數據資產評估在企業(yè)并購與重組中的應用與意義

隨著科學技術的不斷發(fā)展，無形資產的價值也在發(fā)生變化，某些類型的無形資產的價值甚至會發(fā)生重大變化。因此，在企業(yè)的經營管理中，由于其無形價值的變化等特點，其準確價值難以依靠傳統(tǒng)的方法進行準確評估。本文從數據資產評估的基本分析入手，討論了數據資產的特性、評估方法以及評估過程中遇到的難點，探討了數據資產評估對企業(yè)并購與重組的深遠影響，提出了在企業(yè)并購與重組過程中應用數據資產評估的策略，旨在幫助企業(yè)更好地應用數據資產評估，使企業(yè)在并購與重組中充分利用數據資產，提高競爭力。

互聯(lián)網、人工智能、5G等新一代信息技術的快速發(fā)展引領了數字經濟，黨的十九屆四中全會首次將“數據”增列為一種生產要素，數據資產已經成為企業(yè)重要的無形資產。數據資產評估作為一種衡量數據價值的手段，對企業(yè)的經營決策和發(fā)展有著重大影響，特別是在企業(yè)并購與重組過程中，正確的數據資產評估能夠幫助企業(yè)準確把握并購與重組的機會和風險，推動企業(yè)發(fā)展。目前，我國對數據資產的研究仍處于萌芽階段，如何定義數據資產并使用適當的方法來評估數據資產價值，還需要進一步研究。

數據資產評估的基本分析

數據資產的定義 目前，國內外學術界還沒有關于數據資產的明確定義，中國信息通信研究院云計算與大數據研究所將數據資產表述為“由企業(yè)擁有或控制的物理或電子記錄的數據資源并且可以為企業(yè)帶來預期經濟效益”。在大數據時代，數據并不能直接帶來效益，原始數據必須經過收集、清洗、挖掘、分析和可視化等步驟才能提取出對企業(yè)有價值的信息。此外，產權明確是數據資產可以流通的前提，只有明確數據的所有權和使用權，才能合理分配數據產生的收益。因此，數據資產是經過數據收集、數據清洗、數據挖掘等數據資本化過程的產權明確的數據。

數據資產的特性 數據資產具有無形性（難以識別）、可交換性（對雙方都有利）和可變性（價值隨時間、市場條件和使用條件的變化）等無形資產的屬性，但也有其自身的特殊性：第一，數據資產具有非消耗性。數據的使用不會導致其價值的消耗，相反，通過適當的數據分析和應用，數據的價值會得到增強。第二，數據資產具有高度的共享性。數據可以在企業(yè)的各個部門之間共享，甚至可以跨企業(yè)進行共享，從而提高數據的使用效率和價值。第三，數據資產具有可復制性。數據可以無限制地復制，且復制的數據與原始數據完全相同，不會降低其價值。第四，數據資產具有時效性。隨著時間的推移，一些數據會變得不再相關或準確，因此，保持數據的更新和準確性是確保數據資產價值的關鍵。第五，數據資產具有潛在的價值。數據本身沒有太大的價值，但通過適當的分析和處理，可以從中發(fā)現(xiàn)深層的信息和知識，從而產生巨大的價值。

數據資產評估方法 無形資產評估方法包括成本法、收益法和市場法。成本法根據獲取數據的方式，分為自行收集和外部購買。自行收集數據資產考慮建設和持續(xù)運營成本，適用于大型互聯(lián)網企業(yè)如阿里巴巴、騰訊等。外部購買數據資產則根據歷史購買成本確定，包括購買價格、稅費和其他相關費用。收益法通過預測數據資產帶來的經濟效益來評估價值，著重考慮數據資產未來的盈利潛力。例如，F(xiàn)acebook收購Instagram后能夠通過提供有針對性的廣告服務提高盈利能力。根據未來增加的利潤貼現(xiàn)估算確定數據資產價值。市場法用來分析市場上類似數據資產的交易價格來評估價值。隨著大數據交易中心的建立，數據資產流動性提高，接近公允價值。確定數據資產價值時參考現(xiàn)有數據資產的特征，如數據類型、到期日、應用范圍等。

數據資產評估難點 首先，數據價值的多元性。數據的價值不僅取決于數據本身，還取決于如何使用數據、在何處使用數據、使用數據的目的是什么等因素。這使得數據價值的評估變得復雜且具有主觀性。其次，數據的質量問題。數據的質量直接影響到數據的價值。然而，評估數據的質量需要考慮數據的完整性、準確性、一致性、時效性等多個方面，這增加了評估的難度。再次，數據安全性和隱私問題。在評估數據資產的價值時，需要考慮數據的安全性和隱私問題。如果數據的安全性和隱私不能得到保障，會導致數據價值的大幅度降低。最后，技術和方法的問題。當前的數據資產評估技術和方法還不夠成熟，尤其是對于大規(guī)模、復雜的數據資產，缺乏有效的評估工具和方法。

數據資產評估對企業(yè)并購與重組的影響

數據資產評估對企業(yè)并購決策的影響 首先，數據資產評估可以幫助企業(yè)對目標企業(yè)的整體價值進行更準確的估計。當今的企業(yè)價值不再僅僅局限于物理資產，尤其是在科技、金融、服務等行業(yè)，數據資產往往占據了企業(yè)價值的重要部分。只有通過對數據資產進行準確的評估，企業(yè)才能夠對目標企業(yè)的真實價值有一個全面了解，從而做出正確的并購決策。其次，數據資產評估可以幫助企業(yè)評估并購后帶來的效益。數據資產，如客戶信息、操作數據等，往往與企業(yè)的運營密切相關。通過對這些數據資產的評估，企業(yè)可以預見并購后帶來的經營效益，進一步支持并購決策。最后，數據資產評估可以揭示潛在的風險，這些風險如果在并購前未被發(fā)現(xiàn)和評估，會給收購企業(yè)帶來重大損失。因此，數據資產評估也是風險管理的重要工具。

數據資產評估對企業(yè)重組策略的影響 企業(yè)重組是一種重要的戰(zhàn)略決策，涉及企業(yè)的組織結構、業(yè)務流程、資源配置等多個方面。在這個過程中，數據資產評估對企業(yè)重組策略的制定有著顯著的影響。第一，通過數據資產評估，企業(yè)能夠明確自身的數據資產狀況，包括數據量、質量、應用范圍等。這對于企業(yè)制定適合自身的重組策略至關重要。例如，如果企業(yè)的數據資產質量高、應用廣泛，那么在重組中，企業(yè)可以考慮更多利用數據資產的策略，如數據驅動的決策、數據共享等。第二，數據資產評估可以揭示企業(yè)在數據管理和利用上的弱點和問題，如數據安全、數據質量、數據應用等。這對于企業(yè)在重組過程中解決這些問題，提高數據管理和利用的效率具有重要的指導作用。第三，數據資產評估也可以幫助企業(yè)預測重組后的效果。通過分析數據資產的變化，企業(yè)可以預測重組后數據資產的應用范圍和價值，進一步優(yōu)化重組策略。

數據資產評估對并購與重組后的企業(yè)價值的影響 并購與重組后的企業(yè)價值不僅取決于原始的物質資產，也密切相關于企業(yè)的數據資產。這是因為在當今的數字化時代，數據資產已經成為企業(yè)競爭力的重要組成部分。一方面，數據資產評估有助于識別并購或重組后企業(yè)數據資產的價值提升。精準的數據資產評估能夠揭示數據的潛力和商業(yè)價值，為企業(yè)提供新的增長點，如基于數據資產的新產品或服務的開發(fā)，從而提高企業(yè)的市場價值。另一方面，數據資產評估可以幫助企業(yè)規(guī)避數據相關的風險，保護企業(yè)價值。對于數據安全、隱私保護等問題的評估，可以讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，避免因數據問題導致的法律風險或聲譽損失，保護企業(yè)的長期價值。

數據資產評估在企業(yè)并購與重組中的應用策略

全面性策略 首先，全面性策略強調數據資產的完整性評估。企業(yè)的數據資產通常包括客戶數據、產品數據、運營數據等多個方面。全面性策略要求在數據資產評估過程中，對所有這些數據進行評估，而不是僅僅關注部分數據。其次，全面性策略還要求對數據資產的各個屬性進行評估，包括數據的質量、安全性、應用范圍等。這些屬性對于數據資產的價值具有重要影響。例如，質量高、安全性好的數據，其價值往往比質量差、安全性低的數據要高。最后，全面性策略也強調對數據資產的潛在價值進行評估，這些潛在價值對并購后的企業(yè)價值有著重要影響。

前瞻性策略 前瞻性策略的目標是幫助企業(yè)預測并購或重組后的數據資產狀況，以及數據資產帶來的效益和風險。一是前瞻性策略要求在數據資產評估過程中，考慮到未來的技術發(fā)展和市場變化。例如，隨著人工智能、大數據等技術的發(fā)展，數據資產的應用范圍和價值會有重大變化。前瞻性策略要求企業(yè)在數據資產評估時，提前預見這些變化，做好準備。二是前瞻性策略還強調數據資產的未來發(fā)展?jié)摿υu估。例如，對于一些新興的數據類型，如社交媒體數據、物聯(lián)網數據等，雖然當前的應用還不成熟，但未來會有很大的發(fā)展空間。前瞻性策略要求企業(yè)在評估這些數據資產時，要考慮到它們的發(fā)展?jié)摿?。三是前瞻性策略也要求企業(yè)預測并購或重組后的數據資產狀況，以及數據資產帶來的效益和風險。這有助于企業(yè)在并購或重組決策時，更全面地考慮到數據資產的因素。

參與性策略 參與性策略的目標是確保數據資產評估的全面性和準確性，同時也增強了數據資產評估的接受度和執(zhí)行力。參與性策略要求各部門和團隊的積極參與，因為各部門和團隊對自己的數據資產最為了解。他們對數據的產生、收集、使用等過程有深入理解，可以為數據資產評估提供寶貴的信息和見解。同時，參與性策略強調跨部門的協(xié)同合作。數據資產評估不僅僅是一個部門的事情，而需要多個部門的合作。例如，技術部門可以提供數據的存儲、處理和安全保護等技術支持，而業(yè)務部門可以提供數據的實際應用情況和價值評估。

持續(xù)性策略 持續(xù)性策略要求在并購或重組的前期、中期和后期，都要進行數據資產評估。前期的評估主要是為了了解數據資產的基本狀況，為并購或重組的決策提供基礎。中期評估主要是為了監(jiān)控數據資產的變化，為并購或重組的執(zhí)行提供支持。后期的評估主要是為了評估并購或重組的效果，為以后的決策提供經驗。同時，持續(xù)性策略也要求對數據資產進行定期的評估。因為數據資產是一種動態(tài)的資產，它的狀況會隨著時間和環(huán)境的變化而變化。只有通過定期的評估，才能及時發(fā)現(xiàn)和解決問題，保持對數據資產狀況的準確了解。此外，持續(xù)性策略還強調對數據資產評估結果的持續(xù)跟蹤和改進。通過對評估結果的分析和反饋，可以不斷改進數據資產評估的方法和策略，提高評估的準確性和效率。

數據資產評估在企業(yè)并購與重組中的重要性不言而喻，無論是并購決策、重組策略還是企業(yè)價值評估，數據資產評估都起著關鍵性的作用。而采取全面、前瞻、參與和持續(xù)等策略，能夠進一步提高數據資產評估的有效性和精確性，為企業(yè)的并購與重組提供強有力的數據支持，最終實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

（作者單位：武漢產業(yè)投資控股集團有限公司）