碳交易和綠色金融驅(qū)動中小微藥廠轉(zhuǎn)型演化博弈

關(guān)鍵詞 碳交易；綠色金融；制藥行業(yè)；低碳減排；博弈分析

中圖分類號：O621 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-0518（2024）06-0912-05

工業(yè)革命后，碳排放劇增，威脅人類生存。 為應(yīng)對氣候危機(jī)，各國積極行動。 2020年9月，習(xí)近平主席提出“雙碳”目標(biāo)，即2030年前達(dá)到碳排放峰值，2060年前實現(xiàn)碳中和，為全球樹立標(biāo)桿。 碳排放權(quán)交易（簡稱碳交易）是人為性的將以二氧化碳為主的6種溫室氣體作為稀缺資源進(jìn)行市場化交易，通過增加企業(yè)碳超排成本推動低碳轉(zhuǎn)型，是國際公認(rèn)最具效率的減排工具之一。 工業(yè)尤其制造業(yè)是產(chǎn)生碳排放的主要領(lǐng)域，是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的主要矛盾。 制藥工業(yè)涉及多品種藥品生產(chǎn)，使用大量有機(jī)原料和溶劑，化學(xué)合成過程產(chǎn)生大量碳排放和揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）。 由于技術(shù)限制，部分排放物監(jiān)測和處理手段不成熟，綠色項目成本高昂。 因此，制藥工業(yè)被納入碳交易范圍是必然趨勢。

我國現(xiàn)階段對碳交易和碳稅的研究側(cè)重于實證分析，其中，相關(guān)學(xué)者發(fā)現(xiàn)碳交易試點市場可顯著促進(jìn)大型企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，但對小型企業(yè)的影響卻不明顯； 還有學(xué)者運(yùn)用面板數(shù)據(jù)計量模型考察數(shù)字經(jīng)濟(jì)對碳排放的影響及其作用機(jī)制。 還有部分學(xué)者指出我國在碳交易和碳稅的制度設(shè)計與管理上還不成熟，與國外相比，我國中小微型企業(yè)入局碳市場的積極性和參與度較低。 碳稅作為一種強(qiáng)制性行政手段，一般與碳配額交易配合使用，共同作用于經(jīng)濟(jì)綠色、健康發(fā)展。 在融資方面，相關(guān)研究基于超效率SBM（Slack based model）模型的實證分析，發(fā)現(xiàn)綠色信貸可正向促進(jìn)地區(qū)綠色發(fā)展效率的提升。 還有學(xué)者指出探索多樣化的科技金融服務(wù)模式從而解決中小微企業(yè)融資難的問題。 然而，由于綠色信貸對銀行的盈利的不確定性，銀行對企業(yè)發(fā)放綠色信貸較為謹(jǐn)慎。

根據(jù)國家統(tǒng)計年鑒，截止到2023年底我國醫(yī)藥制造企業(yè)合計6353家，其中，醫(yī)藥制造業(yè)大中型工業(yè)企業(yè)單位有1618家，多數(shù)醫(yī)藥制造企業(yè)為中小微型，且以生產(chǎn)原料藥為主。 中大型企業(yè)資金相對充裕，綠色項目成本壓力小，而中小微藥廠資金實力不足，且融資難、貸款難，生存壓力極大，為此如何助力中小微藥廠順利實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型成為研究熱點，意義重大。 本文基于中小微型藥廠低碳生產(chǎn)的利益相關(guān)者，將政府、銀行和中小微藥廠納入三方演化博弈模型中，探究各個主體的行為穩(wěn)定策略，為我國中小微藥廠在碳交易制度和綠色信貸政策的背景下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)。

1 模型基本假設(shè)與建立

1. 1 模型描述與博弈機(jī)理

在政策干預(yù)，如何使政府-銀行-中小微藥廠三方演化博弈結(jié)果朝向中小微藥廠實施低碳轉(zhuǎn)型策略是本研究的主要目的。 因此，構(gòu)建政府、銀行和中小微藥廠的三方演化博弈模型，通過三者之間的相互影響分析何種情形可以達(dá)到促進(jìn)中小微藥廠減排的理想均衡效果。

1. 2 博弈主體與行為策略

博弈中涉及3個不同類型的主體，分別為政府、銀行和中小微藥廠，將3種主體分別記為G、B和M，其策略選擇是信息不對稱情況下有限理性的反復(fù)博弈行為。 政府的行為策略包括對銀行和中小微藥廠實施強(qiáng)監(jiān)管和弱監(jiān)管，其策略集為G=｛強(qiáng)監(jiān)管，弱監(jiān)管｝，銀行的行為策略包括執(zhí)行綠色信貸政策和不執(zhí)行綠色信貸政策，其策略集為B=｛執(zhí)行，不執(zhí)行｝，中小微藥廠的行為策略包括低碳生產(chǎn)和非低碳生產(chǎn)，其策略集為M=｛低碳生產(chǎn)，非低碳生產(chǎn)｝，設(shè)定政府選擇“強(qiáng)監(jiān)管”的概率為x，則“弱監(jiān)管”的概率為1?x，0≤x≤1，銀行和中小微藥廠選擇策略概率同理。

1. 3 基本假設(shè)與參數(shù)含義

假設(shè)1： 全國碳市場初步形成，中小微藥廠依據(jù)自身減排情況在市場中自由買賣碳排放權(quán)，碳價P。中小微藥廠碳配額為e，低碳生產(chǎn)時碳排放量E₁，非低碳生產(chǎn)時碳排放量E₂。

假設(shè)2： 銀行通過發(fā)放綠色信貸的形式向中小微藥廠提供資金支持，假設(shè)中小微藥廠進(jìn)行低碳改造成本為C₁，得到的綠色價值為R。 中小微藥廠可向銀行申請綠色信貸額度為w，銀行以利率β 收取利息，當(dāng)銀行發(fā)現(xiàn)中小微藥廠未進(jìn)行低碳生產(chǎn)時，銀行以騙貸懲罰金比例系數(shù)d 收取違懲罰金。而銀行執(zhí)行綠色信貸的成本包括在人力物力等方面的成本C₂以及基于貸款金額的機(jī)會成本rw，相當(dāng)于貸款金額越大，機(jī)會成本越大。

假設(shè)3： 政府進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管的成本為C₃，是在弱監(jiān)管的基礎(chǔ)上增加的成本。 而當(dāng)?shù)胤秸M(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管時會得到來自上級政府的獎勵U。 政府為銀行執(zhí)行綠色信貸政策設(shè)立獎懲機(jī)制，并由銀行自行申請。 銀行執(zhí)行綠色信貸政策會得到獎勵Q，不執(zhí)行綠色信貸政策則會遭受處罰T。

假設(shè)4： 假設(shè)政府實施“補(bǔ)貼”與“碳稅”2種環(huán)境政策工具促進(jìn)中小微藥廠低碳生產(chǎn)。 其中，“補(bǔ)貼”是指政府根據(jù)減排成效向中小微藥廠提供低碳改造的專項補(bǔ)貼資金J，具有正向促進(jìn)的“激勵效果”。

根據(jù)北京等地區(qū)雙碳政策，假設(shè)“碳稅”是指政府在強(qiáng)監(jiān)管策略下對未進(jìn)行低碳改造的中小微藥廠碳排放超出碳配額的部分按稅率θ 征收碳稅V，即V =θ（E₂?e）P，具有逆向促使的“倒逼效果”。

1. 4 矩陣構(gòu)建與策略求解

根據(jù)政府、銀行和中小微藥廠的行為策略，三者之間存在的博弈組合有8種，三方博弈矩陣如表1所示。

根據(jù)上述基本假設(shè)及參數(shù)設(shè)置，在（G₁，B₁，M₁）行為策略組合中，中小微藥廠選擇低碳生產(chǎn)策略的凈收益為R+（e?E₁）P+J?C₁?βw； 銀行選擇執(zhí)行綠色信貸政策策略的凈收益為Q+βw?C₂?rw； 政府選擇強(qiáng)監(jiān)管策略的凈收益為U-J-Q-C₃。 同理，可得政府、銀行和中小微藥廠其他行為策略組合產(chǎn)生的收益，如表2所示。

依據(jù)政府、銀行和中小微藥廠選擇行為策略的概率，由收益矩陣可得各主體選擇實施策略的期望收益、平均期望收益及其復(fù)制動態(tài)方程。 由3個主體即政府、銀行和中小微藥廠的復(fù)制動態(tài)方程所構(gòu)成的復(fù)制動態(tài)系統(tǒng)為（I ）：

2 數(shù)值模擬仿真分析

據(jù)《中國碳價調(diào)查報告》顯示，2022年全國碳市場平均碳價預(yù)期為49元/噸。根據(jù)內(nèi)蒙古中牧生物藥業(yè)有限公司、華北制藥金坦生物技術(shù)股份有限公司、池州東升藥業(yè)有限公司等披露的環(huán)境責(zé)任報告，發(fā)現(xiàn)其每年廢氣排放量多在30000～60000 噸。 根據(jù)各銀行綠色信貸情況，目前市面上的貸款加權(quán)利率一般會超過5％，但綠色貸款利率只在3. 85％左右，降息作用十分明顯。 政府實施監(jiān)管、銀行實施綠色信貸以及中小微藥廠進(jìn)行低碳改造的過程中，均將付出一定的成本，但也會依據(jù)國家政策得到相應(yīng)的獎勵。《 廈門市促進(jìn)綠色金融發(fā)展若干措施》有效期至2024年12月31日，其中提出組織開展碳金融創(chuàng)新項目評選，給予單個創(chuàng)新項目最高不超過50萬元獎勵。 依據(jù)相關(guān)政策，如若銀行不執(zhí)行綠色信貸，則政府會對其進(jìn)行罰款。 根據(jù)碳交易相關(guān)政策及數(shù)據(jù)表明，碳交易稅率最低為15%，隨著碳市場的不斷成熟，預(yù)測碳稅率會逐漸增高。

根據(jù)上述內(nèi)容及實際情況對設(shè)定的參數(shù)賦值，如表3所示。 再設(shè)置政府-銀行-中小微藥廠三方策略的初始選擇概率均為0. 5，進(jìn)行演化博弈，從而直觀描述參數(shù)變化對演化結(jié)果的影響。

2. 1碳交易對三方演化博弈的影響

2. 1. 1碳稅率對三方演化博弈的影響

在參數(shù)設(shè)定的初始狀態(tài)下，將碳稅率θ 設(shè)置低、中和高（0. 15、0. 25、0. 35）3個梯度，對其系統(tǒng)演化路徑進(jìn)行分析，圖1為碳稅率變化對政府、銀行和中小微藥廠三方的演化結(jié)果。

由圖1 可知，當(dāng)θ =0. 15 時，系統(tǒng)穩(wěn)定于N₆ =（1，1，0）；當(dāng)θ=0. 35時，系統(tǒng)穩(wěn)定于N₇ = （1，0，1）。 隨著碳稅率的增加，無論碳稅率θ 如何變動，政府始終選擇強(qiáng)監(jiān)管策略，但隨著碳稅率的增加，會導(dǎo)致銀行不執(zhí)行綠色信貸，反而會促進(jìn)中小微藥廠進(jìn)行低碳生產(chǎn)。 原因可能在于政府的高額稅收會使中小微藥廠考慮非低碳生產(chǎn)時的成本遠(yuǎn)大于收益，以致中小微藥廠向低碳生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，而銀行可能對中小微藥廠借貸后的償還能力抱有懷疑態(tài)度，故向不執(zhí)行綠色信貸演化。

2. 1. 2 碳價對三方演化博弈的影響

據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國碳價現(xiàn)維持于50元/噸左右，由此，在其他參數(shù)不變的情況下改變碳價，設(shè)碳價P 分別為50元/噸，55元/噸，60元/噸，圖2為碳價變化對政府、銀行和中小微藥廠三方的演化結(jié)果。

由圖2可知，當(dāng)P=50時，政府選擇強(qiáng)監(jiān)管策略，銀行和中小微藥廠的策略選擇在0～1之間波動，未到達(dá)穩(wěn)定狀態(tài)。 此時，政府在碳交易市場制定的碳價偏低，難以推動中小微藥廠進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型。 當(dāng)P=55時，系統(tǒng)穩(wěn)定于N₇ = （1，0，1）。 當(dāng)P=60時，政府、銀行和中小微藥廠的策略選擇相對于P=55時并未發(fā)生變化，但策略選擇過程卻是先快速后平緩的達(dá)到穩(wěn)定點。 隨著碳價的增加，碳市場中碳價對中小微藥廠的制約，即便銀行不執(zhí)行綠色信貸策略，中小微藥廠基于成本和收益的考量也會選擇低碳生產(chǎn)策略。

2. 2 綠色金融對三方演化博弈的影響

2. 2. 1 綠色信貸額度對三方演化博弈的影響

將綠色信貸額度w 設(shè)低、中和高3個梯度分別為200萬元、250萬元和300萬元。 圖3為綠色信貸額度變化對博弈主體三方演化的結(jié)果。

由圖3可知，無論綠色信貸額度w 如何變動，政府均將選擇強(qiáng)監(jiān)管策略。 銀行和中小微藥廠的策略選擇都在0～1之間波動，卻始終無法觸及到確定的某一方，但具有較為明顯的傾向性。 隨著綠色信貸貸款額度w 的增加，銀行的策略選擇傾向于不發(fā)放綠色信貸，而中小微藥廠的策略向低碳生產(chǎn)轉(zhuǎn)變，但仍處于傾向非低碳生產(chǎn)，可能由于額度w 未增加到能夠促使中小微藥廠選擇低碳改造的程度。

2. 2. 2綠色信貸利率對三方演化博弈的影響

按照β=0. 03、β=0. 04和β=0. 05設(shè)3個梯度的綠色信貸利率。 圖4為在改變綠色信貸利率β 的情況下，對三方演化博弈路徑的影響。

由圖4可知，無論綠色信貸利率β 怎樣變動，政府均依然選擇強(qiáng)監(jiān)管策略。 而銀行和中小微藥廠的策略選擇都在0～1之間波動。 不同點是，隨著綠色信貸利率β 的增加，銀行的策略選擇尚不明確且趨向于不穩(wěn)定狀態(tài)； 而中小微藥廠逐漸傾向于非低碳生產(chǎn)。

2. 2. 3“騙貸”懲罰金系數(shù)對三方演化博弈的影響

將騙貸懲罰金比例系數(shù)d 按低、中和高（0. 20、0. 25、0. 30）3個梯度設(shè)置，圖5為受“騙貸”懲罰金比例系數(shù)影響，政府-銀行-中小微藥廠三方演化博弈結(jié)果。

由圖5可知，無論“騙貸”懲罰金比例系數(shù)d 如何變化，政府始終選擇強(qiáng)監(jiān)管策略。 而銀行和中小微藥廠的策略選擇都在0～1之間波動，并且隨著“騙貸”懲罰金比例系數(shù)d 的增加，銀行的策略選擇趨向于發(fā)放綠色信貸，中小微藥廠傾向于低碳生產(chǎn)。 說明在政府積極監(jiān)管的狀態(tài)下，“騙貸”懲罰金比例系數(shù)能夠有效促進(jìn)銀行執(zhí)行綠色信貸政策，也能夠促使中小微藥廠實施低碳改造策略。

3 結(jié)論與展望

在政府選擇強(qiáng)監(jiān)管策略的前提下，碳交易制度可以將中小微藥廠的生產(chǎn)經(jīng)營活動的部分收益以交易的方式轉(zhuǎn)換成碳信用。 但碳交易制度的發(fā)展使得銀行傾向于選擇不發(fā)放綠色信貸策略，而中小微藥廠選擇低碳生產(chǎn)策略的啟動資金可能不足。 低碳生產(chǎn)是我國對制藥行業(yè)提出的重要發(fā)展方向之一，為促進(jìn)企業(yè)低碳減排綠色生產(chǎn)，政府應(yīng)考慮在綠色信貸政策和碳交易制度的沖突中尋求均衡，不斷完善制藥企業(yè)碳排信息披露機(jī)制，合理調(diào)整碳價和碳稅率，增強(qiáng)監(jiān)管力度和設(shè)立獎勵制度，從而引導(dǎo)銀行落實綠色信貸政策，探索多樣化的綠色金融模式，為中小微藥廠低碳生產(chǎn)提供資金支持。 另外，中小微藥廠需充分意識到低碳生產(chǎn)對生存環(huán)境以及國家發(fā)展的重要性，完善內(nèi)部財務(wù)管理制度，向銀行提供真實、準(zhǔn)確的財務(wù)信息，提升自身的企業(yè)信譽(yù)度，為申請綠色信貸提供信用支持。 中小微藥廠通過強(qiáng)化自身管理、尋求政府及銀行支持等方式為低碳轉(zhuǎn)型掃清障礙，積極參與綠色轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)自身生產(chǎn)收益與社會總體效益的統(tǒng)一。