適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)需求的金融機(jī)構(gòu)研究: 功能、短板與建議

摘" "要：金融機(jī)構(gòu)是金融制度、金融政策承載和實施主體，也是金融服務(wù)的提供者，海南自貿(mào)港建設(shè)及配套的金融功能實現(xiàn)，需要有與之相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。通過與國際先進(jìn)自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)對比，海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)在法人機(jī)構(gòu)數(shù)量、專業(yè)機(jī)構(gòu)類型、跨境服務(wù)能力等方面存在不足。本文提出應(yīng)大力引進(jìn)外資法人機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)專業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)，提升支付服務(wù)能力，建設(shè)跨境保險服務(wù)中心，分類支持設(shè)立財務(wù)公司和財資中心，以及穩(wěn)步推動中小金融機(jī)構(gòu)改革化險等政策建議，為海南自貿(mào)港健康發(fā)展提供堅實金融支撐。

關(guān)鍵詞：海南自貿(mào)港;金融機(jī)構(gòu);金融功能;金融開放

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.08.002

中圖分類號：F832" " " " " " "文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A" " "文章編號：1003-9031（2024）08-0018-08

一、引言

2020年6月，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》正式發(fā)布，海南自貿(mào)港揚(yáng)帆起航。海南自貿(mào)港建設(shè)蓬勃興起，構(gòu)建了以旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、熱帶特色高效農(nóng)業(yè)為主導(dǎo)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)占全省GDP比重已達(dá)70%①。金融業(yè)在海南自貿(mào)港建設(shè)中居于基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性地位，它既是海南自貿(mào)港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的具體產(chǎn)業(yè)形態(tài)，也是海南自貿(mào)港建設(shè)的資金提供方，向其他經(jīng)濟(jì)實體及居民個人提供金融服務(wù)的服務(wù)方。金融機(jī)構(gòu)是金融制度、金融政策承載和實施的主體，也是金融服務(wù)的提供者。適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)的發(fā)展要求，需要多樣性、差異化的金融機(jī)構(gòu)，既要有提供綜合性服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又要有提供專業(yè)化服務(wù)的金融機(jī)構(gòu);既要有服務(wù)于海南本地的金融機(jī)構(gòu)，又要有服務(wù)于境外非居民的金融機(jī)構(gòu)。

海南自貿(mào)港建設(shè)以來，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出加速集聚的局面。銀行機(jī)構(gòu)新增廣發(fā)銀行?？诜中?、匯豐銀行?？诜中械?家機(jī)構(gòu)，其中，匯豐銀行是海南自貿(mào)港建設(shè)以來首家入駐的外資銀行;保險機(jī)構(gòu)新增泰康養(yǎng)老保險海南分公司、太平財險海南分公司、安盟財險海南分公司、紫金財險海南分公司、中國漁業(yè)互助保險社海南分社等5家機(jī)構(gòu)，其中，中國漁業(yè)互助保險社海南分社為首家入駐海南的相互保險組織;公募基金新增海南首家公募基金管理公司——匯百川基金管理有限公司等。目前，海南自貿(mào)港仍存在金融基礎(chǔ)薄弱，法人金融機(jī)構(gòu)、專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)較少的局面，部分金融政策因相關(guān)金融機(jī)構(gòu)缺失致使實施效果不佳，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對外開放的能力普遍較弱。為此，深入分析當(dāng)前海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)的短板，從海南自貿(mào)港應(yīng)實現(xiàn)的金融功能出發(fā)，研究如何建立適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)需求的金融機(jī)構(gòu)具有重要意義。

二、海南自貿(mào)港應(yīng)實現(xiàn)的金融功能

（一）跨境資金流動自由便利

跨境資金流動自由便利是《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》中的制度設(shè)計之一，也是“五自由便利，一安全有序流動”中的一項，《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》也對跨境資金流動自由便利作出了法律安排。資金是貿(mào)易的關(guān)鍵要素，資金自由流動則是自貿(mào)港與境外市場生產(chǎn)和交易行為的底層邏輯，通過一系列制度安排實現(xiàn)資金在自貿(mào)港與境外市場進(jìn)出自由，暢通投融資雙向通道，優(yōu)化資源配置，從而保障自貿(mào)港的人流、物流、資金流等自由流動。因此，跨境資金流動自由便利應(yīng)是海南自貿(mào)港金融功能的核心。

（二）服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利

《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》對貿(mào)易投資的設(shè)計是“以貿(mào)易投資自由化便利化為重點(diǎn)……構(gòu)建海南自由貿(mào)易港政策制度體系”，同時，貿(mào)易投資自由化便利化也是海南自貿(mào)港2025年前的重點(diǎn)任務(wù)?？v觀全球自貿(mào)港，貿(mào)易和投資自由便利無不是自貿(mào)港的核心和本質(zhì)屬性。貿(mào)易和投資活動需要以資金跨境自由流動作為有效支撐，資金自由流動需與貿(mào)易和投資緊密結(jié)合，避免資金脫實向虛，以確保其促進(jìn)貿(mào)易和投資的發(fā)展。因此，跨境資金流動自由便利的目的是服務(wù)貿(mào)易及投資自由便利，這也是海南自貿(mào)港應(yīng)有的金融功能。

（三）服務(wù)海南實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，支持海南實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是海南自貿(mào)港金融功能的應(yīng)有之義。海南自貿(mào)港與國際先進(jìn)自貿(mào)港的一個明顯不同之處在于海南自貿(mào)港擁有廣大的農(nóng)村——80%的土地在農(nóng)村、60%的戶籍人口是農(nóng)民、20%的GDP來自農(nóng)業(yè)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，如果實體經(jīng)濟(jì)沒有得到有效發(fā)展，自貿(mào)港建設(shè)就缺乏穩(wěn)固的根基，如同無源之水。海南自貿(mào)港建設(shè)不能只是貿(mào)易投資自由便利，也要促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)增長，“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營經(jīng)濟(jì)等也應(yīng)是金融服務(wù)支持的對象，海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)大力服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（四）推進(jìn)制度型開放

海南自貿(mào)港對標(biāo)世界最高水平開放形態(tài)，著力推進(jìn)高水平開放，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》中“五自由便利，一安全有序流動”正是對制度型開放的具體設(shè)計。制度型開放體現(xiàn)在規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)為主的開放，全球先進(jìn)自貿(mào)港無不是建立了相應(yīng)的制度型開放體系，如新加坡引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)開放規(guī)則。2023年6月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放的若干措施》，試點(diǎn)對接相關(guān)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放。海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)具備并有助于推進(jìn)制度型開放。

（五）有效防控風(fēng)險

《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》等均有專門章節(jié)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險防控的重要性。金融風(fēng)險具有較強(qiáng)的外溢性和傳染性，個別金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險可能引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險甚至系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，海南自貿(mào)港的金融功能應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)有效防控金融風(fēng)險。

三、國際先進(jìn)自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)簡析

中國香港、新加坡、迪拜是國際公認(rèn)的先進(jìn)自由貿(mào)易港，擁有成熟的金融體系與金融機(jī)構(gòu)，本文嘗試對三大國際先進(jìn)自由貿(mào)易港的金融機(jī)構(gòu)簡要分析，并從五項金融功能的角度進(jìn)行說明。

（一）香港金融機(jī)構(gòu)

香港地理位置優(yōu)越，是歐洲、亞洲通往東南亞的航運(yùn)要道以及中國內(nèi)陸與世界經(jīng)濟(jì)往來的重要橋梁，在一百多年的發(fā)展歷程中逐步由單一的轉(zhuǎn)口貿(mào)易港轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多元化的自由貿(mào)易港，也是國際著名的航運(yùn)中心、貿(mào)易中心和金融中心。香港金融業(yè)發(fā)達(dá)，擁有健全的金融機(jī)構(gòu)體系、豐富的金融產(chǎn)品和大量的金融人才，香港金融業(yè)從業(yè)人員占本地總就業(yè)人數(shù)的8%左右，金融業(yè)對本地經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率超過20%。香港銀行業(yè)擁有持牌銀行155家，有限制牌照銀行15家，接受存款公司12家，30家全球系統(tǒng)重要性銀行均在香港設(shè)有業(yè)務(wù);銀行業(yè)資產(chǎn)總額27.0萬億港元，資本充足率20.1%。保險業(yè)擁有保險公司163家，持牌保險中介人逾12.4萬名，全球20大保險公司中有12家在香港獲授權(quán)經(jīng)營保險業(yè)務(wù);保險業(yè)保費(fèi)總額5817億港元，保險滲透率及保險密度位列亞洲第一。證券業(yè)擁有3254家持牌機(jī)構(gòu)，44928名持牌人士，在香港注冊成立的基金913只①。

一是跨境資金流動自由便利上，香港擁有開放且高效的金融市場，允許資金自由流動。根據(jù)國際清算銀行的數(shù)據(jù)，香港是全球第四大外匯交易中心，僅次于倫敦、紐約和新加坡。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，香港實施了自由的貿(mào)易和投資政策，吸引了大量國際企業(yè)和投資者。2022年末，香港的外商直接投資（FDI）存量達(dá)到了2萬億美元。三是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，香港的金融市場直接支持其實體經(jīng)濟(jì)，特別是在房地產(chǎn)、貿(mào)易和專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。香港交易所是全球領(lǐng)先的IPO市場之一，2022年募資總額達(dá)到325億美元①。四是推進(jìn)制度型開放上，香港擁有健全的法律體系和國際化的監(jiān)管環(huán)境，保持了較高的透明度和法治水平，這為制度型開放奠定了基礎(chǔ)。五是有效防控風(fēng)險上，香港金融管理局（HKMA）、香港保險業(yè)監(jiān)管局（IA）和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）致力于金融風(fēng)險的監(jiān)控和管理。香港金融管理局采用了穩(wěn)健的貨幣和財政政策，應(yīng)對金融市場波動。香港在所有五項功能上表現(xiàn)優(yōu)異，尤其是在資金流動、貿(mào)易投資自由和制度型開放方面。

（二）新加坡金融機(jī)構(gòu)

新加坡位于馬六甲海峽的東南側(cè)，占據(jù)太平洋、印度洋航運(yùn)要道，是世界著名的航運(yùn)中心、世界第三大煉油中心、第三大金融中心。新加坡的金融業(yè)是該國經(jīng)濟(jì)的重要支柱，金融業(yè)占GDP的比重達(dá)14%，金融業(yè)從業(yè)人員19萬人，占全國勞動人口的5%。新加坡?lián)碛邪l(fā)達(dá)及完善的金融機(jī)構(gòu)體系，能提供多元化的金融服務(wù)。新加坡銀行業(yè)擁有超過150家銀行機(jī)構(gòu)，3家著名本地銀行，分別為星展銀行（DBS）、大華銀行（UOB）和華僑銀行（OCBC），銀行業(yè)總資產(chǎn)超過34000億新元。保險業(yè)擁有217家保險和再保險公司，涵蓋重災(zāi)、政治、航運(yùn)、貿(mào)易融資、能源等專門保險，是亞太保險市場的樞紐。證券業(yè)存量債券規(guī)模5120億新元，存量股票規(guī)模8002億新元，擁有635家上市公司;基金管理公司超過1200家;擁有3個經(jīng)批準(zhǔn)的衍生品交易所，超過250種上市衍生品產(chǎn)品。此外，新加坡資產(chǎn)管理業(yè)也較為發(fā)達(dá)，擁有1252家資管公司，資產(chǎn)管理規(guī)模約49000億新元②。

一是跨境資金流動自由便利上，新加坡是全球第三大外匯交易中心，跨境資金流動非常便利。根據(jù)國際清算銀行的數(shù)據(jù)，新加坡外匯交易量僅次于倫敦、紐約。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，新加坡簽署了多項自由貿(mào)易協(xié)定，促進(jìn)了服務(wù)貿(mào)易和投資自由化。新加坡的FDI流入和流出都十分活躍，2022年末外商直接投資存量達(dá)到了2.3萬億美元③。三是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，新加坡金融業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)的支持主要體現(xiàn)在對高科技、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的融資和投資上。新加坡交易所（SGX）是區(qū)域性的重要資本市場平臺。四是推進(jìn)制度型開放上，新加坡有完善的法規(guī)和監(jiān)管體系，政府效率高、政策透明，促進(jìn)了金融市場的制度型開放。五是有效防控風(fēng)險上，新加坡金融管理局（MAS）在金融穩(wěn)定和風(fēng)險管理方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，采取全面的審慎監(jiān)管措施，以應(yīng)對潛在的金融風(fēng)險。新加坡在資金流動、貿(mào)易投資自由和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面表現(xiàn)突出，且制度型開放和風(fēng)險防控也相對完善。

（三）迪拜金融機(jī)構(gòu)

迪拜是阿聯(lián)酋七個酋長國中的第二大酋長國，地處霍爾木茲海峽咽喉要道，是連接亞非歐的航空交通樞紐。迪拜共設(shè)有10多個自貿(mào)區(qū)，分別涵蓋國民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域，其中，最具代表性的自貿(mào)區(qū)是杰貝阿里自由貿(mào)易區(qū)（JAFZA）和迪拜國際金融中心（DIFC）。迪拜國際金融中心是中東、非洲和南亞地區(qū)領(lǐng)先的全球金融中心，連接區(qū)域市場和世界經(jīng)濟(jì)。迪拜國際金融中心擁有獨(dú)立健全司法體系和監(jiān)管框架，涵蓋資產(chǎn)管理、銀行和信貸服務(wù)、證券、集體投資基金、托管和信托服務(wù)、商品期貨、伊斯蘭金融、保險、國際股票和國際商品衍生品所等，設(shè)立有獨(dú)立的金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA），共監(jiān)管580家實體金融機(jī)構(gòu)，445家授權(quán)公司，117家特定非金融機(jī)構(gòu)（DNFBPs），16家注冊審計師和2家授權(quán)市場機(jī)構(gòu)①。

一是跨境資金流動自由便利上，迪拜作為中東地區(qū)的重要金融中心，實施了自由的資金流動政策。迪拜國際金融中心允許100%外資所有權(quán)，吸引了大量國際資本。二是服務(wù)貿(mào)易和投資自由便利上，迪拜的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和自由區(qū)為外國企業(yè)提供了優(yōu)惠政策，促進(jìn)了貿(mào)易和投資的便利化。2022年，迪拜吸引的外商投資資本總額達(dá)到128億美元②。三是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，迪拜的金融服務(wù)業(yè)支持其多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是在貿(mào)易、旅游和房地產(chǎn)領(lǐng)域。迪拜國際金融中心的存在增強(qiáng)了金融服務(wù)對實體經(jīng)濟(jì)的支持。四是推進(jìn)制度型開放上，迪拜通過自由區(qū)和金融區(qū)的建立，提供了國際化的法律和監(jiān)管環(huán)境，推動了制度型開放。五是有效防控風(fēng)險上，迪拜金融服務(wù)管理局和中央銀行共同負(fù)責(zé)金融風(fēng)險的監(jiān)控和管理，采用了多種措施確保金融體系的穩(wěn)定。迪拜在資金流動和貿(mào)易投資便利化方面具有明顯優(yōu)勢，正在通過國際化和監(jiān)管改革提升制度型開放和風(fēng)險管理能力。

四、海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)基本情況

截至2023年6月末，一是銀行機(jī)構(gòu)（不含非銀行金融機(jī)構(gòu)）方面，海南現(xiàn)有法人銀行機(jī)構(gòu)44家，銀行省級分行21家;44家法人銀行機(jī)構(gòu)中，僅有1家城市商業(yè)銀行（海南銀行），其余均為農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu);外資銀行僅有2家，即南洋商業(yè)銀行?？诜中泻蛥R豐銀行海口分行，且均為分支機(jī)構(gòu)。銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額16555.78億元。二是保險機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有法人保險公司2家，保險公司省級分公司31家，其中，財產(chǎn)險公司16家、人身險公司14家（含2家法人機(jī)構(gòu)）、相互保險組織1家;外資保險公司僅有2家，即鼎誠人壽海南分公司和安盟財險海南分公司，均為分支機(jī)構(gòu)。保險公司總資產(chǎn)4836.45億元。三是非銀行金融機(jī)構(gòu)方面，海南僅有金融資產(chǎn)管理公司和財務(wù)公司兩類，其中，金融資產(chǎn)管理公司4家，均為分支機(jī)構(gòu);財務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)2家，省級分公司1家。四是證券機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有證券公司2家、證券公司分公司46家、證券營業(yè)部46家、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)1家。證券公司總資產(chǎn)315.94億元，凈資產(chǎn)120.71億元，凈資本104.51億元，客戶托管證券市值1578.06億元。證券公司分支機(jī)構(gòu)客戶托管證券市值1895.18億元。五是期貨機(jī)構(gòu)方面，海南現(xiàn)有期貨公司2家、期貨公司分公司12家、期貨營業(yè)部10家。期貨公司總資產(chǎn)10.58億元（不含客戶權(quán)益），凈資產(chǎn)9.29億元，凈資本5.11億元，客戶權(quán)益總額42.02億元。期貨公司分支機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益總額18.42億元。六是公募基金和私募基金方面，海南現(xiàn)有公募基金管理公司分公司3家;私募基金管理人633家，管理基金數(shù)量4264只，管理基金規(guī)模（凈資產(chǎn)）2485.67億元。七是地方金融組織方面，海南現(xiàn)有小額貸款公司80家，典當(dāng)行167家，商業(yè)保理公司32家，地方資產(chǎn)管理公司2家①。

（二）海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)存在的短板

法人機(jī)構(gòu)尤其是外資法人機(jī)構(gòu)較為匱乏。銀行、保險、證券等主要金融機(jī)構(gòu)的法人機(jī)構(gòu)合計僅個位數(shù)，無外資法人機(jī)構(gòu);法人金融機(jī)構(gòu)中僅有1家海南新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司為外資法人機(jī)構(gòu)。一方面，金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)雖然較為全面，但分支機(jī)構(gòu)相較于法人機(jī)構(gòu)而言權(quán)限不足，如保險產(chǎn)品的設(shè)計和備案等需法人保險公司進(jìn)行，部分業(yè)務(wù)尤其是資金運(yùn)用及跨境方面業(yè)務(wù)只有法人機(jī)構(gòu)才能開展。另一方面，外資企業(yè)入駐海南自貿(mào)港后，基于其此前在母國金融業(yè)務(wù)交易和信任等方面考量，通常會選擇外資金融機(jī)構(gòu)作為其金融服務(wù)提供者，而外資金融機(jī)構(gòu)也具備相對較強(qiáng)的跨境金融服務(wù)能力。綜合而言，海南自貿(mào)港現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)服務(wù)跨境資金流動自由便利的能力還較為有限。

部分類型金融機(jī)構(gòu)尚未實現(xiàn)零突破。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的缺失主要集中在理財公司、保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)金融公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。海南自貿(mào)港金融領(lǐng)域政策層面開放力度最大的跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)，由于缺少理財公司、保險資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，可能減弱海南自貿(mào)港吸引和利用外資的功能;如飛機(jī)、船舶等大型運(yùn)輸設(shè)備需要金融租賃公司的參與，而缺少金融租賃公司不利于海南自貿(mào)港運(yùn)輸來往自由便利和建設(shè)國際航運(yùn)樞紐和航空樞紐;消費(fèi)金融公司的缺少不利于海南自貿(mào)港國際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。

針對境外人員的金融服務(wù)能力不足。海南自貿(mào)港“人員進(jìn)出自由便利”的政策設(shè)計，將吸引大量境外人員來瓊投資、創(chuàng)業(yè)和從業(yè)，形成境外人才集聚高地，但境外人員集聚的金融需求與便利尚未得到很好的滿足。如移動支付方面，與境內(nèi)居民已廣泛使用“掃碼”等移動支付方式相比，境外人員如需使用移動支付，需到銀行機(jī)構(gòu)的實體網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行開戶、審核、匯兌等系列流程，再到支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊等操作，手續(xù)繁瑣。又如保險服務(wù)方面，部分境外人員通常已在母國購買了保險，在海南自貿(mào)港工作生活期間產(chǎn)生的保險續(xù)保、理賠等服務(wù)需求難以得到滿足。

服務(wù)跨國企業(yè)集團(tuán)資金管理的機(jī)構(gòu)有所欠缺。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司是專注服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。但根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》第二十一條“財務(wù)公司不得從事除中國人民銀行或國家外匯管理局政策規(guī)定之外的離岸業(yè)務(wù)或資金跨境業(yè)務(wù)”，財務(wù)公司在向境外成員單位提供跨境金融服務(wù)方面存在限制。因此，跨國企業(yè)集團(tuán)通常通過在境內(nèi)設(shè)立財務(wù)公司作為在岸資金管理主體，在境外跨境資金流動便利的地區(qū)設(shè)立財資中心作為離岸資金管理主體的方式實現(xiàn)境內(nèi)外資金的有效管理。海南自貿(mào)港作為全面深化改革開放試驗區(qū)以及跨境資金流動自由便利的制度設(shè)計，可以實現(xiàn)跨國企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司和境外財資中心在海南并存，便利境內(nèi)外資金管理。但海南自貿(mào)港僅有少量財務(wù)公司，無財資中心，距離吸引和服務(wù)跨國企業(yè)集團(tuán)還存在較大差距。

部分風(fēng)險機(jī)構(gòu)有待化解。部分中小金融機(jī)構(gòu)由于資產(chǎn)規(guī)模小、公司治理不健全、內(nèi)部控制薄弱等因素導(dǎo)致監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、風(fēng)險較為突出，既難以滿足海南自貿(mào)港建設(shè)的金融服務(wù)需求，也可能產(chǎn)生相關(guān)風(fēng)險事件，影響海南自貿(mào)港形象，需推進(jìn)風(fēng)險機(jī)構(gòu)改革化險，提高風(fēng)險防控能力。

五、建立適應(yīng)海南自貿(mào)港建設(shè)需求的金融機(jī)構(gòu)建議

（一）大力引進(jìn)外資法人機(jī)構(gòu)

外資法人機(jī)構(gòu)熟悉國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，具有較強(qiáng)的跨境金融服務(wù)能力，能增強(qiáng)海南自貿(mào)港的跨境資金流動自由便利。一是大力開展招商引資，赴境外開展海南自貿(mào)港金融專題招商會，在境內(nèi)借助消博會、進(jìn)博會、博鰲亞洲論壇等國際性展會或論壇，宣傳海南自貿(mào)港優(yōu)勢金融政策，吸引外資金融機(jī)構(gòu)入駐。二是請求中央金融監(jiān)管部門在與境外金融監(jiān)管部門開展監(jiān)管合作或簽署監(jiān)管備忘錄時幫助宣傳推介海南自貿(mào)港，讓更多的境外金融機(jī)構(gòu)了解海南自貿(mào)港。三是積極支持外資金融機(jī)構(gòu)投資海南法人金融機(jī)構(gòu)，使外資金融機(jī)構(gòu)通過投資共享海南自貿(mào)港發(fā)展紅利，增進(jìn)對海南自貿(mào)港的全面了解，為其實際入駐海南奠定基礎(chǔ)。

（二）加強(qiáng)專業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)

加強(qiáng)專業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)，全面發(fā)揮海南自貿(mào)港功能。一是加強(qiáng)理財公司、保險資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)建設(shè)，充分發(fā)揮海南自貿(mào)港跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)的政策優(yōu)勢，吸引境外投資者投資海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，拓寬境外資金進(jìn)入海南自貿(mào)港的通道。二是推動消費(fèi)金融公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，助力海南自貿(mào)港國際旅游消費(fèi)中心建設(shè)，為航空公司、船舶企業(yè)等融資提供更加優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，推動國際航運(yùn)樞紐和航空樞紐建設(shè)。三是支持設(shè)立法人航運(yùn)保險公司，允許大型自保公司在海南設(shè)立分公司或再保公司，提供專業(yè)航運(yùn)保險服務(wù)，助力打造現(xiàn)代國際航運(yùn)服務(wù)平臺。四是探索將海南自貿(mào)港現(xiàn)有部分交易場所升格為國際交易所，便利境外非居民參與交易和進(jìn)行資金結(jié)算。

（三）提升支付服務(wù)能力

參照香港虛擬銀行和內(nèi)地微眾銀行、網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行模式，在海南自貿(mào)港設(shè)立不設(shè)實體的銀行機(jī)構(gòu)服務(wù)支付領(lǐng)域，借助金融科技力量，在境外人員進(jìn)入海南之時即可通過該銀行APP實現(xiàn)秒級開戶、無感匯兌，與境內(nèi)支付工具無縫銜接，做到境外人員入境即可享受與境內(nèi)居民同等的支付便利。除支付服務(wù)外，此類銀行機(jī)構(gòu)將以零售業(yè)務(wù)為主，依靠金融科技提供綜合性、一站式的金融服務(wù)，主打高效率和高隱私度，有效滿足境外人員的金融服務(wù)需求。

（四）建設(shè)海南自貿(mào)港跨境保險服務(wù)中心

探索開放海南自貿(mào)港內(nèi)企業(yè)、個人可依法跨境購買境外保險服務(wù)。在海南自貿(mào)港內(nèi)建設(shè)具有實體場所的跨境保險服務(wù)中心，吸引具備境內(nèi)外保險服務(wù)能力的保險中介機(jī)構(gòu)入駐，代理銷售境外保險產(chǎn)品，為已購買境外保險產(chǎn)品的企業(yè)和個人提供咨詢、續(xù)保、保全、理賠等一站式保險服務(wù)。同時，支持上海保險交易所開立海南自貿(mào)港多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶），為跨境保險進(jìn)行登記和交易，建立跨境保險交易的電子圍網(wǎng);支持海南自貿(mào)港銀行業(yè)保險業(yè)糾紛調(diào)解中心探索開展跨境保險業(yè)務(wù)糾紛調(diào)解，并對接國際仲裁。

（五）分類支持設(shè)立財務(wù)公司和財資中心

增強(qiáng)對跨國企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)功能，分類支持設(shè)立財資中心和財務(wù)公司。一是支持境外跨國企業(yè)集團(tuán)在海南自貿(mào)港設(shè)立外商獨(dú)資財務(wù)公司，打造經(jīng)海南自貿(mào)港面向內(nèi)地的資金管理中心，形成境外資金的集聚，做大資金流量。二是支持境內(nèi)跨國企業(yè)集團(tuán)在海南自貿(mào)港設(shè)立管理境外資金的財資中心或?qū)⒕惩庳斮Y中心遷址海南自貿(mào)港，用好跨境資金流動自由便利的優(yōu)勢，吸引海外資金回流。三是探索支持海南自貿(mào)港內(nèi)財務(wù)公司開展離岸業(yè)務(wù)或跨境資金業(yè)務(wù)，支持跨國企業(yè)集團(tuán)設(shè)立可同時開展在岸、離岸業(yè)務(wù)的財務(wù)公司，實現(xiàn)在岸、離岸資金一體化管理，打通境內(nèi)外資金歸集通道，降低企業(yè)內(nèi)部交易成本。

（六）穩(wěn)步推動中小金融機(jī)構(gòu)改革化險

切實防控金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險，確保自貿(mào)港建設(shè)始終沿著正確方向前進(jìn)。一是穩(wěn)妥、有序壓降存量高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，用好專項債等政策工具支持補(bǔ)充機(jī)構(gòu)資本金，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，推動高風(fēng)險機(jī)構(gòu)通過兼并重組等方式化險。二是推動中小金融機(jī)構(gòu)整體向好發(fā)展，進(jìn)一步明確戰(zhàn)略方向、聚焦主責(zé)主業(yè)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。三是全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，切實提升監(jiān)管的前瞻性、精準(zhǔn)性、有效性和協(xié)同性，牢牢守住不發(fā)生風(fēng)險的底線。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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作者簡介：易細(xì)純（1965-），女，湖南湘潭人，現(xiàn)供職于國家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局;

張子豪（1991-），男，湖南株洲人，現(xiàn)供職于國家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表所在單位意見。

①資料來源：海南省人民政府.“加快推動海南自貿(mào)港高質(zhì)量發(fā)展”系列專題新聞發(fā)布會（第二場）——構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系專場[EB/OL].[2024-04-20].https：//en.hainan.gov.cn/hainan/c100670/202308/edbfee634a304f7fa2955c986f018381.shtml.

①資料來源：筆者根據(jù)香港金融管理局（https：//www.hkma.gov.hk/gb_chi/）、香港保險業(yè)監(jiān)管局（https：//www.ia.org.hk/sc/index.html）、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（https：//www.sfc.hk/TC/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

①資料來源：筆者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫（https：//www.wind.com.cn/portal/zh/EDB/index.html）相關(guān)資料整理得出。

②資料來源：筆者根據(jù)新加坡金融管理局（https：//www.mas.gov.sg/regulation）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

③資料來源：筆者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫（https：//www.wind.com.cn/portal/zh/EDB/index.html）相關(guān)資料整理得出。

①資料來源：筆者根據(jù)迪拜金融服務(wù)管理局（https：//www.dfsa.ae/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

②資料來源：國家發(fā)展改革委.2022年，迪拜在吸引綠地FDI項目方面位列全球第一[EB/OL].[2024-04-20].https：//www.ndrc.gov.cn/xwdt/ztzl/jwtzcx/202305/t20230531_1357099_ext.html.

①資料來源：筆者根據(jù)迪拜金融服務(wù)管理局（https：//www.dfsa.ae/）官網(wǎng)相關(guān)資料整理得出。

②資料來源：國家發(fā)展改革委.2022年，迪拜在吸引綠地FDI項目方面位列全球第一[EB/OL].[2024-04-20].https：//www.ndrc.gov.cn/xwdt/ztzl/jwtzcx/202305/t20230531_1357099_ext.html.