綠色債券市場 順勢發(fā)展上揚

綠色債券是指募集資金專門用于支持符合規(guī)定條件的綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項目或綠色經(jīng)濟活動的債券，其募集資金必須100%用于綠色項目。

我國的綠色債券市場于2015年底正式啟動，近年來經(jīng)歷了探索性發(fā)展、市場化機制初步形成和規(guī)范化發(fā)展三個階段，自2016年起，我國綠色債券市場規(guī)模就迅速擴大，目前已成為綠色債券發(fā)行規(guī)模最大的國家。

2017年，中國人民銀行廣州分行根據(jù)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系指導意見》精神啟動全省綠色金融改革創(chuàng)新工作，成功推動廣州于當年獲批成為全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)之一

2021年7月，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，明確指出要建立綠色金融市場，大力發(fā)展綠色債券。

2022年6月，廣東省人民政府發(fā)布《廣東省發(fā)展綠色金融支持碳達峰行動實施方案》，要求到2025年信用類綠色債券和綠色金融債發(fā)行規(guī)模較2020年翻兩番。一系列支持政策及實施方案細則的出臺推動著廣東省綠色金融改革的穩(wěn)步前進以及綠色債券市場的快速發(fā)展。

截至目前，廣東省綠色債券市場發(fā)展已取得顯著成效，綠色債券發(fā)行數(shù)量和金額保持在全國前列，為產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展提供豐富的融資渠道和充足的資金支持，為我國實現(xiàn)“雙碳”目標和全社會可持續(xù)發(fā)展貢獻力量。

發(fā)行規(guī)模成本優(yōu)勢

穩(wěn)居全國前列

自綠色債券市場開啟以來，截至2024年6月末，全國已發(fā)行2383只綠色債券，累計發(fā)行規(guī)模3.7萬億元，其中廣東省累計發(fā)行262只，發(fā)行規(guī)模3千多億元，發(fā)行只數(shù)和規(guī)模占全國發(fā)行量的比重均為全國第3名，對我國綠色債券市場的創(chuàng)新發(fā)展起到先行示范引領(lǐng)作用。

據(jù)業(yè)內(nèi)相關(guān)人士介紹，目前廣東的綠色債券的券種類型以綠色資產(chǎn)支持證券和綠色中期票據(jù)為主。綠色債券發(fā)行場所方面則以銀行間市場為主。2023年至2024年上半年銀行間市場共發(fā)行53只綠色債券，規(guī)模達441.31億元。

2024年7月，在中國人民銀行惠州市分行的指導下，中國銀行惠州分行（以下簡稱“惠州中行”）與廣東博羅農(nóng)村商業(yè)銀行緊密合作，成功落地廣東省內(nèi)首筆金融機構(gòu)柜臺綠色債券認購。

該筆地方法人金融機構(gòu)綠色柜臺債券金額為4000萬元，這筆債券的順利認購，進一步盤活了銀行間市場存量債券，激發(fā)柜臺債券市場的交易活力，同時也充分發(fā)揮綠色金融推動環(huán)境保護、清潔能源和節(jié)能減排領(lǐng)域發(fā)展的“加速器”作用。

在發(fā)行地區(qū)方面，2023年至2024年上半年，廣東省發(fā)行綠色債券的城市包括廣州市、深圳市、珠海市、東莞市、佛山市、惠州市以及江門市等地區(qū)，其中廣州市和深圳市兩市合計發(fā)行67只綠色債券，發(fā)行規(guī)模618.82億元，發(fā)行只數(shù)和規(guī)模占比分別為84.81%和88.78%，

發(fā)行人主體性質(zhì)方面以國有系企業(yè)為主，2023年至2024年上半年，廣東省綠色債券國有系企業(yè)（包括中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)和國有控股企業(yè)）發(fā)行58只，金融機構(gòu)發(fā)行5只，民營企業(yè)發(fā)行9只。

針對目前民營企業(yè)發(fā)行數(shù)量和規(guī)模都相對薄弱的情況，2023年11月，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強化金融支持舉措助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》，該政策明確支持鼓勵了民營企業(yè)碳中和債券、轉(zhuǎn)型債券等綠色低碳領(lǐng)域債券的發(fā)行，且優(yōu)化注冊機制，全流程采用“快速通道”。因此，相信在未來廣東民營企業(yè)有望受益于政策，逐步擴大綠色債券發(fā)行規(guī)模。

此外，廣東綠色債券發(fā)行人所屬行業(yè)類型方面較為多元化，涵蓋銀行、軌道交通、環(huán)保、清潔能源、新能源汽車、融資租賃等多個領(lǐng)域，其中融資租賃行業(yè)發(fā)行人占比最高，共發(fā)行16只綠色債券，發(fā)行規(guī)模達119.94億元。

政策支持標準設(shè)立

不斷實現(xiàn)突破

完善的頂層設(shè)計是順利推進綠色金融改革的根本保證，廣東省歷來注重對綠色金融的政策支持，建立了省、市、區(qū)三級聯(lián)動的綠色金融改革部署，除廣東省省級層面，以及廣州、深圳等市級層面之外，廣州市花都區(qū)、廣州市黃埔區(qū)、廣州市開發(fā)區(qū)、廣州市南沙區(qū)以及橫琴、前海等多地均分別出臺了適用于當?shù)氐呐c綠色金融相關(guān)的專項扶持和鼓勵政策，降低債券發(fā)行人的融資成本，提高發(fā)行意愿。目前廣東是出臺綠色金融支持政策最多的省份之一。

2023年10月，南沙區(qū)發(fā)布《廣州南沙新區(qū)促進氣候投融資發(fā)展若干措施》，明確發(fā)行綠色債券的主體有貼息獎勵，按當年累計實際付息額的10%（利率不高于同期貸款市場報價利率LPR），對債券的發(fā)行主體給予獎勵，補貼期參照實際發(fā)行期限，同一筆債券業(yè)務(wù)補貼期最長3年，單個發(fā)行主體每年最高獎勵200萬元。

2024年6月24日，《企業(yè)（項目）融資氣候友好評價規(guī)范》（以下簡稱《規(guī)范》）正式發(fā)布，該《規(guī)范》是全國首套“穗港澳”三地機構(gòu)參與制定的氣候投融資地方標準，是廣州市以應(yīng)對氣候變化為主題，攜手港澳面向世界、融入世界的重要舉措。

在廣州南沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局的指導推動下，廣州越秀融資租賃有限公司于2024年7月25日成功發(fā)行全國首單氣候友好型碳中和公司債務(wù)，該期債券由中誠信綠金（北京）有限公司提供綠色評估認證服務(wù)，發(fā)行主體由中誠信氣候科技（廣州）有限公司提供氣候友好型企業(yè)評估認證服務(wù)。

廣州越秀融資租賃有限公司作為廣東省廣州市南沙區(qū)氣候投融資試點首批氣候友好型企業(yè)，已成功入庫粵港澳大灣區(qū)氣候投融資平臺。該筆債券發(fā)行利率創(chuàng)同行業(yè)同期限信用類債券票面利率新低，是綠色金融領(lǐng)域的又一新突破，既積極落實廣東省委、省政府“百縣千鎮(zhèn)萬村”綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略及南沙氣候投融資試點工作要求，也為氣候投融資領(lǐng)域的開拓創(chuàng)新樹立了新典型、新范式。

2024年6月27日，在中國人民銀行廣東省分行指導下，中國南方電網(wǎng)有限責任公司成功發(fā)行全國首單“兩新”綠色債務(wù)融資工具。

據(jù)南方電網(wǎng)相關(guān)負責人介紹，本期“兩新”綠色債務(wù)融資工具實現(xiàn)了“兩新”用途與綠色債券的創(chuàng)新結(jié)合，募集資金將全部用于支持27億元電網(wǎng)技術(shù)改造基建項目，推動該項目大規(guī)模設(shè)備更新，實現(xiàn)節(jié)能降碳、超低排放、安全生產(chǎn)、數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級建設(shè)發(fā)展。

布局境外加強合作

推動更大發(fā)展

除境內(nèi)市場外，廣東省著眼布局境外綠色債券市場，大力推動跨境金融合作。2023年2月，《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》出臺，圍繞民生金融、跨境貿(mào)易投融資、金融基建聯(lián)通等提出多項政策措施，珠海農(nóng)商行積極響應(yīng)國家及地方綠色金融發(fā)展政策，通過發(fā)行綠色金融債券支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2023年8月，珠海農(nóng)商銀行5億元綠色金融債券（又稱“蓮花債”）在中華（澳門）金融資產(chǎn)交易股份有限公司成功上市，該筆債券是全國首單境內(nèi)銀行主體蓮花債、全國首單地方法人金融機構(gòu)蓮花債、澳門首單境內(nèi)主體高級無抵押綠色債券，募集資金將用于粵港澳大灣區(qū)、橫琴粵澳深度合作區(qū)內(nèi)可再生能源、能源效率、污染預防和控制、清潔交通、可持續(xù)的水和廢水管理等合格的綠色項目貸款。該筆債券創(chuàng)新性的三項“首單”在業(yè)界引起了廣泛關(guān)注，其在澳門金融市場的成功落地標志著綠色債券在澳門地區(qū)的深化發(fā)展，為兩地金融合作與交流開啟了新的篇章。

展望未來，在“3060雙碳”目標戰(zhàn)略引領(lǐng)下，可持續(xù)發(fā)展道路是我國長期發(fā)展必經(jīng)之路，伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，未來綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的占比必將進一步提升，我國綠色債券市場仍有充足的擴容空間。

廣東省經(jīng)濟總量居全國第一，同時背靠粵港澳大灣區(qū)，是我國發(fā)展綠色金融的重要陣地，也是實踐綠色金融改革的先鋒軍。綠色債券市場建設(shè)作為綠色金融改革中的重要組成部分，是支撐綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)“雙碳”目標的必要環(huán)節(jié)。隨著政策環(huán)境的不斷優(yōu)化和市場需求的持續(xù)增長，廣東省有望在綠色金融改革中發(fā)揮更大的作用，為實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展貢獻更多的力量。［作者單位為中誠信氣候科技（廣州）有限公司］