中國式金融現(xiàn)代化：內(nèi)涵、架構(gòu)與路徑

DOI：10.13718/j.cnki.xdsk.2024.03.010

作者簡介：王定祥，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，教授，博士生導(dǎo)師。

基金項目：國家社會科學(xué)基金一般項目“金融科技增強(qiáng)金融普惠性的理論邏輯與路徑優(yōu)化研究”（21BJL086），項目負(fù)責(zé)人：王定祥；重慶市社會科學(xué)規(guī)劃成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)重大項目“雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)中數(shù)字經(jīng)濟(jì)的區(qū)域協(xié)同治理路徑研究”（2023ZDSC05），項目負(fù)責(zé)人：王定祥；西南大學(xué)研究闡釋黨的二十大精神專項項目“中國式金融現(xiàn)代化推動共同富裕的邏輯機(jī)理與路徑優(yōu)化研究”（SWU2209025），項目負(fù)責(zé)人：王定祥。

摘" 要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，中國特色現(xiàn)代金融體系是中國式現(xiàn)代化的重要組成部分，搭建中國特色的金融現(xiàn)代化架構(gòu)對增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效能、實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟(jì)永續(xù)良性互動發(fā)展具有重要意義。運(yùn)用系統(tǒng)分析、結(jié)構(gòu)功能分析和比較分析等方法，對中國式金融現(xiàn)代化的理論內(nèi)涵、特征異同、體系架構(gòu)、功能結(jié)構(gòu)以及建設(shè)路徑進(jìn)行研究，研究表明：中國式金融現(xiàn)代化是在金融科技、教育和人才支撐下的金融功能、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融調(diào)控、金融監(jiān)管等全方位的現(xiàn)代化；它既有一般市場經(jīng)濟(jì)國家金融現(xiàn)代化的特征和規(guī)律，又要立足于中國國情和社會主義制度優(yōu)越性而體現(xiàn)“中國特色”，為此需要培養(yǎng)持續(xù)經(jīng)營、資源配置、政策傳導(dǎo)、資產(chǎn)定價、資本流動、發(fā)展創(chuàng)新以及風(fēng)險防控等方面的強(qiáng)大能力，以高效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與全體人民。中國式金融現(xiàn)代化框架立體展呈了金融強(qiáng)國的底層基礎(chǔ)和建設(shè)目標(biāo)，為推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供了理論依據(jù)、明晰了中國式金融現(xiàn)代化的建設(shè)路徑。

關(guān)鍵詞：中國式現(xiàn)代化；中國式金融現(xiàn)代化；金融現(xiàn)代化框架；金融強(qiáng)國

中圖分類號：F830.F832

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1673-9841（2024）03-0118-17

一、引" 言

自2020年全面建成小康社會后，中國特色社會主義進(jìn)入全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的新起點(diǎn)、新征程，實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興已步入不可逆轉(zhuǎn)的歷史進(jìn)程。黨的二十大報告提出：“從現(xiàn)在起，中國共產(chǎn)黨的中心任務(wù)就是團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民全面建成社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標(biāo)，以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興?！保?］這明確指出了實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的路徑依賴——中國式現(xiàn)代化。黨的二十大報告進(jìn)一步指出：“中國式現(xiàn)代化，是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義現(xiàn)代化，既有各國現(xiàn)代化的共同特征，更有基于自己國情的中國特色?！保?］這個特色就是人口規(guī)模巨大、全體人民共同富裕、物質(zhì)文明與精神文明相協(xié)調(diào)、人與自然和諧共生、走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化。顯而易見，推動中國式現(xiàn)代化，必須依靠強(qiáng)大的實體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作支撐和后盾，加快構(gòu)建更高水平的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，貫徹落實“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念，全面建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。要推動中國式現(xiàn)代化，必然需要一個與社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制動態(tài)適應(yīng)的架構(gòu)健全、功能強(qiáng)大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的現(xiàn)代化金融體系做支撐，這需要同步甚至是超前推動中國式金融現(xiàn)代化建設(shè)，建成金融強(qiáng)國。2023年中央金融工作會議也強(qiáng)調(diào)：“金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。”［2］那么什么是中國式金融現(xiàn)代化？中國式金融現(xiàn)代化究竟與西方金融現(xiàn)代化有何共性與差異？中國式金融現(xiàn)代化究竟是一個什么樣的架構(gòu)？中國式金融現(xiàn)代化需要增強(qiáng)哪些核心能力？如何緊扣中國國情和制度優(yōu)勢推進(jìn)中國式金融現(xiàn)代化建設(shè)？這些問題成為亟待研究的重大理論與實踐問題。

從既有文獻(xiàn)看，國外學(xué)者主要考察了中國金融體系存在的問題，并提出基于發(fā)展中國家的金融改革路線。中國的金融體系非常薄弱，主要是因為對國有企業(yè)信貸投放產(chǎn)生的巨額不良貸款［3］。隨著新技術(shù)的出現(xiàn)，可以通過向企業(yè)和政府提供債務(wù)和股權(quán)融資，創(chuàng)新和不斷擴(kuò)大金融體系是現(xiàn)代化的核心［4］。Lee等人提出，相較于發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家最好采取更循序漸進(jìn)、更務(wù)實的方法進(jìn)行金融改革［5］。Shaikh等人通過研究發(fā)展中國家的金融改革，發(fā)現(xiàn)金融業(yè)改革與刺激金融創(chuàng)新、促進(jìn)金融數(shù)字化和金融包容性之間存在聯(lián)系［6］。Sangmok提出為了解決金融改革中發(fā)生的金融不穩(wěn)定和收入不平等的惡化，大多數(shù)發(fā)展中國家已開始將金融包容性置于金融改革的核心［7］。2000年以來，國內(nèi)學(xué)者對于中國式金融現(xiàn)代化的研究有一個從模糊到清晰、從局部到系統(tǒng)的演化過程。例如李茂生提出中國金融改革需要市場化、現(xiàn)代化、全球化視角的理性思維［8］；楊勝剛和楊翔通過研究國際銀行業(yè)變化預(yù)見了我國銀行未來亟須變革的問題［9］。之后開始逐漸出現(xiàn)明確討論金融現(xiàn)代化或中國式金融現(xiàn)代化的研究，例如，楊枝煌提出中國式金融現(xiàn)代化要依據(jù)模塊化的路徑建設(shè)［10］；華桂宏等基于金融約束視角，提出金融現(xiàn)代化建設(shè)是一個漸進(jìn)過渡的過程［11］；鄭在義提出金融現(xiàn)代化急需推進(jìn)法治現(xiàn)代化［12］。同時，大部分研究多集中于局部研究，例如考察中國式金融現(xiàn)代化的效率評價指標(biāo)［13］、特征［14-16］、改革思路［17］、任務(wù)［18］，等等。黨的二十大召開后，眾多學(xué)者對中國式金融現(xiàn)代化有了更深刻的理解，并更注重其中國化特點(diǎn)和系統(tǒng)化研究。何德旭和張雪蘭論述了中國式現(xiàn)代化背景下金融系統(tǒng)體制的特征及金融體系強(qiáng)化“三大理念”——堅持和加強(qiáng)黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)、以人民為中心、金融經(jīng)濟(jì)共生共榮［19］；魏建全面闡述了金融現(xiàn)代化的使命、特征，并從文化金融、綠色金融、開放金融等方面討論了現(xiàn)代化體制的建設(shè)路徑［20］；王國剛和趙偉霖提出構(gòu)建與新發(fā)展格局相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系，應(yīng)統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局，著力提高金融體系的適應(yīng)性、競爭力和普惠性［21］；陳雨露論述了中國特色的金融發(fā)展之路［22］；何德旭和張雪蘭提出了以金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革緩解我國的融資約束、優(yōu)化資源配置、化解金融風(fēng)險，并提出以內(nèi)外兼顧、激勵相容的“大禹改進(jìn)”策略筑牢金融屏障［23］。上述學(xué)者基于不同視角對金融現(xiàn)代化體系的建設(shè)路徑提出了各自的見解，為中國式金融現(xiàn)代化的研究奠定了豐富的理論基礎(chǔ)，但仍存在一些問題：一是未清晰界定中國式金融現(xiàn)代化概念，對體系架構(gòu)、功能特性、制度優(yōu)勢等梳理不夠系統(tǒng)全面；二是部分金融現(xiàn)代化的研究時間久遠(yuǎn)，與中國式現(xiàn)代化的大背景耦合性不強(qiáng)?；诖?，本文將深入探究中國式金融現(xiàn)代化的理論內(nèi)涵、體系架構(gòu)、功能特征，優(yōu)化其實現(xiàn)路徑，對于深化金融體制改革，借助金融推動中國式現(xiàn)代化進(jìn)程具有重大的理論與現(xiàn)實意義。

二、中國式金融現(xiàn)代化的理論內(nèi)涵與屬性解析

（一）中國式金融現(xiàn)代化的理論內(nèi)涵

金融現(xiàn)代化是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的前沿議題，受到了廣泛關(guān)注，但學(xué)術(shù)界對其內(nèi)涵的闡釋并未達(dá)成一致意見。在中國，有關(guān)金融現(xiàn)代化的權(quán)威學(xué)術(shù)論文大多與《美國金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的研究相關(guān)，對金融現(xiàn)代化的理解存在一定偏差，將其視為推進(jìn)金融市場化改革的金融自由化或深化過程，且主要是發(fā)展中國家的事［24］，或以產(chǎn)權(quán)、信息、業(yè)務(wù)模塊化理解金融現(xiàn)代化，或是參照美國標(biāo)準(zhǔn)模式的金融服務(wù)與金融監(jiān)管現(xiàn)代化的有機(jī)統(tǒng)一［25］，或是與中國式現(xiàn)代化基本特征相適應(yīng)的金融。這類偏頗性的理解，會對中國式金融現(xiàn)代化的研究與發(fā)展造成阻礙。沿著已有文獻(xiàn)的解析思路，可以對中國式金融現(xiàn)代化的內(nèi)涵做出更深刻的理解。

所謂中國式金融現(xiàn)代化，是指在中國共產(chǎn)黨的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，立足社會主義市場經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和中國式現(xiàn)代化建設(shè)的基本要求，依靠現(xiàn)代金融科技、教育和人才資源，創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)組織體系、金融市場體系、金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系、金融產(chǎn)品體系、金融監(jiān)管體系、金融調(diào)控體系，健全現(xiàn)代化金融制度，持續(xù)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，以綠色、創(chuàng)新、開放、包容和穩(wěn)健的理念增強(qiáng)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會的能力，并藉此提升金融穩(wěn)健經(jīng)營與可持續(xù)發(fā)展能力，以效率、公平和生態(tài)兼顧為原則提升金融服務(wù)效能，體現(xiàn)社會主義制度屬性及優(yōu)越性，從而高質(zhì)量推動中國式現(xiàn)代化，建設(shè)金融強(qiáng)國?；谶@一理論定義不難看出，金融體系規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、包容共享、安全高效、商業(yè)可持續(xù)是中國式金融現(xiàn)代化的基本要求，在支付清算、資源配置、信息傳遞、資產(chǎn)定價、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和財富管理等方面具有強(qiáng)大且可持續(xù)的功能釋放，為中國式現(xiàn)代化的機(jī)體提供永續(xù)性的血液血脈支撐。

（二）中國式金融現(xiàn)代化的特征

對于中國式金融現(xiàn)代化的特征，有眾多學(xué)者給出了不同的理解。徐忠認(rèn)為，發(fā)達(dá)的金融市場是現(xiàn)代金融體系的鮮明特征［17］。姜建清認(rèn)為，中國式金融現(xiàn)代化的創(chuàng)新性、協(xié)調(diào)性、綠色性、開放性、包容共享性等五大特征與“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五位一體新發(fā)展理念是一以貫之的［26］。徐斌認(rèn)為，堅持黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)是中國式金融現(xiàn)代化最本質(zhì)的特征［27］。然而，既有對金融現(xiàn)代化特征的認(rèn)識往往參考發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代化金融系統(tǒng)的特點(diǎn)，而對中國特色認(rèn)知不足，在中國特色社會主義制度背景下，中國式金融現(xiàn)代化的特征應(yīng)當(dāng)與中國式現(xiàn)代化的特征和發(fā)展需要相互映襯，具體可以歸結(jié)為以下幾個方面：

1.體現(xiàn)社會主義制度屬性

依托包容普惠的金融產(chǎn)品體系，實現(xiàn)服務(wù)全體人民共同富裕的金融現(xiàn)代化。中國式金融現(xiàn)代化中的“中國式”，不僅體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)以社會主義公有制——國有金融機(jī)構(gòu)為主體，而且體現(xiàn)在以中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融治理，更體現(xiàn)在充分發(fā)揮社會主義制度優(yōu)越性，鼓勵和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新和供給包容普惠的金融產(chǎn)品和服務(wù)，促使金融機(jī)構(gòu)在履行社會責(zé)任和追求經(jīng)濟(jì)利潤最大化中求得平衡，從而盡可能推動全體人民共同發(fā)展、共同富裕。20世紀(jì)70年代以來，以小額信貸為代表的普惠金融從東南亞國家逐漸推廣到其他發(fā)展中國家，為各國弱勢群體利用金融資源抓住發(fā)展機(jī)會提升發(fā)展能力和水平帶來了新的曙光，但高成本和高風(fēng)險始終成為制約普惠金融快速發(fā)展的掣肘。而近年來金融科技發(fā)展則為普惠金融降本提質(zhì)增效帶來了新的機(jī)遇，數(shù)字普惠金融應(yīng)運(yùn)而生。隨著中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善和金融市場的快速發(fā)展，依靠金融科技推動的金融產(chǎn)品體系尤其是普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)，不僅成為中國式金融現(xiàn)代化的重要內(nèi)容，而且成為實現(xiàn)全體人民共同富裕的重要手段，更成為在金融領(lǐng)域體現(xiàn)社會主義制度優(yōu)勢的重要方面。普惠金融服務(wù)全面扎根社會基層和國民經(jīng)濟(jì)體系金字塔底座，有助于促進(jìn)全社會的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)［28］，強(qiáng)力延展社會的基礎(chǔ)韌性。而建立在大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)上的移動支付、互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字貨幣的快速發(fā)展，將會驅(qū)動著金融服務(wù)更加包容、便捷、高效，也必將助力中國式金融現(xiàn)代化進(jìn)程。

2.體現(xiàn)金融的技術(shù)屬性

依托現(xiàn)代金融科技、教育和人才，實現(xiàn)金融運(yùn)行效率最優(yōu)的金融現(xiàn)代化。近年來數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展深刻地改變和影響著傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展模式，成為拉動經(jīng)濟(jì)增長和金融體系轉(zhuǎn)型升級的新引擎。面對經(jīng)濟(jì)新的下行壓力，各級政府、各類企業(yè)紛紛把發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為培育經(jīng)濟(jì)增長新動能、搶抓發(fā)展新機(jī)遇的重要路徑手段，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力持續(xù)釋放，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模從2017年的27.2萬億元提升到2022年的50.2萬億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重從2017年的32.9%躍升到2022年的41.5%

中國信息通訊研究院：《中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報告（2022）》，2023年。

。與此同時，國有大型商業(yè)銀行、券商、保險等機(jī)構(gòu)對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)支撐的金融科技的重視程度前所未有。2022年六大國有銀行金融科技投入總額為1 165.49億元，同比增長8.42%，金融科技資金投入年均增長11.26%，金融科技投入占營業(yè)收入比例平均為3.47%

參見上市公司年報。

。眾多金融機(jī)構(gòu)在云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)智化轉(zhuǎn)型方向具有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略部署，金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)組織、金融教育體系順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技發(fā)展新趨勢，加快推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，重塑金融專業(yè)人才培養(yǎng)體系，培養(yǎng)兼懂計算機(jī)、數(shù)學(xué)、金融、管理、專業(yè)技術(shù)等跨界復(fù)合型金融人才。中國式金融現(xiàn)代化進(jìn)程，必然是以現(xiàn)代化金融教育和高端復(fù)合型人才為支撐，積極主動融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)，以數(shù)據(jù)、貨幣、資本、科技、人才為生產(chǎn)要素，以創(chuàng)新為驅(qū)動力，以平臺場景為生產(chǎn)方式，依托于數(shù)據(jù)深度挖掘、科技與業(yè)務(wù)深度融合，強(qiáng)化用戶思維、生態(tài)鏈接、跨界協(xié)同、數(shù)據(jù)治理，提升用戶體驗，通過金融科技的集成式創(chuàng)新與運(yùn)用，不斷推動金融體系運(yùn)營數(shù)字化、智能化，大幅度提高金融全要素生產(chǎn)率，實現(xiàn)金融發(fā)展質(zhì)和量雙重躍升。

3.體現(xiàn)金融的交易屬性

依托金融市場及其制度體系，實現(xiàn)金融交易成本最小的金融現(xiàn)代化。放眼全球，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融市場體系有一個共同的特點(diǎn)，即金融交易成本控制在較低水平。如圖1所示，從幾個發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的匯款成本數(shù)據(jù)變化可見，近10年來美國等國家的匯款平均交易成本有明顯下降趨勢。金融交易成本通常包括交易費(fèi)用（如交易傭金和交易稅等）、信息成本、執(zhí)行成本（如撮合成交的時間成本、資金流動成本等）等。一個健全的現(xiàn)代化金融體系能夠以最優(yōu)的金融制度安排最小化金融交易成本。推動中國式金融現(xiàn)代化，必須有健全的金融市場及其制度體系作為基石，增強(qiáng)金融市場文化氛圍，通過發(fā)揮金融市場產(chǎn)品交易與直接融資功能，降低社會融資成本，提高融資效率，促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)全方位多能級良性互動。

資料來源：同花順infind數(shù)據(jù)庫。

4.體現(xiàn)金融的功能屬性

依托金融產(chǎn)業(yè)組織與市場體系，實現(xiàn)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的金融現(xiàn)代化。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要金融組織與金融市場發(fā)揮支付清算、資源配置、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、信息傳遞、資產(chǎn)定價、財富管理、跨境跨國服務(wù)等多種功能屬性。中國式現(xiàn)代化必然產(chǎn)生對這些金融功能的需求，需要健全相應(yīng)的金融組織與市場體系，實現(xiàn)金融功能體系完整和強(qiáng)大基礎(chǔ)上的金融組織體系與市場體系現(xiàn)代化，這也就自然成為中國式金融現(xiàn)代化的核心支柱和基本特征。金融產(chǎn)業(yè)組織體系作為金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的主要提供者，不僅是現(xiàn)代化金融市場體系存在和發(fā)展的根基，也是間接融資體系存在和發(fā)展的根基。推動中國式金融現(xiàn)代化，就需要基于中國式現(xiàn)代化的金融功能需求變化狀況，加快金融市場化改革進(jìn)程，完善金融機(jī)構(gòu)和市場體系，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)微觀治理體制機(jī)制，健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，促進(jìn)金融更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。

5.體現(xiàn)金融的穩(wěn)健屬性

依托金融調(diào)控和監(jiān)管體系，實現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險有效預(yù)警與管控的金融現(xiàn)代化。金融依托于資源的所有權(quán)和使用權(quán)相分離而存在，并成為全社會資源配置最為重要的一種方式，使得金融必須借助于政府的外部治理（政策和制度設(shè)計、調(diào)控與監(jiān)管），才能保持金融體系發(fā)展與其風(fēng)險控制能力相匹配。金融創(chuàng)新、金融發(fā)展與金融穩(wěn)定既對立又統(tǒng)一，金融創(chuàng)新既是金融發(fā)展的動力，也可能因為風(fēng)險的存在而威脅金融穩(wěn)定。沒有金融穩(wěn)定，金融發(fā)展也就失去了保障條件。調(diào)和金融創(chuàng)新、金融發(fā)展與金融穩(wěn)定的矛盾，需要借助技術(shù)先進(jìn)、運(yùn)作良好的金融調(diào)控和監(jiān)管體系來實現(xiàn)。適應(yīng)金融科技發(fā)展新生態(tài)，優(yōu)化現(xiàn)代化金融調(diào)控體系，依托現(xiàn)代監(jiān)管科技，健全現(xiàn)代化金融監(jiān)管體系，自然成為中國式金融現(xiàn)代化的重要組成部分。而中國式金融調(diào)控體系現(xiàn)代化要服從和服務(wù)于黨和國家的大政方針和發(fā)展戰(zhàn)略，依靠金融科技手段，創(chuàng)新貨幣發(fā)行與金融調(diào)控的體制機(jī)制，提高貨幣政策有效性；中國式金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化的核心就在于預(yù)警、識別、控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險，從宏觀和微觀上進(jìn)行審慎監(jiān)管、功能監(jiān)管與合規(guī)監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，為中國式現(xiàn)代化創(chuàng)造一個良好的金融穩(wěn)定環(huán)境。

（三）中國式金融現(xiàn)代化與西方金融現(xiàn)代化的比較

中國式金融現(xiàn)代化既有一般市場經(jīng)濟(jì)國家金融現(xiàn)代化的特征和規(guī)律，又要立足于中國自身國情和社會主義制度的優(yōu)越性，具有中國特色。

1.中國式金融現(xiàn)代化具有一般市場經(jīng)濟(jì)國家金融現(xiàn)代化的共同特征和規(guī)律

（1）都體現(xiàn)循序漸進(jìn)和與時俱進(jìn)的動態(tài)演進(jìn)過程。從西方各國金融現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程看，盡管在不同的歷史階段，金融現(xiàn)代化的內(nèi)涵和實現(xiàn)形式各有區(qū)別，但都有一個歷經(jīng)金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品、金融制度從不完善到逐漸完善的過程。如美國從最先的具有競爭性的金融機(jī)構(gòu)培育到以金融市場為主導(dǎo)的金融體系發(fā)展過程，經(jīng)歷了多次制度修正和實踐的探索。而且隨著金融領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)迭代，金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融服務(wù)組織都在不斷地進(jìn)行技術(shù)革新和微觀治理機(jī)制改革，最終發(fā)展成為世界領(lǐng)先的金融生態(tài)體系和國際金融中心。中國式金融現(xiàn)代化也必然會遵循循序漸進(jìn)的成長過程，在發(fā)展中逐漸改革、創(chuàng)新和完善，實現(xiàn)金融能級從低級向高級的演化和完善。同時，隨著技術(shù)變遷和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融需求的不斷變化，中國式金融現(xiàn)代化也必將體現(xiàn)與時俱進(jìn)的特征，通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新動態(tài)匹配金融需求，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，提升金融效能，保障中國式現(xiàn)代化穩(wěn)健推進(jìn)。

（2）都體現(xiàn)“功能—機(jī)構(gòu)—市場—產(chǎn)品”的金融生態(tài)形成過程邏輯。從其他市場經(jīng)濟(jì)國家金融發(fā)展實踐看，金融現(xiàn)代化的一般邏輯是，首先起源于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融功能需求及其變遷，這些金融功能需求及其變遷吸引著金融機(jī)構(gòu)和金融市場要素的集聚、重組與變革，逐漸催生出與特定階段技術(shù)水平相適應(yīng)的不同類型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以不斷滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融需求。伴隨這一發(fā)展過程，金融標(biāo)準(zhǔn)、金融制度以及包括法律、會計、征信等在內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系也不斷完善，從而逐漸形成健全的金融生態(tài)體系。中國式金融現(xiàn)代化也必然會遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和商業(yè)運(yùn)營原則，在“功能—機(jī)構(gòu)—市場—產(chǎn)品”金融生態(tài)形成模式下加以推進(jìn)，從而體現(xiàn)金融現(xiàn)代化的共性邏輯。

（3）都體現(xiàn)金融科技、人才和教育協(xié)同支撐與促進(jìn)金融創(chuàng)新的特征。從美國、英國、日本等金融發(fā)達(dá)國家實踐看，金融現(xiàn)代化進(jìn)程無不是靠金融領(lǐng)域的技術(shù)、人才和教育協(xié)同支撐的。例如美國、英國等金融發(fā)達(dá)國家，都具有強(qiáng)大的金融技術(shù)研發(fā)能力、金融高端人才培養(yǎng)能力和金融高端要素聚集能力，其金融高等教育在全球領(lǐng)先，而且不斷根據(jù)金融領(lǐng)域的科技進(jìn)步及時調(diào)整課程體系和培養(yǎng)方案，突出跨界復(fù)合型人才培養(yǎng)特色，提高金融高端人才的金融創(chuàng)新能力，通過金融創(chuàng)新為金融現(xiàn)代化提供了強(qiáng)大的人才、技術(shù)和智力支撐。中國式金融現(xiàn)代化，也必將遵循科技、人才和教育協(xié)同化邏輯，加強(qiáng)金融科技研發(fā)應(yīng)用、革新金融教育體系、培養(yǎng)高端金融人才，促進(jìn)金融高質(zhì)量創(chuàng)新，從而夯實中國式金融現(xiàn)代化的要素根基。

（4）都把市場機(jī)制作為根本性的金融發(fā)展機(jī)制。世界金融發(fā)展史充分證明，市場機(jī)制仍是當(dāng)今世界金融發(fā)展最活躍、最有效的機(jī)制，最能體現(xiàn)金融運(yùn)行的基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律，能在資本資產(chǎn)定價、金融資源合理配置、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、金融創(chuàng)新、財富管理等方面發(fā)揮突出的作用。要推動金融深化進(jìn)程，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)相互支撐和互動發(fā)展，必然需要依靠市場機(jī)制和商業(yè)性金融為主導(dǎo)，這是當(dāng)今世界大多數(shù)國家的共同做法，政府機(jī)制和社會機(jī)制只是發(fā)揮輔助作用。中國式金融現(xiàn)代化發(fā)展機(jī)制也不例外，充分發(fā)揮市場機(jī)制在金融資源配置中的決定性作用，讓商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)回歸企業(yè)屬性和理性經(jīng)濟(jì)人本色，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自求平衡，推進(jìn)金融市場化進(jìn)程，健全市場金融制度，推進(jìn)政策金融、商業(yè)金融、合作金融、民間金融協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)金融適度深化，已成為中國金融改革發(fā)展的主旋律，將來也必將遵循市場金融運(yùn)行基本規(guī)律以推進(jìn)中國式金融現(xiàn)代化進(jìn)程。

（5）都把在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展中加強(qiáng)金融現(xiàn)代化治理與實現(xiàn)金融穩(wěn)定作為重要目標(biāo)。從各國金融現(xiàn)代化發(fā)展實踐看，無論是發(fā)展中國家，還是發(fā)達(dá)國家，政府都在金融發(fā)展中發(fā)揮著極為重要的治理作用，尤其將金融調(diào)控和金融監(jiān)管作為重要抓手，深度介入金融發(fā)展。例如，為了促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營，不僅有各國央行的貨幣政策調(diào)控，還有通過國際清算銀行制定的系列《巴塞爾協(xié)議》，形成約定俗成的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定本國監(jiān)管指標(biāo)體系提供了重要參考。歷次金融危機(jī)期間，各國政府均對本國問題銀行和金融市場施以援手，防止危機(jī)蔓延，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。例如2008年金融危機(jī)期間美國、中國、日本等國都投入大量救助性資金，穩(wěn)定了金融市場。顯然，中國式金融現(xiàn)代化，也必然在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中將加強(qiáng)金融調(diào)控、改善金融監(jiān)管、實現(xiàn)金融穩(wěn)定作為金融發(fā)展與治理重要目標(biāo)加以推進(jìn)，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)，并與實體經(jīng)濟(jì)良性互動發(fā)展。

2.中國式金融現(xiàn)代化的“中國式”彰顯中國特色

中國式金融現(xiàn)代化要緊密結(jié)合中國實際和制度背景，必然具有“中國特色”，主要有以下四個方面：

（1）中國式金融現(xiàn)代化是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融現(xiàn)代化。西方金融現(xiàn)代化的領(lǐng)導(dǎo)組織是金融資本所左右的政府組織或金融資本自身，具有較大的功利性和金融決策的隨意性，提倡金融高度自由化，結(jié)果往往會導(dǎo)致周期性的金融危機(jī)。而中國式金融現(xiàn)代化則是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的金融現(xiàn)代化。2023年中央金融工作會議再次特別強(qiáng)調(diào)：“要堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅持以人民為中心的價值取向?！保?］中國共產(chǎn)黨集中了全社會精英，代表人民的利益和意志，從宏觀并通過金融機(jī)構(gòu)黨組織，對金融創(chuàng)新、金融運(yùn)營、金融發(fā)展、金融監(jiān)管等中國社會主義金融事業(yè)進(jìn)行全方位的領(lǐng)導(dǎo)和決策，把握中國金融現(xiàn)代化始終為黨的事業(yè)發(fā)展和為人民服務(wù)的政治方向，確保中國式金融現(xiàn)代化始終不變質(zhì)不變色?？梢?，黨的組織力既是中國式金融現(xiàn)代化和金融生產(chǎn)力發(fā)展的重要生產(chǎn)要素，也是區(qū)別于西方金融現(xiàn)代化的根本標(biāo)志。

（2）中國式金融現(xiàn)代化是體現(xiàn)社會主義制度優(yōu)越性的現(xiàn)代化。西方金融現(xiàn)代化是資本主義的金融現(xiàn)代化，始終是為資產(chǎn)階級及其代表的政府服務(wù)的。資本主義制度崇尚自由與自利，其金融現(xiàn)代化主要依靠市場經(jīng)濟(jì)原則和內(nèi)在動力機(jī)制，政府干預(yù)較少，因而發(fā)展較為失序并疏于監(jiān)管，經(jīng)常爆發(fā)金融危機(jī)。而中國式金融現(xiàn)代化是中國特色社會主義金融事業(yè)的現(xiàn)代化，黨中央把馬克思主義金融理論同當(dāng)代中國具體實際相結(jié)合、同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，努力把握新時代金融發(fā)展規(guī)律，持續(xù)推進(jìn)我國金融事業(yè)實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，奮力開拓中國特色金融發(fā)展之路。金融機(jī)構(gòu)體系采取的是以公有制為主體、多種所有制結(jié)構(gòu)并存的股權(quán)治理結(jié)構(gòu)，充分體現(xiàn)了社會主義的產(chǎn)權(quán)制度特性。具有國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)也更能在追求經(jīng)濟(jì)利潤最大化與積極履行社會責(zé)任中求得平衡，更有利于實現(xiàn)金融普惠包容性發(fā)展。同時，在服務(wù)國家重大戰(zhàn)略需求和重點(diǎn)發(fā)展方向上，國有金融機(jī)構(gòu)具有更強(qiáng)的金融資源動員和配置能力，可以將稀缺的金融資源配置到急需的發(fā)展領(lǐng)域，從而提高金融資源配置的邊際效益，彰顯社會主義金融制度可以集中力量辦大事的制度優(yōu)勢。同時，中國式金融現(xiàn)代化的社會主義制度特色，還在于能夠在金融發(fā)展中更好地處理市場機(jī)制與政府的關(guān)系，在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，“有效市場+有為政府”的金融發(fā)展機(jī)制更容易形成，在充分發(fā)揮市場機(jī)制的決定性作用下，黨和政府通過積極發(fā)揮宏觀調(diào)控和有效監(jiān)管，更能促進(jìn)金融可持續(xù)發(fā)展，減少發(fā)生金融危機(jī)的可能性。

（3）中國式金融現(xiàn)代化是為全體人民共同發(fā)展、共同富裕服務(wù)的現(xiàn)代化。西方金融現(xiàn)代化是為資本和統(tǒng)治階級服務(wù)的現(xiàn)代化，誰有資本實力和還債能力，金融就服務(wù)誰，那些沒有資產(chǎn)抵押能力的弱勢群體往往受到嚴(yán)重的金融排斥，從而導(dǎo)致更為嚴(yán)重的社會兩極分化。中國式金融現(xiàn)代化不僅為企業(yè)資本服務(wù)，還為全體人民服務(wù)。即使是沒有資產(chǎn)抵押能力和收入還款保障的弱勢群體，只要有金融需求，也可以通過小額信貸等普惠金融手段盡可能滿足其需求。在精準(zhǔn)扶貧期間和鄉(xiāng)村振興進(jìn)程中，金融體系表現(xiàn)出了極大的社會責(zé)任感，金融普惠性程度得到較大提升。中國式金融現(xiàn)代化服務(wù)于中國共產(chǎn)黨為人民服務(wù)的執(zhí)政理念，將企業(yè)、工人、農(nóng)民和其他實體經(jīng)濟(jì)主體均納入服務(wù)對象，通過開發(fā)不同類型、不同風(fēng)險屬性的金融產(chǎn)品來滿足各類群體的金融需求，從而使全體人民都有機(jī)會利用金融資源實現(xiàn)共同發(fā)展，進(jìn)而推動共同富裕。

（4）中國式金融現(xiàn)代化是充分彰顯服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本色與發(fā)展穩(wěn)健的現(xiàn)代化。西方國家的金融現(xiàn)代化，經(jīng)常會偏離服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌道，通過不斷的金融創(chuàng)新，使金融資本在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域空轉(zhuǎn)而不斷積累金融泡沫，最終引發(fā)金融危機(jī)。2008年美國的次貸危機(jī)就是金融脫離實體經(jīng)濟(jì)的客觀實際而過度創(chuàng)新形成的典型案例。金融創(chuàng)新雖然也是中國式金融現(xiàn)代化的不竭動力，但中國金融體系的創(chuàng)新始終在吸取西方經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)之上，盡可能匹配實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需求，并通過黨領(lǐng)導(dǎo)下的政府有力監(jiān)管和宏觀調(diào)控，防止金融資本在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域空轉(zhuǎn)和催生泡沫，最終使中國式金融現(xiàn)代化始終保持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本色，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中促進(jìn)自身發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，從而實現(xiàn)中國式金融現(xiàn)代化的穩(wěn)健性。

三、中國式金融現(xiàn)代化的體系架構(gòu)及內(nèi)在邏輯關(guān)系

（一）中國式金融現(xiàn)代化的體系架構(gòu)

中國式金融現(xiàn)代化的核心是要構(gòu)建基于中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度的現(xiàn)代化金融體系，其組成架構(gòu)主要包括基礎(chǔ)設(shè)施體系、組織體系、市場體系、服務(wù)體系、功能體系、產(chǎn)品體系、監(jiān)管體系、調(diào)控體系和法制體系九個部分。

1.金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化

金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的前提。在信息技術(shù)革命的影響下，金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的內(nèi)涵和外延發(fā)生了根本性的變化，由過去金融基礎(chǔ)設(shè)施物理化、實體化轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代意義的金融基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)化、智能化、信息化、制度化。具體包括各類金融技術(shù)設(shè)備、軟件與互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)、金融大數(shù)據(jù)及算力系統(tǒng)、智能化金融市場交易系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)化支付結(jié)算系統(tǒng)、金融風(fēng)險智能預(yù)警與監(jiān)管系統(tǒng)等。中國式金融現(xiàn)代化必然需要金融基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化做底座支撐。在當(dāng)前的我國，促進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的關(guān)鍵在于把握數(shù)字化、智能化、互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)互通化的技術(shù)潮流，通過數(shù)據(jù)要素、數(shù)字技術(shù)、數(shù)智產(chǎn)品的運(yùn)用對各領(lǐng)域金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行數(shù)字化、智能化、信息化改造升級，提高金融市場和商品市場的運(yùn)行效率和安全性，助力中國式現(xiàn)代化發(fā)展。

2.金融組織體系現(xiàn)代化

金融組織體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的基石。金融組織體系是由銀行、證券、保險、信托租賃等金融產(chǎn)業(yè)組織構(gòu)成的總稱。金融組織體系現(xiàn)代化是指對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀治理體系的優(yōu)化和運(yùn)營管理的數(shù)字化、智能化、信息化改造，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度與治理體制機(jī)制，適應(yīng)中國式現(xiàn)代化發(fā)展的需求，提升其金融運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)：“要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)?！保?9］經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定金融結(jié)構(gòu)，基于經(jīng)濟(jì)與金融共生共榮發(fā)展需要，現(xiàn)代金融組織體系結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化要順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)和地區(qū)布局，促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與實體企業(yè)協(xié)同和融合發(fā)展，鼓勵中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化微觀治理機(jī)制，增強(qiáng)金融組織體系綜合實力、國際競爭力和抗風(fēng)險能力。

3.金融市場體系現(xiàn)代化

金融市場體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的支柱?，F(xiàn)代金融市場主要包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、保險市場、金融衍生市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等，主要為實體經(jīng)濟(jì)部門提供資金融通、投資理財、資產(chǎn)管理、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等服務(wù)。推動中國式金融現(xiàn)代化，不僅需要加快培育和完善金融市場體系結(jié)構(gòu)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，發(fā)展多元化股權(quán)融資，大力提高上市公司質(zhì)量，做大金融市場交易規(guī)模，而且需要培育合格的金融市場投資者，包括培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，發(fā)展金融市場文化，增強(qiáng)金融市場財富效應(yīng)，提振投資者信心，壯大金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)，更需要優(yōu)化各類金融市場管理體制機(jī)制，增強(qiáng)金融市場的各種功能，并利用現(xiàn)代金融科技與信息技術(shù)，加快市場基礎(chǔ)設(shè)施和支付結(jié)算系統(tǒng)的迭代升級，完善市場交易管理機(jī)制，降低信息不對稱程度和交易成本，增強(qiáng)各類金融市場的有效性。同時，還需要維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行，規(guī)范金融市場發(fā)行和交易行為，合理引導(dǎo)預(yù)期，防范金融風(fēng)險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞。

4.金融服務(wù)體系現(xiàn)代化

金融服務(wù)體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的輔助。金融服務(wù)體系是指服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營和風(fēng)險管理的配套服務(wù)機(jī)構(gòu)，具體包括會計、審計、法律、征信、信用評級、金融技術(shù)服務(wù)、智庫服務(wù)、數(shù)據(jù)信息、新聞傳媒、金融會展等服務(wù)機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)主要為銀行、證券、保險、信托租賃等金融產(chǎn)業(yè)組織提供各種服務(wù)，屬于金融產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈的延伸部分。中國式金融現(xiàn)代化建設(shè)，就需要在各區(qū)域金融中心加快培育和健全與區(qū)域金融發(fā)展需要相匹配的金融服務(wù)體系，在與國際規(guī)則接軌的過程中，不斷結(jié)合中國市場經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展中的實際需要，積極探索有效的服務(wù)模式，加強(qiáng)服務(wù)信息化、數(shù)字化、智能化升級，為金融機(jī)構(gòu)和金融市場持續(xù)健康發(fā)展提供必要、規(guī)范而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)母黝惙?wù)，實現(xiàn)金融服務(wù)體系的現(xiàn)代化。

5.金融功能體系現(xiàn)代化

金融功能體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的內(nèi)核。金融的功能性應(yīng)當(dāng)是第一位的。如果功能性弱化，就會導(dǎo)致金融出現(xiàn)“明哲保身”“雨天收傘”的現(xiàn)象［30］。這會讓金融離實體經(jīng)濟(jì)越來越遠(yuǎn)，服務(wù)社會的功能越來越弱。一國金融體系的功能主要包括支付清算和資源配置功能、信息傳遞和定價功能、風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能、產(chǎn)權(quán)交易與財富管理功能以及跨境跨國服務(wù)功能。中國式現(xiàn)代化必然會產(chǎn)生支付清算、資金融通、資產(chǎn)定價、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、財富管理、跨境服務(wù)等多樣化金融需求，這些金融需求必然需要與之相對應(yīng)的金融功能培育，形成強(qiáng)大而完備的金融功能體系，并基于這些金融功能體系建設(shè)需求，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與金融市場體系改革創(chuàng)新，促進(jìn)中國式金融現(xiàn)代化建設(shè)。當(dāng)前，我國金融功能體系雖然在金融功能種類上較多，但各金融功能輻射經(jīng)濟(jì)的能力培育參差不齊，金融功能空間布局不均衡，城鄉(xiāng)金融功能不協(xié)調(diào)，中西部地區(qū)部分金融功能缺失，缺乏相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)與金融市場。推動金融功能體系現(xiàn)代化，需要從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要出發(fā)，進(jìn)行短板金融功能的培育和空間結(jié)構(gòu)優(yōu)化，通過金融功能結(jié)構(gòu)優(yōu)化引導(dǎo)區(qū)域或城鄉(xiāng)金融改革與發(fā)展，促進(jìn)各區(qū)域或城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)同發(fā)展，縮小區(qū)域與城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展差距。

6.金融產(chǎn)品體系現(xiàn)代化

金融產(chǎn)品體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的載體。中國式現(xiàn)代化進(jìn)程產(chǎn)生的各種金融需求，是需要各類金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮自身的金融功能，創(chuàng)新和提供多種適銷對路、風(fēng)險可控的金融產(chǎn)品和服務(wù)。這些產(chǎn)品和服務(wù)通常包括支付、結(jié)算、信貸、擔(dān)保、保險、信托、租賃、理財、保理和期權(quán)期貨等金融衍生產(chǎn)品。從滿足需求的功能屬性來看，金融產(chǎn)品體系還包括產(chǎn)業(yè)金融、消費(fèi)金融、綠色金融、科技金融、普惠金融、數(shù)字金融、跨境金融等產(chǎn)品類型。相比美國等發(fā)達(dá)國家有上千種金融產(chǎn)品和服務(wù)，我國金融產(chǎn)品主要集中在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品上，金融衍生產(chǎn)品和保險產(chǎn)品種類還比較少，與實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的風(fēng)險管理需求還不相適應(yīng)。要推動我國金融產(chǎn)品體系現(xiàn)代化建設(shè)，一方面需要立足實體經(jīng)濟(jì)的需求變化特征，對金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行不斷創(chuàng)新和動態(tài)調(diào)整，確保金融產(chǎn)品供求動態(tài)均衡；另一方面也需要優(yōu)化金融產(chǎn)品種類結(jié)構(gòu)，降低金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險，使金融產(chǎn)品體系結(jié)構(gòu)與金融需求結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，確保金融體系各項金融功能充分發(fā)揮到位，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

7.金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化

金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的保障。金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化具體包括監(jiān)管組織、監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管制度、監(jiān)管協(xié)調(diào)、開放與風(fēng)險隔離的現(xiàn)代化，核心是利用監(jiān)管科技推動監(jiān)管組織、監(jiān)管制度、監(jiān)管方法創(chuàng)新，切實提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)厲打擊非法金融活動，及時處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險監(jiān)測，有效建立系統(tǒng)性金融風(fēng)險預(yù)警與防范機(jī)制，實現(xiàn)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新、金融發(fā)展動態(tài)平衡。具體來看，監(jiān)管組織是現(xiàn)代金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，建立責(zé)任清晰、分工明確、運(yùn)行高效的監(jiān)管組織，能夠增強(qiáng)跨部門、跨地區(qū)、跨業(yè)務(wù)監(jiān)管的耦合性，提高監(jiān)管效率；監(jiān)管技術(shù)是現(xiàn)代金融監(jiān)管的依靠，使用監(jiān)管科技提高監(jiān)管效能和監(jiān)管精度，能夠促進(jìn)金融市場更加公平透明，防止金融科技帶來的各種新型金融風(fēng)險；監(jiān)管制度需要符合市場規(guī)律和國際標(biāo)準(zhǔn)，完善信息披露、市場準(zhǔn)入、風(fēng)險控制等制度，確保金融市場更加穩(wěn)定繁榮；監(jiān)管協(xié)調(diào)要求增強(qiáng)跨區(qū)域、跨領(lǐng)域、跨業(yè)務(wù)監(jiān)管的一致性，尤其是加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，在有效監(jiān)管下穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)，共同應(yīng)對全球性的金融風(fēng)險。

8.金融調(diào)控體系現(xiàn)代化

金融調(diào)控體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的軸承。實現(xiàn)中國式金融現(xiàn)代化，要始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實貨幣政策工具箱。加強(qiáng)金融調(diào)控體制機(jī)制的創(chuàng)新和完善，適應(yīng)金融市場發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)變革的需求。現(xiàn)代化的金融調(diào)控體系包括金融調(diào)控主體體系、調(diào)控政策傳導(dǎo)機(jī)制、調(diào)控政策效果監(jiān)控體系等。有效的金融調(diào)控體系能夠暢通中央銀行、金融監(jiān)管部門、各類金融機(jī)構(gòu)、金融市場與國民經(jīng)濟(jì)主體之間的信息傳遞，使金融機(jī)構(gòu)和金融市場能夠快速響應(yīng)金融政策調(diào)控，通過激發(fā)市場主體活力、管理市場主體預(yù)期，發(fā)揮政策效力，達(dá)到風(fēng)險信息響應(yīng)迅速、監(jiān)管識別高效靈敏、政策調(diào)控積極有效的目標(biāo)。金融調(diào)控體系現(xiàn)代化的核心是要建立與社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的中央銀行制度。通過健全的中央銀行制度，并配合財政政策等宏觀調(diào)控政策來有效彌補(bǔ)市場機(jī)制的缺陷和失靈。所以，在當(dāng)前的我國，依靠金融科技創(chuàng)新貨幣發(fā)行與管理模式，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策的透明度、精準(zhǔn)性、穩(wěn)健性、實效性和有效性，加強(qiáng)與財政政策的協(xié)調(diào)配合，是健全以中國人民銀行為主體的中央銀行制度的重要內(nèi)容。

9.金融法制體系現(xiàn)代化

金融法制體系現(xiàn)代化是中國式金融現(xiàn)代化的護(hù)欄?，F(xiàn)代化的金融法制體系是為金融市場和金融機(jī)構(gòu)提供法律法規(guī)和執(zhí)法機(jī)構(gòu)的總稱。通過明確市場參與者的金融責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范金融交易行為，降低金融交易成本，打擊金融違法犯罪活動，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，維持金融市場秩序和金融穩(wěn)定，是金融法制體系現(xiàn)代化的根本目標(biāo)。實現(xiàn)中國式金融現(xiàn)代化，需要加強(qiáng)金融法制建設(shè)，提高金融法律的適應(yīng)性和時代性。這需要深化金融相關(guān)法律的調(diào)研和立法，加強(qiáng)金融司法體制建設(shè)，成立區(qū)域性金融法院，明確各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，加強(qiáng)金融法制宣傳教育，增加金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部法律從業(yè)人員，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營與金融消費(fèi)者的金融行為，促進(jìn)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管合理有序。

（二）中國金融現(xiàn)代化體系架構(gòu)的內(nèi)在關(guān)系分析

圖2揭示了中國式金融現(xiàn)代化體系架構(gòu)內(nèi)在的關(guān)系。從圖中可見，現(xiàn)代化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、現(xiàn)代化金融法制體系為中國式金融現(xiàn)代化提供物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)硬件和制度底座。現(xiàn)代化金融調(diào)控體系和金融監(jiān)管體系則為中國式金融現(xiàn)代化功能發(fā)揮和穩(wěn)健運(yùn)營進(jìn)行宏觀調(diào)控和微觀干預(yù)。中國式現(xiàn)代化及其推動的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系會產(chǎn)生各種金融需求，這就需要培育和增強(qiáng)與之相匹配的現(xiàn)代化金融功能。要使現(xiàn)代化金融功能發(fā)揮到位，就需要建立健全與之相匹配的現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)、金融市場，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并通過金融市場交易來匹配和滿足各種金融需求。而現(xiàn)代化金融服務(wù)體系則為現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融產(chǎn)品體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)提供各種技術(shù)保障服務(wù)。圖中金融賦能中國式現(xiàn)代化的中軸線是中國式金融現(xiàn)代化的核心架構(gòu)。中央銀行（中國人民銀行）面向市場經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)、投資、進(jìn)出口等經(jīng)濟(jì)行為的金融調(diào)控，需要借助金融機(jī)構(gòu)和金融市場體系的金融產(chǎn)品交易來傳遞政策意圖，促進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)（產(chǎn)業(yè)）體系形成與高質(zhì)量發(fā)展。而現(xiàn)代化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、金融監(jiān)管體系和金融法制體系則為金融機(jī)構(gòu)和金融市場有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為降低金融風(fēng)險和實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航，是現(xiàn)代化金融調(diào)控體系的重要補(bǔ)充。

四、中國式金融現(xiàn)代化能力結(jié)構(gòu)及其與體系結(jié)構(gòu)的關(guān)系

（一）中國式金融現(xiàn)代化應(yīng)具備的能力結(jié)構(gòu)

總體而言，在中華民族偉大復(fù)興進(jìn)程中，賦能中國式現(xiàn)代化的中國式金融現(xiàn)代化，建設(shè)金融強(qiáng)國，需要持續(xù)培育和增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的資產(chǎn)定價能力、資源配置能力、持續(xù)經(jīng)營能力、政策傳導(dǎo)能力、風(fēng)險防控能力、資本流動能力、發(fā)展創(chuàng)新能力。

1.資產(chǎn)定價能力

現(xiàn)代化的金融體系應(yīng)具備強(qiáng)大的資產(chǎn)定價能力，真實體現(xiàn)金融市場的供需關(guān)系和風(fēng)險敞口。定價能力是衡量一個國家金融是否發(fā)達(dá)和先進(jìn)的最重要指標(biāo)，金融體系如果沒有風(fēng)險定價能力就是落后的，始終承擔(dān)了潛在、巨大的金融風(fēng)險［31］。透明、公開、有效的金融信息、商務(wù)信息是建立云數(shù)據(jù)庫和有效金融市場體系的基礎(chǔ)，也是提升資產(chǎn)定價能力的前提。這包括對資產(chǎn)的信用評級、市場流動性、抵押品有效性等多個維度進(jìn)行綜合分析，其中現(xiàn)代化的審計、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)必不可少，也需要具備智能化統(tǒng)計、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)手段分析評估風(fēng)險等級，提高資產(chǎn)定價的精確性和穩(wěn)定性。而金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和市場環(huán)境，完善風(fēng)險識別模型，則在資產(chǎn)定價的場景中起著至關(guān)重要的作用。

2.資源配置能力

現(xiàn)代化的金融體系應(yīng)當(dāng)具有強(qiáng)大的資源配置能力，具備公正、透明的金融資源配置制度，以滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的多元化融資需求。這意味著金融體系既要依靠市場機(jī)制作用，優(yōu)化直接融資和間接融資兩條融資通道，立足動態(tài)化的信息，基于利潤最大化目標(biāo)為各類市場主體提供定制化的資金配置服務(wù)及解決方案，又要積極履行社會責(zé)任，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的長尾客戶群體提供普惠性金融產(chǎn)品和服務(wù)。按照客戶分類來看，現(xiàn)代化金融系統(tǒng)需要妥善處理好中高端資金需求者和長尾客戶群體資源配置比例，在金融機(jī)構(gòu)商業(yè)可持續(xù)與履行社會責(zé)任中尋找平衡點(diǎn)。這就要求金融機(jī)構(gòu)加大金融科技的研發(fā)和運(yùn)用，利用先進(jìn)的金融科技降本增效，切實提高金融資源均衡高效配置能力。

3.持續(xù)經(jīng)營能力

作為金融系統(tǒng)的核心主體，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備強(qiáng)大的持續(xù)經(jīng)營能力。銀行業(yè)等金融組織需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)順周期經(jīng)營理念，弱化順周期、強(qiáng)周期的行業(yè)屬性，打造一個能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的穩(wěn)健可持續(xù)經(jīng)營模式［32］。這就需要金融機(jī)構(gòu)具備穩(wěn)健的盈利能力和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。具體來說，金融機(jī)構(gòu)需要在提高資本充足水平的同時，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全內(nèi)部管理體系，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資產(chǎn)端與負(fù)債端業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，提高經(jīng)營效率和抗風(fēng)險能力，確保金融機(jī)構(gòu)商業(yè)利潤持續(xù)穩(wěn)定增長。同時金融機(jī)構(gòu)需要堅持業(yè)務(wù)多元化發(fā)展戰(zhàn)略，積極拓展產(chǎn)業(yè)金融、綠色金融、科技金融、普惠金融、數(shù)字金融、養(yǎng)老金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，依托現(xiàn)代化金融市場體系的低交易成本優(yōu)勢，在新興賽道實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4.政策傳導(dǎo)能力

在中央銀行貨幣政策調(diào)控體系中，金融機(jī)構(gòu)和金融市場是貨幣政策傳導(dǎo)的主體。要建設(shè)現(xiàn)代化金融調(diào)控體系，就需要金融體系具備強(qiáng)大的政策傳導(dǎo)能力，提高貨幣政策傳導(dǎo)的及時性和有效性。改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，關(guān)鍵是要建立對銀行的激勵機(jī)制，主動加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，創(chuàng)新與實體經(jīng)濟(jì)需求有效匹配的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在金融科技快速發(fā)展的背景下，加快數(shù)字貨幣的研發(fā)和推廣使用，改造升級支付結(jié)算系統(tǒng)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與金融市場和各金融市場之間的互聯(lián)互通，是增強(qiáng)金融體系政策傳導(dǎo)能力的重要保障。同時，也需要中央銀行創(chuàng)新和靈活運(yùn)用各種政策工具，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)和金融市場政策傳導(dǎo)效果的監(jiān)測和糾正。此外，也需要金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化內(nèi)部流程，提高政策傳導(dǎo)效率，加強(qiáng)政策宣傳，幫助市場主體了解政策內(nèi)容和目標(biāo)，提高政策認(rèn)同度和執(zhí)行力。

5.風(fēng)險防控能力

現(xiàn)代化的金融體系應(yīng)具備強(qiáng)大的風(fēng)險防控能力，這需要加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場和行業(yè)發(fā)展的監(jiān)控預(yù)警，金融是配置資源和經(jīng)營管理風(fēng)險的行業(yè)，防范化解金融風(fēng)險是金融運(yùn)營的永恒主題。建立金融風(fēng)險預(yù)警防范機(jī)制，提高風(fēng)險應(yīng)對和反應(yīng)能力，達(dá)到提前預(yù)警、快速響應(yīng)、妥善處理、杜絕隱患的目的。這種風(fēng)控能力不僅僅依賴于先進(jìn)的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，還需要金融機(jī)構(gòu)利用金融科技對各種金融風(fēng)險進(jìn)行有效監(jiān)測，包括對股票、債券、外匯等市場進(jìn)行實時跟蹤分析，更需要健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險長效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制。深入研究國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域的潛在風(fēng)險，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，開發(fā)更加科學(xué)有效的風(fēng)險評估模型和方法，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。同時金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與監(jiān)管部門積極合作，主動報備風(fēng)險信息，共同維護(hù)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的穩(wěn)定。

6.資本流動能力

現(xiàn)代化的金融體系應(yīng)具備強(qiáng)大的資本流動能力，并以此支持經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。要建設(shè)開放型經(jīng)濟(jì)新體制，促進(jìn)高水平對外開放，就需要推進(jìn)金融適度開放，促進(jìn)貨幣和資本有序跨境流動，在人民幣國際化進(jìn)程中提高金融資本全球化配置的能力。發(fā)達(dá)的現(xiàn)代化金融系統(tǒng)能夠靈活應(yīng)對國際市場變化并迅速調(diào)整資本流動策略，以適應(yīng)不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同時其跨境跨國服務(wù)的金融功能能夠幫助整個金融系統(tǒng)實現(xiàn)高效的跨境資本流通，確保資金在全球范圍得到合理配置。這要求我國金融機(jī)構(gòu)積極參加國內(nèi)外資本市場的互聯(lián)互通項目，促進(jìn)資本市場的開放和融合，同時要求我國的金融監(jiān)管法律準(zhǔn)則與國際資本市場規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)一致。針對具有國際金融業(yè)務(wù)需求的客戶，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備在多幣種、跨市場環(huán)境下進(jìn)行資本運(yùn)作的能力，滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)融入全球化進(jìn)程的需要。

7.發(fā)展創(chuàng)新能力

現(xiàn)代化金融系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備強(qiáng)大的發(fā)展創(chuàng)新能力，主要體現(xiàn)在金融組織、金融產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)流程、金融制度等方面的創(chuàng)新，歸根結(jié)底能夠滿足客戶和市場多樣化的金融需求。同時要用金融的手段、金融的思維和方法，用資本的力量激勵金融企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)金融科技發(fā)展和創(chuàng)新性運(yùn)用。培育和提升金融體系的創(chuàng)新能力，不僅需要推動金融科技的研發(fā)和應(yīng)用，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提升金融服務(wù)的便捷性、普惠性，也需要培育新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，以適應(yīng)長尾客戶群發(fā)展的需要，更需要培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識和能力的高端金融人才，革新金融創(chuàng)新管理體制機(jī)制，在風(fēng)險可控的前提下適當(dāng)下放金融創(chuàng)新權(quán)限給基層金融機(jī)構(gòu)?？傊?，金融系統(tǒng)的發(fā)展創(chuàng)新能力是推動金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也是保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定和健康運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。

（二）中國式金融現(xiàn)代化能力結(jié)構(gòu)與體系結(jié)構(gòu)的關(guān)系

中國式金融現(xiàn)代化能力結(jié)構(gòu)與體系結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)如圖3所示，二者是表與里、載體與功能的相輔相成關(guān)系。具體地，中國式金融現(xiàn)代化的七大能力主要由現(xiàn)代化金融組織體系和金融市場體系來加以施展，尤其是現(xiàn)代化金融組織體系需要重點(diǎn)增強(qiáng)的能力體系，而其他中國式金融現(xiàn)代化組成架構(gòu)均是為其能力施展創(chuàng)造必要條件。例如，資產(chǎn)定價能力不僅需要借助現(xiàn)代化金融基礎(chǔ)設(shè)施提供的技術(shù)手段，還需要現(xiàn)代化金融服務(wù)體系提供會計、審計、征信、評級等條件；資源配置能力、持續(xù)經(jīng)營能力、風(fēng)險控制能力、發(fā)展創(chuàng)新能力的培育，除了要加強(qiáng)現(xiàn)代化金融組織體系和金融市場體系自身建設(shè)外，都需要現(xiàn)代化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、現(xiàn)代化金融功能體系、現(xiàn)代化金融產(chǎn)品體系、現(xiàn)代化金融監(jiān)管體系的培育和功能發(fā)揮；而現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)與金融市場體系的政策傳導(dǎo)能力和資本流動能力需要有現(xiàn)代化金融調(diào)控、監(jiān)管與法律體系等現(xiàn)代化金融治理體系予以保障。

從中國式現(xiàn)代化金融組織和金融市場體系七大能力的內(nèi)在關(guān)系看，資源配置能力和風(fēng)險控制能力是現(xiàn)代化金融組織體系服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與保障自身安全的兩大核心能力。一方面服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)需要增強(qiáng)資源配置能力，另一方面也需要增強(qiáng)其在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中的金融風(fēng)險防控能力，兩者相互依賴，互為支撐。同時，只有風(fēng)險控制能力提高了，現(xiàn)代化金融組織體系持續(xù)經(jīng)營能力才有保障。而資產(chǎn)定價能力、發(fā)展創(chuàng)新能力則是提升現(xiàn)代化金融組織和金融市場資源配置能力的基礎(chǔ)。政策傳導(dǎo)能力和資本流動能力則是增強(qiáng)整體金融機(jī)構(gòu)和金融市場活力與聯(lián)系的關(guān)鍵，需要金融機(jī)構(gòu)和金融市場建立在互聯(lián)互通、行為快速響應(yīng)基礎(chǔ)之上，通過現(xiàn)代化金融治理、金融法律、金融開放予以保障。

五、中國式金融現(xiàn)代化的建設(shè)路徑

推進(jìn)中國式金融現(xiàn)代化建設(shè)，建設(shè)金融強(qiáng)國，既需要遵循一般市場經(jīng)濟(jì)國家金融發(fā)展基本規(guī)律，也需要結(jié)合中國自身國情和社會主義制度背景，以改革創(chuàng)新為動力，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和民生為核心，在維持現(xiàn)有金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的前提下漸進(jìn)性轉(zhuǎn)型發(fā)展，從金融約束過渡到金融經(jīng)濟(jì)良性互動和共同發(fā)展，體現(xiàn)中國特色。

（一）加快金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化改造升級

一是加快構(gòu)建數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度體系，打造金融云數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，布局?jǐn)?shù)字金融底層基礎(chǔ)。二是加強(qiáng)金融系統(tǒng)光纖網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容提速、拓寬5G金融商用及其他應(yīng)用場景，優(yōu)化金融信息傳遞渠道。三是在主要區(qū)域金融中心，布局大數(shù)據(jù)儲存、算力、支付結(jié)算系統(tǒng)等重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，打造具有國際競爭力的數(shù)字化金融產(chǎn)業(yè)集群，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)的集約性、規(guī)模性、智能性、穩(wěn)健性等優(yōu)勢和特點(diǎn)［33］。四是加強(qiáng)數(shù)字人民幣的推廣使用，提升數(shù)字人民幣流通的基礎(chǔ)設(shè)施水平。五是對接“一帶一路”建設(shè)需要，加快人民幣跨境支付結(jié)算與投融資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展跨境資本市場，提升人民幣國際化進(jìn)程。

（二）基于中國式現(xiàn)代化金融需求健全金融功能體系

一是基于共同富裕目標(biāo)，培育小微金融組織、開辟線上線下有機(jī)結(jié)合的融資渠道，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，積極推進(jìn)小額信貸，深化養(yǎng)老金融服務(wù)創(chuàng)新與供給，加強(qiáng)數(shù)字普惠金融創(chuàng)新發(fā)展，滿足長尾客戶群的金融需求，增強(qiáng)金融普惠功能，提升金融普惠性水平。二是基于信息互聯(lián)互通目標(biāo)，打通金融數(shù)據(jù)、商務(wù)數(shù)據(jù)、政務(wù)數(shù)據(jù)鏈接通道，打造去中心化的數(shù)據(jù)分析平臺，深入挖掘大數(shù)據(jù)資源，創(chuàng)新運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，科學(xué)評估信用等級，加強(qiáng)數(shù)字金融持續(xù)快速發(fā)展，促進(jìn)金融資源精準(zhǔn)化配置，增強(qiáng)金融信息集散功能。三是基于客戶多樣化理財需要，為用戶提供定制化的風(fēng)險管理、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)管理、投資理財服務(wù)，滿足用戶的風(fēng)險轉(zhuǎn)移和財富管理需求，切實增強(qiáng)金融系統(tǒng)資本資產(chǎn)管理功能。四是基于綠色發(fā)展需要，鼓勵企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型，為綠色產(chǎn)業(yè)和項目提供融資支持，促進(jìn)高碳產(chǎn)業(yè)向低碳化轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)綠色金融功能。五是基于創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的需要，加快科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，推進(jìn)科技型企業(yè)直接融資與間接融資協(xié)同發(fā)展，增強(qiáng)科技金融功能。六是基于“一帶一路”建設(shè)需要，加強(qiáng)跨境投融資與支付結(jié)算服務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的跨境支付結(jié)算功能。

（三）立足現(xiàn)代化金融功能優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)組織體系

一是實行以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營，差異化競爭，減少同質(zhì)化信貸產(chǎn)品導(dǎo)致的惡性競爭，鼓勵金融機(jī)構(gòu)專注于自身的特長領(lǐng)域，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)組織間適度競爭、錯位競爭的市場生態(tài)格局。二是推進(jìn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)管，促進(jìn)合法合規(guī)經(jīng)營。三是立足實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，培育和發(fā)展保險、信托租賃、投資理財、擔(dān)保、保理等新型金融組織，補(bǔ)齊現(xiàn)代化金融體系短板，增強(qiáng)運(yùn)營能力，提升風(fēng)險管理與資產(chǎn)托管水平。四是鼓勵金融機(jī)構(gòu)與實體企業(yè)建立“連接紐帶”，支持金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)骨干擔(dān)任企業(yè)的“金融顧問”。金融顧問應(yīng)成為實現(xiàn)金融社會價值的生力軍，既可以為量大面廣的小微企業(yè)普及金融知識和金融政策，也可以幫助企業(yè)獲得投資理財?shù)热谥欠?wù)。

（四）基于交易效率最大化健全要素與資本市場體系

一是加快健全多層次資本市場體系，滿足大中小微企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)直接融資需求，促進(jìn)主板市場、二板市場、三板市場和科創(chuàng)板市場協(xié)調(diào)發(fā)展，培育和發(fā)展數(shù)據(jù)、知識、技術(shù)、資產(chǎn)等要素市場，加快發(fā)展衍生金融市場，促進(jìn)金融市場與要素市場聯(lián)動發(fā)展。二是以注冊制改革為契機(jī)，加快資本市場關(guān)鍵制度創(chuàng)新，健全企業(yè)信息披露制度，保障資本市場信息真實有效，提高金融市場的有效性，切實增強(qiáng)資本市場投資者的財富效應(yīng)。三是提高金融市場直接融資的比重，減輕銀行間接融資的風(fēng)險壓力，強(qiáng)化資本市場對實體經(jīng)濟(jì)的有效支持。四是完善金融市場監(jiān)管體系，健全資本市場法律體系，加大對違法違規(guī)交易行為的打擊力度，維護(hù)市場公平有序。五是立足西部金融中心建設(shè)需要，加快培育跨境資本市場，穩(wěn)步推動資本市場制度型開放，加強(qiáng)跨境審計和國際監(jiān)管執(zhí)法合作，提升資本市場跨境投融資效率。

（五）基于金融內(nèi)部分工深化需要加快發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系

一是立足各區(qū)域金融中心建設(shè)需要，加快培育和引進(jìn)會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、金融標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)、金融顧問、金融高端智庫等高端金融服務(wù)組織，補(bǔ)齊金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的服務(wù)短板。具體來講，就是以金融顧問為紐帶，構(gòu)建與政府、同業(yè)及商會等團(tuán)體的新型合作機(jī)制，通過金融顧問鏈接起不同金融機(jī)構(gòu)及會計師、律師事務(wù)所等形成發(fā)展合力。二是建立金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺協(xié)會，在金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)組織之間架起溝通橋梁，減少偏遠(yuǎn)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)與金融服務(wù)組織之間的信息不對稱，提高金融產(chǎn)業(yè)組織跨區(qū)域服務(wù)能力和水平。三是主辦金融服務(wù)高端論壇或金融服務(wù)沙龍，促進(jìn)金融服務(wù)行業(yè)國際合作和交流，提升金融服務(wù)文化氛圍。

（六）利用現(xiàn)代金融科技加快金融組織業(yè)態(tài)重構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新

一是積極發(fā)展區(qū)塊鏈金融，依托去中心化的信息中心減少金融市場的信息不對稱問題，實現(xiàn)多場景金融創(chuàng)新。二是利用大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，幫助金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)個性化服務(wù)和精準(zhǔn)營銷，提升用戶體驗感，開發(fā)定制化的金融產(chǎn)品，推進(jìn)普惠金融、綠色金融、科技金融、消費(fèi)金融、產(chǎn)業(yè)金融、養(yǎng)老金融等產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展。三是根據(jù)海量數(shù)據(jù)庫資源構(gòu)建新型風(fēng)險管理系統(tǒng)，開發(fā)金融風(fēng)險模型和算法，重構(gòu)金融風(fēng)險預(yù)警與防范機(jī)制。四是突破傳統(tǒng)信貸模式，探索不同金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)合作開發(fā)數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務(wù)，推進(jìn)“金融+產(chǎn)業(yè)+技術(shù)+商務(wù)流通”跨界金融合作。

（七）立足交易成本最小化加快構(gòu)建有中國特色的金融法律制度體系

一是健全新型金融法律制度。加快完善新型金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的制度體系，建立健全綠色金融與科技金融制度標(biāo)準(zhǔn)，加快完善金融執(zhí)法系統(tǒng)及運(yùn)行機(jī)制，對接國際金融法律條款，提高金融法律治理能力和水平。二是加強(qiáng)金融消費(fèi)者合法權(quán)益保護(hù)。加強(qiáng)金融立法、執(zhí)法和司法的協(xié)同性，提高金融市場的透明度，健全金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，嚴(yán)格追究金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)對金融消費(fèi)者的侵權(quán)責(zé)任。三是加強(qiáng)金融市場信息披露制度建設(shè)，加大上市公司財務(wù)造假、信息披露違法違規(guī)行為的懲戒力度，提高金融市場信息透明度和有效性。四是鼓勵金融消費(fèi)者遵循風(fēng)險自擔(dān)原則，減少個人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、地方政府的冒險沖動和成本轉(zhuǎn)嫁行為，提高金融投資者理性投資水平。

（八）基于創(chuàng)新與風(fēng)險平衡原則優(yōu)化中國金融現(xiàn)代化治理體系

一是完善金融監(jiān)管制度，建立激勵相容的獎罰機(jī)制，對積極支持實體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新進(jìn)行鼓勵，對高利貸、洗錢、亂集資等非法金融行為持續(xù)予以嚴(yán)厲打擊。二是在地方縣級以上政府加快構(gòu)建“大金融監(jiān)管”機(jī)制，攜手人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會和地方金融管理局，對金融監(jiān)管行為的業(yè)務(wù)盲區(qū)和監(jiān)管行動的一致性進(jìn)行協(xié)調(diào)。三是優(yōu)化監(jiān)管體系職責(zé)分工，簡化行政審批流程，減少金融市場準(zhǔn)入和退出的審批環(huán)節(jié)，提高監(jiān)管效率。四是建立統(tǒng)一的監(jiān)管信息系統(tǒng)，開發(fā)有效的金融風(fēng)險評估模型，完善智能化風(fēng)險識別防范體系，以數(shù)理模型的決策流優(yōu)化人工操作的工作流，提升智能信用審批比例，做到智能化實時監(jiān)控預(yù)警與風(fēng)險防范。五是改進(jìn)監(jiān)管方法。推進(jìn)金融科技創(chuàng)新的“沙盒監(jiān)管”，優(yōu)化金融業(yè)務(wù)綜合性監(jiān)管，將功能性監(jiān)管與機(jī)構(gòu)性監(jiān)管、業(yè)務(wù)性監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，實現(xiàn)監(jiān)管模塊化與系統(tǒng)功能性的統(tǒng)一，加強(qiáng)交叉部門金融創(chuàng)新的監(jiān)管。堅持彈性監(jiān)管原則，加強(qiáng)宏觀與微觀審慎監(jiān)管，尋求金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險的有效平衡，防止對有效金融創(chuàng)新的監(jiān)管過度。六是健全中央銀行數(shù)字貨幣發(fā)行與調(diào)控制度，改善金融科技背景下貨幣政策調(diào)控與監(jiān)測機(jī)制，強(qiáng)化貨幣、財政、產(chǎn)業(yè)、科技等政策協(xié)調(diào)，積極參與全球化金融治理，加強(qiáng)金融監(jiān)管與金融調(diào)控的協(xié)調(diào)配合，適應(yīng)國家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域需要創(chuàng)新和儲備一批金融調(diào)控工具，提高逆周期金融調(diào)控能力，增強(qiáng)金融調(diào)控的精準(zhǔn)性和穩(wěn)健性，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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Chinese Path to Finance Modernization：Connotation，F(xiàn)ramework and Path

WANG Dingxiang1，2，LI Longyu1，HU Xiaoying1

（1.College of Economics and Management，Southwest University，Chongqing 400715，China

2.Institute of Intelligent Finance and Digital Economy，Chongqing 400715 China）

Abstract：Since finance is the core of modern economy，the modern financial system with Chinese characteristics is an important part of Chinese path to modernization. Building a financial modernization architecture with Chinese characteristics is of great significance in enhancing the effectiveness of the financial services to the real economy and realizingasustainable and benign development between finance and the real economy. This paper uses methods of system analysis，functional analysis，and comparative analysis to study the theoretical connotation，similarities and differences in characteristics，system architecture，functional structure，and developing path of Chinese financial modernization. Research has shown that such path is a comprehensive modernization of financial function，institutions，markets，products，services，regulation，and supervision under the support of financial technology，education，and talents. It not only conforms to characteristics and rules of financial modernization in general market economies，but also reflects “Chinese characteristics” based on China’s national conditions and the superiority of the socialist system. Therefore，it is necessary to cultivate strong capabilities in sustainable operation，resource allocation，policy conduction，asset pricing，capital flow，innovation，and risk management，for the sake of the real economy and the entire people. The framework of Chinese financial modernization presents the foundation and goals of building a financial power，provides a theoretical basis for promoting the supply side structural reform，and clarifies the developing path of Chinese financial modernization.

Key words：Chinese path to modernization；Chinese path to finance modernization；framework of financial modernization；financial power

責(zé)任編輯" 江娟麗