瑞豐銀行、意華股份、中鋼國(guó)際

瑞豐銀行601528

浙江省目前唯一上市農(nóng)商行，業(yè)務(wù)空間廣闊且ROE中樞有望抬升。商業(yè)模式上，公司構(gòu)建信用企業(yè)庫(kù)，同時(shí)構(gòu)建“一鄉(xiāng)一城一市”的普惠服務(wù)模式，且積極探索“銀政聯(lián)盟1+N”模式。2023年合并普惠金融部、微貸事業(yè)部，成立普惠金融事業(yè)部，進(jìn)一步推動(dòng)客戶下沉力度、提升綜合化營(yíng)銷能力及強(qiáng)化分層管理效能。

公司通過積極參股收購(gòu)實(shí)現(xiàn)空間拓源，已持有永康農(nóng)商和蒼南農(nóng)商6.96%和7.58%的股權(quán)，且在積極推進(jìn)新收購(gòu)。業(yè)務(wù)層面上，不斷深化大零售轉(zhuǎn)型，以貸款為鉤子產(chǎn)品，做深綜合化經(jīng)營(yíng)，大財(cái)富管理經(jīng)營(yíng)成效明顯。2024年上半年公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)14.9%和15.5%。

國(guó)信證券

意華股份002897

公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.60億元-1.90億元，同比增長(zhǎng)142%-187%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.50億元-1.80億元，同比增長(zhǎng)154%-205%。

上半年公司光伏支架、連接器兩大核心業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)向好態(tài)，帶動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。光伏支架方面，隨著美國(guó)工廠的投產(chǎn)，訂單陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)二、三季度會(huì)根據(jù)客戶需求繼續(xù)增加產(chǎn)線。4月以來全球集運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，或短期影響公司客戶下單和提貨節(jié)奏，但下游需求依然強(qiáng)勁，待海運(yùn)情況好轉(zhuǎn)后，客戶有望加速下單和提貨。連接器業(yè)務(wù)方面，公司生產(chǎn)的QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速連接器及高速銅纜連接器已實(shí)現(xiàn)批量交付，有望受益AI帶來的高端數(shù)通產(chǎn)品等需求增長(zhǎng)。

中信建投

中鋼國(guó)際000928

公司披露業(yè)績(jī)快報(bào)，24年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.7億元，同比-15.15%，歸母凈利潤(rùn)為4.17億元，同比增長(zhǎng)21.71%，扣非凈利潤(rùn)為4.13億，同比+40.9%；其中Q2單季實(shí)現(xiàn)收入41.72億，同比-25%，歸母凈利潤(rùn)為2.02億，同比增長(zhǎng)50%，扣非凈利潤(rùn)為2.01億，同比大增51%，利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著高于營(yíng)收增速，主要系公司加強(qiáng)項(xiàng)目精細(xì)化管理、降本增效所致。

公司承擔(dān)工程化集成與創(chuàng)新的中國(guó)寶武富氫碳循環(huán)高爐HyCROF、氫冶金電熔煉工藝HyRESP兩項(xiàng)主要低碳冶金技術(shù)，掌握了鋼鐵長(zhǎng)、短流程低碳冶金的核心工藝。23年公司現(xiàn)金分紅比例為50%，股息率約為5.07%，根據(jù)規(guī)劃，滿足條件的情況下每年現(xiàn)金分紅不低于當(dāng)年可供分配利潤(rùn)的40%，高分紅提升投資性價(jià)比。

天風(fēng)證券

德業(yè)股份605117

公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為熱交換器，2016年切入光伏逆變器領(lǐng)域，目前擁有光伏逆變器、儲(chǔ)能電池包、環(huán)境電器及熱交換器四大核心板塊。公司有完整的自主生產(chǎn)能力，經(jīng)過家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)洗禮，建立了成熟的制造與成本管控體系。對(duì)比近一輪行業(yè)爆發(fā)期的表現(xiàn)可見，公司的人力資源、銷售及管理費(fèi)用管控效率都明顯優(yōu)于同行。產(chǎn)品方面，公司緊跟終端市場(chǎng)的變化與機(jī)會(huì)，堅(jiān)持市場(chǎng)化的研發(fā)導(dǎo)向，盡管是后進(jìn)入者，但迭代快、研發(fā)效率高，其光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)品矩陣不斷豐富，并形成了以新興市場(chǎng)為主的差異化渠道布局。公司上市前光伏及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比很小，18-20年平均ROE在50%左右，21-23年其ROE分別為33%、45%、38.5%，保持著很高的資產(chǎn)回報(bào)水平。

招商證券

嘉必優(yōu)688089

公司發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2.4-2.8億，同比增長(zhǎng)20.75%-40.87%，歸母凈利0.61-0.73億，同比75.05%-109.49%，扣非凈利0.48-0.58億，同比+112.36%-154.48%。對(duì)應(yīng)24Q2營(yíng)收1.23-1.63億，同比+11%-47%，歸母凈利0.37-0.49億，同比+79%-137%，扣非凈利0.3-0.39億，同比+91%-153%，業(yè)績(jī)大超預(yù)期。預(yù)計(jì)主因海外業(yè)務(wù)拓展增量超預(yù)期以及國(guó)內(nèi)大客戶產(chǎn)能切換后中小客戶拓展，由于海外及國(guó)內(nèi)中小客戶毛利率高于國(guó)內(nèi)大客戶、同時(shí)產(chǎn)能切換后工廠產(chǎn)能利用率提升攤薄固定費(fèi)用，帶動(dòng)公司盈利能力好于預(yù)期。

國(guó)泰君安

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)301219

公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鈷、銅生產(chǎn)企業(yè)之一，主要從事鈷、銅、鎳、鋰產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，核心產(chǎn)品為電積銅、電積鈷，以及氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽。

2023年，隨著公司剛果三期產(chǎn)線的投產(chǎn)，公司鈷、銅產(chǎn)量與銷量均實(shí)現(xiàn)大幅提高，其中銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)77.96%至4.96萬金屬噸，鈷產(chǎn)量同比增長(zhǎng)60.74%至1.56萬金屬噸。2024Q1，隨著三期產(chǎn)線完成調(diào)試工作，剛果騰遠(yuǎn)已具備年產(chǎn)6萬金屬噸銅，1萬金屬噸鈷中間品的產(chǎn)能。同時(shí)，公司積極布局新能源領(lǐng)域，2023年新增加鎳、鋰產(chǎn)品線后，全年生產(chǎn)鎳產(chǎn)品473.27金屬噸、鋰產(chǎn)品30.94金屬噸，目前公司已具備1萬金屬鎳產(chǎn)品、5000噸碳酸鋰產(chǎn)能，為公司后續(xù)利潤(rùn)增長(zhǎng)注入動(dòng)力。

開源證券

濰柴動(dòng)力000338

公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為54.6-62.4億元，同比增長(zhǎng)40%-60%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)為50.6-57.8億元，同比增長(zhǎng)40%-60%。據(jù)此推算，濰柴動(dòng)力2024Q2歸母凈利潤(rùn)為28.6-36.4億元，同比增長(zhǎng)40%-78%，環(huán)比增長(zhǎng)10%-40%；扣非歸母凈利潤(rùn)為27.2-34.4億元，同比45%-84%，環(huán)比16%-47%。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2024年1-5月國(guó)產(chǎn)天然氣牽引車銷量為8.5萬臺(tái)，同比+139%。濰柴動(dòng)力天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品具有顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)定的市場(chǎng)地位，相關(guān)產(chǎn)品盈利能力穩(wěn)中有升。此外，部分重卡零部件表現(xiàn)超越行業(yè)。根據(jù)濰柴旗下漢德車橋公司公眾號(hào)，漢德車橋上半年產(chǎn)銷橋總成42.8萬根，同比增長(zhǎng)18.7%，全年預(yù)算目標(biāo)過半，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提升。

海通證券

圣湘生物688289

公司是以自主創(chuàng)新基因技術(shù)為核心，集診斷試劑、儀器、第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)為一體的體外診斷整體解決方案提供商。

疫情催生分子診斷需求，市場(chǎng)已受到充分教育，2021-2025年中國(guó)分子診斷市場(chǎng)將保持24.1%的復(fù)合增長(zhǎng)率，超過全球增速（約5%）。公司已形成了涵蓋60余種呼吸道產(chǎn)品的檢測(cè)矩陣，搭建從快速鑒別-藥敏鑒定精準(zhǔn)用藥的呼吸道精準(zhǔn)檢測(cè)全流程解決方案，以滿足臨床呼吸道相關(guān)疾病的精準(zhǔn)診療需求。公司重磅產(chǎn)品為呼吸道六聯(lián)檢產(chǎn)品，2023年公司呼吸道產(chǎn)品收入超4億元，同比增長(zhǎng)超過680%。同時(shí)公司提供分子診斷全景解決方案，旗下呼吸道病原體、病毒性肝炎、HPV、核酸血篩等業(yè)務(wù)布局具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，正步入快速發(fā)展通道。

西南證券