論財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響

企業(yè)融資活動具有復(fù)雜性和專業(yè)性，內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境直接影響著企業(yè)融資活動能否順利進(jìn)行。本文主要闡述了財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響，并探討了應(yīng)對策略，以期為企業(yè)更好地提升融資效果提供參考。

企業(yè)的資金運(yùn)營是其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略其中的一個(gè)環(huán)節(jié)，而財(cái)務(wù)環(huán)境直接影響著財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定。企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，面臨著各種復(fù)雜多變的環(huán)境因素，涉及財(cái)務(wù)事項(xiàng)的經(jīng)營環(huán)境統(tǒng)稱為財(cái)務(wù)環(huán)境，包括內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，主要涵蓋資金管控、銀行融資、投資運(yùn)營等方面。企業(yè)的融資需要全面分析內(nèi)外部財(cái)務(wù)影響因素。首先，從內(nèi)部角度出發(fā)，考慮企業(yè)的合法合規(guī)經(jīng)營、內(nèi)控制度及決策體制、融資結(jié)構(gòu)與償債能力、經(jīng)營狀況以及財(cái)務(wù)人員融資協(xié)調(diào)能力等；其次，就外部環(huán)境而言，則要考慮國內(nèi)外金融市場大環(huán)境、地方性扶持政策、銀行信貸政策、行業(yè)發(fā)展趨勢，以及國家出臺的各項(xiàng)優(yōu)惠政策等，這些都會對企業(yè)的融資活動產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。企業(yè)為保證日常生產(chǎn)運(yùn)營或擴(kuò)大發(fā)展，需要制定行之有效的融資通道。因此企業(yè)有必要結(jié)合內(nèi)外部情況，綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境狀況，以做出正確判斷，從而制定符合企業(yè)現(xiàn)狀的融資戰(zhàn)略，進(jìn)而維持企業(yè)良好的運(yùn)營狀態(tài)。

一、企業(yè)融資決策的內(nèi)外部環(huán)境分析

圍繞企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營活動均離不開財(cái)務(wù)環(huán)境的支持，融資活動也不例外。財(cái)務(wù)環(huán)境包括內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境和外部財(cái)務(wù)環(huán)境，二者不同程度地影響著企業(yè)的融資活動。

（一）外部環(huán)境

首先，社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)所屬的行業(yè)前景、身處的經(jīng)濟(jì)社會周期、國家貨幣政策、財(cái)政政策、金融政策、信貸政策等都會對企業(yè)融資造成影響。社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融資本市場的開放程度會對企業(yè)的融資規(guī)模、融資方式、融資成本等產(chǎn)生一系列影響，決定了企業(yè)直接融資的效率。

其次，法律環(huán)境。市場經(jīng)濟(jì)離不開法律的制約，企業(yè)開展的所有經(jīng)營活動都需要遵循國家法律法規(guī)，融資活動也不例外。企業(yè)的經(jīng)營越規(guī)范越健康，融資活動的進(jìn)展就會越順利，金融機(jī)構(gòu)愿意將資金提供給規(guī)范且有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。在良性循環(huán)的環(huán)境氛圍中，融資活動為企業(yè)的經(jīng)營提供了有力支撐。

（二）內(nèi)部環(huán)境

首先，企業(yè)組織類型。企業(yè)可以分為獨(dú)資企業(yè)、法人企業(yè)、合伙企業(yè)三類組織形式，不同的組織形式，對應(yīng)不同的決策機(jī)制，也決定了企業(yè)融資效率。法人企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置相對全面且復(fù)雜，內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)包含董事會、監(jiān)事會、股東會，企業(yè)融資活動作為重大事項(xiàng)，在決策時(shí)，需要經(jīng)過董事會提議，超過章程規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，還需經(jīng)過股東會審批。如果是上市公司，同時(shí)要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行信息披露，決策周期較長，不確定因素較多，會存在阻礙企業(yè)融資進(jìn)度的可能性。相對而言，獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)決策機(jī)制直接高效，融資效率相對高一些。

其次，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)健康發(fā)展，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)良，將企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營成果、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、收付賬期情況等數(shù)據(jù)全面真實(shí)地提供給金融機(jī)構(gòu)，能夠提升融資機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任程度。企業(yè)內(nèi)部的融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)償債能力有著密不可分的關(guān)系，在一定程度上決定了企業(yè)再融資能力。同時(shí)，企業(yè)開展的所有經(jīng)營活動都離不開資金的支持，保持市場競爭優(yōu)勢或擴(kuò)大再生產(chǎn)能力更離不開資金的支持，因此企業(yè)資金的融通顯得尤為重要。

二、企業(yè)融資活動存在的主要問題

（一）融資管理水平低，融資難度增加

在如今愈發(fā)活躍的資金融通市場，企業(yè)融資形式呈現(xiàn)多樣化，其復(fù)雜程度也隨之提高，因此，對企業(yè)融資水平提出了更高要求。

首先，當(dāng)中小微企業(yè)通過銀行貸款進(jìn)行融資時(shí)，所暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)相對較多，銀行為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)，會進(jìn)行綜合評估和考量。銀行通過分析企業(yè)所處行業(yè)的大環(huán)境、當(dāng)前國家貨幣政策、經(jīng)濟(jì)大形勢，以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營情況，包括內(nèi)部控制制度及經(jīng)營數(shù)據(jù)指標(biāo)等，以判斷企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。銀行是盈利機(jī)構(gòu)，通常會通過提高融資門檻的方式來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，比如，改變還本形式、增加抵押物、增加反擔(dān)保措施、降低貸款額度等。這種相對苛刻的條件，增加了企業(yè)融資的難度。

其次，為了切實(shí)緩解中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問題，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為其制定了一系列相關(guān)扶持政策。如果企業(yè)不改變思維模式，不采取新的經(jīng)營管理模式，依舊只將重心放在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售上，對法律法規(guī)和優(yōu)惠政策的解讀不夠重視，更談不上靈活運(yùn)用，企業(yè)的相關(guān)管理人員的意識和能力無法得到進(jìn)一步提升，也就無法設(shè)計(jì)出適配企業(yè)的最佳融資戰(zhàn)略，從而錯失融資的適當(dāng)時(shí)機(jī)，甚至?xí)霈F(xiàn)無法順利取得融資等不利情況，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

（二）融資方式選擇不當(dāng)，融資成本過高

現(xiàn)有的企業(yè)融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資主要形式有留存收益融資、應(yīng)收賬款融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、商業(yè)信用融資；外部融資主要形式有債權(quán)融資、股權(quán)融資、政策融資三種方式。每種方式都有其特點(diǎn)和用途，均受法律、經(jīng)濟(jì)等環(huán)境的制約，融資方式的不同直接影響融資成本的高低。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際需求，找到適合的融資方式，以確保管理與經(jīng)營的合理化。根據(jù)企業(yè)的組織類型不同，可以將企業(yè)分為上市公司和一般企業(yè)，上市公司通常采用股權(quán)融資的方式籌集資金，流程繁瑣且嚴(yán)密，限制性條件較多，并且時(shí)間流程較長；其他一般企業(yè)，大多數(shù)采用內(nèi)部融資或債券融資的形式，主要特點(diǎn)是時(shí)間短，但融資成本較高。如果企業(yè)盲目選擇融資方式，會導(dǎo)致財(cái)務(wù)環(huán)境受限制。無論什么類型的企業(yè)，如果融資方式選擇不恰當(dāng)，不考慮企業(yè)整體情況，不僅會導(dǎo)致融資成本增加，同時(shí)還會給企業(yè)帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）融資規(guī)模與企業(yè)戰(zhàn)略不匹配，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的融資戰(zhàn)略可以支撐整體戰(zhàn)略切實(shí)落地。首先，企業(yè)應(yīng)建立優(yōu)質(zhì)的融資團(tuán)隊(duì)，以整體戰(zhàn)略為核心，估算預(yù)計(jì)開展的項(xiàng)目整體資金需求量，設(shè)計(jì)融資條件、融資時(shí)點(diǎn)、資金需求量等。財(cái)務(wù)人員要事前安排資金計(jì)劃表，事中實(shí)時(shí)跟蹤資金使用情況，測算月平均現(xiàn)金需求量等。如果企業(yè)融資管理能力低下，無法制定出符合企業(yè)實(shí)際運(yùn)營合理的融資規(guī)劃，將會影響企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施效果，造成與戰(zhàn)略不匹配的融資規(guī)模和融資節(jié)點(diǎn)，從而破壞企業(yè)整體資金鏈的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至?xí)绊懫髽I(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。

其次，如果企業(yè)融資額過多或融資時(shí)間過早，會增加利息費(fèi)用的支出，加大融資成本，降低企業(yè)的盈利指標(biāo)。

最后，如果企業(yè)融資水平低，融資團(tuán)隊(duì)沒有制定出科學(xué)合理的融資方案，則會導(dǎo)致加大融資成本或在還款時(shí)點(diǎn)無錢可還等不利局面，從而損害企業(yè)征信等級。這對企業(yè)日后的融資或續(xù)展會造成不利影響，可能會造成企業(yè)資金鏈的斷裂，加大了企業(yè)財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)經(jīng)營管理水平低，內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境不佳

銀行等金融機(jī)構(gòu)是盈利機(jī)構(gòu)，為了獲取收益，其會全面評估企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利能力、現(xiàn)金流量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等，然而很多企業(yè)由于市場行情、內(nèi)部經(jīng)營管理、戰(zhàn)略調(diào)整等因素，造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不盡人意，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)對企業(yè)信心不足。此外，部分企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，忽視了企業(yè)征信的重要性，未能做到每個(gè)環(huán)節(jié)都合法合規(guī)。如貸款利息未按時(shí)償還，逾期報(bào)稅、偷稅漏稅，發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，出現(xiàn)行政處罰，以及用工糾紛等，這些都會影響企業(yè)在資信平臺的等級評定，阻礙企業(yè)融資授信的進(jìn)展。

（五）財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)有待提升

企業(yè)融資業(yè)務(wù)需要專業(yè)團(tuán)隊(duì)來完成，企業(yè)內(nèi)部融資水平的高低是由融資人員整體素質(zhì)決定的。當(dāng)前大部分企業(yè)都是由財(cái)務(wù)人員兼管融資工作，相關(guān)人員因?qū)I(yè)教育背景的不同、工作經(jīng)驗(yàn)的多少，決定了他們對于融資工作的理解和認(rèn)識程度存在差異。部分融資人員因缺乏專業(yè)知識的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，導(dǎo)致企業(yè)的融資工作容易陷入困境。

三、財(cái)務(wù)環(huán)境視角下企業(yè)融資的優(yōu)化策略

（一）提升企業(yè)融資運(yùn)營水平，提高融資效率

企業(yè)需要建立專業(yè)的融資團(tuán)隊(duì)，科學(xué)開展融資工作，如日常做好資金收支計(jì)劃，比較各類融資方式，實(shí)時(shí)研究利好政策，盡量降低融資成本，配合金融機(jī)構(gòu)完成貸前貸后評估，并做好改進(jìn)工作。

首先，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的溝通聯(lián)系，主動積極交流，爭取第一時(shí)間獲取各金融機(jī)構(gòu)的授信政策，維護(hù)好銀企信貸業(yè)務(wù)關(guān)系，讓銀行全面、清晰地了解企業(yè)。這有利于減少彼此之間信息不對稱情況，考慮到企業(yè)日后的展期或續(xù)貸業(yè)務(wù)，企業(yè)需要與金融機(jī)構(gòu)建立長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

其次，建立多元化合作關(guān)系。充分利用各金融機(jī)構(gòu)的融資優(yōu)勢和業(yè)務(wù)特長，為企業(yè)拓展融資渠道。這有利于企業(yè)降低融資成本，且能在較短的時(shí)間內(nèi)取得最為合適的融資資金，從而提高企業(yè)融資能力。

（二）提升財(cái)務(wù)管理水平，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，導(dǎo)致融資環(huán)境也越來越差，融資方式多變且靈活，因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理者需熟悉并靈活運(yùn)用各項(xiàng)政策，策劃融資方案，并參與到企業(yè)日常業(yè)務(wù)經(jīng)營管理中，從而實(shí)現(xiàn)管理型財(cái)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

首先，在資金使用方面，要有計(jì)劃性，追蹤還本付息的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，提高資金使用效率，以保證企業(yè)的資金鏈。

其次，在數(shù)據(jù)分析方面，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析能力，包括籌資的成本與風(fēng)險(xiǎn)分析，制定最優(yōu)籌資方案，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提升融資活動質(zhì)量和效果。

（三）制定與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配的融資規(guī)模

企業(yè)每年會設(shè)置戰(zhàn)略規(guī)劃，制定并實(shí)施全面預(yù)算。通過預(yù)測銷售收入、銷售成本、對外投資、權(quán)益分派等，制定年度資金計(jì)劃。同時(shí)根據(jù)收支情況，預(yù)測外部融資需求量，從而制定匹配的融資規(guī)模。

首先，融資額度要適度得當(dāng)，避免過大或過少，不讓企業(yè)產(chǎn)生閑置資金，增加財(cái)務(wù)成本。

其次，要避免出現(xiàn)資金鏈緊張或企業(yè)現(xiàn)金流斷裂的情況，以免影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，合理制定融資計(jì)劃至關(guān)重要。企業(yè)應(yīng)按測算日、月、年所需的資金量，并實(shí)施跟蹤管控，從而實(shí)現(xiàn)科學(xué)預(yù)計(jì)、合理規(guī)劃、調(diào)節(jié)有度的綜合管控。

（四）提升企業(yè)管理水平，優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境

首先，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的呈現(xiàn)，某個(gè)時(shí)間段的業(yè)績情況，直接通過閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告就能得知。其中金融機(jī)構(gòu)比較關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，其是企業(yè)總負(fù)債占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，能夠衡量企業(yè)的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)越認(rèn)可企業(yè)還本付息的能力；凈利潤是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常用來同期對比、同行業(yè)對比的一項(xiàng)指標(biāo)，利潤越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)要實(shí)時(shí)關(guān)注現(xiàn)金流狀況是否良好，合理規(guī)劃并提高資金使用效率，以確保企業(yè)在行業(yè)競爭中，不會因?yàn)橘Y金問題而受限，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)，確保收入和利潤的穩(wěn)定，甚至能產(chǎn)生超額收益，進(jìn)而形成企業(yè)核心競爭力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)償債能力的信心。這樣，企業(yè)才能更容易獲得融資。

其次，注重企業(yè)信用等級建設(shè)。企業(yè)誠信體現(xiàn)在經(jīng)營活動的每個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動需要信用來保障。這要求企業(yè)做到合法合規(guī)，履行好自身的社會責(zé)任和義務(wù)。企業(yè)信用評價(jià)體系，是金融機(jī)構(gòu)考查企業(yè)資質(zhì)的基本依據(jù)，以此做出初步的甄別。企業(yè)應(yīng)全力加強(qiáng)信用體系建設(shè)，維護(hù)納稅人信用等級，從而提升社會價(jià)值和企業(yè)信譽(yù)。同時(shí)在業(yè)務(wù)開展過程中，提高借款人的履約水平，并提升借款人的償還能力，以此來降低銀行機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場安全。

（五）提升財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

大部分企業(yè)的融資人員都是由財(cái)務(wù)人員兼管負(fù)責(zé)，想要保證融資業(yè)務(wù)有效落實(shí)，就需要配備高水平的專業(yè)人才。因此，企業(yè)必須深刻認(rèn)識到財(cái)務(wù)人員的綜合素養(yǎng)對企業(yè)融資戰(zhàn)略起到的重要作用，不斷培養(yǎng)并提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力及素養(yǎng)，使其具備管理能力、學(xué)習(xí)能力、溝通能力等綜合素養(yǎng)，從而打造一支強(qiáng)有力的融資團(tuán)隊(duì)。

財(cái)務(wù)人員應(yīng)主動聯(lián)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)熟悉各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特色，拓展融資渠道，學(xué)習(xí)最新政策。同時(shí)積極參與到企業(yè)日常經(jīng)營活動中，做任何決策前，習(xí)慣性地全流程思維，站在企業(yè)的角度提供建設(shè)性意見，幫助企業(yè)做出正確的判斷，從而為企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

結(jié)語：

內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)的融資活動具有重大影響，企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，配備專業(yè)的融資團(tuán)隊(duì)，針對性地分析、制定、優(yōu)化、調(diào)整融資方案。同時(shí)與金融機(jī)構(gòu)密切溝通，實(shí)時(shí)掌握國家優(yōu)惠扶持政策，拓展融資方式，降低企業(yè)融資成本，使企業(yè)保持良好的資金鏈狀態(tài)，從而為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好且必要的條件。