養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌：差別繳費(fèi)率抑或統(tǒng)一繳費(fèi)率？

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)；全國(guó)統(tǒng)籌；繳費(fèi)率；基金可持續(xù)性；財(cái)政責(zé)任

一、引言

人口預(yù)期壽命提高和年齡結(jié)構(gòu)變化使我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付能力不斷減弱，且省際之間基金不平衡問(wèn)題愈發(fā)凸顯。在2022年披露社會(huì)保險(xiǎn)基金收入決算和支出決算的18個(gè)省份①中，僅有3個(gè)省份的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“養(yǎng)老保險(xiǎn)”） 基金征繳收入可應(yīng)對(duì)支出，占比為16. 7%，而2011年這一比例為58. 1%。為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的決策部署，我國(guó)于2022年1月1日實(shí)施企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)“五統(tǒng)一”，即統(tǒng)一全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策（包括統(tǒng)一繳費(fèi)比例①）、統(tǒng)一基金收支管理制度、建立中央和地方養(yǎng)老保險(xiǎn)支出責(zé)任分擔(dān)機(jī)制、統(tǒng)一經(jīng)辦服務(wù)管理和信息系統(tǒng)、建立省級(jí)政府養(yǎng)老保險(xiǎn)工作考核機(jī)制［1］。然而，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率一直未統(tǒng)一。隨著全國(guó)統(tǒng)籌政策的推進(jìn)，在全國(guó)范圍內(nèi)是繼續(xù)維持差別繳費(fèi)率還是統(tǒng)一繳費(fèi)率，是值得深入探討的問(wèn)題。

封進(jìn)［2］、路錦非和李姝［3］ 認(rèn)為，在養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)領(lǐng)域內(nèi)同樣存在與稅收類(lèi)似的拉弗曲線(xiàn)。依據(jù)拉弗曲線(xiàn)理論，當(dāng)繳費(fèi)率低于某一特定值時(shí)，提高繳費(fèi)率有助于增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入；當(dāng)繳費(fèi)率高于某一特定值時(shí)，提高繳費(fèi)率反而可能導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入減少。本文試圖構(gòu)建計(jì)量模型分析養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率對(duì)實(shí)際繳費(fèi)率的影響，將計(jì)量結(jié)果代入精算模型，進(jìn)一步研究差別繳費(fèi)率和統(tǒng)一繳費(fèi)率對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任的影響，為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌政策的參數(shù)優(yōu)化提供參考依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

（一） 關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的研究

隨著我國(guó)人口老齡化程度的加深，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支缺口不斷擴(kuò)大［4］。養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比從2019年的0. 337上升至2050年的0. 971，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性面臨較大壓力［5］。然而，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)尚未實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌，有必要提高統(tǒng)籌層次，逐步推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，防范化解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金失衡風(fēng)險(xiǎn)［6］。養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌是我國(guó)特有的問(wèn)題，故多數(shù)研究成果集中于國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)。對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的實(shí)施路徑，一部分學(xué)者認(rèn)可“一步跨越式”實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌的路徑，提出應(yīng)按照ca46d13d56c8cc92e3ae611b3acdfe005b07a67d2e45be0e4a99f5e207898c3c六個(gè)步驟實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，分別為明確繳費(fèi)基數(shù)的計(jì)算口徑和繳費(fèi)率、分離統(tǒng)籌基金與個(gè)人賬戶(hù)、固化財(cái)政補(bǔ)貼責(zé)任、剝離舊賬、統(tǒng)一監(jiān)管和經(jīng)辦服務(wù)體系垂直管理、在全國(guó)范圍內(nèi)同步推進(jìn)［7］。在養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的背景下，應(yīng)理順中央政府與地方政府的財(cái)權(quán)與事權(quán)［8］。另一部分學(xué)者則認(rèn)可漸進(jìn)式的改革路徑，提出應(yīng)先實(shí)行中央調(diào)劑制度，然后逐步過(guò)渡至養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支模式［1］。實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的路徑應(yīng)分為三步，分別為實(shí)現(xiàn)基金統(tǒng)收統(tǒng)支的省級(jí)統(tǒng)籌、按照東中西部實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)區(qū)域統(tǒng)籌和實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌［9］。在推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的進(jìn)程中，應(yīng)建立與全國(guó)統(tǒng)籌相適應(yīng)的待遇計(jì)發(fā)方案，以減少統(tǒng)籌的阻力和制度轉(zhuǎn)軌成本［10-11］，統(tǒng)一各省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，建立垂直管理的信息系統(tǒng)，增強(qiáng)參保單位與個(gè)體間的公平性［12-13］。同時(shí)，我國(guó)需要在消除地區(qū)政策差異和養(yǎng)老金制度方面做好頂層設(shè)計(jì)，并建立中央政府與地方政府激勵(lì)相容的政策體系，以提高養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保激勵(lì)性［14-15］。

關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌政策的實(shí)施效果，一部分學(xué)者認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌可以將各省份養(yǎng)老保險(xiǎn)基金交由中央政府統(tǒng)一管理和投資，這有利于增強(qiáng)基金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力［16-17］。隨著統(tǒng)籌層次的提高，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金依靠全國(guó)的力量分散風(fēng)險(xiǎn)，這有利于縮小基金收支缺口［18-19］。此外，在養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的背景下，實(shí)施“全面三孩”政策有利于提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性，降低基金財(cái)政責(zé)任［20］。在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金統(tǒng)支環(huán)節(jié)中，選擇逐級(jí)撥付模式更能減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)［21］。另一部分學(xué)者則認(rèn)為，隨著統(tǒng)籌層次的提高，財(cái)政分權(quán)會(huì)誘發(fā)地方政府放松對(duì)保費(fèi)征繳的監(jiān)管，引發(fā)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支失衡的道德風(fēng)險(xiǎn)，不能顯著改善養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況［22-23］。

（二） 關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率變動(dòng)對(duì)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任影響的研究

實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的重要一步是統(tǒng)一繳費(fèi)率。統(tǒng)一繳費(fèi)率之前，各省份能在合理范圍內(nèi)自主設(shè)定繳費(fèi)率，為了吸引資本流入，地方政府會(huì)降低繳費(fèi)率，導(dǎo)致繳費(fèi)率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”問(wèn)題［24］。區(qū)域間繳費(fèi)率協(xié)調(diào)可以緩解繳費(fèi)率“逐底競(jìng)爭(zhēng)”問(wèn)題。統(tǒng)一繳費(fèi)率之后，各省份執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，可以實(shí)現(xiàn)從區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)走向區(qū)域協(xié)調(diào)，均衡區(qū)域負(fù)擔(dān)不平衡問(wèn)題，增強(qiáng)基金可持續(xù)性［25］。

由于財(cái)政是否對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金承擔(dān)補(bǔ)貼責(zé)任取決于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是否具備可持續(xù)性，所以養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性的研究與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任的研究常交織在一起。一部分學(xué)者基于減稅降費(fèi)政策，研究降低繳費(fèi)率對(duì)基金可持續(xù)性的影響。毛婷［11］利用省級(jí)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，降低繳費(fèi)率將對(duì)各省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性帶來(lái)消極影響。劉樹(shù)楓和高碩［26］在研究降低繳費(fèi)率對(duì)基金可持續(xù)性的影響中發(fā)現(xiàn)，降低繳費(fèi)率后，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金不具有可持續(xù)性。姚金［27］通過(guò)構(gòu)建精算模型發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的降低在短期可以促進(jìn)基金可持續(xù)性，在中長(zhǎng)期則會(huì)加大基金支付壓力，引入政策干預(yù)方案才能促進(jìn)基金可持續(xù)性。另一部分學(xué)者持不同的觀(guān)點(diǎn)，景鵬等［28］構(gòu)建世代交疊模型發(fā)現(xiàn)，在內(nèi)生增長(zhǎng)框架下，適當(dāng)降低繳費(fèi)率可以減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任。Chen和Shang［29］認(rèn)為，當(dāng)繳費(fèi)率下調(diào)至16%時(shí)，在剝離歷史欠賬和個(gè)人賬戶(hù)的全國(guó)統(tǒng)籌模式下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金仍可在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)具有較強(qiáng)的償付能力，由于保費(fèi)征收職責(zé)轉(zhuǎn)移至稅務(wù)部門(mén)，實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)占在職參保人數(shù)的比重將提高至100%。

綜上，關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率變動(dòng)對(duì)基金可持續(xù)性的影響還未形成一致結(jié)論。多數(shù)文獻(xiàn)研究降低繳費(fèi)率的影響，少有研究分析在全國(guó)統(tǒng)籌背景下是否應(yīng)統(tǒng)一繳費(fèi)率。考慮到廣東和浙江兩個(gè)省份執(zhí)行與其他省份不同的繳費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，在未統(tǒng)一繳費(fèi)率之前，這兩個(gè)省份按照差別繳費(fèi)率計(jì)算基金收入。因此，本文在研究養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間的關(guān)系基礎(chǔ)上，選取廣東和浙江兩個(gè)省份為研究對(duì)象，以期考察繳費(fèi)率的變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入和財(cái)政責(zé)任的影響。

（三） 研究假設(shè)

有學(xué)者認(rèn)為，較高的政策繳費(fèi)率會(huì)降低實(shí)際繳費(fèi)率［30］。然而，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率的關(guān)系取決于政策繳費(fèi)率對(duì)做實(shí)繳費(fèi)基數(shù)的作用強(qiáng)度［31］，兩者之間存在倒U型關(guān)系，當(dāng)政策繳費(fèi)率低于拐點(diǎn)值時(shí)，提高繳費(fèi)率有助于增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入；當(dāng)政策繳費(fèi)率高于拐點(diǎn)值時(shí)，提高繳費(fèi)率反而會(huì)減少養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入［2-3］。為何養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間存在倒U型關(guān)系，已有學(xué)者進(jìn)行了深入探討。政策繳費(fèi)率的變動(dòng)直接影響著企業(yè)參保成本的變化，在面臨較低的政策繳費(fèi)率時(shí)，企業(yè)參加社會(huì)保險(xiǎn)的收益（如企業(yè)信譽(yù)、商業(yè)信用和稅收優(yōu)惠等） 要高于成本（主要為勞動(dòng)力成本），實(shí)際繳費(fèi)率隨之提高；隨著政策繳費(fèi)率的不斷提高，企業(yè)參加社會(huì)保險(xiǎn)帶來(lái)的成本可能會(huì)超過(guò)其收益，為實(shí)現(xiàn)利益最大化，企業(yè)可能會(huì)采取措施降低為員工繳納的費(fèi)用，從而降低企業(yè)的社保遵從度，實(shí)際繳費(fèi)率隨之下降［2］。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)：養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間存在倒U型關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

（一） 變量選取

本文因變量為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際繳費(fèi)率，該變量用人均實(shí)際繳費(fèi)額與法定繳費(fèi)之比衡量，其中，人均實(shí)際繳費(fèi)額為實(shí)際征繳收入與參保在職職工人數(shù)之比。自變量為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率。①借鑒趙仁杰和范子英［32］、曾益和姚金［33］、田影和馬海濤［34］等研究，本文選取財(cái)政收入占GDP的比重、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、上年度城鎮(zhèn)職工平均工資、系統(tǒng)老齡化程度、第三產(chǎn)業(yè)占比、對(duì)外開(kāi)放程度、省級(jí)統(tǒng)籌、保費(fèi)征收模式等作為控制變量。具體地，財(cái)政收入占GDP的比重用地區(qū)一般公共預(yù)算收入與地區(qū)生產(chǎn)總值之比衡量；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率用城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)與同期城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)和登記失業(yè)人數(shù)的總和之比衡量；上年度城鎮(zhèn)職工平均工資用養(yǎng)老保險(xiǎn)法定繳費(fèi)基數(shù)衡量；系統(tǒng)老齡化程度用企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保退休職工人數(shù)與參?？?cè)藬?shù)之比衡量；第三產(chǎn)業(yè)占比用地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值與地區(qū)生產(chǎn)總值之比衡量；對(duì)外開(kāi)放程度用地區(qū)進(jìn)出口總額與地區(qū)生產(chǎn)總值之比衡量；若該年該省份實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌，則省級(jí)統(tǒng)籌賦值為1，反之為0；保費(fèi)征收模式包括國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)全責(zé)征收和國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)代為征收，若該年該省份由國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)全責(zé)征收，則國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)全責(zé)征收賦值為1，反之為0；若該年該省份由國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)代為征收，則國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)代為征收賦值為1，反之為0。

（二） 模型構(gòu)建

本文使用2002—2021年我國(guó)31個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建的固定效應(yīng)模型如下：

Yit = β0 + β1Xit + β2X2it + β3Cit + μi + vt + δit （1）

其中，Yit 為因變量，即企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際繳費(fèi)率，i為省份，t為時(shí)間。β0 為截距項(xiàng)，Xit 為自變量，即企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率，Cit 為控制變量，μi 為省份固定效應(yīng)，vt為時(shí)間固定效應(yīng)，δit 為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（三） 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2003—2022年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》、2012—2016年《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》和2016—2021年各省份社會(huì)保險(xiǎn)基金收入決算等。企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際繳費(fèi)率根據(jù)實(shí)際征繳收入計(jì)算，《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》公開(kāi)了2002—2015年各省份實(shí)際征繳收入數(shù)據(jù)，①2016—2021年實(shí)際征繳收入數(shù)據(jù)從各省份的社會(huì)保險(xiǎn)基金收入決算獲得，約能獲得1/3—3/5省份的實(shí)際征繳收入數(shù)據(jù)，無(wú)法獲得實(shí)際征繳收入數(shù)據(jù)的省份，其征繳率設(shè)置為缺失值，因而本文的面板數(shù)據(jù)為非平衡面板數(shù)據(jù)。表1是本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一） 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

通過(guò)逐步回歸的方法，本文實(shí)證檢驗(yàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率對(duì)實(shí)際繳費(fèi)率的影響，基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表2所示。

由表2列（3） 可知，當(dāng)模型中加入控制變量后，政策繳費(fèi)率系數(shù)顯著為正，政策繳費(fèi)率二次項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間的關(guān)系類(lèi)似于拉弗曲線(xiàn)，呈現(xiàn)出先上升后下降的倒U型關(guān)系，拐點(diǎn)值為27. 6%，①表明當(dāng)政策繳費(fèi)率低于拐點(diǎn)值時(shí)，實(shí)際繳費(fèi)率會(huì)隨政策繳費(fèi)率的提高而提高；當(dāng)政策繳費(fèi)率高于拐點(diǎn)值時(shí)，實(shí)際繳費(fèi)率則會(huì)隨政策繳費(fèi)率的提高而下降。由此，本文的假設(shè)得證。從控制變量的結(jié)果來(lái)看，系統(tǒng)老齡化程度和省級(jí)統(tǒng)籌對(duì)實(shí)際繳費(fèi)率的影響為正，表明系統(tǒng)老齡化程度越高，在職職工面臨的撫養(yǎng)壓力越大，地方政府為了提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，可能會(huì)加大對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的征繳力度，從而提高實(shí)際繳費(fèi)率；對(duì)于實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌的地區(qū)，實(shí)際繳費(fèi)率也會(huì)更高。城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、上年度城鎮(zhèn)職工平均工資、第三產(chǎn)業(yè)占比和對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)實(shí)際繳費(fèi)率的影響顯著為負(fù)，表明城鎮(zhèn)登記失業(yè)率增加，企業(yè)會(huì)面臨更多的勞動(dòng)力供給，可能會(huì)降低用人成本；隨著法定繳費(fèi)基數(shù)（上年度城鎮(zhèn)職工平均工資） 的提高，企業(yè)用工成本會(huì)增加，可能會(huì)出現(xiàn)“少繳漏繳”養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的情況；由于第三產(chǎn)業(yè)主要為服務(wù)業(yè)，大部分企業(yè)規(guī)模較小，在繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)“逃費(fèi)漏費(fèi)”的概率更高；對(duì)外開(kāi)放程度提高會(huì)給國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)帶來(lái)沖擊，在面臨較高的政策繳費(fèi)率時(shí)，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)“少繳漏繳”養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的情況，從而降低實(shí)際繳費(fèi)率。

（二） 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為進(jìn)一步檢驗(yàn)基準(zhǔn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文使用以下三種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。第一，更換自變量，上述回歸結(jié)果所用自變量為政策繳費(fèi)率的算術(shù)平均值，此處使用按人口數(shù)量加權(quán)平均的政策繳費(fèi)率。第二，更換模型，將固定效應(yīng)模型更換為混合截面模型。第三，縮小樣本，第一種方式是考慮到新冠疫情的影響，刪除2020—2021年數(shù)據(jù)；第二種方式是由于北京、浙江和山東的職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際征繳數(shù)據(jù)以總收入替代，并非真實(shí)數(shù)據(jù)，因而刪除北京、浙江和山東的所有數(shù)據(jù)，并將數(shù)據(jù)限定在2002—2015年，該部分?jǐn)?shù)據(jù)為平衡面板數(shù)據(jù)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)如表3所示。由表3可知，使用以上三種方法得到的結(jié)果均顯示政策繳費(fèi)率系數(shù)顯著為正，政策繳費(fèi)率二次項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率呈倒U型，其拐點(diǎn)值分別為27. 7%、27. 5%、27. 4%和27. 1%。由此可知，穩(wěn)健性結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。

（三） 養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率的關(guān)系圖

本文對(duì)2002—2021年我國(guó)各省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，得到養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率的關(guān)系如圖1所示。由圖1可知，各省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間存在倒U型關(guān)系，符合拉弗曲線(xiàn)的特征。

五、繳費(fèi)率變動(dòng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任影響的精算分析

本文將上述計(jì)量結(jié)果代入精算模型，模擬2024—2050年全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，并分析差別繳費(fèi)率和統(tǒng)一繳費(fèi)率對(duì)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任的影響。目前，廣東和浙江兩個(gè)省份的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率為23%，其余省份為24%。2022年，全國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)為50 355萬(wàn)人，廣東和浙江兩個(gè)省份的參保人數(shù)分別為5 229. 21萬(wàn)人和3 472. 79萬(wàn)人，兩個(gè)省份的參保人數(shù)占全國(guó)參保人數(shù)的17. 3%。本文選取廣東和浙江兩個(gè)省份測(cè)算差別繳費(fèi)率和統(tǒng)一繳費(fèi)率對(duì)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任的影響。

（一） 精算模型

⒈養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入模型

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入=參保在職職工人數(shù)×法定繳費(fèi)基數(shù)×政策繳費(fèi)率×征繳率，計(jì)算公式如下：

其中，AIit為t年i省份養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入（專(zhuān)指基金征繳收入，不包含財(cái)政補(bǔ)貼），j=1，2，3分別為男性、女干部、女工人。aj 和bj 分別為第j類(lèi)參保職工初始參保年齡和法定退休年齡，Nit，，jx為t年i省份x歲第j類(lèi)參保職工人數(shù)，-wit0 為t0 年i省份的法定繳費(fèi)基數(shù)，kis 為s年i省份的法定繳費(fèi)基數(shù)增長(zhǎng)率，R1t和R2t為t年養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率和個(gè)人繳費(fèi)率，?it為t年i省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率，t0 為精算預(yù)測(cè)的基準(zhǔn)年份。

⒉養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出模型

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+過(guò)渡性養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金，計(jì)算公式如下：

其中，ACit為t年i省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出，等式右邊的第一項(xiàng)為基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出，c為最大生存年齡，t - x + bj - 1為第j類(lèi)參保職工退休前一年對(duì)應(yīng)的年份，-wit- x + bj - 1 為t年i省份x歲的第j類(lèi)參保職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)，β為基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例，gis 為s年i省份的養(yǎng)老金增長(zhǎng)率①。右邊第二項(xiàng)為過(guò)渡性養(yǎng)老金支出，1998 - （t - x + aj）為視同繳費(fèi)年限，λ為過(guò)渡性養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例。右邊第三項(xiàng)為個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金支出，Iit，，jx為t年i省份x歲第j類(lèi)參保職工個(gè)人賬戶(hù)儲(chǔ)存額，mj 為第j類(lèi)參保職工個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)。

⒊養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余模型

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期結(jié)余=當(dāng)期基金收入-當(dāng)期基金支出，計(jì)算公式如下：

其中，CSit

為t年i省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期結(jié)余。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余=基金當(dāng)期結(jié)余（含利息） +上年度基金累計(jì)結(jié)余（含利息），計(jì)算公式如下：

其中，F(xiàn)it

為t年i省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余，rt 為t年基金保值增值率（一般為銀行一年期整存整取存款利率）。

⒋養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任模型

當(dāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值，財(cái)政需要承擔(dān)補(bǔ)貼責(zé)任，計(jì)算公式如下：

（二） 參數(shù)設(shè)定

本文對(duì)精算模型的參數(shù)作出設(shè)定，具體內(nèi)容如表4所示。

（三） 精算結(jié)果

⒈差別繳費(fèi)率

目前，廣東和浙江兩個(gè)省份的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率為23%，其余省份已調(diào)整為24%。差別繳費(fèi)率下的廣東和浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況如表5所示。由表5可知，廣東養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將在2028年開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2034年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將在2024年出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2026年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。廣東和浙江作為參保人數(shù)較高的兩個(gè)省份，其繳費(fèi)率變動(dòng)會(huì)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入和財(cái)政責(zé)任產(chǎn)生較大影響。

在未統(tǒng)一廣東和浙江的繳費(fèi)率之前，差別繳費(fèi)率下的全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金運(yùn)行狀況如表6所示。由表6可知，2024年各省份養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的當(dāng)期結(jié)余之和為10 625. 778億元，當(dāng)期缺口之和為6 260. 427億元，當(dāng)期結(jié)余之和可彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和的100%。2025年可彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和的81. 7%，2042年無(wú)法彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可實(shí)施至2041年，財(cái)政責(zé)任從2025年的1 746. 240億元增加至2050年的748 393. 711億元，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為7 423 524. 546億元。由此可見(jiàn)，在差別繳費(fèi)率下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的財(cái)政責(zé)任是不斷增加的。

⒉統(tǒng)一繳費(fèi)率

如果將廣東和浙江兩個(gè)省份的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率統(tǒng)一為24%，即各省份繳費(fèi)率均為24%，運(yùn)用計(jì)量模型計(jì)算實(shí)際繳費(fèi)率。統(tǒng)一繳費(fèi)率下的廣東和浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況如表7所示。由表7可知，廣東養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將在2036年開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2043年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將在2030年開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2034年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。相較于差別繳費(fèi)率，廣東和浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字和累計(jì)赤字的時(shí)點(diǎn)都有推遲，其中，廣東養(yǎng)老保險(xiǎn)基金開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字和累計(jì)赤字的時(shí)點(diǎn)分別推遲8年和9年，浙江養(yǎng)老保險(xiǎn)基金開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字和累計(jì)赤字的時(shí)點(diǎn)分別推遲6年和8年。

統(tǒng)一繳費(fèi)率下的全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金運(yùn)行狀況如表8所示。由表8可知，2024—2026年全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金可完全覆蓋各省份當(dāng)期缺口之和，2027年可彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和的74. 6%，2042年無(wú)法彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可實(shí)施至2041年。2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為6 488 988. 037億元。相較于差別繳費(fèi)率，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降12. 6%。因此，統(tǒng)一繳費(fèi)率在長(zhǎng)期內(nèi)可以減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任。

⒊進(jìn)一步實(shí)施延遲法定退休年齡政策

黨的二十大報(bào)告指出，實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡政策。這一政策通過(guò)增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入、減少基金支出減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任，本文假定在統(tǒng)一繳費(fèi)率（24%） 的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)施延遲法定退休年齡政策，分析其對(duì)基金可持續(xù)性和財(cái)政責(zé)任的影響。

（1）延遲法定退休年齡方案1

延遲法定退休年齡方案1設(shè)定為“女先男后、女工人優(yōu)先”，即女工人在2025年、女干部在2045年、男性在2065年開(kāi)始延遲法定退休年齡，每年延遲3個(gè)月，每?jī)赡暄舆t一歲，直至2081年，其法定退休年齡均為65歲。①延遲法定退休年齡方案1下的全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金運(yùn)行狀況如表9所示。由表9可知，2024—2026年全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金可完全覆蓋各省份當(dāng)期缺口之和，2027年仍可彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和的93. 4%，2044年無(wú)法彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可實(shí)施至2043年。2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為5 571 470. 509億元。在統(tǒng)一繳費(fèi)率下，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降14. 1%。因此，實(shí)行延遲法定退休年齡政策能夠顯著減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任。

（2）延遲法定退休年齡方案2

延遲法定退休年齡方案2設(shè)定為“男女一起”，即從2025年起，女工人、女干部和男性均開(kāi)始延遲法定退休年齡，每年延遲3個(gè)月，分別于2053年、2043年和2033年達(dá)到65歲。②延遲法定退休年齡方案2下的全國(guó)統(tǒng)籌資金運(yùn)行狀況如表10所示。由表10可知，2024—2030年全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑資金可完全覆蓋各省份當(dāng)期缺口之和，2031年可彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和的76. 9%，2050年無(wú)法彌補(bǔ)當(dāng)期缺口之和，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可實(shí)施至2049年。2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為2 958 786. 270億元。在統(tǒng)一繳費(fèi)率的情形下，政府需承擔(dān)財(cái)政責(zé)任的時(shí)間推遲至2031年，推遲了4年，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可持續(xù)時(shí)間推遲到2049年，推遲了8年，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降54. 4%?？梢?jiàn)，實(shí)施延遲法定退休年齡方案2能夠顯著減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任，所帶來(lái)的效果要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于實(shí)施延遲法定退休年齡方案1。

⒋執(zhí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支，本文進(jìn)一步探究余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度帶來(lái)的基金財(cái)政責(zé)任差異。

（1）延遲法定退休年齡方案1

延遲法定退休年齡方案1下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度的基金財(cái)政責(zé)任如表11所示。由表11可知，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在2027年開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2032年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為5 388 744. 621億元。相較于延遲法定退休年齡方案1下的全國(guó)統(tǒng)籌制度，政府需承擔(dān)財(cái)政責(zé)任的時(shí)間推遲到2032 年，推遲了5 年，2024—2050 年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降3. 3%?？梢?jiàn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度更能減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)政責(zé)任。

（2）延遲法定退休年齡方案2

延遲法定退休年齡方案2下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度的財(cái)政責(zé)任如表12所示。由表12可知，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在2031年開(kāi)始出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2038年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為2 686 498. 389億元。相較于全國(guó)統(tǒng)籌制度，政府需承擔(dān)財(cái)政責(zé)任的時(shí)間推遲到2038年，推遲了7年，2024—204bf09f11983ff9134b1944a1027bd0f7fa55c39017db1a6bef6d012b4868cfc150年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降9. 2%?？梢?jiàn)，相較于余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度更能減輕財(cái)政壓力，且延遲法定退休年齡方案2的效果好于延遲法定退休年齡方案1的效果，統(tǒng)一繳費(fèi)率的效果好于差別繳費(fèi)率的效果。

六、結(jié)論與啟示

現(xiàn)階段，我國(guó)實(shí)施余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，要求在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率。本文基于2002—2021年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建計(jì)量與精算模型得到如下結(jié)論：（1） 養(yǎng)老保險(xiǎn)政策繳費(fèi)率與實(shí)際繳費(fèi)率之間為倒U型關(guān)系，拐點(diǎn)處的政策繳費(fèi)率為27. 6%。（2） 如果繼續(xù)維持差別繳費(fèi)率，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度可實(shí)施至2041年，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為7 423 524. 546億元。（3） 如果統(tǒng)一繳費(fèi)率，余缺調(diào)劑的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度仍可實(shí)施至2041年，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任為6 488 988. 037億元，相較于差別繳費(fèi)率，累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降12. 6%。（4） 進(jìn)一步實(shí)施延遲法定退休年齡方案，在統(tǒng)一繳費(fèi)率的情形下，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降14. 1%—54. 4%。（5） 執(zhí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支制度，并實(shí)施延遲法定退休年齡政策，相較于全國(guó)統(tǒng)籌制度，2024—2050年累計(jì)財(cái)政責(zé)任下降3. 3%—9. 2%。由此可知，統(tǒng)一繳費(fèi)率在長(zhǎng)期內(nèi)可以減輕基金財(cái)政責(zé)任，且實(shí)施延遲法定退休年齡政策能緩解財(cái)政壓力。隨著老齡化程度的加深，全國(guó)統(tǒng)籌走向統(tǒng)收統(tǒng)支模式更有利于基金可持續(xù)性。

依據(jù)上述結(jié)論，本文得到如下啟示：（1） 應(yīng)貫徹落實(shí)好養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，盡快實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)率在全國(guó)范圍內(nèi)的統(tǒng)一，可以考慮將現(xiàn)行的當(dāng)期結(jié)余上繳模式優(yōu)化為累計(jì)結(jié)余上繳模式，并逐步推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。（2） 建立有效的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)激勵(lì)機(jī)制，向繳費(fèi)遵從度高的企業(yè)提供一定的稅收優(yōu)惠，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)。（3） 逐步推進(jìn)漸進(jìn)式延遲法定退休年齡政策，可以針對(duì)不同區(qū)域、不同勞動(dòng)性質(zhì)的職工采取差異化的退休方案，并建立與延遲退休年齡政策相配套的措施，激勵(lì)職工主動(dòng)參與延遲退休行列。