碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展困境與紓解路徑

［摘 要］在應對全球氣候變化和經(jīng)濟社會綠色發(fā)展的背景下，低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型作為連接經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的重要橋梁，對于實現(xiàn)“雙碳”目標具有重要作用。碳配額質(zhì)押貸款保證保險不僅對盤活碳資產(chǎn)、刺激碳金融發(fā)揮重要作用，還能緩解企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型過程中的融資困境，也促進保險機構(gòu)積極履行企業(yè)社會責任。但現(xiàn)行法律的錯位和運行模式的缺位使碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展受阻，應通過明確保證保險法律性質(zhì)、設置合同條款以平衡保險主體利益；建立碳排放共享數(shù)據(jù)庫、制定契合綠色發(fā)展的保險人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、構(gòu)建“政府—市場”雙向互動的激勵制度，為碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務的有序發(fā)展提供法治保障，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與環(huán)境效益的雙贏。

［關(guān)鍵詞］碳配額；質(zhì)押貸款；保證保險；綠色低碳

［基金項目］2022年吉林省教育廳人文社科研究項目“吉林省科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律規(guī)制研究”（JJKH20220660SK）；2021年長春工業(yè)大學高層次人才科研啟動基金項目“數(shù)字金融中個人信息保護和數(shù)據(jù)合規(guī)的法律問題研究”（2021—00006000803）。

［作者簡介］郭千鈺（1989— ），女，法學博士，長春工業(yè)大學公共管理學院講師，華東政法大學法學博士后流動站研究人員（上海 210620）；周薇鈺（1999— ），女，長春工業(yè)大學公共管理學院碩士研究生（長春 130012）。

一、引言

生態(tài)環(huán)境既是人類賴以生存的根本，也是經(jīng)濟健康發(fā)展的根基。面對溫室氣體排放引發(fā)的諸多氣候危機，低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型理念已在各國環(huán)境自救過程中達成共識。2020年，我國在第七十五屆聯(lián)合國大會上宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”。隨著這一目標的提出，建立在碳排放權(quán)交易基礎上的碳金融體系進一步發(fā)展，碳保險作為碳金融的重要組成部分，在服務低碳轉(zhuǎn)型過程中不斷推陳出新，在盤活碳資產(chǎn)、提高碳市場流動性等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。碳配額質(zhì)押貸款保證保險是碳保險的創(chuàng)新產(chǎn)品，依托于碳排放權(quán)益內(nèi)含的交易價值，通過保險人背書和分散風險，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型獲取資金支持提供保險保障，加快企業(yè)低碳發(fā)展步伐。當前，太平洋產(chǎn)險、人保財險已在上海、深圳等地開展碳配額質(zhì)押貸款保證保險的嘗試。然而，當前對于碳配質(zhì)押貸款保證保險的認識主要在涉及綠色保險與碳保險的研究中窺得一二，碳配質(zhì)押貸款保證保險缺乏具有針對性的專門探討，這也為可能產(chǎn)生的業(yè)務風險和司法糾紛埋下隱患。

二、理論依托：推行碳配額質(zhì)押貸款保證保險的必要性

（一）助推碳金融加速發(fā)展

后巴黎時代，碳金融成為國家緩和經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境資源矛盾的有效路徑。碳金融泛指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟投融資活動。政府在探索可持續(xù)發(fā)展模式過程中，通過鼓勵企業(yè)參與碳金融活動，將減排成本轉(zhuǎn)化為碳收益，彌補節(jié)能降耗的短期損失【鄧若翰：《“雙碳”背景下碳排放權(quán)擔保融資的法律困境及完善路徑》，《中國人口·資源與環(huán)境》2023年第3期?！?，以此加快企業(yè)低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。碳保險被《碳金融產(chǎn)品》（JR/T0244—2022）劃分為碳市場支持工具，是碳金融的一個分支，通過發(fā)揮保險業(yè)經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移、分散低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)營風險。

碳配額質(zhì)押貸款是碳金融體系下的新型投融資模式，控排企業(yè)以其持有的碳配額向金融機構(gòu)質(zhì)押以獲得融資，合約到期后再通過還本付息方式解押。由于我國碳金融市場尚處建設初期，碳交易經(jīng)驗不足，配套規(guī)則缺失【云靜達：《全國統(tǒng)一碳市場的法治化建構(gòu)：價值平衡與路徑借鑒》，《學術(shù)交流》2023年第8期。】，交易主體缺乏合理的行為預期；貸款用途多用于表現(xiàn)為長周期、投入大、技術(shù)風險高等特點的綠色項目【盧露、何樂、周科：《綠色信貸融資擔保：理論邏輯、實踐及挑戰(zhàn)》，《西南金融》2023年第12期。】，金融機構(gòu)因貸款回收存在較大風險而限制了其對控排企業(yè)放貸的積極性，導致企業(yè)面臨“融資難”的困境。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在此背景下應運而生。碳配額質(zhì)押貸款保證保險是以碳配額質(zhì)押貸款合同為基礎合同，由碳配額所有人投保，保障質(zhì)權(quán)人實現(xiàn)質(zhì)權(quán)差額補償?shù)谋ｋU產(chǎn)品【太平洋保險：《服務“雙碳”目標 中國太保推出系列碳減排保險服務方案》，https：//www.cpic.com.cn/c/2021—11—11/1629259.shtml?！浚鋵嵸|(zhì)是由保險人為申請貸款的控排企業(yè)背書，將質(zhì)權(quán)人未來可能面臨的質(zhì)權(quán)落空或碳配額價值降低的風險轉(zhuǎn)移給保險人，由具有償付能力的保險公司為投保人兜底，提升銀行的放貸意愿。相較于主營借貸業(yè)務的銀行，由保險公司分散、轉(zhuǎn)移風險更能增加碳金融市場交易活躍度。保險公司因具有風險管理的專業(yè)優(yōu)勢，可以有效監(jiān)督、管理貸款人活動，降低信用風險，實現(xiàn)綠色價值；保險資金具有來源穩(wěn)、期限長與流速緩的特點，可跨時期分配資源，積聚大量的長期穩(wěn)定資金，熨平經(jīng)濟周期波動對控排企業(yè)綠色技術(shù)研發(fā)的影響；此外，通過銀保合作，建立保險信貸聯(lián)動機制，可推動更多資金流向綠色低碳領(lǐng)域，填充碳金融市場“蓄水池”，使更多企業(yè)從碳減排中受益，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（二）提升控排企業(yè)風險管理能力

保險的產(chǎn)生與發(fā)展始終伴隨風險控制理念，保險人與投保人簽訂保險合同轉(zhuǎn)嫁風險，從而實現(xiàn)風險管理。當前工業(yè)社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境風險的矛盾日益加劇，保險行業(yè)逐漸駛?cè)刖G色創(chuàng)新快車道，拉開了綠色保險迅猛發(fā)展的帷幕。碳配額質(zhì)押貸款保證保險在綠色理念指引下被創(chuàng)造性地推出，因兼具傳統(tǒng)貸款保證保險與綠色保險的雙重屬性，風險管理也融合了二者特質(zhì)，在發(fā)展初期階段，碳配額質(zhì)押貸款保證保險主要以傳統(tǒng)風險管理為底層邏輯，將低碳、環(huán)保等綠色發(fā)展理念融入風險管理的創(chuàng)新之中?！咀恐荆骸堕_拓綠色保險風險管理的新境界——基于可持續(xù)發(fā)展與ESG的視角》，《保險業(yè)風險觀察》2022年第5期。】

碳配額質(zhì)押貸款保證保險主要保障碳配額質(zhì)押貸款合同下的控排企業(yè)因故不能償還貸款而給出借人造成損失的風險，以履約信用風險為保險標的。銀行作為借貸關(guān)系中的債權(quán)人和保險合同關(guān)系中的被保險人，只要保險人具有償付能力，銀行承擔的風險便微乎其微，導致銀行過度依賴保險公司而放松對債務人資信與償債能力的審核，增加潛在的信用風險。保險人利用保險合同條款設計，提高投保人風險管理能力，降低信用風險發(fā)生。具體措施包括：其一，保險公司利用經(jīng)營中積累的足夠多的風險管理數(shù)據(jù)與經(jīng)驗，在保前、保中及保后全過程向控排企業(yè)提供風險管理服務，降低高風險行為發(fā)生概率；其二，保險公司利用彈性保費機制，倒逼投保人為降低保費而自發(fā)地提升風險管理能力，將降碳減排內(nèi)化為生產(chǎn)成本；其三，投保人極有可能在投保后降低注意，誘發(fā)不注意避免或者故意導致?lián)p失發(fā)生或擴大的道德風險行為【Kenneth J. Arrow， “The Economics of Moral Hazard：Further Comment”，American Economic Review，vol.58，no.3，1968，pp.537—539;Mark V.Pauly，“The Economics of Moral Hazard：Comment”，American Economic Review，vol.58，no.3，1968，pp.531—537.】，保險公司為控制賠付成本也會對控排企業(yè)嚴格監(jiān)督。

綜上，鑒于當下控排企業(yè)處于低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型初期，面臨的風險敞口較大，僅依靠企業(yè)自身風險控制，將可能存在運維成本高且專業(yè)性不足的問題。因此，控排企業(yè)投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險是在現(xiàn)階段提升風險管理與治理能力的可行路徑之一。

（三）踐行保險公司的企業(yè)社會責任

企業(yè)社會責任的理念濫觴于20世紀初，1924年謝爾頓首次提出“社會責任”的概念，企業(yè)的社會責任應考慮道德因素，將社會責任與債權(quán)人、供應商、雇員、消費者、社會大眾等其他的內(nèi)外部利益相關(guān)者的需求有機統(tǒng)一。弗里曼在此基礎上進一步闡述“利益相關(guān)者”理論，企業(yè)為實現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展，應摒棄傳統(tǒng)的股東至上主義，企業(yè)管理應考慮社區(qū)、環(huán)境等更廣泛的利益相關(guān)者群體的利益，企業(yè)應承擔包含環(huán)境利益在內(nèi)的更廣泛的社會責任?！吨腥A人民共和國公司法》（2023修訂）明確規(guī)定公司從事經(jīng)營活動應當充分考慮生態(tài)環(huán)境保護等社會公共利益，承擔社會責任。保險公司作為現(xiàn)代企業(yè)的一員，概莫能外。

根據(jù)卡羅爾的金字塔理論將企業(yè)社會責任進一步細化，企業(yè)社會責任自塔底至塔尖依次劃分為四層，分別是必須承擔的經(jīng)濟責任、不得不承擔的法律責任、應當承擔的倫理責任與自愿承擔的慈善責任【＼[美＼]阿奇·B.卡羅爾：《企業(yè)與社會：倫理與利益相關(guān)者管理（第五版）》，黃熠平等譯，北京：機械工業(yè)出版社，2004年，第24—28頁?！?，自下而上呈現(xiàn)由約束性向自愿性的過渡。（見圖1）

保險公司作為準公益性質(zhì)的營利法人，不僅以獲取經(jīng)濟利益為經(jīng)營目的，還兼具互助共濟的社會保障功能。保險公司應發(fā)揮主觀能動性，踐行金字塔四層次責任，除承擔一般企業(yè)必須遵守的法律法規(guī)、商事習慣，以及與利益相關(guān)者協(xié)調(diào)發(fā)展等社會責任外，還應在補償經(jīng)濟、社會保障、綠色發(fā)展等方面展現(xiàn)更多擔當。【鄭夢：《綠色金融：中國險企社會責任的發(fā)展趨勢與對策》，《遼寧大學學報（哲學社會科學版）》2021年第1期?！?/p>

碳配額質(zhì)押貸款保證保險促進保險公司從經(jīng)濟、法律、倫理、慈善四個方面綜合地踐行社會責任。在實現(xiàn)經(jīng)濟責任（古典社會責任）方面，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的產(chǎn)生得益于碳金融的迅猛發(fā)展，它具有廣闊的發(fā)展前景，為保險行業(yè)開拓出新的盈利空間。在履行法律責任（規(guī)范化的道德）方面，保險人在經(jīng)營推廣碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務的過程中遵守法律法規(guī)等強制性規(guī)范以及保險合同約定的任意性規(guī)范，向投保人提供合法合規(guī)服務。在履行慈善責任（僅具有示范性質(zhì)）方面，慈善責任要求企業(yè)主動利用自身資源，為包含環(huán)境保護在內(nèi)的社會發(fā)展做貢獻，碳配額質(zhì)押貸款保證保險參與環(huán)境風險治理，助力碳減排，緩解日漸嚴峻的生態(tài)危機。在履行倫理責任方面，倫理責任（道德責任）在四層責任中具有特殊性?？_爾認為倫理責任雖屬社會責任的獨立類別，但倫理責任與經(jīng)濟、法律、慈善責任互動與融合，其表現(xiàn)貫穿和滲透在其他責任中。【Carroll B A，“Carroll’s pyramid of CSR：taking another look”，International Journal of Corporate Social Responsibility，vol.1，no.1，2016，pp.1—8.】碳配額質(zhì)押貸款保證保險為保險公司帶來經(jīng)濟盈利是合乎道德的，保險業(yè)務的依法經(jīng)營也是在遵循“成文的道德”，而促進環(huán)境保護的慈善行為本身更是道德支持的結(jié)果。

三、現(xiàn)實需求：碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展困境

（一）現(xiàn)行法律的錯位

1.碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險性質(zhì)不明晰。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險的上位概念保證保險之法律性質(zhì)的諸多爭論可以溯源至其肇始，19世紀初，英、美等國的個人征信體系已然比較完備。以此為基礎，英美國家相繼創(chuàng)造保證保險以促進經(jīng)濟發(fā)展，但當時并未將“保證”與“保證保險”明確區(qū)分，統(tǒng)一以含有“擔保、保證”之意的“bond”一詞稱之?！痉畣s、高小雯：《存款保險之法本質(zhì)辨正——責任保險抑或保證保險》，《東岳論叢》2021年第12期?！亢罄m(xù)大陸法系國家將保證與保證保險加以區(qū)分，德、意等國將保證保險當作保險公司所經(jīng)營的保證業(yè)務，日、法等國則明確視保證保險為一種保險制度。1983年國務院頒布的《中華人民共和國財產(chǎn)保險合同條例》（已失效）開啟了我國保證保險實踐的開端；《中華人民共和國保險法》（2009年修訂）首次將保證保險納入財產(chǎn)保險范疇?！吨腥A人民共和國保險法》（2015年修正）沿用保證保險為財產(chǎn)保險的界定，但仍未從立法上對其內(nèi)涵、屬性等內(nèi)容予以明確，因保證保險之法律性質(zhì)究竟是保證抑或是保險仍未完全達成共識，使規(guī)則準用及法律適用的協(xié)調(diào)方面存在爭議。

學界對保證保險的法律性質(zhì)存在兩種主流觀點?！氨ＷC說”強調(diào)保證保險名實不符，雖冠保險之名，但因存在三方合同主體、承保風險不可保、合同不具獨立性等原因與保險特征相悖，實則仍是對債權(quán)人的債務擔?！娟悤剑骸吨袊ＷC保險法律關(guān)系的反思與重構(gòu)》，《上海法學研究》2022年第9卷?！?；“保險說”認為保證保險與保證擔保雖均有擔保增信功能，但相較保證，保證保險具有射幸性，可通過保險基金分散風險，且債權(quán)人將保證保險合同作為借貸合同訂立的前提，更看中保險人的償付能力和賠付服務的高效便捷，而非擔保人是否承擔連帶責任，因此保證保險更應定性為保險?！局煨览伲骸侗ＷC保險的性質(zhì)探究》，《海峽法學》2018年第3期?！?/p>

實踐中，最高法對保證保險的定性莫衷一是。2000年，最高法在對湖南省高級人民法院的復函中認為保證保險實質(zhì)是保險人對債權(quán)人的一種擔保行為?！咀罡呷嗣穹ㄔ海骸蹲罡呷嗣穹ㄔ簩鲜「呒壢嗣穹ㄔ骸搓P(guān)于中國工商銀行郴州市蘇仙區(qū)支行與中保財產(chǎn)保險有限公司湖南省郴州市蘇仙區(qū)支公司保證保險合同糾紛一案的請示報告〉的復函（〔1999〕經(jīng)監(jiān)字第266號）》，https：//www.faxin.cn/lib/zyfl/zyflcontent.aspx？gid=A139218&nid=7688?！康?010年最高法在對遼寧省高級人民法院的批復中指出，保險公司開具的保險單雖為保證保險單，在保險人未做出任何擔保承諾的情況下，保證保險單性質(zhì)應屬于保險合同?！咀罡呷嗣穹ㄔ海骸蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于保證保險合同糾紛案件法律適用問題的答復（2010年6月24日〔2006〕民二他字第43號）》，https：//pkulaw.com/chl/75a01c80027ff7b7bdfb.html？way=listView。】而2013年在“人保葫蘆島公司與建行葫蘆島分行保證保險合同糾紛”一案中最高法的態(tài)度又變成了保證保險實際為擔保，應當適用有關(guān)擔保的法律?！咀罡呷嗣穹ㄔ海?013］民申字第1565號?！?/p>

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在保證保險法律性質(zhì)尚未明確的前提下，其性質(zhì)也不可避免地存在爭議，定性上的分歧直接導致實踐中的糾紛與混亂，司法審判無所適從、同案不同判的現(xiàn)象極易滋生?！緩埜焕?、林書海：《我國碳排放權(quán)交易法律構(gòu)造的疏失及完善》，《生態(tài)經(jīng)濟》2019年第2期。】只有明確保證保險的法律性質(zhì)，才能確定法律適用的優(yōu)先順位以及保險合同各方主體權(quán)利義務的內(nèi)容。

2.向投保人行使代位求償權(quán)有違投保目的。

保險合同外第三者損害保險標的而造成保險事故的，保險人可代位被保險人向第三者行使求償權(quán)?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用《中華人民共和國保險法》若干問題的解釋》（四）進一步規(guī)定，投保人和被保險人為不同主體，因投保人對保險標的的損害而造成保險事故，保險人可依法主張代位行使被保險人對投保人請求賠償?shù)臋?quán)利。但碳配額質(zhì)押貸款保證保險區(qū)別于傳統(tǒng)的履約保證保險，其履約可能是客觀原因?qū)е?，具有射幸性。例如，極端天氣和氣候事件等自然災害與意外事故導致碳捕集、封存和再利用設備損壞，因碳超排而使擔保物減少；因政府為應對氣候變化出臺更有約束性的限制性政策導致企業(yè)減排要求發(fā)生變化，使企業(yè)清繳后可支配的碳配額減少；因新興零碳技術(shù)不完備導致裝備發(fā)生常態(tài)事故而影響企業(yè)的整體經(jīng)營情況；曾發(fā)生過零碳排放的水力發(fā)電系統(tǒng)因?qū)涤昴Ｊ矫舾校l(fā)電廠或煉油廠采取集中式能源系統(tǒng)而極易發(fā)生系統(tǒng)中斷而影響大量終端用戶，這些事故直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)收；因碳價波動較大導致?lián)Ｎ锾幹脮r不足以足額償還貸款……上述情形均非投保人故意違約。保險是將潛在具有同質(zhì)或相似危險的個體組成有機群體分擔風險，若投保人履行保險合同項下繳納保費的義務后，因客觀原因?qū)е侣募s不能時，仍是保險人代位求償權(quán)對應的義務人，成為保險事故責任的最終承擔者。顯然，保險合同未達到風險分散和外部化的目的，不利于提高投保人購買保險分擔風險的積極性。

（二）運行模式的缺位

碳配額質(zhì)押貸款保證保險起步晚，歷史數(shù)據(jù)匱乏，配套服務體系未臻健全。自2013年碳交易地方試點啟動，到如今全國碳市場基本建立，碳金融呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。隨之碳排放權(quán)質(zhì)押貸款的覆蓋面逐漸擴大并相繼推動了多種碳金融產(chǎn)品落地，而碳配額質(zhì)押貸款保證保險仍處于發(fā)展初期。自2021年太平洋產(chǎn)險與上海環(huán)境能源交易所、申能公司、交通銀行達成全國首筆碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務以來，上海、粵港澳大灣區(qū)等地也陸續(xù)勃興碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務，然而成交保單數(shù)量相對較少，保險公司難以獲得大數(shù)法則所需的海量數(shù)據(jù)基礎，對風險發(fā)生規(guī)律的認識也處于摸索階段，使保險人對來自不同重點行業(yè)的投保人無法做出精準的風險評估與分級，較難根據(jù)投保人的具體情況設置對應的差別保險費率、限免額和保險金標準等細部規(guī)則，還影響保險人自身財務的可持續(xù)性，尤其是風險管理能力較為薄弱的中小保險公司難以大規(guī)模承保碳配額質(zhì)押貸款保證保險。

1.碳排放信息披露制度不成熟。

2021年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》等有關(guān)企業(yè)碳信息披露的規(guī)定和管理辦法，要求企業(yè)提供環(huán)境信息披露報告，但由于法律法規(guī)出臺較晚，國內(nèi)多數(shù)企業(yè)在碳信息披露方面仍顯不足。一些企業(yè)對碳信息披露缺乏積極性，甚至一些企業(yè)未能有效執(zhí)行低碳信息公開。此外，由于企業(yè)自行提供碳信息披露數(shù)據(jù)，缺乏監(jiān)管，數(shù)據(jù)的真實性和專業(yè)性無法保證。【劉俊敏、張立鋒：《金融化背景下我國碳排放權(quán)交易監(jiān)管體制的完善》，《河北法學》2024年第1期。】碳排放信息披露的不充分直接影響保險公司對投保人的風險識別與評估，增加了保后保險人對企業(yè)風險管理的復雜度和難度，影響保險人向投保人提供綜合性風險動態(tài)管理服務。

2.碳配額質(zhì)押貸款保證保險專業(yè)人才緊缺。

低碳經(jīng)濟背景下，發(fā)展碳配額質(zhì)押貸款保證保險是保險公司提高核心競爭力、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。我國保險從業(yè)者大多習慣于為傳統(tǒng)經(jīng)濟模式承保，因此熟諳低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展又具備豐富保險實踐經(jīng)驗的專業(yè)人才大量短缺。低碳減排與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是一個長期過程，其中環(huán)境條件、政策變動等不確定性因素對碳配額質(zhì)押貸款保證保險發(fā)展具有較大影響，使碳配額質(zhì)押貸款保證保險在風險識別、評估、管理和處置等方面的專業(yè)壁壘較高，保險從業(yè)者過去的風險管理經(jīng)驗已不能匹配當下碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展需求。碳配額質(zhì)押貸款保證保險的投保人通常為納入全國碳排放權(quán)交易市場的溫室氣體重點排放單位，涉及領(lǐng)域眾多，保險從業(yè)者還須具有環(huán)境科學、新能源、新材料等多領(lǐng)域知識儲備和從業(yè)經(jīng)驗。目前保險業(yè)復合型人才不足，制約了碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展。

3.碳配額質(zhì)押貸款保證保險缺乏激勵手段。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在發(fā)展初期，因市場機制存在缺陷，市場主體需要政府主動推動市場布局，以適當?shù)募钫咛岣呦嚓P(guān)主體的參與度。由于碳保險相關(guān)的法律、政策較少，既有規(guī)范性文件多為倡導性，缺乏具體的實施細則，碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務的推展缺乏公權(quán)力主體提供的具體激勵措施。參照環(huán)境污染責任險、林業(yè)碳匯保險、巨災保險等綠色保險，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展需要政府出臺相應的保費補貼、稅費減免等優(yōu)惠政策，提高控排企業(yè)的投保意愿，維護保險市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。尤其是碳配額質(zhì)押貸款保證保險的投保人以高污染企業(yè)居多，降碳節(jié)能耗費成本大，且碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險費用較高，多數(shù)控排企業(yè)不愿負擔額外的保費成本，激勵措施的缺失抑制了市場主體對保險的需求。

四、紓解路徑：碳配額質(zhì)押貸款保證保險制度的生態(tài)型構(gòu)建

（一）法律技術(shù)性的制度構(gòu)建

1.明確碳配額質(zhì)押貸款保證保險的法律性質(zhì)。

自2009年修訂后的《中華人民共和國保險法》將保證保險規(guī)定在財產(chǎn)保險的范疇內(nèi)，相關(guān)問題的爭辯雖減弱但仍未停止。應首先明確碳配額質(zhì)押貸款保證保險實為保險，而非保證擔保。確認其保險之法律性質(zhì)，除卻法律已經(jīng)明確規(guī)定之外，其自身也符合保險合同的核心要素。

第一，碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同的主體與保險合同主體要求相符。投保人與保險人是保險合同的當事人，而保證保險業(yè)務必然包括三方主體，即保險人、投保人（債務人）與被保險人（債權(quán)人），“保證說”由此否認保證保險的保險屬性。碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同作為一種典型的利他合同，其中被保險人為權(quán)利人，投保人為義務人，形式上看似三方主體，但實質(zhì)只具有兩方當事人，即投保人（義務人）與保險人，而被保險人（權(quán)利人）只是與投保人具有債權(quán)債務關(guān)系的利他保險合同的當事人與關(guān)系人，并未使碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同主體配置上出現(xiàn)第三方。

第二，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險事故具有偶發(fā)性?？杀ｏL險應是客觀不確定、偶然的。有學者提出保證保險事故可能由投保人主觀故意不履行債務所致，與保險事故的偶然特性相悖。偶然性要求保險合同在訂立時，被保險人不確定保險事故是否、何時、何處發(fā)生，而非針對保險事故本身發(fā)生的概率幾何?！纠罾⒃S崇苗：《對保證保險合同性質(zhì)及相關(guān)法律問題的再探討》，《保險研究》2020年第11期。】碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同訂立時，被保險人當然無法預見保險事故未來是否發(fā)生，其面臨的違約風險依舊是客觀的。即使就保險事故發(fā)生而言，投保人故意不履行債務的概率確實存在，但保證保險也是對投保人信用的保險，保險公司承保前必然對控排企業(yè)財務狀況、碳配額持有情況、歷史信用等級等信息進行審查，若保險人自始便對投保人信用價值予以否定評價，該保險合同自始就失去存在可能。綜上，保險人與被保險人在保險合同訂立時對保險事故的發(fā)生均無法確定與控制，碳配額質(zhì)押貸款保證保險并未違背保險事故偶發(fā)性的特征。

第三，碳配額質(zhì)押貸款保證保險能夠發(fā)揮風險分散的功能。在保證擔保中，保證人只是將債務人不履行債務的風險轉(zhuǎn)移到自己身上，風險仍在債務人、債權(quán)人、保證人之間游走，債權(quán)人依然可能遭受損失，風險并未真正分散外化。而保證保險是具有雄厚資金與專業(yè)風險管理手段的保險公司開展的業(yè)務，可以通過運營保險基金將風險分擔，一旦債務人不履行債務，保險人必須賠償。對債權(quán)人而言，無論債務人履行債務還是保險人進行賠付，都沒有遭受損失的風險；而且保證擔保法律關(guān)系中，債務人和保證人的財產(chǎn)執(zhí)行具有先后順序；而保證保險法律關(guān)系中，只要保險事故發(fā)生，保險人應承擔保險責任。債權(quán)人之所以需要保證保險作為貸款合同訂立的前提，無疑是看中保險理賠條件和高效賠付方式更利于降低自身損失風險，而非保證人承擔的債務連帶責任。

2.設置保險合同條款，平衡保險合同主體利益。

保險中代位求償權(quán)的行使，其目的是保護保險人的合法利益，并且讓保險人不成為最終責任的承擔主體，但碳配額質(zhì)押貸款保證保險與一般財產(chǎn)保險不同，其損害責任以違反約定義務為主，投保人（債務人）違約的情況分為客觀違約與主觀違約兩類。若因客觀因素導致投保人無法履約，保險人承擔賠付義務后不應向投保人求償，否則不符合保險分擔風險的本質(zhì)；若投保人故意不履行債務，保險人給付賠償后仍可向投保人行使求償權(quán)。由此從利益衡平的角度出發(fā)，當投保人對履約不能不存在主觀過錯時，保險人不宜再向投保人進行追償。具體來說，保險公司應就追償條款于保險合同中明確約定，并就出險后的投保人責任劃分問題做出具體規(guī)定。對于諸如碳減排技術(shù)風險、碳配額價格大幅波動、碳減排政策調(diào)整等客觀因素影響企業(yè)實際經(jīng)營，造成投保人最終不能履行債務的情況，投保人可排除在追償范圍外。因投保人主觀過錯導致出險，保險人可代為行使求償權(quán)。例如，投保人違規(guī)使用貸款資金（例如將資金違規(guī)流入股市、期貨市場以及房地產(chǎn)等非實體經(jīng)濟領(lǐng)域），導致到期債務不能履行；企業(yè)利用“漂綠”“洗綠”等手段進行政策套利，投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險向銀行“騙貸”。對于類似情況，投保人對履約不能明顯存在主觀過錯，應將此劃入可追償范圍內(nèi)。

此外，保險人對于追償條款也須盡到提示說明義務，在保單上提請投保人與被保險人注意。因為出險后保險人向投保人追償實際上是保險人對自身責任的免除，最大誠信原則要求保險人須對自身免責條款進行提示說明，否則即使投保人故意造成保險事故而應承擔最終賠償責任，保險人因未盡到提示說明義務的，也要承擔相應的責任。從國外的保證保險實踐來看，保險人在承保時通常要求投保人簽署全面補償協(xié)議（general indemnity agreement，簡稱GIA），明確GIA協(xié)議框架下的主要責任人及可供追償?shù)呢熑呜敭a(chǎn)范圍。碳配額質(zhì)押貸款保證保險也可考慮引入GIA協(xié)議，將投保人可清償資產(chǎn)與主要責任人個人財產(chǎn)列入追償范圍，硬性約束控排企業(yè)進行風險防范并及時履約，同時也固化出險后保險人的追償權(quán)?！竞谓B慰：《全面補償協(xié)議在保證保險經(jīng)營中的應用》，《上海金融》2010年第3期。】

（二）公共政策性的制度支持

促進綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有效銜接是未來金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的政策重點之一。碳配額質(zhì)押貸款保證保險兼具“綠色”與“轉(zhuǎn)型”的金融特征，在興起與發(fā)展階段需要一系列激勵約束政策，形成具有可操作性的配套制度舉措，以解決其負外部性問題。

1.推動建立碳排放共享數(shù)據(jù)庫。

從國外實踐看，目前歐洲已創(chuàng)建包含超過1000家企業(yè)的歐洲碳排放交易企業(yè)數(shù)據(jù)庫，美國環(huán)境保護署也建立了大氣污染相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫。借鑒國際經(jīng)驗，國家金融監(jiān)督管理總局協(xié)同國務院生態(tài)環(huán)境主管部門應在明確權(quán)責劃分的基礎上，加快建立碳排放數(shù)據(jù)共享機制，努力搭建跨地區(qū)、跨主體、全覆蓋的信息交流平臺，為各保險機構(gòu)提供信息獲取的鏈接通道，為保險業(yè)提供開展碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務的“綠色通道”，將政府部門收集的企業(yè)環(huán)境管理信息、碳排放信息，甚至生態(tài)環(huán)境違法信息等方面的數(shù)據(jù)共享給保險機構(gòu)【彭屹松、伍中信：《“雙碳”目標下控排企業(yè)碳信息披露優(yōu)化路徑研究》，《財會通訊》2023年第17期?！浚淠康氖窍夹畔⒈趬?，形成行業(yè)內(nèi)部具有針對性的信息共享數(shù)據(jù)庫，以便為碳配額質(zhì)押貸款保證保險費率厘定、承保理賠、風險預測等方面提供必要、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)支持。此外，保險行業(yè)可以引入保險科技優(yōu)化風險管理流程。在風險識別與評估階段，使用大數(shù)據(jù)、知識圖譜等技術(shù)采集、處理數(shù)據(jù)并交叉驗證，有效提升信息獲取準度，同時降低保險欺詐可能；再進一步通過云計算、機器學習等技術(shù)深度剖析數(shù)據(jù)，更準確劃分投保人信用風險等級，差異化定價保費。在風險監(jiān)測與處置階段，通過區(qū)塊鏈等技術(shù)對投保人持續(xù)動態(tài)監(jiān)測，實時掌握投保人的經(jīng)營狀態(tài)與風險態(tài)勢，改變依據(jù)投保人過往數(shù)據(jù)進行風險預測的模式，有助于及時預警風險，減少賠付支出，降低保險人財務風險。

2.制定契合綠色發(fā)展的保險人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。

技術(shù)要求高是碳配額質(zhì)押貸款保證保險的顯著特征之一。無論合同條款制定、保前風險的識別和評估，還是事后損失的計算，都需要跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的知識運用。保險公司應積極吸納具有環(huán)境科學、材料學、新能源等多學科背景的綜合型人才，并加強對從業(yè)人員有關(guān)碳保險相關(guān)的知識和技能的培訓，提高保險從業(yè)人員在碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務發(fā)展上的自主驅(qū)動力。此外，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自治作用，建立橫跨監(jiān)管部門、學術(shù)界和實務界的人才交流與合作機制，吸引更多在傳統(tǒng)耗能行業(yè)、碳市場、新能源、低碳技術(shù)等領(lǐng)域具有經(jīng)驗豐富的人才參與碳配額質(zhì)押貸款保證保險產(chǎn)品設計與優(yōu)化，提高碳配額質(zhì)押貸款保證保險創(chuàng)新的廣度與深度。

3.建立更高層次“政府—市場”雙向互動的激勵制度。

通過建立財稅激勵機制提高碳配額質(zhì)押貸款保證保險各方主體的參與意愿，進一步推進碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展。從保險需求側(cè)出發(fā)，可以考慮對積極投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險的控排企業(yè)的保費支出予以稅收優(yōu)惠或財政補貼，發(fā)揮保險機制放大效應，提高控排企業(yè)投保的主動性，確保更多企業(yè)從碳減排中受益，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。從保險供給側(cè)出發(fā)，建議對碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保費收入實施一定的稅收減免，對碳信息數(shù)據(jù)收集與碳風險監(jiān)測評估方面的研發(fā)投入，由政府財政與保險人共同承擔，還可參照巨災保險建立風險補償基金，提升保險企業(yè)發(fā)展碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務的積極性。

五、結(jié) 語

中國承諾從碳達峰到實現(xiàn)碳中和的期間僅有30年，這意味著中國如期實現(xiàn)“雙碳”目標的壓力較大，低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要壯士斷腕的決心與科學合理的規(guī)劃。在此背景下，碳配額質(zhì)押貸款保證保險作為保險機構(gòu)促進企業(yè)低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的綠色保險創(chuàng)新產(chǎn)品，不僅激活金融市場的活力，也為中國“雙碳”目標的實現(xiàn)保駕護航，其增益經(jīng)濟與環(huán)境的雙贏價值不可小覷，但碳配額質(zhì)押貸款保證保險仍處于不斷孕育與發(fā)展的過程中，對于相關(guān)問題的理論探索還存在許多未盡的工作。