• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展:內(nèi)在機理、關(guān)鍵問題與實踐路徑

    2024-10-30 00:00:00陳柳欽
    企業(yè)科技與發(fā)展 2024年7期

    摘要:新質(zhì)生產(chǎn)力代表一種以創(chuàng)新為主導(dǎo)、科技創(chuàng)新為核心要素的先進生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。新質(zhì)生產(chǎn)力依托于科技創(chuàng)新,而科技創(chuàng)新的實現(xiàn)離不開金融的支持??萍冀鹑谕ㄟ^驅(qū)動科技創(chuàng)新為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供核心動力,通過優(yōu)化生產(chǎn)要素配置為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供關(guān)鍵支撐,通過促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力拓展空間。然而,科技金融在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的過程中還面臨一些關(guān)鍵問題,包括以間接融資為主的金融體系與科技創(chuàng)新的高風(fēng)險性、長期性、小體量等特質(zhì)之間的矛盾,科研成果轉(zhuǎn)化率低、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新競爭能力不足導(dǎo)致“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”循環(huán)不暢,以及科技金融不斷發(fā)展帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)。對此,要加快彌補科技金融的短板,完善多層次科技金融服務(wù)體系,提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的質(zhì)效;強化風(fēng)險防控與考核激勵機制,完善科技金融監(jiān)管體系,優(yōu)化新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的營商環(huán)境;加強國際合作與交流,提升科技金融的國際競爭力,構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的國家競爭優(yōu)勢。

    關(guān)鍵詞:科技金融;科技創(chuàng)新;新質(zhì)生產(chǎn)力;內(nèi)在機理;實踐路徑

    中圖分類號:F832" " " "文獻標(biāo)識碼:A" " " 文章編號:1674-0688(2024)07-0014-07

    0 引言

    生產(chǎn)力理論是馬克思主義理論體系的基石,也是馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)最基本的內(nèi)容。馬克思強調(diào),同“物質(zhì)生產(chǎn)力的一定發(fā)展階段相適合的生產(chǎn)關(guān)系”的總和構(gòu)成社會的經(jīng)濟基礎(chǔ),這一基礎(chǔ)之上豎立著與之相適應(yīng)的“上層建筑”和“社會意識形式”[1]。生產(chǎn)力是歷史唯物主義的核心概念,是人類利用自然和改造自然進行物質(zhì)資料生產(chǎn)的能力,是生產(chǎn)方式中最活躍、最革命的內(nèi)容,是衡量社會進步的重要標(biāo)志,也是推動經(jīng)濟社會發(fā)展?fàn)顟B(tài)由低級到高級、由落后到先進的關(guān)鍵力量,人類社會的進步水平最終由生產(chǎn)力水平?jīng)Q定。2023年9月,習(xí)近平總書記首次提出“新質(zhì)生產(chǎn)力”[2],并強調(diào)“加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”[3]?!凹涌煨纬尚沦|(zhì)生產(chǎn)力”這一論斷是習(xí)近平總書記對中國生產(chǎn)力發(fā)展的戰(zhàn)略性謀劃,旨在通過科技水平的長期性積累和突破性發(fā)展帶動生產(chǎn)力發(fā)生質(zhì)態(tài)變化,從而推動構(gòu)建高水平自立自強的新發(fā)展格局。不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)、新要素、新設(shè)備、新產(chǎn)出、新價值,以科技創(chuàng)新為內(nèi)生動力的新質(zhì)生產(chǎn)力是由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生的當(dāng)代先進生產(chǎn)力,蘊含更為巨大的改造自然的能力,意味著更高的發(fā)展質(zhì)量?!鞍l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點,必須繼續(xù)做好創(chuàng)新這篇大文章,推動新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展”[4]。

    當(dāng)今時代,世界各國都把科學(xué)技術(shù)看作振興經(jīng)濟、提升綜合國力的關(guān)鍵要素,科技競爭成為大國博弈的戰(zhàn)略焦點。在新一輪科技革命浪潮中,人工智能、量子科技、生物技術(shù)、新能源、新材料等前沿技術(shù)迅猛發(fā)展,正以前所未有的方式重塑生產(chǎn)方式、產(chǎn)品形態(tài)和服務(wù)模式,催生全新的生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。新質(zhì)生產(chǎn)力根植于先進的科技創(chuàng)新之中,金融作為核心驅(qū)動力,對科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)具有不可或缺的支持作用。鑒于創(chuàng)新的不確定性、高風(fēng)險性、長周期性和資金需求量大的特點,金融支持在科技創(chuàng)新發(fā)展中的不可替代作用愈發(fā)明顯。在新的發(fā)展背景下,構(gòu)建一個高效能的科技金融支持體系、實現(xiàn)科技和金融的深度融合,已經(jīng)成為我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的關(guān)鍵。2023年中央金融工作會議提出,要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”[5],并將科技金融作為“五篇大文章”之首,這為科技金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟發(fā)展指明了方向、提供了遵循。2023年12月,中央經(jīng)濟工作會議將發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作為2024年的工作重點和關(guān)鍵,強調(diào)以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,特別是以顛覆性技術(shù)和前沿技術(shù)催生新產(chǎn)業(yè)、新模式和新動能[6]。科技創(chuàng)新是科技與金融深度融合的基石,科技金融發(fā)展的關(guān)鍵在于能否滿足科技創(chuàng)新全鏈條的金融需求和衍生服務(wù)。在因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中,科技金融與科技創(chuàng)新深度融合可以發(fā)揮各自的優(yōu)勢,實現(xiàn)功能的疊加效應(yīng),從而成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的路徑,也是加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力的有效方略。

    1 科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)在機理

    科技金融通過為科技企業(yè)和創(chuàng)新項目提供資金支持,不僅推動科技創(chuàng)新,還優(yōu)化生產(chǎn)要素配置,助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,為新質(zhì)生產(chǎn)力的形成和發(fā)展注入了動力。

    1.1 科技金融通過驅(qū)動科技創(chuàng)新為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供核心動力

    科技創(chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能,是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素[4],只有顛覆性、突破性、引領(lǐng)性科學(xué)技術(shù)的發(fā)明和使用,才能使生產(chǎn)力的能級出現(xiàn)裂變式的提升。馬克思主義指出,“勞動生產(chǎn)力是隨著科學(xué)和技術(shù)的不斷進步而不斷發(fā)展的”[7]。新質(zhì)生產(chǎn)力與傳統(tǒng)生產(chǎn)力的不同之處在于新質(zhì)生產(chǎn)力對科技創(chuàng)新的高度依賴。現(xiàn)代社會中,企業(yè)能否實現(xiàn)科技創(chuàng)新,在很大程度上依賴能否從銀行等金融機構(gòu)獲得資金支持,這是現(xiàn)代科技金融的基本預(yù)設(shè)??萍冀鹑谕ㄟ^為科技創(chuàng)新提供融資支持、降低創(chuàng)新風(fēng)險等方式,推動科技創(chuàng)新的加速發(fā)展。科技創(chuàng)新需要大量的資金投入和加強風(fēng)險管理,而科技金融機構(gòu)可以通過提供融資、投資和風(fēng)險管理等服務(wù),為科技創(chuàng)新提供資金支持和風(fēng)險保障。但在實踐中,科技創(chuàng)新融資卻存在一些明顯的薄弱環(huán)節(jié)。一是金融機構(gòu)營利的“確定性”目標(biāo)和創(chuàng)新面臨高度的不確定性之間存在難以調(diào)和的矛盾;二是科技創(chuàng)新主體“輕資產(chǎn)”與授信模型中的“重抵押”錯配明顯;三是考慮到資本逐利的內(nèi)在屬性,資金“脫實向虛”在全球范圍內(nèi)都是一個普遍現(xiàn)象??萍紕?chuàng)新需要長期資本的注入,在較大的前期投入、回報的不確定性和較長的投資周期等多種因素的制約下,基礎(chǔ)性的科技創(chuàng)新研究很難得到商業(yè)銀行足夠的金融支持。在這樣的發(fā)展背景下,科技金融應(yīng)運而生,它為金融要素向科技創(chuàng)新聚集、提高金融要素的資源配置效率提供了一種可能??萍冀鹑讵M義上指金融支持科技創(chuàng)新和科技創(chuàng)新企業(yè)的一系列產(chǎn)品和服務(wù),可以有效緩解創(chuàng)新主體所面臨的融資約束。實際上,科技金融的服務(wù)范疇遠(yuǎn)不止步于此,它是把科技創(chuàng)新與金融有效結(jié)合的一種機制。在這種機制下,金融要素供給可以在更高水平上與科技創(chuàng)新的內(nèi)在需求實現(xiàn)動態(tài)平衡,金融“脫實向虛”的現(xiàn)象得到有效緩解,金融服務(wù)實體經(jīng)濟的成效更加顯著,科技創(chuàng)新主體的融資更加多元化、便利化和高效化,尤其是科技金融具有獨特的風(fēng)險估值與交易機制,加之云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進科技手段的運用,能夠有效緩解科技創(chuàng)新進程中的信息不對稱難題,在“從0到1”的核心技術(shù)攻關(guān)時期,通過直接投資和設(shè)立專項資金、擔(dān)?;鸹蛘龑?dǎo)基金等為科技企業(yè)提供“從0到1”“從1到N”的全生命周期的資金支持,支持顛覆性、突破性、引領(lǐng)性的原始科技創(chuàng)新,幫助其實現(xiàn)創(chuàng)新目標(biāo)。科技金融機構(gòu)可以提供投資服務(wù),通過向科技企業(yè)提供風(fēng)險投資、股權(quán)融資、債券融資等方式,幫助科技創(chuàng)新企業(yè)獲得投資者的關(guān)注和資金支持,幫助其實現(xiàn)快速發(fā)展。此外,科技金融機構(gòu)還可以提供風(fēng)險管理服務(wù),通過風(fēng)險評估、風(fēng)險分散等方式,為科技創(chuàng)新企業(yè)面臨的技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等提供風(fēng)險保障,幫助其降低風(fēng)險并提高融資成功率。

    1.2 科技金融通過優(yōu)化生產(chǎn)要素配置為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供關(guān)鍵支撐

    在人類社會的不同歷史階段,生產(chǎn)力發(fā)展所依賴的要素組成各不相同。生產(chǎn)要素的配置方式直接影響到生產(chǎn)力的發(fā)展水平。新質(zhì)生產(chǎn)力不依賴于傳統(tǒng)的大規(guī)模資源投入和高能耗的增長模式,而是走出一條生產(chǎn)要素投入少、資源配置效率高、資源環(huán)境成本低、經(jīng)濟社會效益好的新增長路徑。新質(zhì)生產(chǎn)力是在舊質(zhì)生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上,通過吸納數(shù)據(jù)、算力等新型要素而形成的,是傳統(tǒng)生產(chǎn)力的躍遷與升級。因此,傳統(tǒng)生產(chǎn)力要完成躍遷與升級這一關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)變,就需要創(chuàng)新性地配置生產(chǎn)要素,即充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素的乘數(shù)效應(yīng)與紐帶作用,推動傳統(tǒng)要素結(jié)構(gòu)向新質(zhì)要素結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。生產(chǎn)要素創(chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)在要求。從優(yōu)化要素組合視角來看,提升新質(zhì)生產(chǎn)力主要是通過拓展生產(chǎn)要素的范圍、提升生產(chǎn)要素的質(zhì)量及優(yōu)化生產(chǎn)要素的組合等途徑提高生產(chǎn)力水平。新質(zhì)生產(chǎn)力以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志,然而提升整個社會的全要素生產(chǎn)率并非易事,這需要打破原有的要素配置格局,用“破”與“立”的方式形成全新的生產(chǎn)組織邏輯。從生產(chǎn)要素的組合來看,必須破除要素市場化配置的體制機制障礙,加快全國統(tǒng)一大市場建設(shè),建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系,營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境,創(chuàng)新生產(chǎn)要素配置方式,促進各類先進生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚,大幅提升全要素生產(chǎn)率,為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供了充足動能。

    科技金融運用資源要素促進經(jīng)濟發(fā)展的機制主要表現(xiàn)在以下幾個方面:①科技金融通過金融市場的資源合理配置和信息傳遞功能,為科創(chuàng)企業(yè)提供全鏈條、全生命周期的金融服務(wù),引導(dǎo)勞動、資本、土地、知識、技術(shù)、管理、數(shù)據(jù)等先進生產(chǎn)要素從低效率生產(chǎn)主體向科創(chuàng)企業(yè)集聚,推動各要素網(wǎng)絡(luò)化共享、系統(tǒng)化整合、協(xié)作化開發(fā)和高效化利用,進而提高資源配置效率。②科技金融通過資源要素的有效配置,促進優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素合理流動,提升生產(chǎn)要素的質(zhì)量并優(yōu)化其組合方式,吸引更多的資本、人才和技術(shù)等創(chuàng)新要素參與到金融市場中來,為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供充足的生產(chǎn)要素支持。科技金融通過資本要素與人力要素的結(jié)合,進一步提升人力的價值創(chuàng)造功能。有了足夠的資金支持,就容易獲得優(yōu)質(zhì)的人力資源,組建擁有現(xiàn)代理念、現(xiàn)代技術(shù)的人才團隊,就容易實現(xiàn)各類要素資源的優(yōu)化組合,在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新模式等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破,從而更好地發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。③科技金融通過資本要素與數(shù)據(jù)要素的結(jié)合,進一步增強數(shù)據(jù)要素的驅(qū)動力以及價值創(chuàng)造力。當(dāng)前,新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)置身于以數(shù)字經(jīng)濟為核心的科技變革之中,數(shù)據(jù)成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵要素。有了充裕資金的支持,科創(chuàng)企業(yè)就會運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術(shù)進行創(chuàng)新發(fā)展;有了現(xiàn)代技術(shù)的運用,就能發(fā)揮數(shù)據(jù)要素的作用,增強數(shù)據(jù)要素的驅(qū)動力以及價值創(chuàng)造力,獲取數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最大化收益,從而促進新質(zhì)生產(chǎn)力提升。

    1.3 科技金融通過促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力拓展新空間

    科技創(chuàng)新的成果需要通過市場化途徑實現(xiàn)最大化的社會價值。從科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新到經(jīng)濟實現(xiàn)增長,轉(zhuǎn)化是科技成果實現(xiàn)價值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?!翱萍汲晒D(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力,表現(xiàn)形式為催生新產(chǎn)業(yè)、推動產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級。因此,我們要及時將科技創(chuàng)新成果應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上,改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),培育壯大新興產(chǎn)業(yè),布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè),完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”[4]??萍紕?chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為新質(zhì)生產(chǎn)力,最終要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。2024年《政府工作報告》將“大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè),加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為首要任務(wù),其中重點聚焦了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈,以及高端化、智能化、綠色化傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)[8]。培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要以科技創(chuàng)新為主要抓手,補短板、鍛長板,建立新的產(chǎn)業(yè)融合關(guān)系,形成以新興產(chǎn)業(yè)與先進技術(shù)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)體系。在這個過程中,科技金融將發(fā)揮重要支撐作用??萍冀鹑谑谴龠M科技成果轉(zhuǎn)化的重要手段,可以通過各種方式推動科技創(chuàng)新成果向市場轉(zhuǎn)化,從而實現(xiàn)社會價值最大化。例如,科技金融通過對高新技術(shù)企業(yè)和創(chuàng)新項目的強力支持,不僅促進了傳統(tǒng)行業(yè)的升級和改造,還加速了新興行業(yè)的發(fā)展,進而推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的整體提升。從產(chǎn)業(yè)視角看,科技金融在本質(zhì)上是要實現(xiàn)“技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命”與“金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新”之間的正反饋循環(huán)??萍冀鹑谝龑?dǎo)社會資本流向集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),超前布局未來產(chǎn)業(yè),不斷塑造發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能,有效提升金融服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)效。此外,科技金融不僅是服務(wù)科技研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化的一種金融服務(wù),更是推動“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”三者深度融合并持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的重要機制。在這個機制中,科技金融既是科技與產(chǎn)業(yè)的“黏合劑”,也是推動產(chǎn)融協(xié)同、技融協(xié)同的“加速器”。通過全方位發(fā)揮科技金融體系的資金融通、資源配置、風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)、激勵約束等功能,可建立起多層次、廣覆蓋、全鏈條的“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”循環(huán)的科技金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò),不斷助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

    2 科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵問題

    新質(zhì)生產(chǎn)力是高質(zhì)量發(fā)展的強勁動力,迫切需要金融賦能??萍冀鹑诜?wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,既要提升科技金融服務(wù)的質(zhì)量,充分發(fā)揮科技金融對新質(zhì)生產(chǎn)力的促進作用,又要防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險對新質(zhì)生產(chǎn)力的破壞,保持經(jīng)濟穩(wěn)定運行。然而,當(dāng)前科技金融發(fā)展水平與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要之間存在諸多不相適應(yīng)和矛盾。

    2.1 以間接融資為主的金融體系與科技創(chuàng)新高風(fēng)險、長期性、小體量等特質(zhì)存在矛盾

    據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計,2024年3月底,社會融資總規(guī)模存量中直接融資的比重僅占29.3%,間接融資的占比超過65%,表明我國目前的金融結(jié)構(gòu)偏向以間接融資為主。這種金融體系結(jié)構(gòu)與科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新之間的邏輯沖突,成為約束金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的首要難題[9]。我國金融支持科技創(chuàng)新的核心矛盾是,以間接融資為主的社會融資模式與科創(chuàng)企業(yè)的融資需求不匹配,具體表現(xiàn)在以下幾個方面:一是銀行體系追求本金安全和收益確定性與科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化存在不確定性之間的矛盾。金融機構(gòu)的經(jīng)營活動追求的是本金安全和投資收益的確定性,這在以銀行信貸為代表的間接融資模式中更為突出。間接融資模式下的信貸資金受制于銀行的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格監(jiān)管要求等,每一筆貸款都要收回,難以做到關(guān)注長期回報。由于關(guān)注短期風(fēng)險,銀行信貸的順周期性特征顯著,尤其在經(jīng)濟下行期,信貸資金通往實體經(jīng)濟的渠道并不順暢。二是中國金融資本的“短錢”性質(zhì)與從科技創(chuàng)新到產(chǎn)業(yè)化階段的長周期需要用“長錢”之間的矛盾??萍紕?chuàng)新的周期一般較長,從基礎(chǔ)研究到技術(shù)應(yīng)用再到產(chǎn)生商業(yè)回報,每一個階段都需要時間。所以,科技創(chuàng)新的融資需求也是長周期的,即需要對短期收益不敏感、專注追求長期回報的長期投資。但是,我國的金融資本注重當(dāng)期穩(wěn)定現(xiàn)金流,具有一定的“短錢”性質(zhì),往往很難支撐長期的融資需求。三是中國金融體系習(xí)慣于服務(wù)大企業(yè)、為大項目給“大錢”與早期科技創(chuàng)新階段需要“小錢”之間的矛盾。我國以銀行信貸為代表的間接融資體系存在規(guī)模偏好,傾向于建立資金規(guī)模較大的債務(wù)關(guān)系。這與科創(chuàng)企業(yè)在產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化階段之前所需要的規(guī)模相對較小但風(fēng)險偏好更高的資金支持存在矛盾。四是金融體系“重抵押”與科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)”之間的矛盾。我國以間接融資為主的金融體系具有“重抵押”的特征,較為突出的就是商業(yè)銀行以抵押品價值確定貸款額度的商業(yè)模式,這與科技企業(yè)發(fā)展早期的“輕資產(chǎn)”之間存在矛盾。

    2.2 科研成果轉(zhuǎn)化率低、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新競爭能力不足,堵塞“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”循環(huán)

    “科技—金融—產(chǎn)業(yè)”循環(huán)不順暢主要體現(xiàn)在以下幾個方面:①絕大部分科技成果無法有效轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力,尤其是絕大部分由高校與科研院所形成的科研產(chǎn)出和發(fā)明專利實際上都處于“鎖在抽屜里”“躺在書架上”的狀態(tài)。在研究投入方面,2023年我國基礎(chǔ)研究經(jīng)費為2 212億元,占科學(xué)研究與試驗發(fā)展(Ramp;D)經(jīng)費支出的比重為6.65%,與發(fā)達國家(普遍15%以上)相比差距較大。在專利質(zhì)量方面,我國高價值專利供給不足,截至2023年底,我國高價值發(fā)明專利擁有量達166.5萬件,占發(fā)明專利有效量的41.5%,同某些發(fā)達國家相比存在不小的差距[9]。由于科技成果轉(zhuǎn)化率不高,科技創(chuàng)新也就難以為金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強大支撐。②產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的科技成果供給不足,科技研發(fā)與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用之間存在脫節(jié)。在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力方面,2023年底歐盟執(zhí)委會發(fā)布的《2023年歐盟工業(yè)研發(fā)投資記分牌》(The 2023 EU Industrial Ramp;D Investment Scoreboard)顯示,中國僅有華為一家企業(yè)進入全球企業(yè)研發(fā)投入前10強,共679家企業(yè)進入全球企業(yè)研發(fā)投入2 500強,研發(fā)投資額的占比為17.8%,遠(yuǎn)低于美國的42.1%。在產(chǎn)業(yè)競爭能力方面,截至2023年8月,中國工業(yè)上市公司數(shù)量為1 601家,遠(yuǎn)高于美國的457家,但我國工業(yè)上市公司總市值為19.2萬億美元(低于美國的28.7萬億美元),凈利潤為8 254億美元(低于美國的11 800億美元)[9]。③產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新競爭能力不足,難以為金融服務(wù)和創(chuàng)新應(yīng)用提供有效載體。究其根本,一方面,目前的科技金融產(chǎn)品主要服務(wù)于應(yīng)用技術(shù)研發(fā)階段,在基礎(chǔ)研究階段和后續(xù)產(chǎn)業(yè)化階段,科技金融產(chǎn)品供給不足,科技服務(wù)業(yè)發(fā)展不完善,部分科技服務(wù)機構(gòu)市場化程度不高,難以有效打通科技成果從創(chuàng)新到應(yīng)用的全鏈條;另一方面,當(dāng)前國內(nèi)科技金融平臺建設(shè)起步較晚,總體規(guī)模較小,分布零散,不能完全滿足各類科技成果轉(zhuǎn)化發(fā)展的需要,金融業(yè)本身利用高技術(shù)手段,如大數(shù)據(jù)、云計算等進行創(chuàng)新的能力有待提升,金融對科技創(chuàng)新的支持力度有待進一步加強,科技金融平臺的實力和影響力還有待大幅度提升。

    2.3 科技金融不斷發(fā)展給監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn)

    科技金融作為新型生產(chǎn)要素,對各種金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生了重要影響,可以有效促進金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展,提升金融服務(wù)的質(zhì)量與效率。但是,科技金融的發(fā)展給監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn),主要體現(xiàn)在以下幾個方面:①在融合性方面,科技金融是科技與金融深度融合的產(chǎn)物,充分吸收了科技行業(yè)與金融行業(yè)的內(nèi)在優(yōu)勢,具有天然的融合性特征。然而,科技金融融合性發(fā)展在一定程度上突破了我國傳統(tǒng)金融“分業(yè)監(jiān)管”的規(guī)制約束,使得大部分科技金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)脫離傳統(tǒng)金融的監(jiān)管框架,從而徘徊在金融創(chuàng)新發(fā)展與監(jiān)管套利之間。一方面,科技金融脫離第三方機構(gòu),直接在金融服務(wù)供給方與需求方之間進行交易,是典型的去中心化金融發(fā)展模式??萍冀鹑谂c監(jiān)管發(fā)展的脫節(jié)問題使得科技金融的主要業(yè)態(tài)脫離傳統(tǒng)金融監(jiān)管范疇;另一方面,基于信息技術(shù)而驅(qū)動的金融創(chuàng)新,科技金融融合了科技深化與金融需求的發(fā)展屬性,通過運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈甚至元宇宙等信息技術(shù),將原來在線下開展的金融業(yè)務(wù)有效遷移至線上,演化出異于傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融的新特征。于是,科技金融的市場主體在深度應(yīng)用科技創(chuàng)新時兼具了傳統(tǒng)金融風(fēng)險與特有風(fēng)險,呈現(xiàn)鮮明的風(fēng)險復(fù)雜化特征。②在發(fā)展上,隨著科技金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展,其呈現(xiàn)的融合性、去中心化和風(fēng)險復(fù)雜化等特征給傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)[10]。具體表現(xiàn)在科技金融的“混業(yè)性”與金融監(jiān)管的“分業(yè)性”存在沖突,在邏輯上科技金融“去中心化”與金融監(jiān)管“趨中心化”存有分野,在現(xiàn)實中科技金融“風(fēng)險復(fù)雜化”與金融監(jiān)管“目標(biāo)分散化”存在矛盾。因此,如何尋求科技金融市場的創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管的動態(tài)平衡,創(chuàng)造一個可持續(xù)發(fā)展的盈利模式,促進科技金融創(chuàng)新與監(jiān)管體系重構(gòu),是亟須解決的重大課題。

    3 科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的實踐路徑

    現(xiàn)代金融系統(tǒng)是一個復(fù)雜的體系,隨著現(xiàn)代經(jīng)濟和技術(shù)的迭代,金融發(fā)展的模式、金融資源配置的邏輯也在發(fā)生新的變化??萍冀鹑谑强萍寂c金融相結(jié)合的新型的產(chǎn)業(yè)形態(tài),涵蓋了對科技企業(yè)的投融資、科技項目的金融服務(wù)及科技金融的創(chuàng)新發(fā)展等多個方面,其目標(biāo)在于通過金融手段促進科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化,為科技企業(yè)提供資本支持,降低創(chuàng)新活動的資金成本,提高科技成果的商業(yè)化效率。科技金融與新質(zhì)生產(chǎn)力之間存在相生互促的共生關(guān)系。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力需要發(fā)達的科技金融支撐,高質(zhì)量的科技金融需要從量增走向質(zhì)變,不斷突破科技金融政策的不適當(dāng)約束,在提升科技金融市場化方面有所突破。高質(zhì)量的科技金融要從資金鏈的角度支持原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新,推動“創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈”深度融合,實現(xiàn)科技金融提質(zhì)增效,提高科技投融資配置效能,為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、以科技現(xiàn)代化助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)奠定堅實基礎(chǔ)。

    3.1 加快彌補科技金融的短板,完善多層次科技金融服務(wù)體系,提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的質(zhì)效

    堅持把黨的領(lǐng)導(dǎo)制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為金融治理效能,完善金融支持科技創(chuàng)新的政策框架,健全全生命周期的科技金融機構(gòu)體系,為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多元化、全方位、接力式金融服務(wù)。具體做法如下:①加強宏觀信貸政策指導(dǎo),推動銀行構(gòu)建相對獨立的集中化科技金融業(yè)務(wù)管理機制,大力支持科技創(chuàng)新,實現(xiàn)“從0到1”地創(chuàng)造新技術(shù)、新領(lǐng)域。②充分發(fā)揮融資擔(dān)保發(fā)展基金的作用,建立服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)融資的專項風(fēng)險補償機制,通過為科創(chuàng)企業(yè)增信、為銀行分擔(dān)風(fēng)險,鼓勵金融機構(gòu)為科創(chuàng)企業(yè)提供低成本信貸支持。③強化多層次資本市場支持科技創(chuàng)新的作用,優(yōu)化直接融資、間接融資、中間信用融資結(jié)構(gòu),發(fā)揮科技創(chuàng)新板(科創(chuàng)板)、創(chuàng)業(yè)板市場、北京證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、區(qū)域性股權(quán)市場等功能,暢通風(fēng)險投資的“募、投、管、退”渠道,滿足不同類別、不同生命周期階段的科技型企業(yè)股權(quán)融資需求,健全覆蓋科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期、成長期、成熟期等全生命周期的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系[11]。④完善政府投資基金運作管理方式和長效目標(biāo)激勵機制,著力拓展中長期資金來源,積極培育壯大以價值投資、長期投資和責(zé)任投資為理念的“耐心資本”,引導(dǎo)和撬動更多社會資本以“投早、投小、投長期、投硬科技”為導(dǎo)向,以市場化的方式解決好創(chuàng)新主體所面臨的融資難題,實現(xiàn)從“1到10”的技術(shù)熟化迭代和從“10 到N”的產(chǎn)業(yè)價值釋放。⑤深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,支持大型銀行發(fā)揮平臺資源優(yōu)勢,在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下強化與內(nèi)外部投資、證券、融資擔(dān)保、保險等機構(gòu)合作,為科技型企業(yè)提供“天使投資—創(chuàng)業(yè)投資—私募股權(quán)投資—銀行貸款—資本市場融資”的接力式金融服務(wù)。完善科技創(chuàng)新估值體系,把基于基礎(chǔ)研究帶來的社會回報大于資本回報的部分納入企業(yè)估值體系之中,強化金融體系對科技創(chuàng)新價值發(fā)現(xiàn)的功能,激發(fā)市場主體進行科技創(chuàng)新的積極性。強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位,摒棄傳統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新單線思維和以“高校和科研院所作為創(chuàng)新供給方、企業(yè)作為創(chuàng)新需求方”等觀念,采取“市場與創(chuàng)新雙向互動”的嶄新模式推動科技創(chuàng)新發(fā)展,形成企業(yè)主導(dǎo)的創(chuàng)新供給與創(chuàng)新需求之間“自我往復(fù)循環(huán)”的良性機制,確??萍紕?chuàng)新與市場需求緊密結(jié)合,從而建設(shè)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”緊密結(jié)合的創(chuàng)新體系,加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。

    3.2 強化風(fēng)險防控與考核激勵機制,完善科技金融監(jiān)管機制,優(yōu)化新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的營商環(huán)境

    2023年,習(xí)近平總書記在中央金融工作會議上指出,當(dāng)前中國金融領(lǐng)域存在的各種矛盾和問題主要表現(xiàn)為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高,金融監(jiān)管和治理能力薄弱[5]。從金融與實體經(jīng)濟關(guān)系上看,在實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡、盈利能力下降的情況下,大量貨幣資金在金融系統(tǒng)自我循環(huán),導(dǎo)致資本市場價格波動頻繁,而部分企業(yè)不但依賴金融杠桿搞非理性擴張,而且將產(chǎn)業(yè)資本過度投入金融行業(yè),使資金脫實向虛;從金融監(jiān)管機制看,金融監(jiān)管和治理能力薄弱,尚需深化金融監(jiān)管體系改革,明晰央地權(quán)責(zé)劃分,推動統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),消除監(jiān)管空白和盲區(qū),提升監(jiān)管科技水平和實施效率。

    科技金融是運用金融創(chuàng)新手段,提供高效服務(wù)于科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融業(yè)態(tài)、金融產(chǎn)品和金融服務(wù),其核心是以金融支持科技創(chuàng)新,將科技資源與金融資本有效對接,推動科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。因此,發(fā)展科技金融,需要推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與優(yōu)化,尤其不應(yīng)該靜態(tài)、片面地追求特定金融產(chǎn)品的規(guī)模與數(shù)量,而是要更加動態(tài)平衡、結(jié)構(gòu)合理地推動科技金融服務(wù)優(yōu)化,具體可以從以下幾個方面著手:①建立科技金融風(fēng)險管理體系,加強動態(tài)監(jiān)控,利用大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的實時監(jiān)控,加強對新興技術(shù)的風(fēng)險評估和跟蹤監(jiān)測,確保其業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理策略與科技創(chuàng)新保持一致。②充分利用優(yōu)化營商環(huán)境的穩(wěn)定性和確定性,對沖有效需求不足、社會預(yù)期轉(zhuǎn)弱、風(fēng)險隱患增多導(dǎo)致的不穩(wěn)定不確定性,鞏固經(jīng)濟回升向好的基礎(chǔ),協(xié)調(diào)推進營商環(huán)境、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)優(yōu)化,完善新質(zhì)生產(chǎn)力成長生態(tài)[12]。③制定具有更強的靈活性和前瞻性的可動態(tài)調(diào)整的監(jiān)管框架,鼓勵監(jiān)管科技發(fā)展,利用科技手段提高監(jiān)管的效率和效果。加強監(jiān)管創(chuàng)新和增強監(jiān)管靈活性,特別是為新興的金融科技服務(wù)提供試點機會,以及根據(jù)行業(yè)反饋調(diào)整相關(guān)政策和規(guī)定,確保監(jiān)管框架能夠跟上金融科技的步伐,同時保持金融市場的穩(wěn)定和公平。④創(chuàng)新金融監(jiān)管工具,穩(wěn)步推進“監(jiān)管沙盒”,持續(xù)跟蹤金融科技創(chuàng)新應(yīng)用的測試動態(tài),把握風(fēng)險的產(chǎn)生和變化,及時預(yù)警潛在風(fēng)險;運用“監(jiān)管沙盒”獲取的信息不斷調(diào)整監(jiān)管方案和行為,重設(shè)金融科技創(chuàng)新的上限和下限,避免監(jiān)管存在真空地帶。⑤加強對金融消費者的保護,包括數(shù)據(jù)安全、隱私保護、透明度等,確保他們能夠充分理解金融產(chǎn)品和服務(wù)的內(nèi)容,以及在遇到問題時能夠獲得適當(dāng)?shù)木葷?;利用大?shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技手段,持續(xù)改善金融消費者保護的渠道、方法、路徑、工具等,從而探索構(gòu)建技術(shù)保障型的金融消費者權(quán)益保護新模式,確保金融消費者能夠在安全、可靠的環(huán)境中享受金融科技帶來的便利。⑥加強跨境監(jiān)管合作,推動制定國際統(tǒng)一的金融科技監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),共同應(yīng)對跨國金融犯罪和風(fēng)險傳播[13];通過共享監(jiān)管經(jīng)驗、協(xié)調(diào)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對跨境金融科技活動所帶來的挑戰(zhàn),確保不僅中國內(nèi)部的金融市場穩(wěn)定,也為全球金融市場的穩(wěn)定做出努力。

    3.3 加強國際合作與交流,提升科技金融的國際競爭力,構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的國家競爭優(yōu)勢

    科技是社會進步和經(jīng)濟發(fā)展的核心引擎,也是國際經(jīng)濟崛起和騰飛的關(guān)鍵因素。在國際化經(jīng)濟的背景下,提升科技金融的國際競爭力對于構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力至關(guān)重要。這一過程不僅依賴于國內(nèi)政策的支持和創(chuàng)新的推動力,還需要在國際層面上積極參與并引領(lǐng)科技金融的發(fā)展潮流。國際領(lǐng)先金融機構(gòu)通過金融服務(wù)提供者、知識實踐者和渠道搭建者這3類角色實現(xiàn)科技金融戰(zhàn)略,他們在科技金融領(lǐng)域具有豐富的經(jīng)驗:或以科技金融作為核心,在業(yè)務(wù)端打造多元產(chǎn)品服務(wù)組合,在支撐端建立服務(wù)科技企業(yè)向上輸送的組織與專業(yè)能力,為全生命周期的企業(yè)提供金融服務(wù);或以科技金融創(chuàng)新特色業(yè)務(wù),建立專業(yè)行業(yè)洞見,不斷打磨和沉淀服務(wù)科技企業(yè)的綜合解決方案,推動專業(yè)金融能力在行業(yè)內(nèi)實踐,在某些賽道成為佼佼者;或結(jié)合“融資+融智”,構(gòu)建渠道與生態(tài),與政府機構(gòu)、金融機構(gòu)聯(lián)手打造生態(tài),為科技企業(yè)及企業(yè)主提供一站式資源服務(wù)。中國科技金融創(chuàng)新應(yīng)該把提升國際競爭力作為一個非常重要的戰(zhàn)略任務(wù)。任務(wù)內(nèi)容包括以下幾個方面:①加快建設(shè)國際科技創(chuàng)新中心。通過建立國際科技創(chuàng)新中心,可以吸引全球的創(chuàng)新資源與資本,提高自身在國際科技金融領(lǐng)域的地位與影響力,從而全面提升國家創(chuàng)新體系整體效能,為新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展提供持續(xù)的科技先導(dǎo)動能,提升我國國際科技創(chuàng)新競爭力。②把握好國際孵化趨勢,積極開展國際資源對接。一方面,鼓勵孵化載體及相關(guān)社團積極對接歐洲企業(yè)孵化器網(wǎng)絡(luò)(EBN)、國際科技園協(xié)會(IASP)等全球性創(chuàng)業(yè)孵化行業(yè)組織;另一方面,鼓勵海外知名科技企業(yè)孵化器主辦機構(gòu)通過承建、合作投資和服務(wù)外包等方式來我國自建或共建孵化器,打造集引才引智、創(chuàng)業(yè)孵化、專業(yè)服務(wù)保障等功能于一體的國際化綜合性創(chuàng)業(yè)平臺。通過推動跨國的創(chuàng)新孵化網(wǎng)絡(luò)建設(shè),整合國際資源,著力無國界孵化,為國內(nèi)外科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金、技術(shù)和市場等全方位支持,促進國際創(chuàng)新資源的高效整合與利用。③實施國際科技金融人才戰(zhàn)略。當(dāng)今世界百年未有之大變局使得全球經(jīng)濟、金融環(huán)境都發(fā)生了深刻變化,伴隨著金融科技迭代的加劇和金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐的加快,金融業(yè)對人才的需求也發(fā)生了重大變化。國際經(jīng)驗表明,科技金融業(yè)務(wù)和科技金融服務(wù)的競爭本質(zhì)上是科技金融人才的競爭。要充分發(fā)揮國際科技合作資源配置的作用,推動跨國創(chuàng)新合作交流,通過國際合作項目、交流計劃和專業(yè)培訓(xùn)等手段,支持金融機構(gòu)以多種方式引進、使用和培養(yǎng)具有國際視野的高端科技金融人才,為科技金融的國際競爭與合作提供堅實的人才基礎(chǔ);推動科技、資本、人才的全球流動,在新一輪國際科技競爭中掌握歷史主動權(quán),為推進中國式現(xiàn)代化提供更加有力的支撐14];堅持以人為本的價值導(dǎo)向,優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局,促進各類要素合理流動和高效集聚,通過全要素生產(chǎn)率的提升暢通國內(nèi)國際雙循環(huán),構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力國家競爭優(yōu)勢。

    4 結(jié)語

    綜上所述,科技金融服務(wù)對新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響,它不僅是科技創(chuàng)新的催化劑,更是推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。然而,當(dāng)前科技金融服務(wù)仍面臨諸多挑戰(zhàn),需通過完善服務(wù)體系、強化風(fēng)險防控、優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境以及加強國際合作等措施,不斷突破瓶頸,提升服務(wù)質(zhì)效。只有這樣,才能更好地發(fā)揮科技金融在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中的核心作用,推動經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展,構(gòu)建具有國際競爭力的國家創(chuàng)新體系。

    5 參考文獻

    [1]中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林編譯局.馬克思恩格斯選集(第2卷)[M].北京:人民出版社,2012:2.

    [2]習(xí)近平主持召開新時代推動?xùn)|北全面振興座談會強調(diào) 牢牢把握東北的重要使命 奮力譜寫東北全面振興新篇章[N].人民日報,2023-09-10(1).

    [3]習(xí)近平在黑龍江考察時強調(diào) 牢牢把握在國家發(fā)展大局中的戰(zhàn)略定位 奮力開創(chuàng)黑龍江高質(zhì)量發(fā)展新局面[N].人民日報,2023-09-09(1).

    [4]習(xí)近平在中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)時強調(diào) 加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力 扎實推進高質(zhì)量發(fā)展[N].人民日報,2024-02-02(1).

    [5]中央金融工作會議在北京舉行[N].人民日報,2023-11-01(1).

    [6]中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行[N].人民日報,2023-12-13(1).

    [7]馬克思,恩格斯.馬克思恩格斯全集(第1版)(第23卷)[M].中共中央馬恩列斯著作編譯局,譯.北京:人民出版社,2016:664.

    [8]李強作的政府工作報告(摘登)[N].人民日報,2024-03-06(3).

    [9]李建軍,焦文昭.金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)在邏輯與實現(xiàn)路徑[J].當(dāng)代中國與世界,2024(2):21-30.

    [10]程雪軍,尹振濤.全國統(tǒng)一大市場下的金融科技創(chuàng)新與監(jiān)管體系重構(gòu)[J].經(jīng)濟問題,2023(9):1-10,76.

    [11]賀洋.金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的邏輯與路徑[J].中國外匯,2024(7):32-34.

    [12]姜長云.關(guān)于發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的若干政策和實踐問題[J/OL].改革與戰(zhàn)略,1-11(2024-05-22)[2024-06-20].http://fycx 208e51c2dd88406685526280e50de659hv0fvbfqw?p99k6990.fcic.www.gxstd.com/kcms/detail/45.1006.C.20240520.1639. 002.html.

    [13]陸岷峰.科技金融賦能實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展:經(jīng)典理論、理論框架與應(yīng)對策略[J].改革與戰(zhàn)略,2024(2):1-13.

    [14]胡芳,劉婷婷.新質(zhì)生產(chǎn)力推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展:系統(tǒng)創(chuàng)新、升級難題與實踐向度[J/OL].改革與戰(zhàn)略,1-14(2024-06-03)[2024-06-07].http://fycx208e51c2dd88406685526280e50de659hv0fvbfqwp99k6990.fcic.www.gxstd.c?om/kcms/detail/45.1006.C.20240530.1402.002.html.

    【作者簡介】陳柳欽,男,湖南邵東人,教授,研究方向:理論經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、城市經(jīng)濟學(xué)、金融理論和馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)。

    【引用本文】陳柳欽.科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展:內(nèi)在機理、關(guān)鍵問題與實踐路徑[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2024(7):14-20.

    亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 国产伦一二天堂av在线观看| 国产av一区在线观看免费| 俺也久久电影网| 亚洲内射少妇av| 成人国产一区最新在线观看| 欧美精品啪啪一区二区三区| 久久久久精品国产欧美久久久| 欧美日韩一级在线毛片| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 一a级毛片在线观看| 人妻夜夜爽99麻豆av| 欧美激情久久久久久爽电影| 国产av麻豆久久久久久久| 午夜福利成人在线免费观看| 麻豆成人午夜福利视频| 亚洲av一区综合| 99精品欧美一区二区三区四区| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 最好的美女福利视频网| 国产免费男女视频| 国产综合懂色| 国产高清videossex| 又爽又黄无遮挡网站| 亚洲成人久久爱视频| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 啦啦啦免费观看视频1| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 国产熟女xx| www.熟女人妻精品国产| 精品无人区乱码1区二区| 色播亚洲综合网| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 91av网一区二区| 亚洲 国产 在线| 国产黄片美女视频| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 亚洲天堂国产精品一区在线| 桃色一区二区三区在线观看| bbb黄色大片| 99久久无色码亚洲精品果冻| 乱人视频在线观看| 国产黄a三级三级三级人| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 一级黄色大片毛片| 精品福利观看| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 老师上课跳d突然被开到最大视频 久久午夜综合久久蜜桃 | 手机成人av网站| 一区二区三区国产精品乱码| 成人亚洲精品av一区二区| 夜夜夜夜夜久久久久| 一区二区三区免费毛片| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 99riav亚洲国产免费| 午夜影院日韩av| h日本视频在线播放| 99久久精品一区二区三区| 一个人看视频在线观看www免费 | 亚洲专区中文字幕在线| 免费无遮挡裸体视频| 欧美乱色亚洲激情| 日本 av在线| av在线蜜桃| 成人特级黄色片久久久久久久| 国产黄片美女视频| 欧美日韩综合久久久久久 | 欧美精品啪啪一区二区三区| 岛国在线观看网站| 国产伦一二天堂av在线观看| 中文字幕高清在线视频| 99热精品在线国产| av专区在线播放| 一本精品99久久精品77| 日本黄色片子视频| 国产亚洲精品久久久com| 夜夜爽天天搞| 麻豆国产97在线/欧美| 亚洲片人在线观看| 丁香欧美五月| 成人av一区二区三区在线看| 一个人看的www免费观看视频| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 99热精品在线国产| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 狂野欧美激情性xxxx| 久久草成人影院| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 久久久国产成人精品二区| 亚洲欧美精品综合久久99| www国产在线视频色| 校园春色视频在线观看| 国产单亲对白刺激| 桃色一区二区三区在线观看| 成人av在线播放网站| 美女cb高潮喷水在线观看| 一区二区三区免费毛片| a在线观看视频网站| 成人av在线播放网站| 国产精品久久视频播放| 亚洲黑人精品在线| 一个人观看的视频www高清免费观看| 偷拍熟女少妇极品色| 变态另类丝袜制服| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 亚洲国产高清在线一区二区三| 国产色婷婷99| 成人鲁丝片一二三区免费| 一个人免费在线观看电影| 深夜精品福利| 色吧在线观看| 男人舔女人下体高潮全视频| 丁香欧美五月| 精品久久久久久,| 国产精品影院久久| 成人av一区二区三区在线看| 亚洲中文字幕日韩| 又紧又爽又黄一区二区| 国语自产精品视频在线第100页| 99国产精品一区二区三区| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产亚洲精品av在线| 麻豆一二三区av精品| 色综合婷婷激情| 国产亚洲精品一区二区www| 欧美+日韩+精品| av天堂中文字幕网| 久久国产精品影院| 国产极品精品免费视频能看的| 日韩欧美 国产精品| 欧美+亚洲+日韩+国产| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 午夜福利18| 人人妻人人澡欧美一区二区| 亚洲乱码一区二区免费版| 啦啦啦免费观看视频1| 男人舔女人下体高潮全视频| 亚洲国产精品sss在线观看| 久久精品国产自在天天线| 久久久成人免费电影| 丰满的人妻完整版| av国产免费在线观看| 日本 av在线| 高清日韩中文字幕在线| 美女黄网站色视频| 九九热线精品视视频播放| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 亚洲性夜色夜夜综合| 色综合站精品国产| 久久久久久久午夜电影| 俄罗斯特黄特色一大片| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 国产av不卡久久| 长腿黑丝高跟| 老汉色av国产亚洲站长工具| 免费电影在线观看免费观看| 亚洲欧美激情综合另类| 在线观看午夜福利视频| 啪啪无遮挡十八禁网站| 日本a在线网址| 两个人视频免费观看高清| 老鸭窝网址在线观看| 色精品久久人妻99蜜桃| 狠狠狠狠99中文字幕| 夜夜爽天天搞| 国产精品久久视频播放| 久久久久国内视频| 99riav亚洲国产免费| 国产成人影院久久av| 日韩欧美精品免费久久 | 亚洲国产欧洲综合997久久,| 老汉色av国产亚洲站长工具| 少妇的逼好多水| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 久久久久久大精品| 九九热线精品视视频播放| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 极品教师在线免费播放| 狠狠狠狠99中文字幕| 国产亚洲av嫩草精品影院| 1024手机看黄色片| 操出白浆在线播放| 两人在一起打扑克的视频| 两人在一起打扑克的视频| 午夜福利成人在线免费观看| 久久伊人香网站| 亚洲在线自拍视频| 亚洲一区二区三区不卡视频| h日本视频在线播放| 全区人妻精品视频| 国产高清激情床上av| 国产精品三级大全| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 色播亚洲综合网| www国产在线视频色| av片东京热男人的天堂| 中出人妻视频一区二区| 内地一区二区视频在线| 观看免费一级毛片| 国产激情偷乱视频一区二区| 亚洲专区国产一区二区| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 亚洲自拍偷在线| 一a级毛片在线观看| 精品久久久久久久毛片微露脸| 69av精品久久久久久| 午夜福利在线观看吧| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 无人区码免费观看不卡| 国产精品亚洲av一区麻豆| av黄色大香蕉| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 真人做人爱边吃奶动态| 一个人看的www免费观看视频| 91字幕亚洲| 啦啦啦免费观看视频1| 99热只有精品国产| 天天添夜夜摸| 天天躁日日操中文字幕| 成年人黄色毛片网站| 亚洲人成伊人成综合网2020| 欧美另类亚洲清纯唯美| 国产色爽女视频免费观看| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 亚洲欧美精品综合久久99| 日本一本二区三区精品| 午夜日韩欧美国产| 少妇高潮的动态图| 熟女电影av网| 日韩精品青青久久久久久| eeuss影院久久| 亚洲av免费在线观看| 听说在线观看完整版免费高清| 听说在线观看完整版免费高清| 一边摸一边抽搐一进一小说| 午夜激情欧美在线| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 欧美区成人在线视频| 好男人电影高清在线观看| 久久精品国产自在天天线| 男女床上黄色一级片免费看| 国产主播在线观看一区二区| 神马国产精品三级电影在线观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国产精品99久久久久久久久| 中文字幕久久专区| 欧美国产日韩亚洲一区| 最新美女视频免费是黄的| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 亚洲人与动物交配视频| 日韩亚洲欧美综合| 中亚洲国语对白在线视频| 亚洲国产欧美人成| 五月玫瑰六月丁香| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 夜夜躁狠狠躁天天躁| 一本精品99久久精品77| 香蕉久久夜色| 国内精品美女久久久久久| 丁香欧美五月| 久久香蕉国产精品| 中国美女看黄片| 在线观看日韩欧美| 在线播放国产精品三级| 久久久久久久久中文| 国产精品99久久99久久久不卡| 国产男靠女视频免费网站| 亚洲熟妇熟女久久| 高清毛片免费观看视频网站| 欧美成人免费av一区二区三区| 少妇熟女aⅴ在线视频| 精品人妻1区二区| 亚洲内射少妇av| 制服丝袜大香蕉在线| 亚洲人成伊人成综合网2020| 成人一区二区视频在线观看| 国产一级毛片七仙女欲春2| 男女下面进入的视频免费午夜| 男女之事视频高清在线观看| 国产亚洲欧美98| 在线播放无遮挡| 12—13女人毛片做爰片一| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 久久久久国内视频| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 精品一区二区三区av网在线观看| 老熟妇乱子伦视频在线观看| eeuss影院久久| 制服丝袜大香蕉在线| 亚洲国产色片| 久久草成人影院| 国产亚洲精品av在线| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 国产乱人视频| 免费av毛片视频| 我要搜黄色片| 女警被强在线播放| 欧美国产日韩亚洲一区| 一区二区三区国产精品乱码| 国产精品久久久久久久电影 | 国产97色在线日韩免费| 久久人妻av系列| 精品福利观看| 精华霜和精华液先用哪个| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 亚洲精品456在线播放app | 18禁国产床啪视频网站| 久久久久久久精品吃奶| 欧美黄色淫秽网站| 午夜日韩欧美国产| 一区二区三区高清视频在线| 长腿黑丝高跟| 久久久久国内视频| 男人和女人高潮做爰伦理| 亚洲不卡免费看| 少妇高潮的动态图| 国产av在哪里看| 精华霜和精华液先用哪个| 18禁在线播放成人免费| 露出奶头的视频| 精品久久久久久久末码| 国产精品亚洲av一区麻豆| 在线观看舔阴道视频| 亚洲精品亚洲一区二区| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 给我免费播放毛片高清在线观看| 亚洲av成人精品一区久久| 波野结衣二区三区在线 | 欧美一区二区国产精品久久精品| 欧美成狂野欧美在线观看| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲色图av天堂| 色噜噜av男人的天堂激情| 久久亚洲真实| 国产久久久一区二区三区| 欧美日韩国产亚洲二区| 亚洲自拍偷在线| 免费人成视频x8x8入口观看| 亚洲不卡免费看| 熟女电影av网| 久久香蕉国产精品| 成年免费大片在线观看| 一个人看视频在线观看www免费 | 亚洲欧美日韩高清专用| 免费在线观看日本一区| 嫩草影视91久久| 90打野战视频偷拍视频| 黄色片一级片一级黄色片| 美女被艹到高潮喷水动态| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 久久久久久大精品| 在线免费观看不下载黄p国产 | 淫秽高清视频在线观看| 99久国产av精品| 亚洲色图av天堂| 亚洲av成人av| 精品无人区乱码1区二区| 日日夜夜操网爽| 日韩人妻高清精品专区| 亚洲性夜色夜夜综合| 亚洲国产中文字幕在线视频| 国产精品99久久久久久久久| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 日本 欧美在线| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 我的老师免费观看完整版| 日本精品一区二区三区蜜桃| 国产成人aa在线观看| 国产伦一二天堂av在线观看| 日韩欧美精品v在线| 免费搜索国产男女视频| 99热这里只有精品一区| 51午夜福利影视在线观看| 老司机午夜十八禁免费视频| 91在线观看av| 亚洲欧美日韩无卡精品| 亚洲国产精品成人综合色| 久久伊人香网站| 国产99白浆流出| 精品久久久久久久毛片微露脸| 一进一出抽搐动态| 中文字幕av在线有码专区| 午夜影院日韩av| 美女cb高潮喷水在线观看| a级一级毛片免费在线观看| 精品久久久久久,| 欧美成人a在线观看| 日韩大尺度精品在线看网址| 国产成人系列免费观看| 国产精品久久视频播放| 精品午夜福利视频在线观看一区| 欧美日韩精品网址| 在线免费观看的www视频| 熟女人妻精品中文字幕| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 欧美黄色片欧美黄色片| 免费看十八禁软件| 久久久精品大字幕| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 露出奶头的视频| 欧美3d第一页| 亚洲色图av天堂| www.色视频.com| 国产精品嫩草影院av在线观看 | 少妇的逼水好多| 国产野战对白在线观看| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 亚洲性夜色夜夜综合| 久久久国产成人精品二区| 欧美激情久久久久久爽电影| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 在线播放国产精品三级| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国产黄a三级三级三级人| 国模一区二区三区四区视频| 首页视频小说图片口味搜索| 欧美日韩精品网址| 欧美黑人欧美精品刺激| 国产成人av教育| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 国产精品一及| 久9热在线精品视频| 无限看片的www在线观看| 久久久成人免费电影| 99在线视频只有这里精品首页| 亚洲成av人片在线播放无| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 黄片大片在线免费观看| 中文字幕av在线有码专区| www日本黄色视频网| 无人区码免费观看不卡| 中文亚洲av片在线观看爽| 国产黄色小视频在线观看| 亚洲国产中文字幕在线视频| 国产毛片a区久久久久| 国产成年人精品一区二区| 色视频www国产| 精品不卡国产一区二区三区| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 99久久综合精品五月天人人| 亚洲电影在线观看av| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 999久久久精品免费观看国产| 嫩草影院精品99| svipshipincom国产片| 国产精品综合久久久久久久免费| 午夜亚洲福利在线播放| 最近最新中文字幕大全电影3| 日韩欧美 国产精品| 日日干狠狠操夜夜爽| 精品一区二区三区av网在线观看| 精品久久久久久,| 国产亚洲av嫩草精品影院| 无限看片的www在线观看| 亚洲电影在线观看av| 热99在线观看视频| 在线观看免费午夜福利视频| 日韩国内少妇激情av| 国产欧美日韩一区二区三| 午夜激情福利司机影院| 精品福利观看| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 亚洲avbb在线观看| 国产极品精品免费视频能看的| 俄罗斯特黄特色一大片| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 少妇的逼水好多| 在线免费观看的www视频| 亚洲精品456在线播放app | 成人av在线播放网站| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 亚洲精品色激情综合| 免费看日本二区| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 男女视频在线观看网站免费| 少妇的逼水好多| 国产精品久久久久久精品电影| 亚洲成人久久爱视频| 国产精品99久久99久久久不卡| 成人特级av手机在线观看| 国产久久久一区二区三区| 日韩精品青青久久久久久| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 99久久99久久久精品蜜桃| 宅男免费午夜| 国产69精品久久久久777片| 日韩欧美国产一区二区入口| 桃红色精品国产亚洲av| 网址你懂的国产日韩在线| 免费大片18禁| 人人妻人人看人人澡| 亚洲av美国av| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 亚洲人成电影免费在线| 久久香蕉精品热| 91久久精品国产一区二区成人 | 免费在线观看影片大全网站| 国模一区二区三区四区视频| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 免费高清视频大片| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 一区二区三区高清视频在线| 亚洲黑人精品在线| 少妇的逼水好多| 日本精品一区二区三区蜜桃| 亚洲国产精品久久男人天堂| 午夜福利18| 国产成人av教育| 老熟妇仑乱视频hdxx| 十八禁人妻一区二区| 欧美最新免费一区二区三区 | 亚洲国产精品999在线| 免费在线观看亚洲国产| 日韩免费av在线播放| 国产亚洲精品久久久com| h日本视频在线播放| 18禁美女被吸乳视频| 一区二区三区国产精品乱码| 亚洲内射少妇av| 天堂影院成人在线观看| 午夜免费成人在线视频| 一级作爱视频免费观看| 动漫黄色视频在线观看| 午夜老司机福利剧场| 白带黄色成豆腐渣| 免费观看人在逋| 成人精品一区二区免费| 国产精品日韩av在线免费观看| 免费在线观看日本一区| 日本精品一区二区三区蜜桃| 欧美大码av| 久久久久久久久大av| 精品久久久久久成人av| 亚洲国产精品sss在线观看| 51国产日韩欧美| 日韩免费av在线播放| 一级作爱视频免费观看| 国产99白浆流出| 禁无遮挡网站| 精品国产亚洲在线| 亚洲最大成人手机在线| 麻豆成人av在线观看| 中亚洲国语对白在线视频| 99久久九九国产精品国产免费| 亚洲av第一区精品v没综合| 欧美+日韩+精品| 香蕉丝袜av| 免费av观看视频| 淫秽高清视频在线观看| 免费一级毛片在线播放高清视频| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产色爽女视频免费观看| 香蕉av资源在线| 精品久久久久久久久久久久久| 久久亚洲精品不卡| 国产在视频线在精品| 久久99热这里只有精品18| 国产精品永久免费网站| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 深爱激情五月婷婷| 国产av麻豆久久久久久久| 国产国拍精品亚洲av在线观看 | 熟女电影av网| 午夜福利视频1000在线观看| 国内精品美女久久久久久| a在线观看视频网站| 一级黄色大片毛片| 男人的好看免费观看在线视频| 国产精品98久久久久久宅男小说| 乱人视频在线观看| 亚洲无线观看免费| av在线天堂中文字幕| 在线播放无遮挡| a级毛片a级免费在线| 中文字幕久久专区| 波多野结衣高清作品| 久久久精品大字幕| 男女床上黄色一级片免费看| 欧美一级a爱片免费观看看| 国产免费男女视频| 久久香蕉国产精品| 看片在线看免费视频| 久久香蕉国产精品| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产精品女同一区二区软件 | 长腿黑丝高跟| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 亚洲内射少妇av| 国产 一区 欧美 日韩| 国产精品一区二区三区四区久久| 成人一区二区视频在线观看| 综合色av麻豆| 亚洲成av人片在线播放无| 欧美日韩乱码在线| 国产精品国产高清国产av| 成人无遮挡网站| 一区二区三区激情视频| 久久午夜亚洲精品久久| 日本免费一区二区三区高清不卡| 精品无人区乱码1区二区| 色在线成人网| 亚洲人成网站在线播| 18禁国产床啪视频网站| 一区二区三区国产精品乱码| 一夜夜www| 亚洲专区国产一区二区| 亚洲最大成人手机在线| 国产爱豆传媒在线观看| av片东京热男人的天堂| www日本黄色视频网|