金融支持科創(chuàng)企業(yè)的模式、問題及突破點分析

隨著科技創(chuàng)新的快速發(fā)展，科創(chuàng)企業(yè)在推動經(jīng)濟增長和社會進步方面起到了關(guān)鍵作用。然而，由于其高風(fēng)險性和創(chuàng)新性，科創(chuàng)企業(yè)在融資方面面臨著巨大的挑戰(zhàn)。因此，金融支持成為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。本文主要分析金融支持科創(chuàng)企業(yè)的模式、問題，隨后提出突破點，并尋找措施，以促進金融支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，希望能夠為金融支持科創(chuàng)企業(yè)提供有益的借鑒和啟示，進一步促進科技創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展。

科創(chuàng)企業(yè)的金融支持模式

傳統(tǒng)金融支持模式 第一，銀行貸款是指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)向個人、家庭或企業(yè)提供資金，借款方在約定的期限內(nèi)，按照合同規(guī)定的條件和利率，償還借款的行為。銀行貸款是最常見和傳統(tǒng)的融資方式之一。一般來說，銀行貸款通常包括：借款金額、借款期限、利率、還款方式和抵押物等內(nèi)容。借款人可以使用貸款資金來滿足各種需求，例如：購買房屋、投資項目、擴大生產(chǎn)等。

第二，風(fēng)險投資是一種投資方式，指的是通過向創(chuàng)業(yè)公司或初創(chuàng)企業(yè)提供資金，以換取所有權(quán)或股份的方式，分享未來成長和盈利的潛力。風(fēng)險投資通常發(fā)生在企業(yè)剛創(chuàng)立或尚處于發(fā)展初期的階段，面臨高風(fēng)險和不確定性。同時，風(fēng)險投資機構(gòu)或投資者，通常會對創(chuàng)業(yè)公司進行全面的盡職調(diào)查和評估，包括：了解其商業(yè)模式、市場前景、團隊能力等方面。風(fēng)險投資的目標(biāo)是實現(xiàn)長期的資本增值。投資者在企業(yè)成功發(fā)展、增加價值或上市后，可以通過出售所持股份或其他方式，實現(xiàn)投資回報。然而，由于早期創(chuàng)業(yè)公司的風(fēng)險較高，風(fēng)險投資也存在投資損失的可能性。

創(chuàng)新金融支持模式 第一，創(chuàng)業(yè)孵化器是一種創(chuàng)新的金融支持模式，旨在促進和培育初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)孵化器提供了一個綜合性的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，為創(chuàng)業(yè)者提供資金、資源、指導(dǎo)和網(wǎng)絡(luò)支持，以實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)目標(biāo)。一般來說，創(chuàng)業(yè)孵化器通常由政府、高等教育機構(gòu)或風(fēng)險投資機構(gòu)設(shè)立和管理。它們提供物理空間，為初創(chuàng)企業(yè)提供辦公場所和設(shè)施。此外，創(chuàng)業(yè)孵化器還提供專業(yè)的輔導(dǎo)和咨詢服務(wù)，幫助創(chuàng)業(yè)者制定商業(yè)計劃、市場營銷策略、財務(wù)規(guī)劃等。創(chuàng)業(yè)者可以從經(jīng)驗豐富的導(dǎo)師和行業(yè)專家中獲取指導(dǎo)，并與其他創(chuàng)業(yè)者進行交流和合作。

第二，眾籌平臺是創(chuàng)新金融支持模式中的一種，為個人、組織或企業(yè)提供一種集體籌款的方式。在眾籌平臺上，創(chuàng)意者、創(chuàng)業(yè)者或有創(chuàng)造性項目的發(fā)起人，可以向廣大公眾募集資金，來支持其項目的開發(fā)、生產(chǎn)或?qū)嵤１娀I平臺充當(dāng)了連接項目發(fā)起人和支持者之間的中介平臺。項目發(fā)起人在平臺上發(fā)布項目介紹、目標(biāo)金額和回報計劃等信息，以吸引感興趣的人投資或捐助。而支持者可以根據(jù)自己的投資意愿，選擇參與并提供資金支持。

第三，科技創(chuàng)新基金是創(chuàng)新金融支持模式中的一種，主要是提供資金和支持給科技創(chuàng)新企業(yè)或項目?？萍紕?chuàng)新基金通常由政府、大型企業(yè)、風(fēng)險投資機構(gòu)或一些科技創(chuàng)新基金管理公司設(shè)立和管理?？萍紕?chuàng)新基金的目標(biāo)是促進科技創(chuàng)新和推動技術(shù)進步，通過向科技創(chuàng)新企業(yè)提供初期和中期階段的資金，幫助其進行研究開發(fā)、產(chǎn)品驗證、市場推廣等活動。

科創(chuàng)企業(yè)金融支持模式存在的問題

風(fēng)險高、回報周期長 科創(chuàng)企業(yè)金融支持模式存在風(fēng)險高、回報周期長的問題，主要表現(xiàn)為科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險大，科創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)階段通常面臨技術(shù)不確定性、市場不成熟等風(fēng)險，給投資者帶來不確定的回報。

缺乏信用記錄和資產(chǎn)抵押 科創(chuàng)企業(yè)金融支持模式存在缺乏信用記錄和資產(chǎn)抵押的問題。由于創(chuàng)新性質(zhì)和初創(chuàng)階段，科創(chuàng)企業(yè)往往缺乏可抵押資產(chǎn)和穩(wěn)定的信用記錄，難以滿足傳統(tǒng)金融機構(gòu)的融資要求，導(dǎo)致融資困難。

創(chuàng)新項目評估難度大 科創(chuàng)企業(yè)金融支持模式存在創(chuàng)新項目評估難度大的問題，主要表現(xiàn)在由于科技創(chuàng)新的復(fù)雜性和風(fēng)險，導(dǎo)致評估科創(chuàng)企業(yè)的商業(yè)模式、技術(shù)可行性和市場前景等工作變得困難，給創(chuàng)新項目的評估工作帶來難度。

科創(chuàng)企業(yè)金融支持模式突破點

政府支持政策 第一，減稅和補貼。一方面，政府可以考慮減少科創(chuàng)企業(yè)的稅負(fù)，降低企業(yè)所得稅率或給予稅收優(yōu)惠，以提高其盈利能力和資金回報率，鼓勵更多投資者參與科創(chuàng)企業(yè)的融資，減輕企業(yè)的財務(wù)壓力，促進其可持續(xù)發(fā)展。另一方面，政府可以通過引入補貼政策，激勵和扶持科創(chuàng)企業(yè)。例如：設(shè)立科技創(chuàng)新基金，向科創(chuàng)企業(yè)提供直接的資金補貼，用于研發(fā)和創(chuàng)新項目。

第二，創(chuàng)新券和科技貸款。一方面，從定義上來看，創(chuàng)新券是一種政府提供的、用于支持科技創(chuàng)新的補貼工具，因此，科創(chuàng)企業(yè)可以申請并獲得創(chuàng)新券，用于支付研發(fā)、技術(shù)咨詢、測試認(rèn)證等相關(guān)費用。這不僅為科創(chuàng)企業(yè)提供了直接的資金支持，而且也降低其研發(fā)成本，有利于促進創(chuàng)新項目的進行。另一方面，政府可以設(shè)立專門的科技貸款基金，并與銀行合作，提供保證或擔(dān)保，降低科創(chuàng)企業(yè)的融資風(fēng)險，吸引更多金融機構(gòu)，參與科技創(chuàng)新領(lǐng)域的融資支持。例如：政府部門可以簡化申請流程和審批程序，減少科創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)新券和科技貸款的時間和成本；提供專業(yè)的評估和指導(dǎo)服務(wù)，幫助科創(chuàng)企業(yè)完善項目方案，并提高申請成功率。

金融機構(gòu)創(chuàng)新 第一，引入大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)。一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助科創(chuàng)企業(yè)收集、存儲和管理大量的金融數(shù)據(jù)，包括：企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)、競爭對手?jǐn)?shù)據(jù)等。通過大數(shù)據(jù)分析，可以深入了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營風(fēng)險以及市場需求等信息，為金融支持提供依據(jù)。因此，在引入大數(shù)據(jù)技術(shù)時，科創(chuàng)企業(yè)需要建立完善的數(shù)據(jù)采集、清洗和整合體系，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性。另一方面，人工智能技術(shù)可以應(yīng)用于金融風(fēng)險評估、信用評級、貸款審批等環(huán)節(jié)，提高金融支持的效率和精確度。例如：通過建立機器學(xué)習(xí)模型，可以根據(jù)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和行業(yè)趨勢，預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展態(tài)勢，從而減少金融風(fēng)險。

第二，發(fā)展風(fēng)險投資市場。首先，做好政策支持。政府可以制定和實施一系列鼓勵風(fēng)險投資的政策，包括：稅收優(yōu)惠、減少監(jiān)管障礙、簡化融資流程等。政府還可以設(shè)立專門的基金，用于支持初創(chuàng)企業(yè)和科技創(chuàng)新項目。其次，提供培訓(xùn)與教育。相關(guān)部門應(yīng)該加強風(fēng)險投資領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和專業(yè)知識普及力度，組織投資者參加培訓(xùn)和研討會，提高投資者對科創(chuàng)企業(yè)的了解和認(rèn)知水平，從而增加他們對科創(chuàng)企業(yè)的投資意愿。相關(guān)部門應(yīng)該加強風(fēng)險投資領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和專業(yè)知識普及力度，通過組織投資者培訓(xùn)和研討會，提高投資者對科創(chuàng)企業(yè)的了解和認(rèn)知水平，進而增加他們對科創(chuàng)企業(yè)的投資意愿。相關(guān)部門可以建立風(fēng)險投資信息平臺，提供科創(chuàng)企業(yè)項目信息和投資機會；加強監(jiān)管與政策支持，為投資者創(chuàng)造有利的投資環(huán)境。再次，促進信息透明度。相關(guān)部門應(yīng)該建立完善的信息披露機制，確?？苿?chuàng)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營信息公開透明，為投資者提供可靠的參考依據(jù)。最后，創(chuàng)新投資模式。相關(guān)部門應(yīng)該推動創(chuàng)新投資模式的發(fā)展，如：天使投資、種子輪和孵化器模式等，以滿足科創(chuàng)企業(yè)在不同階段的融資需求。

科創(chuàng)企業(yè)自身努力 第一，提高管理能力和透明度。首先，科創(chuàng)企業(yè)需要強化組織架構(gòu)和流程。通過建立清晰的組織結(jié)構(gòu)，明確各部門和崗位的職責(zé)和權(quán)限，并制定相應(yīng)的管理流程和規(guī)范。通過優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)和流程，提高決策效率和執(zhí)行力。其次，科創(chuàng)企業(yè)需要培養(yǎng)專業(yè)管理人才。管理者應(yīng)該招聘和培養(yǎng)專業(yè)的管理人才，包括：具備科技和行業(yè)背景的經(jīng)理人和技術(shù)人員，以及擅長組織管理、市場營銷、財務(wù)等方面的人才，通過培訓(xùn)和知識共享，提升管理團隊的專業(yè)水平。最后，科創(chuàng)企業(yè)需要建立有效的溝通與協(xié)作機制。管理者需要鼓勵開放和透明的溝通文化，打破部門之間的壁壘，促進信息共享和協(xié)作，還要建立定期的團隊會議和跨部門工作小組，加強協(xié)調(diào)和合作，提高工作效率和團隊凝聚力。

第二。尋找多元化的融資渠道。首先，利用股權(quán)融資?？苿?chuàng)企業(yè)通過發(fā)行股票或吸引風(fēng)險投資基金等方式進行股權(quán)融資，有效地為企業(yè)提供資金支持。這種融資方式，不僅能夠解決企業(yè)在初創(chuàng)階段面臨的資金瓶頸問題，還能夠借助投資者的經(jīng)驗和資源，來支持企業(yè)的發(fā)展。通過向公眾發(fā)行股票，科創(chuàng)企業(yè)可以吸引更廣泛的投資者參與，并擴大企業(yè)的知名度和影響力。其次，探索債務(wù)融資。銀行貸款是常見的債務(wù)融資方式之一，科創(chuàng)企業(yè)可以向銀行申請貸款，利用自身的經(jīng)營計劃、資產(chǎn)狀況和未來收入預(yù)測等進行借貸審批，從而獲取所需的資金支持。另一種債務(wù)融資方式是債券發(fā)行，科創(chuàng)企業(yè)可以通過發(fā)行債券，吸引投資者，籌集資金并承諾在一定期限內(nèi)，按照約定支付利息和本金。債券發(fā)行可以為企業(yè)提供較長期的資金支持，并可通過證券交易市場進行二級市場交易。債務(wù)融資不僅提供了穩(wěn)定的資金來源，還有助于建立企業(yè)的信用記錄，及時償還債務(wù)并保持良好的還款記錄，有助于企業(yè)在未來獲得更多的借款機會和更好的融資條件。最后，運用眾籌平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌平臺可以幫助科創(chuàng)企業(yè)，增加企業(yè)的知名度和市場認(rèn)可度。通過在眾籌平臺上宣傳企業(yè)的創(chuàng)新理念、產(chǎn)品或服務(wù)的方式，吸引投資者和公眾關(guān)注。成功的眾籌活動能夠為企業(yè)帶來更多曝光機會，擴大其品牌影響力，并與支持者建立良好的關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌平臺還給企業(yè)提供了一個直接與潛在用戶和客戶互動的渠道，通過與支持者的交流和反饋，科創(chuàng)企業(yè)可以獲取有價值的市場洞察和意見，進一步改進產(chǎn)品或服務(wù)，提高市場競爭力。

科技金融是支撐科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量，通過充分利用科技金融工具和渠道，科創(chuàng)企業(yè)可以獲得更多資金支持、市場機會和戰(zhàn)略合作伙伴，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)價值的有機結(jié)合，推動科技創(chuàng)新成果，轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟增長和社會進步，不斷提升自身競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

（作者單位：西安創(chuàng)新融資擔(dān)保有限公司）