淺談城投公司降本增效的對(duì)策

“城投公司”是由地方政府作為出資方成立的國有投資控股企業(yè)，目的是進(jìn)行城市建設(shè)和優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)城市資產(chǎn)的保值增值。隨著全國各級(jí)城投規(guī)模的不斷擴(kuò)大，城投公司的負(fù)債規(guī)模也“滾雪球”式增長(zhǎng)。為了高質(zhì)量地發(fā)展，對(duì)國有企業(yè)債務(wù)規(guī)模進(jìn)行有效管控，降本增效和市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型是城投企業(yè)的必由之路。為全面落實(shí)四川省委十一屆八次全會(huì)和省委經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，積極響應(yīng)地方政府提出的國有企業(yè)“兩降兩控兩提”（降成本、降兩金，控虧損、控風(fēng)險(xiǎn)，提質(zhì)量、提能力）的總體要求，結(jié)合國企改革三年行動(dòng)方案，秉著地方政府要求“過緊日子”的思想，本文從城投企業(yè)自身出發(fā)，立足內(nèi)部挖潛降耗，探索城投公司“降本增效”的途徑，進(jìn)一步加強(qiáng)城投企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債約束、降低杠桿水平、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)城投公司的良性發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。

總體思路

統(tǒng)一思想、提高站位。城投公司應(yīng)要求各級(jí)干部職工要充分認(rèn)識(shí)到“降成本、降負(fù)債、提效益”對(duì)公司履行國企擔(dān)當(dāng)和可持續(xù)發(fā)展的重要性，牢固樹立降本增效、節(jié)約開支意識(shí)，同時(shí)堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債約束，量力而行、量入為出，把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到地方政府和國企改革發(fā)展的要求上，增強(qiáng)責(zé)任感，勇于擔(dān)當(dāng)、主動(dòng)作為、內(nèi)化于心、外化于行，提高執(zhí)行力。加強(qiáng)組織、職責(zé)到位。城投公司內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)“降成本、降負(fù)債、增效益”工作的組織領(lǐng)導(dǎo)和分工負(fù)責(zé)機(jī)制，按業(yè)務(wù)條線和職責(zé)分工落實(shí)管理責(zé)任，橫向到邊、縱向到底、上下聯(lián)動(dòng)、分工協(xié)作，切實(shí)做到“千斤重?fù)?dān)人人挑，個(gè)個(gè)單位有指標(biāo)”，逐級(jí)傳導(dǎo)壓力，層層分解任務(wù)。目標(biāo)明確、措施具體。根據(jù)城投公司的實(shí)際情況制定明確的降成本、降負(fù)債目標(biāo)和具體的實(shí)施措施，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向，以減少消耗、提高效率為核心，目標(biāo)可及、措施可行，多措并舉、建立長(zhǎng)效機(jī)制，通過精細(xì)化管理不折不扣把降本增效、降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作落到實(shí)處，取得實(shí)效。

總體目標(biāo)

城投公司降成本以降生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用為核心。公司應(yīng)參照以前年度的經(jīng)營(yíng)管理成本平均數(shù)為基礎(chǔ)，以部門為單位進(jìn)行考核，日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)單位成本、經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用原則上只降不升，可控費(fèi)用原則上在前兩年平均數(shù)基礎(chǔ)上下降合理的幅度，其他成本費(fèi)用根據(jù)實(shí)際情況制定明確的壓降目標(biāo)并實(shí)施。降負(fù)債以防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為核心。通過強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債約束，合理設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，確保資產(chǎn)負(fù)債率不高于預(yù)警線，優(yōu)化負(fù)債期限、品種結(jié)構(gòu)，控制融資成本和負(fù)債規(guī)模，與經(jīng)營(yíng)發(fā)展水平和財(cái)務(wù)承受能力相適配，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健、發(fā)展能力可持續(xù)。

組織保障

城投公司的集團(tuán)單位應(yīng)成立“降成本、降負(fù)債、增效益”的工作領(lǐng)導(dǎo)專項(xiàng)小組，黨委書記、董事長(zhǎng)任專項(xiàng)小組的組長(zhǎng)，總經(jīng)理任常務(wù)副組長(zhǎng)，副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、總工程師任副組長(zhǎng)，集團(tuán)各部門為成員單位，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)指揮降成本、降負(fù)債、增效益工作的開展，配合區(qū)域內(nèi)資源積極探索市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的道路。

領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)工作辦公室，掛靠在董事會(huì)辦公室，董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人任專項(xiàng)小組的負(fù)責(zé)人，集團(tuán)單位各部各司負(fù)責(zé)人任辦公室成員。

專項(xiàng)小組負(fù)責(zé)統(tǒng)籌安排布置協(xié)調(diào)督導(dǎo)降成本、降負(fù)債工作的具體開展，對(duì)實(shí)施過程中發(fā)現(xiàn)的問題向領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào)，按領(lǐng)導(dǎo)小組的要求落實(shí)相關(guān)工作。

具體措施

工程建設(shè)成本（造價(jià)）管理 一是加強(qiáng)工程建設(shè)成本（造價(jià)）全流程管控，從項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、施工、竣工各個(gè)階段優(yōu)化和加強(qiáng)工程成本（造價(jià)）管理，做好源頭和過程管控；二是加強(qiáng)隱蔽工程、零星簽證、設(shè)計(jì)變更、項(xiàng)目調(diào)增等不確定建設(shè)成本的管理，嚴(yán)防不合理的邊建邊調(diào)邊增現(xiàn)象，堅(jiān)決防止決算盲目超預(yù)算；三是加強(qiáng)工程概預(yù)決算審核管理，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和日常管理，督促選聘的中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)審核工程概預(yù)決算（造價(jià)），從適用定額選取、工程量計(jì)算、材料價(jià)差調(diào)整、人工費(fèi)取費(fèi)、施工管理取費(fèi)等各方面加強(qiáng)造價(jià)審核管理。四是加強(qiáng)對(duì)建筑市場(chǎng)的調(diào)研和研判，增強(qiáng)議價(jià)能力，優(yōu)化工程發(fā)標(biāo)價(jià)格管理，以對(duì)建設(shè)單位更有利的價(jià)格確定發(fā)標(biāo)價(jià)格，對(duì)于新開工項(xiàng)目（包括總價(jià)招標(biāo)或按實(shí)結(jié)算的項(xiàng)目）各種人工費(fèi)、管理費(fèi)等取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或預(yù)算總包價(jià)標(biāo)準(zhǔn)原則比上年下降合理估算的一定幅度。

生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本管理 城投公司應(yīng)加強(qiáng)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的成本控制，建立和完善能耗、物耗消耗定額管理制度，強(qiáng)化資產(chǎn)盤存、定額管理、計(jì)量驗(yàn)收、標(biāo)準(zhǔn)化管理、原始記錄等成本管理基礎(chǔ)工作。一是制水、污水處理等業(yè)務(wù)進(jìn)一步建立完善單耗管理制度，結(jié)合年度目標(biāo)納入消耗定額考核，優(yōu)化生產(chǎn)組織和工藝流程，加強(qiáng)內(nèi)部管理，減少管損，通過修舊利廢盤活存量資產(chǎn)，單位噸產(chǎn)品成本能耗、物耗原則上在前兩年平均值基礎(chǔ)上下降一定幅度。二是加強(qiáng)物資計(jì)量、驗(yàn)收、領(lǐng)用、退庫管理，劃小核算單元，推行班組核算，物盡其用，切實(shí)減少物料損耗。三是公交、客運(yùn)等進(jìn)一步完善單車公里核算制度，優(yōu)化車輛調(diào)度及運(yùn)行管理，加強(qiáng)車輛日常維護(hù)，減少油料跑冒滴漏，單車百公里油耗及維修費(fèi)原則上在前兩年平均值基礎(chǔ)上下降5%以上。

行政辦公費(fèi)、水電費(fèi)、業(yè)務(wù)接待費(fèi)、公務(wù)用車費(fèi)、通訊費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)管理 進(jìn)一步加強(qiáng)城投公司的行政辦公費(fèi)、水電費(fèi)、業(yè)務(wù)接待費(fèi)、公務(wù)用車費(fèi)、通訊費(fèi)等可控費(fèi)用的管理，培養(yǎng)和提高各級(jí)干部職工的節(jié)約開支意識(shí)、綠色低碳發(fā)展意識(shí)，切實(shí)減少物料消耗。一是鼓勵(lì)多用網(wǎng)絡(luò)傳遞文檔，減少紙質(zhì)打印，確保必須打印的雙面打印，減少一次性用筆等辦公用品的使用；對(duì)于耗費(fèi)的辦公物資進(jìn)行甄選回收再次利用；二是加強(qiáng)公務(wù)、商務(wù)接待管理，按必須合理適度的原則從嚴(yán)審核，厲行節(jié)約，杜絕鋪張浪費(fèi)和人情吃喝，完善管理制度和業(yè)務(wù)流程，先申請(qǐng)、后發(fā)證，強(qiáng)化審批制度；三是加強(qiáng)日常運(yùn)營(yíng)和辦公場(chǎng)所的能源消耗管理，切實(shí)做到人走燈滅水關(guān)，空調(diào)溫度明確最高最低限度，推廣節(jié)能設(shè)施，科學(xué)合理用能；四是加強(qiáng)公務(wù)用車管理，切實(shí)建立健全以單車核算和臺(tái)賬明細(xì)為基礎(chǔ)的管理制度，考核里程數(shù)油耗和保養(yǎng)維護(hù)維修費(fèi)。進(jìn)一步規(guī)范完善費(fèi)用管理和考核機(jī)制，納入常態(tài)化管理，爭(zhēng)取新的一年行政辦公費(fèi)、水電費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、公務(wù)用車費(fèi)、通訊費(fèi)等可控費(fèi)用支出原則上在前兩年平均數(shù)基礎(chǔ)上下降一定幅度。每年度末對(duì)各子公司和各部門形成費(fèi)用分析報(bào)告，在年會(huì)上進(jìn)行通報(bào)表揚(yáng)，使“節(jié)約資源”的理念深入人心。

造價(jià)審計(jì)費(fèi)、評(píng)審費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用管理 各個(gè)城市建設(shè)和優(yōu)化項(xiàng)目主要由城投公司承擔(dān)，中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用成為該類企業(yè)的重要支出，降低中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用成本對(duì)節(jié)流具有重要意義。具體措施應(yīng)首先應(yīng)完善公司的概預(yù)決算審計(jì)、可研報(bào)告（項(xiàng)目建議書）編制及評(píng)審、盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)審計(jì)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任制審計(jì)、跟蹤審計(jì)等各種中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用的取費(fèi)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中介服務(wù)市場(chǎng)的調(diào)研，通過公開招標(biāo)、集中管理、總對(duì)總議價(jià)談判、引入更多供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)等多種手段降低收費(fèi)費(fèi)率，發(fā)揮集團(tuán)管理協(xié)同和數(shù)量規(guī)模效益，積極與三方機(jī)構(gòu)協(xié)商，在保證質(zhì)量的同時(shí)爭(zhēng)取更大折扣，切實(shí)降低中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

人工成本管理 公司應(yīng)加強(qiáng)人工成本管理機(jī)制，一是進(jìn)一步加強(qiáng)定員定崗定編定薪管理，優(yōu)化和整合部門職責(zé)，厘清職責(zé)邊界，梳理和優(yōu)化干部職工職數(shù)，嚴(yán)格控制非生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)一線人員數(shù)量，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)一線人員參照行業(yè)先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)定編定員，切實(shí)提升人力資源生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和管理服務(wù)效率，人盡其才，減少人浮于事現(xiàn)象和員工冗余成本，提高人均勞動(dòng)生產(chǎn)率。二是探索多種形式的用工機(jī)制，對(duì)一般性、輔助性崗位建立多元化用工方式，降低人工成本；三是增加校園畢業(yè)生實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，以低成本的形式進(jìn)行人員培養(yǎng)和考察，能夠提升用人用工的匹配度，降低人員流失成本。

融資成本管理 城投公司的融資業(yè)務(wù)十分龐大，融資成本主要包含債務(wù)利息和融資手續(xù)費(fèi)、承銷費(fèi)用等，這部分成本的壓降對(duì)城投公司的成本優(yōu)化具有重要意義。以下從幾個(gè)方面提出融資成本管理的措施：

完善融資制度建設(shè) 為完善債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作體系，城投公司的集團(tuán)單位應(yīng)研究建立和完善《資金管理制度》《融資管理制度》 《還本付息管理辦法》等基本融資制度，通過健全制度體系、強(qiáng)化過程管控、全面停止支付三方融資費(fèi)用等措施，全力做好全集團(tuán)管理體系內(nèi)的債務(wù)管理與融資風(fēng)險(xiǎn)防范工作，確保資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)正常，堅(jiān)決守住不發(fā)生債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的底線。

加強(qiáng)“降成本、調(diào)結(jié)構(gòu)、高成本債務(wù)置換”工作 對(duì)于新增融資方面，公司財(cái)務(wù)融資部需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和未來的政策導(dǎo)向測(cè)算近期的融資成本，根據(jù)現(xiàn)有融資規(guī)模合理制定下一年的融資成本總額計(jì)劃，新增融資業(yè)務(wù)需要在約定中合理安排。對(duì)于已有融資業(yè)務(wù)，加強(qiáng)融資成本管控和高成本債務(wù)置換工作，進(jìn)一步拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資產(chǎn)品，多元化融資，在確保流動(dòng)性安全的前提下一筆一策推動(dòng)高成本債務(wù)置換，進(jìn)一步發(fā)揮公司與金融機(jī)構(gòu)總對(duì)總的談判議價(jià)能力，發(fā)揮管理協(xié)同效益，爭(zhēng)取新招標(biāo)債券項(xiàng)目承銷費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)步下降。

主體信用評(píng)級(jí)提檔升級(jí)，全面增進(jìn)信用水平 隨著城投公司的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，融資方式的多樣化需要依靠高質(zhì)量的信用評(píng)級(jí)。城投企業(yè)一方面應(yīng)強(qiáng)化國內(nèi)的主體評(píng)級(jí)質(zhì)量，爭(zhēng)取主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主體評(píng)級(jí)，主動(dòng)提升主體評(píng)級(jí)等級(jí)。

鑒于目前資本市場(chǎng)上提級(jí)指標(biāo)緊缺，尋求新的具備債項(xiàng)資質(zhì)的評(píng)級(jí)單位進(jìn)行新評(píng)，若新評(píng)存在不確定性的可以先選取資質(zhì)較弱的評(píng)級(jí)公司進(jìn)行新評(píng)，在此基礎(chǔ)上追加主流評(píng)級(jí)公司跟評(píng)。引導(dǎo)下屬優(yōu)質(zhì)子公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和重組，促進(jìn)其獲取相應(yīng)的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)評(píng)級(jí)，全面提升城投企業(yè)的信用水平；另一方面，城投公司要積極獲取權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的國際長(zhǎng)期發(fā)行人評(píng)級(jí)資質(zhì)，創(chuàng)新發(fā)行海外債券以提升國際知名度。

擴(kuò)寬融資渠道，積極推動(dòng)金融創(chuàng)新 目前債券市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)存在多種融資產(chǎn)品，城投公司應(yīng)向同區(qū)域的先進(jìn)企業(yè)學(xué)習(xí)，把握融資政策動(dòng)向，提前謀劃，積極與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，做好存量債務(wù)接續(xù)工作。運(yùn)用好創(chuàng)新性債券產(chǎn)品，由于該類產(chǎn)品一般不受存量規(guī)模和行政級(jí)別的限制，部分產(chǎn)品還具有貼息、投資人指標(biāo)等優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品稀缺，市場(chǎng)熱度較高，建議盡早搶抓機(jī)遇。利用好短期債券調(diào)節(jié)融資利率，如超短融、短融和短期非公開公司置換臨到期的債務(wù)，降低新增利率。特別是對(duì) 有非公開項(xiàng)目收益?zhèn)母鞴?，建議運(yùn)用好上述短期公司債券置換，并在批文有效期內(nèi)進(jìn)行滾動(dòng)發(fā)行。積極擴(kuò)張海外發(fā)債市場(chǎng)，提前進(jìn)行匯率監(jiān)控。對(duì)于指定日期時(shí)的還本付息，必要時(shí)進(jìn)行鎖匯，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管理各公司間的往來款項(xiàng)，對(duì)還本付息壓力較小的公司厘清與其他公司的往來關(guān)系，及時(shí)化解其 他應(yīng)付款項(xiàng)，調(diào)節(jié)和平衡集團(tuán)內(nèi)部資金平衡，合理化匹配新增融資規(guī)模和結(jié)構(gòu)。推進(jìn)供應(yīng)鏈保理和ABS業(yè)務(wù)，盤活工程和貿(mào)易業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款，保障公司資金的流動(dòng)性。

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源頭管理 城投公司應(yīng)積極貫徹落實(shí)國企改革三年行動(dòng)方案，立足債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，切實(shí)轉(zhuǎn)變過度依賴舉債發(fā)展的理念。通過全面深化改革破解發(fā)展難題，強(qiáng)化市場(chǎng)主體意識(shí)和經(jīng)營(yíng)盈虧意識(shí)，加速市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)收入，借助加強(qiáng)“兩金”管控、虧損企業(yè)治理、低效無效資產(chǎn)處置、非主業(yè)非優(yōu)勢(shì)企業(yè)（業(yè)務(wù)）剝離等措施，盤活存量、拓展增量，提高公司的整體的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益，從源頭上防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)習(xí)區(qū)域內(nèi)優(yōu)秀的企業(yè)，抓住現(xiàn)有的AI科技浪潮，整合科技創(chuàng)新資源，引領(lǐng)發(fā)展先進(jìn)制造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，積極培育未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。根據(jù)最新金融監(jiān)管政策，城投類公司相關(guān)融資政策趨嚴(yán)，未來產(chǎn)業(yè)類、實(shí)體類公司屬于金融機(jī)構(gòu)主要支持方向。 城投公司唯有整合科技創(chuàng)新資源，引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，積極培育AA 級(jí)產(chǎn)業(yè)類公司和AA 級(jí)實(shí)體類公司，方能為城投集團(tuán)公司的高質(zhì)量發(fā)展提供新引擎。

負(fù)債日常管理 公司應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的約束，強(qiáng)化資金收支預(yù)算的編制和執(zhí)行，以收定支、自求平衡，根據(jù)財(cái)務(wù)承受能力倒推負(fù)債規(guī)模和支出規(guī)模，新增有息負(fù)債嚴(yán)格執(zhí)行公司相關(guān)的融資審批程序，確保融資事項(xiàng)處于預(yù)算受控范圍內(nèi)。

集團(tuán)應(yīng)管控各子單位的報(bào)表優(yōu)化工作，合理管控合并報(bào)表有息負(fù)債增長(zhǎng)率和資產(chǎn)負(fù)債率。特殊主體因歷史遺留、行業(yè)因素等原因短期內(nèi)難以達(dá)到的，要有明確的壓降計(jì)劃及具體措施，并推動(dòng)逐步回歸至合理水平。各子單位要對(duì)下屬公司按管理層級(jí)要逐級(jí)要求，實(shí)現(xiàn)控制有息債務(wù)過快增長(zhǎng)及壓降資產(chǎn)負(fù)債率的目標(biāo)。

切實(shí)做好融資結(jié)構(gòu)與資金安全的平衡、償債時(shí)間與現(xiàn)金流量的匹配，將負(fù)債余額、還款期限等關(guān)鍵信息納入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制并實(shí)施滾動(dòng)監(jiān)測(cè)，做好兌付資金接續(xù)安排。鑒于當(dāng)前費(fèi)用增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司應(yīng)積極采取現(xiàn)代支付手段，包括但不限于票據(jù)、保理、信用證等方式錯(cuò)配支付規(guī)模，減輕融資規(guī)模，騰挪融資空間應(yīng)對(duì)區(qū)域性“或有事項(xiàng)”和全域性政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：成都香城投資集團(tuán)有限公司）