企業(yè)財務管理中金融投資風險及應對

在當今全球化且競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)財務管理面臨著日益復雜的挑戰(zhàn)，其中最顯著且影響深遠的挑戰(zhàn)之一即是金融投資風險的防范。金融投資在企業(yè)的財務管理中扮演著至關重要的角色。然而，隨之而來的是種類繁多、變化多端的風險，這些風險不僅威脅著企業(yè)的財務安全，還可能對其長期發(fā)展產(chǎn)生負面影響。有效防范金融投資風險對企業(yè)具有重大意義，不僅能夠保障企業(yè)的財務安全和穩(wěn)健發(fā)展，還能提升企業(yè)的競爭力和可持續(xù)性。對金融投資風險的認知和控制不僅是為了應對突發(fā)事件，更重要的是在風險可預見時提前采取相應措施，從而最大程度地減少損失并保護企業(yè)的利益。因此，本文將探討企業(yè)在財務管理中面對的金融投資風險類型及其防范措施，以期為企業(yè)管理者提供有效的風險管理策略和方法，以降低潛在風險對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的不利影響，確保企業(yè)能夠在動蕩的金融環(huán)境中穩(wěn)健前行。

一、企業(yè)財務管理中金融投資風險概念

企業(yè)財務管理中的金融投資風險是指企業(yè)在金融市場上進行投資時所面臨的各種不確定性和潛在損失，風險源自多種因素，包括市場波動、政策變化、經(jīng)濟狀況、利率波動、貨幣價值波動以及其他與金融市場相關的不確定因素。在企業(yè)進行金融投資時，金融投資風險會對企業(yè)產(chǎn)生負面影響。例如，投資收益的不確定性、投資本金的損失甚至無法收回等情況。金融市場的波動性和變化性使得企業(yè)必須面對各種類型的金融投資風險，直接影響到企業(yè)的正常運營，導致經(jīng)濟損失。因此，企業(yè)在金融投資過程中需要重視風險管理，加強對潛在風險的認識和預防，有效的風險管理能夠提高企業(yè)金融投資行為的可靠性，有助于保障投資回報和資金安全，從而為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供更有力的支持。

二、企業(yè)ipar7VJGcXF97anE+miAGrXNnYmC0H/ghqbVHDBOQWk=金融投資風險分類

企業(yè)金融投資風險可分為內(nèi)部風險和外部環(huán)境風險兩大類別，存在的風險對企業(yè)在金融投資過程中的決策和管理產(chǎn)生負面影響。內(nèi)部風險是由企業(yè)內(nèi)部投資管理人員的行為和策略導致的風險，主要原因是缺乏有效的風險管理策略和措施，導致投資決策不夠審慎，風險無法有效識別和控制，且多數(shù)企業(yè)的投資策略和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不相符合，企業(yè)缺乏完善的投資管理體系，導致投資項目和企業(yè)整體發(fā)展方向不一致，難以有效監(jiān)管和管理投資活動，從而增加內(nèi)部風險的可能性。外部環(huán)境風險主要來源于地方政府政策的不確定性和變化對企業(yè)金融投資產(chǎn)生負面影響，例如稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變動影響投資環(huán)境和預期收益。由于我國資本市場尚未完全成熟，金融政策仍在完善中，投資者素質(zhì)和市場成熟度有待提升，市場波動性較大，這種不確定性會影響金融投資的效果和結果。

三、企業(yè)財務管理中金融投資風險形成的原因

1.操作人員缺乏專業(yè)技能?，F(xiàn)代企業(yè)財務管理對金融投資業(yè)務的操作人員提出較高的要求，需要他們具備豐富的專業(yè)知識和全面的素質(zhì)，操作人員的能力和素質(zhì)對金融投資項目的成功與否具有重大影響。但是，經(jīng)過對現(xiàn)實案例的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，金融投資管理人員的專業(yè)知識和技能不足是造成風險的重要原因，在金融投資過程中，缺乏相關的投資技巧和充分的金融投資知識導致決策的失誤和風險的增加，許多金融從業(yè)人員并未具備必要的投資技能和相關知識，對企業(yè)的金融投資活動構成威脅。同時，存在一些金融投資業(yè)務人員職業(yè)道德和素質(zhì)不高的情況，諸如向對手透露企業(yè)重要投資信息等行為，使企業(yè)面臨信息泄露和損失的風險。另外，金融投資業(yè)務人員缺乏職業(yè)操守，受到利益驅動，導致金融投資失敗并對企業(yè)的經(jīng)濟利益造成損害。

2.金融投資決策不科學。投資決策與公司的經(jīng)濟效益有很大的關系，一個好的投資決策決定了公司的成敗。隨著全球經(jīng)濟的一體化，我國企業(yè)面臨著許多新的機遇。公司財務投資決策必須要有一個明確且嚴格的規(guī)定，最后要經(jīng)過一定的程序才能作出最終的決策，特別是對于某些規(guī)模較大的投資項目，還要有專門的機構對該項目的可行性進行評估，才能決定是否投資。然而，部分企業(yè)的投資決策體系尚不健全，在決策過程中缺乏對項目可行性的全面分析，公司因缺乏對投資項目和理財產(chǎn)品的全面了解，購買與實際運營狀況不符的理財產(chǎn)品，進而造成財務風險。在金融投資決策時，一些企業(yè)對高回報投資項目的風險了解不足，缺乏充分準備工作，過度看重潛在回報，盲目追求高回報或跟隨市場熱點，而忽略科學合理的金融投資計劃設計，忽視相應的風險，對項目風險評估不足或對市場變化的反應不及時，最終導致投資失敗，影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.金融投資的風險管理體系存在缺陷。企業(yè)在進行財務投資的過程中，其所涉及到的每一個環(huán)節(jié)都有不同程度的風險，若不對其進行科學分析，合理規(guī)劃，并采取有效的防范措施，就會造成財務投資的失敗。然而，從目前我國企業(yè)的實際情況看，許多企業(yè)在內(nèi)部風險管理方面存在著不盡人意之處。很多企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部風險管理體系，缺乏系統(tǒng)性的風險管理策略、風險控制機制不健全以及監(jiān)管與控制不夠嚴格等問題，企業(yè)難以在投資活動中有效地控制各種風險。此外，很多金融投資風險管理相關從業(yè)人員的防范意識不夠，缺乏對潛在風險的敏感度和警覺性，增加在金融投資決策中遭遇風險的概率，影響金融投資的穩(wěn)健性和收益率。在實際操作中，很多企業(yè)的風險管理機制還不夠完善，執(zhí)行起來也不夠靈活。另外，大部分企業(yè)沒有對其進行有效的監(jiān)督和控制，這也反映出部分企業(yè)并沒有將其放在心上，部分金融機構的員工對風險意識不強，對潛在的風險沒有足夠的敏感度和警覺性，不能很好識別投資行為中存在的金融風險。同時，企業(yè)缺少一套行之有效的風險管控機制，使得企業(yè)在日常經(jīng)營過程中很難充分發(fā)揮其對投資風險的控制功能，對風險的控制淪為紙上談兵，從而導致重大的投資風險。

4.利率波動與市場變動。企業(yè)在進行金融投資時，利率的變動是一個關鍵考量因素。利率波動直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟效益，對投資回報率有著直接的影響。企業(yè)如果忽視利率因素，則導致投資回報與預期之間產(chǎn)生巨大差距。利率波動對企業(yè)金融投資的影響可謂深遠，高利率通常意味著更高的借貸成本，使企業(yè)融資的成本增加，從而降低投資回報率。相反，低利率可能刺激投資，但也可能帶來資產(chǎn)價格泡沫和市場風險。因此，企業(yè)在制定投資計劃時必須綜合考慮利率的預期走勢和變動可能對投資回報率所造成的影響。此外，市場調(diào)研也是投資決策不可或缺的一環(huán)。某些企業(yè)可能忽視市場調(diào)研，憑借經(jīng)驗或盲目跟風進行投資，這種行為常導致實際投入和期望回報之間的巨大差距。因為市場環(huán)境的復雜性，僅憑感覺或經(jīng)驗進行投資決策是有風險的，企業(yè)無法充分評估市場風險和潛在的變化，從而導致投資失敗。

四、企業(yè)財務管理中金融投資風險應對措施

1.做好投資科學決策。企業(yè)做好投資科學決策，旨在能夠更全面地考慮內(nèi)外部因素對投資項目的影響，做出科學的決策，降低金融投資帶來的不確定性和風險，確保投資項目的順利實施，符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以及最大程度地保障企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。第一，建立完善的金融投資計劃。結合市場環(huán)境、最新政策和企業(yè)發(fā)展實際，構建全面的金融投資計劃，明確投資方向、目標、資金規(guī)模、投資期限等，不斷優(yōu)化投資思路和方向，以適應市場變化和企業(yè)需要。第二，關注外部因素并建立預防措施。要注意資產(chǎn)利率、時事政治等外在因素，針對可能會對投資項目產(chǎn)生影響的不利因素，制定適當?shù)姆婪秾Σ?，以保證在發(fā)生不利因素的情況下，可以做出有效的反應，保證投資項目的正常開展。第三，綜合分析和科學評估投資計劃。對投資項目進行全面分析和評估，包括投資項目的前景、收益預期、風險評估等，以便更好地把握投資方向和風險，對市場趨勢、競爭對手情況等進行綜合分析，制定更合理的投資計劃和風險控制策略。第四，應對債券和基金市場波動的準備。針對債券和基金市場的波動情況，企業(yè)要提前做好應對準備，要密切關注市場動態(tài)和最新政策變化，及時調(diào)整投資策略和方向。同時，要加強風險管理，建立健全的風險管理體系和控制機制，確保投資項目的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

2.強化人員風險意識。人才培養(yǎng)是強化人員風險意識的關鍵，提高管理人員的專業(yè)能力和風險意識，確保金融投資活動能夠在規(guī)范、高效的環(huán)境中進行，降低金融投資可能帶來的風險和損失。企業(yè)在開展金融投資風險防控時，要根據(jù)金融投資需求制定培養(yǎng)計劃，開展系統(tǒng)化培訓，為管理人員提供相關國家政策、法律法規(guī)、企業(yè)制度要求等方面的培訓，以及投資管理和風險控制方面的專業(yè)知識培訓，著重提高投資風險應對制度規(guī)范，制定管理規(guī)范，建立完善的風險防范制度，包括各類監(jiān)管要求、應急預案處理能力等方面，通過規(guī)范制度的落實，確保風險管理的全面性和合規(guī)性。此外，邀請專業(yè)的信息機構和專家學者，舉辦有針對性的培訓，對風險防控的相關知識進行詳盡的介紹，并通過對典型案例的分析，讓員工們對投資風險管理工作的各個方面都有一個完整的認識。企業(yè)還需嚴格實施崗位分離，保證對決策崗位和實施崗位進行分開管理，對風險管控人員進行定期的考核，對其職業(yè)素養(yǎng)、政策理解、風險防控知識等進行評估，并對培訓方案進行適時的調(diào)整，促使其不斷地進行自我改進，學習先進的理念、專業(yè)知識和操作技能，增強自身的綜合能力，激發(fā)員工的積極性，參加各項培訓活動，從而實現(xiàn)持續(xù)進步。

3.完善風險控制機制。為了獲得更好的金融投資收益，企業(yè)管理者和政策制定者必須充分認識到金融投資風險給公司發(fā)展帶來的不利后果，在此基礎上，建立健全風險管控體系，改進財務審批過程和手續(xù)，持續(xù)提高風險的控制、防范和化解能力。措施主要包括：第一，建立完善的風險管理流程。企業(yè)應制定完善的風險管理流程，首先要明確金融投資風險的主要來源和類別，包括市場風險、信用風險、流動性風險等。其次要針對每一種風險來源，制定相應的風險評估方法和指標，以便及時發(fā)現(xiàn)和衡量風險。再其次要建立完善的風險控制機制，包括制定風險閾值、風險應對措施等，確保在風險發(fā)生時能夠迅速采取有效措施進行防范和控制。最后，要對風險進行持續(xù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在風險。第二，運用信息化管理平臺。隨著信息技術的發(fā)展，運用信息化管理平臺是提高企業(yè)財務管理水平和效率的重要手段，通過建立信息化管理平臺，企業(yè)可以實現(xiàn)對金融投資全過程的動態(tài)管理和實時監(jiān)控，提高對風險的敏感度和應對能力。信息化管理平臺可以整合企業(yè)的財務數(shù)據(jù)和業(yè)務數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享和分析，幫助企業(yè)更好地掌握投資項目的運行情況和風險狀況，為決策提供有力支持。第三，建立全過程跟蹤機制。注重前期調(diào)查與可行性研究，利用大數(shù)據(jù)技術評估風險和收益，降低風險出現(xiàn)概率，確保決策者充分了解風險，提升決策科學性，在事中和事后控制方面，對投資項目進行全方位的追蹤，并針對可能發(fā)生的或已經(jīng)發(fā)生的風險及時采取行動。通過跟蹤機制，企業(yè)可以及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在問題，確保投資項目的順利推進，加強與投資對象的溝通和交流，增加對投資項目的了解和掌握，及時調(diào)整投資策略，降低風險。

4.創(chuàng)新風險控制手段。企業(yè)的金融投資活動，會遇到各種各樣的風險，必須要結合自身的實際情況，對各種風險因素進行全面的考量。企業(yè)可構建“互聯(lián)網(wǎng)+金融投資風險防控”模式，運用信息技術整合和分析數(shù)據(jù)，通過精準推送信息降低金融投資風險，提升風險控制和管理水平，以及利用大數(shù)據(jù)技術對市場、行業(yè)、企業(yè)等數(shù)據(jù)進行分析，制定針對性防控措施。另外，建立健全的風險預警機制，依據(jù)總體的有關信息，對企業(yè)可能面對的金融投資風險進行預測與評價，以信息平臺系統(tǒng)進行自動化、智能化的風險預警，以此及時發(fā)現(xiàn)風險、處理風險，從而保證公司的經(jīng)濟效益最大化。

在險價值（VaR）是指在給定置信區(qū)間（如95%）和持有期限（t）時，風險資產(chǎn)或投資組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失或不利結果的經(jīng)濟價值。它是一種度量一定概率下發(fā)生極端負收益所造成的損失的方法。在險價值的計算公式為：Prob（△p﹥VaR）=1-c。其中，Prob代表資產(chǎn)價值損失高于可能損失上限數(shù)值的概率；△p表示金融資產(chǎn)在企業(yè)持有期中的損失額度；c是給定置信水平的實際水平；VaR則代表在置信水平c下，處于風險狀態(tài)的可能損失上限數(shù)值。在險價值是一種比較全面的衡量標準，可以用于評估金融投資項目的風險水平。通過計算在險價值，企業(yè)可以了解投資項目的潛在風險，并采取相應的措施來降低風險。同時，在險價值還可以用于比較不同投資項目的風險水平，幫助企業(yè)做出更明智的投資決策。企業(yè)在選擇 VaR 方法進行金融投資風險評估時，需要合理確認相關參數(shù)，包括確立置信水平，這是指愿意承擔的風險水平，較高的置信水平則意味著更為保守的風險評估，而較低的置信水平則則說明著對風險更具包容性。企業(yè)還需準確估計資產(chǎn)價值的變化范圍，通過歷史數(shù)據(jù)分析或模型預測來實現(xiàn)。最后，對于計算 VaR 所需的參數(shù)和數(shù)據(jù)，企業(yè)需要基于可靠的數(shù)據(jù)來源和有效的統(tǒng)計模型進行確認，以提高風險評估的準確性和可信度。

五、結語

金融投資風險是企業(yè)財務管理中一項永恒的挑戰(zhàn)，隨著市場和環(huán)境的不斷變化，它的形式和影響也在不斷演變。有效管理金融投資風險不僅是為了規(guī)避潛在損失，更是為了確保企業(yè)在競爭激烈的商業(yè)世界中持續(xù)蓬勃發(fā)展。通過深入了解和探索不同類型的風險，企業(yè)可以更好地理解風險背后的本質(zhì)，從而更有效地應對挑戰(zhàn)。在未來，企業(yè)在面對金融投資風險時需要更為精細的風險管理和防范機制，透過全面的風險識別、評估和監(jiān)控，更及時地作出決策，降低風險對財務穩(wěn)健性的影響。同時，利用先進的技術手段和數(shù)據(jù)分析工具，不斷優(yōu)化金融投資策略，準確地預測市場變化和風險趨勢，從而降低不確定性帶來的風險。

（作者單位：黑龍江財經(jīng)學院）