國有企業(yè)財務風險管理問題研究

摘 要：國有企業(yè)改革進入深水區(qū)，政府對國有企業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強，要求國有企業(yè)提高運營效率、防范財務風險，確保國有資產(chǎn)保值增值。本文首先闡述了國有企業(yè)財務風險管理的重要性，然后分析了當前財務風險管理中存在的問題，如財務風險認識不足、缺少財務風險意識、財務風險防控體系不完善等，最后制定了相應的改進策略。

關鍵詞：國有企業(yè)；財務風險管理；財務風險防控體系

隨著市場競爭的加劇，企業(yè)經(jīng)營活動中的不確定性和風險性顯著增加。特別是在財務管理領域，由于資金運作鏈條長、環(huán)節(jié)多，加之國際經(jīng)濟形勢、國家政策調整、市場競爭態(tài)勢等多種因素的疊加影響，使得財務風險管理更加復雜和難以預測。因此，為進一步提升財務管理水平，國有企業(yè)應注重財務風險管理，確保各項活動高質量開展。

一、國有企業(yè)財務風險管理概述

（一）國有企業(yè)財務風險的類型

國有企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。國有企業(yè)的財務風險主要包括資金風險、籌融資風險、應收賬款風險、投資風險、存貨風險和外匯風險。

1.資金風險

國有企業(yè)的所有的經(jīng)營活動都離不開資金，而財務活動更是以圍繞資金為中心，國有企業(yè)在資金循環(huán)運作過程中，財務風險的不確定性因素可能會導致預期收益小于實際收益，獲利能力差和經(jīng)濟效益低，從而會直接導致國有企業(yè)經(jīng)營困難，甚至倒閉。

2.籌融資風險

籌融資是國有企業(yè)財務活動工作的重中之重。在宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，國有企業(yè)的籌融資方式多種多樣，籌融資的成本、籌融資的結構等不定因素都會給國有企業(yè)帶來不確定性的財務風險，甚至導致財務危機。

3.應收賬款風險

國有企業(yè)因應收賬款所引起的壞賬損失數(shù)不勝數(shù)，不僅長期占用資金，還要承擔資金成本。國有企業(yè)在經(jīng)營活動中過度使用商業(yè)信用來實現(xiàn)銷售收入的增加，相對應的應收賬款風險也就越高。

4.投資風險

國有企業(yè)在進行投資活動時，當投資項目規(guī)模大、橫跨行業(yè)等不利因素導致控制不力時，不僅會大量占用經(jīng)營資金，增加資金成本，還會造成嚴重的債務負擔，直接導致實際投資收益大幅縮水，這種財務成果的不確定性便會導致財務風險的發(fā)生。

5.存貨風險

存貨是國有企業(yè)最容易忽略的風險點之一，其對國有企業(yè)能否正常經(jīng)營至關重要。過多的存貨會直接導致資金的周轉率大幅度下降、大量占用企業(yè)資金；存貨過少又直接影響企業(yè)產(chǎn)品供應不足，從而影響企業(yè)信譽。

6.外匯風險

國有企業(yè)在國際市場進行經(jīng)濟活動時，不可避免的就是資金匯率問題，匯率變化會給企業(yè)帶來外匯風險。

（二）國有企業(yè)財務風險管理的重要性

國有企業(yè)財務風險管理是指國有企業(yè)的經(jīng)營者進行有效的識別和分析其財務管理過程中存在的各種風險，并及時采取有效的控制方法進行防范，以經(jīng)濟合理可行的方法處理各種風險，以保障國有企業(yè)經(jīng)營活動的安全開展。國有企業(yè)財務風險管理的重要性不容忽視，它直接關系到企業(yè)的穩(wěn)健運營、可持續(xù)發(fā)展以及國家經(jīng)濟的整體穩(wěn)定。其重要性主要體現(xiàn)在以下兩個方面：第一，保障國有資產(chǎn)安全。國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟的重要支柱，其資產(chǎn)安全直接關系到國家利益和人民福祉。有效的財務風險管理防控能夠確保國有資產(chǎn)不被侵蝕、流失或低效使用。第二，促進企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。財務風險管理能夠幫助企業(yè)識別、評估并應對內外部環(huán)境中潛在的不利因素，如市場波動、政策變化、資金鏈斷裂等，從而保障企業(yè)運營的連續(xù)性和穩(wěn)定性[1]。

二、國有企業(yè)財務風險管理存在的問題

（一）財務風險認識不足，缺少財務風險意識

第一，管理層對財務風險認知不足。部分國有企業(yè)的管理層將主要精力集中在業(yè)務拓展和市場份額的爭奪上，對財務管理和風險控制的重要性認識不足。他們認為只要業(yè)務增長，就可以掩蓋潛在的財務風險，這種短視行為易使得企業(yè)陷入危機。另有一些管理層成員不具備足夠的財務管理和風險控制知識，難以準確識別和評估企業(yè)面臨的財務風險，這使得其在決策過程中往往忽視財務風險因素，從而增加了企業(yè)財務風險。第二，員工財務風險意識淡薄。國有企業(yè)員工，特別是基層員工，往往缺乏系統(tǒng)的財務風險培訓和教育，他們不了解財務風險的概念、類型、影響，在日常工作中難以主動識別和防范財務風險。

（二）財務風險防控體系不完善

第一，風險識別機制不健全。部分國有企業(yè)缺乏系統(tǒng)、全面的財務風險識別機制，不能及時發(fā)現(xiàn)和評估企業(yè)面臨的各類財務風險，如市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等，同時風險識別方法也往往比較單一，主要依賴財務報表分析，而忽視對非財務指標、行業(yè)趨勢、政策變動等外部環(huán)境的考量。第二，風險評估體系不完善。部分國有企業(yè)風險評估標準不明確或過時，無法準確衡量風險的性質、概率和潛在影響，導致風險評估結果不準確或缺乏實用性，風險評估流程不規(guī)范，缺乏科學的評估模型和量化分析工具，使得風險評估主觀性強，難以形成客觀、統(tǒng)一的判斷[2]。第三，風險預警系統(tǒng)缺失或滯后。部分國企未建立有效的財務風險預警系統(tǒng)，或預警系統(tǒng)反應遲鈍，無法在風險發(fā)生前或初期發(fā)出預警信號，錯失防控最佳時機，并且預警指標設置也不合理，未能覆蓋企業(yè)主要財務風險領域，或指標權重分配不當，導致預警效果不佳。

（三）籌融資風險防控不力

籌融資風險是一個關鍵且復雜的風險領域，它直接關系到企業(yè)的資金鏈穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展。籌融資風險的主要體現(xiàn)是企業(yè)在籌集和運用資金過程中，由于內外部因素的不確定性，導致融資成本上升、融資難度增加或資金配置不當，進而可能引發(fā)資金鏈中斷的嚴重后果。部分國有企業(yè)籌融資風險防控不力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，籌融資風險評估不足。在籌融資前未進行充分的市場調研和風險評估，對資金需求、融資渠道、融資成本及潛在風險缺乏準確判斷。第二，融資渠道單一。過度依賴某一或少數(shù)幾個融資渠道（如銀行貸款），一旦這些渠道出現(xiàn)問題，企業(yè)將面臨巨大的資金壓力。第三，融資結構不合理。長期融資與短期融資比例失衡，或債務結構不合理（如高利率債務占比過高），導致資金成本上升，還款壓力增大。第四，資金配置不當?；I集的資金未能得到有效配置，或投資項目未能按預期產(chǎn)生收益，導致資金鏈緊張。

（四）投資風險管理不到位

第一，投資決策缺乏充分的市場調研與風險評估。在進行投資項目選擇時，部分國有企業(yè)未進行深入的市場調研，包括對目標市場的需求分析、競爭對手分析、行業(yè)趨勢預測等，忽視對投資項目風險的全面評估，包括財務風險（如資金流動性、回報率不確定性）、市場風險（如需求變化、價格波動）、政策風險等，從而增加了投資決策的失誤率。第二，投資項目管理不規(guī)范。部分國有企業(yè)的投資項目缺乏明確的投資計劃、預算控制和進度管理，導致項目在實施過程中出現(xiàn)超支、延期等問題，同時對投資項目的監(jiān)督與考核機制也不健全，無法及時發(fā)現(xiàn)并糾正項目執(zhí)行中的偏差，進而影響了投資效益。第三，缺乏多元化投資策略。部分國有企業(yè)過度依賴單一投資項目或行業(yè)，未能在不同領域或項目進行多元化投資以分散風險，一旦該領域或項目出現(xiàn)問題，便對企業(yè)造成重大影響。

（五）內部控制機制較為薄弱

第一，內控制度不健全或更新滯后。部分國有企業(yè)在快速發(fā)展的市場環(huán)境中沒有及時建立和完善與自身業(yè)務特點、規(guī)模及風險水平相適應的內部控制制度，或者制度更新速度跟不上業(yè)務變化，就會導致內控存在漏洞，甚至缺乏明確的職責劃分、授權審批流程、風險評估與應對措施等關鍵內部控制要素，使得財務管理活動缺乏統(tǒng)一的指導和約束[3]。第二，執(zhí)行力度不足，監(jiān)督機制失效。部分國有企業(yè)即使制定了較為完善的內控制度，但在執(zhí)行過程中存在形式主義、走過場現(xiàn)象，或者執(zhí)行人員缺乏必要的專業(yè)知識和責任感，也會導致內控制度形同虛設。另外，在一些國有企業(yè)中，由于部門間壁壘嚴重，信息系統(tǒng)不兼容等原因，導致財務信息、業(yè)務信息、管理信息難以及時、準確地傳遞和共享。

三、國有企業(yè)財務風險管理的改進策略

（一）強化風險意識和管理能力

第一，提高管理層重視程度。加強管理層對財務管理和風險控制的重視程度，將其納入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分。通過組織專題培訓、引進外部專家等方式提高管理層的財務管理和風險控制水平。第二，強化員工培訓和教育。開展系統(tǒng)的財務風險培訓和教育活動，為財務人員及其他關鍵崗位員工舉辦財務管理與風險控制的培訓課程，包括宏觀經(jīng)濟形勢分析、財務風險管理理論、案例分享等，增強員工對潛在風險的識別能力和防范意識。通過案例分析、模擬演練等方式讓員工了解財務風險的危害性和應對措施。第三，文化建設。在企業(yè)內部建立風險管理文化，將風險管理融入企業(yè)文化之中，鼓勵員工在日常工作中主動識別、報告潛在風險。

（二）建立健全風險管理體系

第一，識別與評估財務風險。通過問卷調查、專家訪談、財務數(shù)據(jù)分析等方法，全面識別企業(yè)面臨的財務風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。第二，完善風險評估機制。結合企業(yè)實際情況，構建科學、全面的風險評估模型，采用定量與定性相結合的方法，對識別出的風險進行量化評估，確定其發(fā)生的可能性和影響程度，進而劃分風險等級。同時，建立定期和不定期的風險評估機制，及時捕捉和應對市場變化帶來的財務風險。第三，建立風險應對機制。針對可能發(fā)生的財務風險，制定詳細的應急預案和應對措施，確保在風險發(fā)生時可迅速、有效地進行應對。

（三）加強籌融資風險確保資金鏈充足

第一，加強籌融資風險評估。要建立健全籌融資風險評估機制，通過數(shù)據(jù)分析和專家咨詢，全面評估項目的可行性、資金需求規(guī)模、還款能力及市場風險等因素，制定科學合理的籌融資計劃。第二，拓展融資渠道。要拓展多元化融資渠道，積極探索股權融資、債券發(fā)行、項目融資、融資租賃等多種融資方式，分散融資風險，增強資金供應的穩(wěn)定性[4]。第三，確保融資結構合理。要根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況和未來發(fā)展規(guī)劃，合理配置長短期融資比例，降低融資成本，減輕還款負擔。第四，合理配置資金。加強資金使用的監(jiān)管和評估，確保資金投向符合企業(yè)戰(zhàn)略目標和財務規(guī)劃，定期分析投資項目的經(jīng)濟效益，及時調整投資策略，避免盲目擴張和無效投資。

（四）加強投資風險管理

第一，加強投資項目的盡職調查與評估。國企應對投資項目的行業(yè)背景、市場趨勢、競爭格局等進行深入分析，評估項目的市場需求和發(fā)展?jié)摿Γ瑢ν顿Y項目的成本、收益、現(xiàn)金流等財務指標進行詳細測算，確保項目在經(jīng)濟上具有可行性。第二，優(yōu)化投資決策機制。國有企業(yè)應實施集體決策，建立投資決策委員會或類似機構，實行重大投資決策的集體審議和表決制度，避免個人主觀判斷導致的風險，在投資決策過程中，充分聽取外部專家和專業(yè)機構的意見，確保決策的科學性和合理性[5]。第三，加強投資項目的后續(xù)管理與監(jiān)控。對投資項目進行定期跟蹤和評估，關注項目的進展情況、財務狀況及市場環(huán)境變化，及時調整投資策略，并且要構建投資風險預警系統(tǒng)，通過設定預警指標和閾值，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險并采取措施加以應對。

（五）完善內部控制機制

第一，明確內部控制目標。應基于企業(yè)戰(zhàn)略目標，明確內部控制的主要目標，包括合規(guī)性、資產(chǎn)保護、財務報告的準確性和可靠性、經(jīng)營效率與效果等，定期進行全面的風險評估，識別財務管理中潛在的內部和外部風險點，如市場風險、信用風險、操作風險等。第二，建立健全內部控制制度。根據(jù)風險評估結果，制定和完善涵蓋財務管理各個方面的內部控制制度，如資金管理、預算管理、會計核算、稅務管理、采購與付款、銷售與收款等，確保不相容職務相分離，如會計與出納、審批與執(zhí)行等崗位應明確分工，形成相互制衡的機制。第三，優(yōu)化內部控制流程。國有企業(yè)應建立健全的財務審批流程，明確各級審批權限和責任，確保財務事項的合規(guī)性和真實性；嚴格按照會計準則和會計制度進行會計核算，確保會計信息的真實、準確和完整。

參考文獻：

[1]葉寶桂.國有企業(yè)財務管理風險及防范策略分析[J].財經(jīng)界，2024（12）：129-131.

[2]曹永強.探討新形勢下國有企業(yè)財務管理風險與防控[J].中國市場，2024（16）：152-155.

[3]陳坤煒.內控視角下國有企業(yè)財務管理風險及防范[J].中國市場，2024（20）：142-145.

[4]宋淑君.經(jīng)濟新常態(tài)下的國有企業(yè)財務管理風險研究[J].經(jīng)營者，2020，34（13）：182，184.

[5]紀旭.國有企業(yè)財務管理風險與有效防范路徑探析[J].成功營銷，2021（11）：40-42.