際情況制定科學(xué)合理的預(yù)算目標(biāo)。只有這樣才能更好地做好現(xiàn)金預(yù)算管理工作,確保公司在運(yùn)營過程中不會出現(xiàn)資金短缺問題,進(jìn)而提高公司的管控力,避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。二是強(qiáng)化內(nèi)部控制力度。在公司運(yùn)營過程中,要不斷加大對內(nèi)部控制力度,對財務(wù)部門和各個部門之間進(jìn)行有效溝通和協(xié)調(diào)。尤其是對不符合公司規(guī)定的環(huán)節(jié)要及時地進(jìn)行整改和完善。另外,還可以引入一些現(xiàn)代化管理技術(shù)和方法來完善內(nèi)部控制工作。
提高投資決策的科學(xué)性 投資決策是指公司在投資前對投資項目的可行性進(jìn)行分析,并做出是否投資的決定。合理的投資決策能在一定程度上避免財務(wù)風(fēng)險,因此,提高公司投資決策的科學(xué)性至關(guān)重要。首先,公司在進(jìn)行投資時應(yīng)該根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場環(huán)境、宏觀政策等因素進(jìn)行決策分析。在做投資決策之前,應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身實(shí)力和市場狀況,對項目進(jìn)行可行性分析,確保項目選擇的科學(xué)性。其次,公司應(yīng)制定科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)算計劃。在進(jìn)行財務(wù)預(yù)算時應(yīng)該對企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃有一個全面、系統(tǒng)的認(rèn)識,并根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況制定出可行性較強(qiáng)的財務(wù)預(yù)算計劃,這樣既能保證企業(yè)資金合理運(yùn)用,又能確保公司各項業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。再次,公司在進(jìn)行投資時應(yīng)充分考慮公司未來發(fā)展前景、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及國家宏觀政策等因素。最后,公司在進(jìn)行投資決策時應(yīng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和企業(yè)章程進(jìn)行操作,在做出決策前還應(yīng)充分考慮到可能會發(fā)生的各種突發(fā)狀況。
完善籌資結(jié)構(gòu) 一是有效的籌資結(jié)構(gòu)。在公司日常的經(jīng)營活動中,應(yīng)該制定合理的籌資方案,一方面能夠確保公司在日常的經(jīng)營過程中不會因?yàn)橘Y金不足而影響公司的正常運(yùn)營;另一方面還可以幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險,進(jìn)而提升企業(yè)的管理能力和市場競爭力。公司應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況,制定出合理的籌資結(jié)構(gòu),如通過發(fā)行股票和債券等方式進(jìn)行融資,這樣不僅可以幫助企業(yè)籌集到所需資金,還能提升企業(yè)的信譽(yù)度和知名度,從而為公司帶來更多的市場機(jī)遇。二是科學(xué)合理地選擇籌資方式。在公司日常經(jīng)營中,應(yīng)該對所采用的籌資方式進(jìn)行科學(xué)合理的選擇。目前比較常用的籌資方式有直接融資和間接融資兩種。直接融資是指公司通過發(fā)行股票、債券等方式來籌集資金;間接融資是指公司通過銀行借款、發(fā)行債券等方式來籌集資金。因此,在選擇籌資方式時應(yīng)該充分考慮到公司自身經(jīng)營情況、資金需求和行業(yè)特點(diǎn)等因素,通過對不同籌資方式進(jìn)行合理選擇和安排,進(jìn)而保證公司在日常經(jīng)營中能夠籌集到所需資金,避免因?yàn)橘Y金不足而對公司造成影響。
建立預(yù)算管理體系 一是預(yù)算編制要科學(xué)。公司應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和未來的發(fā)展趨勢,制定相應(yīng)的預(yù)算目標(biāo),同時要將公司的戰(zhàn)略目標(biāo)與預(yù)算相結(jié)合,制定出切合實(shí)際的預(yù)算指標(biāo)。在編制預(yù)算時要充分考慮不同因素對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響,并將其納入預(yù)算管理體系中。二是預(yù)算執(zhí)行要嚴(yán)格。在執(zhí)行預(yù)算時,需要嚴(yán)格按照預(yù)算制度進(jìn)行,同時要定期對公司的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評估,并制定相應(yīng)的獎懲措施。為了避免公司資金被挪用和侵占等現(xiàn)象發(fā)生,可以建立相應(yīng)的內(nèi)控制度來對資金進(jìn)行管理。同時需要根據(jù)公司實(shí)際情況來制定科學(xué)合理的財務(wù)制度,加強(qiáng)對現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款等方面的管理。三是重視資產(chǎn)管理。資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分,只有確保公司資產(chǎn)安全完整、流動暢通才能確保公司正常運(yùn)營。因此,在日常工作中必須對公司資產(chǎn)進(jìn)行定期盤點(diǎn)和清理,并建立相關(guān)檔案對資產(chǎn)進(jìn)行分類、登記、保管和使用。
加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 一是完善應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度。公司應(yīng)該根據(jù)市場狀況制定合理的銷售政策,避免盲目賒銷造成的風(fēng)險。二是建立應(yīng)收賬款賬齡分析制度。公司應(yīng)該對應(yīng)收賬款進(jìn)行定期或不定期地檢查和分析,從而及時掌握客戶的經(jīng)營狀況和資金狀況。通過分析發(fā)現(xiàn)賬齡較長或收款困難的客戶應(yīng)及時采取應(yīng)對措施,防止應(yīng)收賬款不能收回而出現(xiàn)損失。三是建立客戶信用檔案。公司應(yīng)該建立一套完整的客戶信用檔案制度,定期或不定期對客戶進(jìn)行信用評估工作,并根據(jù)信用等級制定不同的付款方式和時間。同時建立健全應(yīng)收賬款風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,定期對應(yīng)收賬款進(jìn)行風(fēng)險評估,并制定相應(yīng)的風(fēng)險防控措施。
隨著市場的快速發(fā)展,公司在運(yùn)營過程中所面臨的財務(wù)風(fēng)險也越來越多,如果不能有效地避免財務(wù)風(fēng)險,就會對公司的發(fā)展造成影響。因此,為了更好地應(yīng)對市場發(fā)展中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險,提高公司管控力,應(yīng)該不斷規(guī)范公司財務(wù)管理制度,進(jìn)而確保公司各項工作的正常進(jìn)行。本文就如何加大公司管控力度避免財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了深入探討,并提出了一些措施,希望對提升公司管控力有所幫助。