證監(jiān)會明確：短期內(nèi)退市不會明顯增加

6月11日是端午節(jié)日之后首個交易日，*ST 正邦、*ST 金一因撤銷退市風險警示而停牌。此前，A股市場曾因ST退市潮引發(fā)了一場股價波動，證監(jiān)會于6月6日表示，預計短期內(nèi)退市公司不會明顯增加。

多家上市公司撤銷退市風險警示

據(jù)iFind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，A股市場在2024年共有12家上市公司撤銷了退市風險警示，包括新華聯(lián)、西域旅游等。此外，6月11日，*ST 正邦、*ST 金一均因撤銷退市風險警示而停牌。

正邦科技因2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，于2023年5月5日被實施退市風險警示，證券簡稱變成“*ST 正邦”。在最新的2023年財報中，正邦科技實現(xiàn)營業(yè)收入69.92億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為 99.98億元。

因符合申請撤銷退市風險警示的條件，正邦科技于2024年4月29日向深圳證券交易所提交了撤銷公司股票交易退市風險警示的申請。復盤之后，公司股票簡稱由“*ST 正邦”變更為“正邦科技”。

金一文化因2022年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，同時因2020年至2022年連續(xù)三個會計年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且2022年度審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性，于 2023 年5 月 5 日起被實施退市風險警示，股票簡稱變更為“*ST 金一”。

因不再滿足退市風險警示條件，金一文化申請了撤銷退市風險警示。不過需要注意的是，不同于正邦科技，金一文化雖然取消了退市風險警示，但仍被實施其他風險警示。復牌之后，金一文化的股票簡稱由“*ST 金一”變更為“ST 金一”，股票交易的日漲跌幅限制仍為 5%。

近日，金一文化收到了北京監(jiān)管局行政處罰決定書。據(jù)悉，金一文化2020年及2021年存貨減值不充分，導致公司2020年虛增存貨6.10 億元，占當期期末總資產(chǎn)的 5.92%，虛增利潤總額6.10億元，占當期利潤總額的21.21%；2021年虛增存貨6.37億元，占當期期末總資產(chǎn)的7.03%，虛增利潤總額0.28億元，占當期利潤總額的1.89%。

上述事項導致金一文化2020年、2021年的年度報告存在錯報。金一文化的上述行為違反《證券法》相關(guān)規(guī)定。北京證監(jiān)局對金一文化以及時任高管進行了警告，并處以罰款。

具體來看，金一文化被處以150萬元的罰款；時任董事長王曉峰被處以70萬元的罰款；時任董事、總經(jīng)理王曉丹被處以70萬元的罰款；時任財務總監(jiān)劉丹丹被處以60萬元的罰款；時任財務總監(jiān)蔣學福被處以60萬元的罰款。

ST股出現(xiàn)行情分化

2024年以來，A股市場多家上市公司被實施ST以及＊ST。在“國九條”發(fā)布之后，退市新規(guī)對于企業(yè)有了更高的要求，市場還因ST退市潮引發(fā)了一場波動。

公開資料顯示，今年以來，滬深兩市新增99家公司股票被實施ST或＊ST；其中，ST公司44家、＊ST公司55家。這一數(shù)量高于2022年的78家以及2023年的81家。截至目前，滬深兩市ST板塊共有169家上市公司，其中，ST公司85家、＊ST公司84家，數(shù)量略少2022年的184家，略多于2023年的164家。

值得一提的是，退市新規(guī)明確，自2024年10月30日起，若連續(xù)20個交易日收盤總市值均低于5億元將面臨退市，在此之前仍按股票總市值低于3億元作為退市標準。目前，A股共有6家上市公司市值低于3億元，包括*ST美尚、*ST越博、*ST深天等。

近期，部分ST公司出現(xiàn)了集中“脫帽”。ST實達（實達集團）、ST國安（中信國安）、*ST富吉（富吉瑞）和*ST慧辰（慧辰股份）于6月11日脫帽，此外*ST正邦（正邦科技）在內(nèi)的4家公司將于6月12日“脫帽”。

就6月11日的ST股行情來看，市場出現(xiàn)明顯分化，一邊是*ST開元、*ST巴安、*ST迪威等約20股漲停；另一邊是*ST美訊、*ST富潤、ST中裝、*ST洪濤等超30股的跌停。

華金證券在研報中指出，政策和基本面是導致當前ST板塊偏弱的主要原因。新“國九條”對分紅不達標的公司實施ST，加大對財務造假、內(nèi)控失效的退市力度，調(diào)高財務和市值指標的退市下限；新規(guī)的長期影響較廣，績劣公司風險較大，根據(jù)測算，長期來看重大違法類、規(guī)范類、財務類、交易類強制退市公司數(shù)量可能都會有所上升。

業(yè)內(nèi)人士告訴南都·灣財社，新“國九條”落地后，退市新規(guī)的執(zhí)行會更加嚴格。存在問題或者業(yè)績情況不佳的股份，即便暫時沒有觸碰風險處理紅線，也會面臨二級市場更嚴格的考驗。上述人士同時表示，退市新規(guī)短期內(nèi)會造成市場的一定波動，但從長期來看，有助于守好“入口”，促進整體市場的優(yōu)勝劣汰，實現(xiàn)良性生態(tài)。

證監(jiān)會答記者問：市場優(yōu)勝劣汰機制正在逐步形成

6月6日，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明就近期上市公司股票被實施ST、退市情況答記者問。

郭瑞明表示，今年以來，滬深兩市新增99家公司股票被實施ST或＊ST；其中，ST公司44家、＊ST公司55家。與往年相比，滬深兩市2021年、2022年、2023年同期新增此類公司117家、78家、81家，今年到目前為止變化不大。截至目前，滬深兩市ST板塊共有169家上市公司；其中，ST公司85家、＊ST公司84家，數(shù)量略少于2021年（202家）、2022年（184家），略多于2023年（164家）同期。

根據(jù)市場規(guī)則，每年4月30日年報披露結(jié)束后，問題公司的股票會因各種原因被實施ST或＊ST，包括財務數(shù)據(jù)不達標、大額資金被大股東占用、內(nèi)部控制存在重大缺陷等。按照4月底新修訂的滬深交易所《股票上市規(guī)則》，今年的主要變化是，為嚴懲造假行為，上市公司因財務造假被行政處罰但未達重大違法退市標準的，將被實施ST，目前已有7家。

郭瑞明同時指出，ST、＊ST制度的目的是向投資者充分提示上市公司相關(guān)風險，滿足一定條件后可以申請撤銷。其中，ST為“其他風險警示”，不會直接退市。這些上市公司的相關(guān)問題和風險，大多已通過立案公告、責令改正措施、財務信息披露等方式多次反復提示。＊ST為“退市風險警示”，今年以來，已有33家公司觸及退市標準，其中面值退市22家，市場優(yōu)勝劣汰機制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新規(guī)設置了一定過渡期，預計短期內(nèi)退市公司不會明顯增加。

此外，郭瑞明還表示，上市公司退市后，公司及相關(guān)責任人對于退市前可能存在的違法違規(guī)行為仍應依法承擔相應的民事、行政、刑事法律責任。證監(jiān)會高度重視涉及退市的投資者保護工作，堅持對上述主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，對退市過程中的市場操縱、財務造假等行為依法嚴懲，并多渠道保護投資者合法權(quán)益。今年已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責任人移送司法追究刑事責任，后續(xù)司法機關(guān)將根據(jù)查辦進展依法公布案情。投資者因上市公司違法違規(guī)行為產(chǎn)生損失的，我們支持投資者依法通過訴訟等途徑維護自身合法權(quán)益。中證中小投資者服務中心也將引導和支持投資者積極行權(quán)，近期已通過支持訴訟、代位訴訟等方式，起訴多家存在違法違規(guī)的退市公司和風險警示公司，2家已獲一審法院勝訴判決，5家已獲法院受理。請投資者密切關(guān)注相關(guān)上市公司信息披露，謹慎作出投資決策。