陷“惡意退市”質(zhì)疑，*ST洪濤諸多疑惑待解

股票的面值退市如同一把達(dá)摩克利斯之劍，懸在每家上市公司的頭頂。對(duì)于*ST洪濤而言，這把劍已經(jīng)降至咫尺之遙。面值退市是指上市公司股票收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于面值（通常為1元），將觸發(fā)退市機(jī)制。截至2024年6月17日，*ST洪濤股價(jià)已經(jīng)連續(xù)11個(gè)交易日低于1元，市值僅剩10億元，按此測(cè)算，即便后續(xù)9個(gè)交易日連續(xù)漲停，*ST洪濤股價(jià)也無(wú)法回到1元以上，提前鎖定“面值退市”。

6月18日，*ST洪濤開(kāi)盤再度跌停，報(bào)0.56元/股。而已站在退市邊緣的*ST洪濤，隨著深交所的監(jiān)管發(fā)文，其股價(jià)異常波動(dòng)和信息披露問(wèn)題也被推至風(fēng)口浪尖，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

同日連收兩函

面對(duì)面值退市的風(fēng)險(xiǎn)，*ST洪濤并非無(wú)動(dòng)于衷。6月17日凌晨，*ST洪濤接連披露數(shù)個(gè)公告，涉及控制權(quán)變更、董事辭職、項(xiàng)目合作等。

根據(jù)*ST洪濤的公告，公司控股股東劉年新與贏古能源科技（浙江）有限公司簽訂了《表決權(quán)委托協(xié)議》，贏古能源將擁有公司不低于18.31%的表決權(quán)，成為新的控股股東；公司及公司控股股東劉年新決定與深圳市招金金屬網(wǎng)絡(luò)交易有限公司及海南東方招金礦業(yè)有限公司解除《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。

另外還有公告提到，公司董事會(huì)于2024年5月13日收到侯春偉的書面辭職報(bào)告，侯春偉因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司董事、副董事長(zhǎng)、總裁及所兼任公司董事會(huì)戰(zhàn)略、信息披露等委員會(huì)委員等一切職務(wù)。

6月17日，洪濤股份官微上發(fā)布一篇董事長(zhǎng)劉年新的公開(kāi)信，在公開(kāi)信中，劉年新闡述了當(dāng)下洪濤股份的經(jīng)營(yíng)困境，稱“為洪濤，已瀕臨傾家蕩產(chǎn)”，同時(shí)表達(dá)了渡過(guò)難關(guān)的決心。

在上述一系列公告披露后，深交所火速向*ST洪濤下發(fā)了關(guān)注函和監(jiān)管函。

關(guān)注函特別強(qiáng)調(diào)了公司披露的表決權(quán)委托和控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)公告內(nèi)容披露不完整，涉嫌誤導(dǎo)投資者，違反交易所相關(guān)規(guī)定，明確表示深交所將對(duì)公司的違規(guī)行為采取監(jiān)管措施；而監(jiān)管函則聚焦*ST洪濤刻意隱瞞副董事長(zhǎng)離職，并提交其股份減持申請(qǐng)一事，要求公司及全體董監(jiān)高認(rèn)真吸取教訓(xùn)。

值得一提的是，當(dāng)日*ST洪濤還公告稱于2024年6月14日收到了《深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)深圳洪濤集團(tuán)股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》（〔2024〕119號(hào)）。

公告顯示，2024年6月14日，*ST洪濤在“洪濤股份”微信公眾號(hào)發(fā)布未公開(kāi)信息，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第182號(hào)，下同）第八條第一款、第三款的規(guī)定。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第五十二條的規(guī)定，深圳證監(jiān)局決定對(duì)公司采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

*ST洪濤在微信公眾號(hào)違規(guī)披露的內(nèi)容即是關(guān)于贏古能源股權(quán)轉(zhuǎn)讓的信息，該消息發(fā)布后，*ST洪濤當(dāng)天的股價(jià)上演了“地天板”和“天地板”——6月14日上午，*ST洪濤以跌停開(kāi)盤，午后直線拉升至漲停后迅速回落并跌停收盤。

深交所七問(wèn)*ST洪濤

灣財(cái)社記者注意到，深交所發(fā)布的關(guān)注函的重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容涉及七個(gè)方面，其中多個(gè)不明確的問(wèn)題待*ST洪濤解答。

第一，控股股東股份的強(qiáng)制執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注函指出，由于劉年新未能購(gòu)回質(zhì)押股票，國(guó)信證券已開(kāi)始強(qiáng)制執(zhí)行程序，處置了部分股票，剩余質(zhì)押股票存在被進(jìn)一步處置的風(fēng)險(xiǎn)。這可能導(dǎo)致劉年新持有的*ST洪濤股份大幅減少，贏古能源是否能取得公司的控制權(quán)存在重大不確定性；

第二，股份轉(zhuǎn)讓框架前后公開(kāi)披露出現(xiàn)矛盾。關(guān)注函提到，*ST洪濤與深圳招金和海南招金簽署的股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議已解除，而之前的公告顯示該協(xié)議仍然有效，深交所對(duì)這一決策過(guò)程中的審慎性表示疑慮。

第三，公司財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不確定。中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)*ST洪濤2023年的財(cái)務(wù)報(bào)告出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告和否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制報(bào)告，指出公司存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重大不確定性；在公司存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、人員流失風(fēng)險(xiǎn)交織，內(nèi)控混亂的情況下，贏古能源如何協(xié)助公司做大做強(qiáng)建筑裝飾主業(yè)存在重大不確定性；

第四，贏古能源的資金實(shí)力和收購(gòu)能力受到質(zhì)疑。關(guān)注函指出贏古能源資產(chǎn)負(fù)債率高，貨幣資金較少，且在控制權(quán)轉(zhuǎn)讓中未支付對(duì)價(jià)，對(duì)贏古能源是否具備完成控制權(quán)收購(gòu)并提供資金支持的能力表示懷疑；

第五，破產(chǎn)重整對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的影響。根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》，如果*ST洪濤進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，劉年新作為公司董事長(zhǎng)可能無(wú)法轉(zhuǎn)讓其持有的公司股權(quán)，這可能影響贏古能源取得公司控制權(quán)；

第六，關(guān)注函關(guān)注到新疆日月作為*ST洪濤的股東進(jìn)行了減持，詢問(wèn)是否存在發(fā)布利好信息影響股價(jià)、配合減持的情況；

第七，深交所指出*ST洪濤通過(guò)非法定渠道發(fā)布重要信息，導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)，涉嫌違反了相關(guān)規(guī)定，對(duì)市場(chǎng)造成了惡劣影響。

公司已連續(xù)四年虧損

事實(shí)上，*ST洪濤早在今年年初便引發(fā)了一波討論熱度。在年初發(fā)布申請(qǐng)重整及預(yù)重整公告后，*ST洪濤遭遇了股價(jià)的連續(xù)下跌，但2月4日晚間，公司宣布控股股東劉年新與實(shí)力雄厚的海南招金礦業(yè)簽訂了控制權(quán)變更協(xié)議，該消息刺激了股價(jià)短期內(nèi)的強(qiáng)勁反彈，一度連續(xù)四天漲停并達(dá)到2.11元的高點(diǎn)，較此前低點(diǎn)翻倍。

然而，這種漲勢(shì)未能持續(xù)，股價(jià)隨后快速回落，端午節(jié)前更是面臨面值退市的風(fēng)險(xiǎn)。盡管市場(chǎng)對(duì)潛在的資金“自救”行動(dòng)抱有希望，但*ST洪濤股價(jià)在節(jié)后依舊跌停，成交量萎縮。這一系列股價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致許多散戶損失嚴(yán)重，引發(fā)了對(duì)*ST洪濤可能“惡意退市”的質(zhì)疑。

本次深交所的監(jiān)管發(fā)文，不僅是對(duì)*ST洪濤的一次警醒，也是對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的一次提醒。市場(chǎng)期待*ST洪濤能夠通過(guò)這次事件，真正實(shí)現(xiàn)公司的規(guī)范化管理和透明化運(yùn)營(yíng)；投資者則希望公司能夠盡快解決財(cái)務(wù)問(wèn)題，恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，避免面值退市的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)*ST洪濤披露的2023年年度報(bào)告，公司已連續(xù)四年虧損，大量債務(wù)逾期無(wú)法歸還。

2023年年報(bào)顯示，洪濤股份營(yíng)收7.41億元，同比降44.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-14.04億元；根據(jù)深交所披露的信息，截至2023年末，*ST洪濤的銀行借款16.99億元，其中逾期15.23億元，貨幣資金余額4906.50萬(wàn)元，凍結(jié)3794.16萬(wàn)元，剩余可自由支配的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅1112萬(wàn)元。

據(jù)洪濤集團(tuán)披露的年度報(bào)告，深圳洪濤集團(tuán)股份有限公司成立于1985年，公司以高端公共裝飾為主業(yè)，主要承接劇院會(huì)場(chǎng)、圖書館、酒店、寫字樓、醫(yī)院、體育場(chǎng)館等公共裝飾工程的設(shè)計(jì)及施工。公司曾承接奧運(yùn)會(huì)、大運(yùn)會(huì)、世博會(huì)、亞運(yùn)會(huì)場(chǎng)館建筑裝飾工程；人民大會(huì)堂（國(guó)宴廳、河南廳、甘肅廳）、釣魚臺(tái)國(guó)賓館等國(guó)家級(jí)裝飾工程；上海大劇院、廣州歌劇院、深圳保利大劇院、梅溪湖大劇院等國(guó)內(nèi)一流劇院裝飾工程……被業(yè)界尊為“大堂王”“大劇院專業(yè)戶”“國(guó)賓館專業(yè)戶”等。

自2009年上市，這家經(jīng)營(yíng)40年的深圳老牌建筑企業(yè)已上市近15年，如今面對(duì)面值退市的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。未來(lái)，*ST洪濤能否化解危機(jī)，重獲市場(chǎng)信任，仍充滿不確定性。