石油需求能漲多少？誰說了都不算

周志霞

朱潤(rùn)民專欄

高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，長(zhǎng)期從事石油經(jīng)濟(jì)研究與國(guó)際原油價(jià)格預(yù)測(cè)

雖然國(guó)際能源署低估了全球石油需求增長(zhǎng)，而歐佩克高估了需求增長(zhǎng)，但是他們所代表的成員國(guó)以及這些成員國(guó)的石油公司的政策是更加符合實(shí)際的。

5月14日，石油輸出國(guó)組織歐佩克（OPEC）發(fā)布《月度石油石油報(bào)告》，維持2024年、2025年全球石油需求分別增長(zhǎng)225萬桶/天、185萬桶/天的預(yù)測(cè)不變。5月15日，國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布月度《石油市場(chǎng)報(bào)告》，下調(diào)2024年全球石油需求增長(zhǎng)14萬桶/天至110萬桶/天，上調(diào)2025年需求增長(zhǎng)10萬桶/天至120萬桶/天。

在歐佩克維持預(yù)測(cè)不變的情況下，國(guó)際能源署一年下調(diào)、一年上調(diào)，意味著兩機(jī)構(gòu)對(duì)2024年的需求預(yù)測(cè)差異進(jìn)一步擴(kuò)大，且差異之大極其罕見；2025年的差異有所收窄。

國(guó)際能源署下調(diào)的依據(jù)是“需求疲軟，特別是歐洲，經(jīng)合組織2024年一季度需求出現(xiàn)了滑坡”。進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球石油需求增長(zhǎng)的主要來源已經(jīng)不再是經(jīng)合組織成員國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家群體，而是包括中國(guó)在內(nèi)的眾多發(fā)展中國(guó)家。國(guó)際能源署主要是經(jīng)合組織成員國(guó)組成，把主要視角放在組織內(nèi)的成員國(guó)身上無可非議，但是這樣難免存在低估全球石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)的傾向和成分。盡管國(guó)際能源署下調(diào)了2024年的需求增長(zhǎng)，但相對(duì)于2023年6月發(fā)布的中期報(bào)告《石油2023—2028年的分析和預(yù)測(cè)》顯示2024年全球石油需求增長(zhǎng)約80萬桶/天的幅度而言，最新110萬桶/天的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)已經(jīng)有了大幅上調(diào)。此外，關(guān)于2025年的增長(zhǎng)，相對(duì)于中期報(bào)告也上調(diào)了約20萬桶/天。

歐佩克堅(jiān)持維持2024年、2025年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)不變，其高估增長(zhǎng)的程度可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際能源署低估增長(zhǎng)的程度。從歐佩克自身特定的身份角度，我們應(yīng)該理解該機(jī)構(gòu)極為期待全球石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)持續(xù)保持較快速度，以消化該組織成員國(guó)處于較高水平的剩余產(chǎn)能。從歷史的角度，據(jù)英國(guó)能源研究所（EI）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1966—2023年58年，全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)年平均值119萬桶/天，超過225萬桶/天的年度僅16個(gè)，其余42個(gè)年度均低于該水平，增長(zhǎng)的主要來源先是美國(guó)、后是中國(guó)。

在歐佩克的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)中，中國(guó)依然是主力，2024年達(dá)到了71萬桶/天，同比增長(zhǎng)4.38%；2025年還有41萬桶/天，同比增長(zhǎng)2.42%。美國(guó)的石油消費(fèi)需求已經(jīng)達(dá)峰；中國(guó)持續(xù)推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式發(fā)展，石油消費(fèi)需求已經(jīng)或非常接近達(dá)峰進(jìn)入高平臺(tái)期。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年1—4月，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)原油產(chǎn)量和原油進(jìn)口同比增長(zhǎng)分別為2.1%和2.0%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐佩克的預(yù)測(cè)百分比增速，這意味著歐佩克高估我國(guó)石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)的成分較多。

雖然國(guó)際能源署低估了全球石油需求增長(zhǎng)，而歐佩克高估了需求增長(zhǎng)，但是他們所代表的成員國(guó)以及這些成員國(guó)的石油公司的政策應(yīng)該是更加符合實(shí)際的。近些年，歐美石油公司石油上游勘探開發(fā)活動(dòng)處于高活躍程度范圍，而歐佩克的主要成員國(guó)沙特卻對(duì)石油產(chǎn)能擴(kuò)張采取了限制性政策。這說明他們的實(shí)際行動(dòng)在向一個(gè)共同的相對(duì)調(diào)和的位置靠攏，即全球石油需求增長(zhǎng)幅度還會(huì)保持在一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間，石油需求增長(zhǎng)還將維持一段較長(zhǎng)時(shí)期，但持續(xù)快速高增長(zhǎng)將成為歷史。

不同機(jī)構(gòu)、不同群體、不同國(guó)家之間的市場(chǎng)預(yù)期差異，既包括供給產(chǎn)能變化、需求變化的預(yù)期差異，也包括對(duì)國(guó)際原油價(jià)格變化走勢(shì)的預(yù)期差異，是市場(chǎng)信息不對(duì)稱、人類知識(shí)局限性和傾向性的必然結(jié)果，是全球石油市場(chǎng)機(jī)制在震蕩中波動(dòng)但又相對(duì)穩(wěn)定安全運(yùn)行的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，是未來全球供需狀況周期性變化、國(guó)際原油價(jià)格周期性變化的主要根源。