構建集中管理體系提高企業(yè)集團資金運營效率

王懿慧

企業(yè)集團資金集中管理的特征

構建資金集中管理體系，企業(yè)集團所涉及的成員可建立獨立核算機制，具有獨立的財務部門和銀行賬戶，可有效提高日常經營管理決策水平。同時，企業(yè)資金收支管理呈現(xiàn)兩條性特征，從成員企業(yè)資金著手，將最終處理結果納入企業(yè)集團管理中心，立足于成員企業(yè)預算等對企業(yè)運行所需資金進行撥付處理，提高資金控制水平，實現(xiàn)對資金運轉狀況的良好監(jiān)督。另外，在企業(yè)經營生產環(huán)節(jié)，若有較高的資金需求，不必向銀行借貸，可由企業(yè)集團集中借還，或是向其他分公司進行籌集等，促進企業(yè)財務成本的下降。在此過程中，分公司之間存在一定的借貸關系，提升往來賬項復雜性，也加大財務管理難度。

資金運營效果評價指標

資金的安全性 在對企業(yè)集團資金安全性進行評估時，要從企業(yè)償債能力方面著手，進而確定企業(yè)資金應用風險。在對企業(yè)償債能力進行評估時，從企業(yè)債務量方面著手，對償債資產進行分析，確認二者之間的比值；若二者的比值相對較大，說明企業(yè)集團具有較高的償債能力，資金安全性高。同時，可對經營活動所涉及的現(xiàn)金流量進行評估，分析短期償債比率，計算其與需要償還現(xiàn)金的比值；若二者比值相對較大，可有效降低財務風險。

資金的流動性 在企業(yè)運營中，可對資金流動性進行評估，進而實現(xiàn)對資金運營效果的確認。在對企業(yè)資金流動性進行評估時，可以年度為單位，對資金周轉率進行計算。隨著資金流動性的提升，資金周轉效率有所提高，周轉天數(shù)逐漸下降，資金利用率提升，企業(yè)利潤獲得空間擴大。同時，企業(yè)集團從應收賬款周轉率方面著手，立足于企業(yè)營業(yè)收入狀況，對賒銷占比情況與壞賬準備等進行審核，結合企業(yè)財務信息，提高資金流動性評估的準確性，推動資金運營效果的明晰，進而確定企業(yè)資金集中管理成效。

資金的收益性 資金收益性即在企業(yè)集團生產經營中資金應用所獲得的收益，就是資金應用價值與利潤創(chuàng)造力。若企業(yè)經營發(fā)展水平相對較高，經濟效益較高，其資金呈現(xiàn)一定的循環(huán)往復性特征，應用效率相對較高，企業(yè)發(fā)展速度得以加快。隨著資金流動性的提高，所獲收益也會有所增加，但資金應用風險亦會提高，資金安全性降低。

資金的成長性 隨著企業(yè)集團的發(fā)展，規(guī)模逐漸擴大，營業(yè)收入有所增加，資產增多。在資金運營效果評估環(huán)節(jié)對資金成長性進行評估時，應對企業(yè)同步增長的資金量進行確認。若企業(yè)資金相對較多，可為企業(yè)發(fā)展打下堅實基礎。在企業(yè)資本積累環(huán)節(jié)，資金運營水平的提高有助于提升資金收益性。

企業(yè)集團資金集中管理模式構建的不足之處

資金收益性亟須提升 在企業(yè)集團運營中，若資金收益性較低，說明資金應用價值相對較低，不利于企業(yè)的長遠穩(wěn)健發(fā)展。為提高資金集中管理水平，企業(yè)集團可設立現(xiàn)金池。現(xiàn)金池模式的構建可借助銀行對整個集團資金進行整合與調配，規(guī)避資金內部分配問題。然而，部分分公司在對資金池進行利用時，雖注重對資金進行匯總，但將焦點集中于公司資金周轉方面，未對池內資金收益加以考量，導致資金收益降低。

資金流動性相對較低 在企業(yè)集團發(fā)展過程中，隨著各項業(yè)務經營活動的推進，所涉及的應收賬款相對較多，對應收賬款管理提出了更高要求。不過，部分分公司的應收賬款多易導致壞賬現(xiàn)象，從而制約企業(yè)增值目標的實現(xiàn)。在資金集中管理中，應注重應收賬款催收工作，保障企業(yè)資金的正?；厥?，提高資金利用率。若應收賬款超出相應的時間限制，資金回收率相對較低，容易造成企業(yè)的經濟損失。在對應收賬款進行管理時，賬務信息的核銷呈現(xiàn)一定滯后性特征，即臺賬與實際不符，部分款項已收回，但仍掛在長期賬臺上，不利于資金流動。若財務人員存在輪崗交替現(xiàn)象，財務信息交換存在不足，賬戶管理可能出現(xiàn)漏洞，制約資金管理的成效。

整體財務質量相對較低 在企業(yè)集團運營中，對各項經營活動推進具有影響的因素相對較多，如市場形勢與資金使用狀況等。在市場及相關政策影響下，若在資金管理中未對市場發(fā)展實際與未來發(fā)展趨勢等進行準確評估，未對管理模式和內容加以調整和優(yōu)化，會產生企業(yè)發(fā)展風險，進而降低企業(yè)生存能力。同時，在企業(yè)對財務信息進行分析時，若僅是注重銷售收入，而未對賒銷比例進行分析，未對可流動資金等進行評估，會造成企業(yè)經營壓力，易導致壞賬的產生，降低企業(yè)整體財務質量。此外，企業(yè)若不重視對自身債務償還能力的提升，未對現(xiàn)金凈流量和財務的比值進行分析，會降低企業(yè)財務管理水平。

在企業(yè)集團運營環(huán)節(jié)提高資金集中管理水平的對策

提高資金收益性 為了提高資金集中管理水平和資金收益，企業(yè)集團應注重虛擬現(xiàn)金池的構建，無需將子戶金額每日劃轉到現(xiàn)金池中，對子戶凈額加以利用；同時，對分公司之間的資金進行拆分處理，并對透支賬戶進行彌補，若發(fā)現(xiàn)剩余額，將其反映到現(xiàn)金池中，降低資金轉移頻率。

提高應收賬款管理水平 企業(yè)集團應收賬款管理水平的提高可提升資金流動性，降低企業(yè)運營成本。一方面，應注重應收賬款回收管理工作的開展，對催收計劃加以完善，健全催收制度，保證資金流動性。在此過程中，要對應收賬款的賬齡進行分析，制作相應賬齡表，提高長期掛賬應收賬款處理水平。同時，對應收賬款延期時間等進行分析，探尋延期成因，確定是否存在死賬或壞賬等，增加與上級的溝通交流頻率，做好信息反饋工作，保障催收工作的有序進行。另一方面，應注重開展客戶管理工作，以客戶信譽度與賬款交付狀況等為依憑，對管理機制加以改進，提高企業(yè)風險防范能力。

提高企業(yè)集團的負債管理能力 在企業(yè)集團運行過程中，提高其資產負債管理能力可實現(xiàn)對資金配置狀況的優(yōu)化，提升資金安全性，提高資金收益，使得二者與資金流動處于相對平衡的狀態(tài)。首先，應注重對企業(yè)融資潛力的挖掘，提高挖掘深度，對資金應用規(guī)劃加以改進，并在此基礎上對資本結構進行改善，提升企業(yè)運轉穩(wěn)定性。其次，應注重對賒銷比例的控制，若發(fā)現(xiàn)存在比值過大等現(xiàn)象，應適當提高資金成本，以免對企業(yè)盈利狀況造成不良影響。

作者單位：華數(shù)傳媒控股股份有限公司