淺析企業(yè)基建期的財務(wù)風(fēng)險管控
——以潮州華瀛LNG 接收站為例

奚文秀

（華瀛天然氣股份有限公司，廣東 潮州 521000）

1 引言

液化天然氣（Liquified Natural Gas，LNG）作為全球能源交易市場中的新熱點(diǎn)，以其安全、清潔、高效能、綠色環(huán)保的特點(diǎn)被發(fā)達(dá)國家廣泛使用。LNG 在我國能源結(jié)構(gòu)中同樣占有重要位置，2021 年我國進(jìn)口LNG 高達(dá)8 140 萬噸，超過日本和美國成為全球最大的液化天然氣進(jìn)口國。LNG 接收站作為海運(yùn)液化天然氣的接收、存儲、氣化、分銷、外輸?shù)年P(guān)鍵設(shè)施，得到了國家的大力支持和發(fā)展建設(shè)，并且在保障民生供應(yīng)和調(diào)節(jié)市場中發(fā)揮著重要作用。華瀛也因此成為第一家獲得建設(shè)LNG 接收站資格的民營企業(yè)。由于LNG 接收站項(xiàng)目建設(shè)辦理手續(xù)難、籌建期長、資金需求量大、專業(yè)要求高，給民營企業(yè)的建設(shè)管理帶來了巨大的挑戰(zhàn)。特別在施工建設(shè)階段，企業(yè)的管理力量通常配備不足，內(nèi)部控制制度不健全，風(fēng)險防控意識不足，導(dǎo)致項(xiàng)目出現(xiàn)各種問題。為確保項(xiàng)目順利建設(shè)完工，企業(yè)必須加強(qiáng)全過程管控，切實(shí)實(shí)現(xiàn)財務(wù)成本管理與風(fēng)險管控智能化。

2 基建期的財務(wù)風(fēng)險分析

2.1 合同簽訂風(fēng)險

由于LNG 接收站項(xiàng)目建設(shè)的復(fù)雜性和專業(yè)性，會涉及多種業(yè)務(wù)類型的合同，例如，各種調(diào)研服務(wù)合同、土地購買合同、設(shè)備采買合同以及施工合同等。施工合同是整個項(xiàng)目的關(guān)鍵，在關(guān)注一般合同簽訂要點(diǎn)時，還需額外注意以下幾點(diǎn)風(fēng)險：

第一，施工方資質(zhì)不足和財務(wù)狀況不佳帶來的風(fēng)險。如果施工方在建設(shè)工程中沒有足夠的能力取得相應(yīng)資質(zhì)許可，會導(dǎo)致施工違法而中斷，或者建設(shè)的工程質(zhì)量不合格而無法竣工驗(yàn)收；若對方?jīng)]有一個良好的財務(wù)狀態(tài)，則會影響工期進(jìn)度，甚至可能存在挪用工程款的風(fēng)險。第二，專業(yè)條款約定是否合法合規(guī)的風(fēng)險。如工程質(zhì)量要求、竣工驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和質(zhì)量保質(zhì)期等，需結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行審定，否則會有無法驗(yàn)收通過或是額外增加工程成本的風(fēng)險。第三，建設(shè)工期約定的風(fēng)險。施工合同一般執(zhí)行時間比較長，前期準(zhǔn)備需要投入一定的人力物力財力，如果不能在規(guī)定的時間內(nèi)開工建設(shè)，不僅浪費(fèi)資源，增加成本，還會影響整個項(xiàng)目的投產(chǎn)運(yùn)營。

2.2 資金籌措與計劃風(fēng)險

一個LNG 接收站的投資建設(shè)需要幾十億人民幣，資金壓力巨大。項(xiàng)目資金的來源除了股東的資本注入外，往往需要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大量的外部融資。企業(yè)前期主要依靠自有資金運(yùn)轉(zhuǎn)，后期由外部籌措資金維持。對于資金的使用，需要制定相應(yīng)的計劃，否則容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)的貸款合同限制條件多，辦理難度大，如對企業(yè)貸款資質(zhì)的要求、放貸的額度以及國家金融政策的變化等，都增加了融資風(fēng)險。另外，接收站沿海而建，受暴雨臺風(fēng)等天氣影響較大，如若受災(zāi)延誤工期而不能及時投產(chǎn)，造成還貸逾期，企業(yè)信用降級，極易造成失控風(fēng)險。

2.3 成本管理風(fēng)險

基建期是資金投入最大的階段，也是項(xiàng)目成本管理的重要階段。施工項(xiàng)目一般規(guī)模大、技術(shù)復(fù)雜、持續(xù)時間久，建設(shè)過程中不可避免會出現(xiàn)各種成本風(fēng)險，從而導(dǎo)致成本增加。

首先，建筑材料費(fèi)用占據(jù)工程造價相當(dāng)大的比例，而材料價格的上漲將大幅度增加企業(yè)成本；其次，工程施工的圖紙設(shè)計、增項(xiàng)變更、工藝變化，都會引起成本的增加；再次，施工過程中因管理不當(dāng)出現(xiàn)的施工事故或索賠，在一定程度上也增加了成本支出；最后，施工方自身的管理，如機(jī)械物資的現(xiàn)場管理是否嚴(yán)格，勞動隊伍安排是否合理，施工進(jìn)度是否按計劃進(jìn)行，有無拖欠農(nóng)民工工資等情況。只有優(yōu)秀的施工方管理團(tuán)隊才能確保施工進(jìn)度、施工質(zhì)量和施工成本。

2.4 資金使用風(fēng)險

施工階段的資金使用主要為支付工程款項(xiàng)，需要多個部門共同參與審核。資金風(fēng)險主要有以下幾點(diǎn)：

第一，施工合同一般會約定10%的預(yù)付款作為對施工方開工的資金支持，但也有相應(yīng)的條件要求，所以在請款時應(yīng)嚴(yán)格審核，避免提前支付的風(fēng)險；第二，企業(yè)貸款資金往往是專項(xiàng)資金，要求只能用于項(xiàng)目建設(shè)，所以存在?？钏玫娘L(fēng)險，從而影響企業(yè)信用；第三，企業(yè)資金使用需要有計劃有預(yù)算，根據(jù)項(xiàng)目概算，編制年度資金預(yù)算，按月分解，按月考核分析，保證項(xiàng)目資金需求，否則極易引起資金短缺或額外增加資本成本。

2.5 項(xiàng)目結(jié)算和決算審計風(fēng)險

施工完成后進(jìn)入工程結(jié)算和工程竣工驗(yàn)收階段，該階段往往出現(xiàn)各種原因?qū)е陆Y(jié)算風(fēng)險。如工程量確認(rèn)不準(zhǔn)確，將直接影響結(jié)算金額；又如合同內(nèi)容變更未按流程報批審核，導(dǎo)致雙方在結(jié)算款上產(chǎn)生爭議。工程結(jié)算后進(jìn)入決算審計階段，對施工期間涉及的資金和財務(wù)管理活動進(jìn)行審計。財務(wù)決算是一個非常復(fù)雜的環(huán)節(jié)，涉及業(yè)主單位、施工單位、設(shè)計單位、監(jiān)理單位及審計單位。審計過程中需要獲取各種施工合同、施工日志、預(yù)算表、驗(yàn)收記錄及支付憑證等資料，多方參與性使得數(shù)據(jù)獲取難度大。工程決算包括施工合同管理、預(yù)算管理、工程支付、工程變更等方面，造成風(fēng)險多發(fā)性，可能會導(dǎo)致審計結(jié)論失真，增加審計風(fēng)險。另外，決算審計往往需要在較短的時間內(nèi)完成，工作量大、審計內(nèi)容復(fù)雜，可能導(dǎo)致審計失誤，造成經(jīng)濟(jì)損失。

2.6 工程質(zhì)保金風(fēng)險

質(zhì)保金作為最后一道關(guān)卡對工程質(zhì)量起到一定的保障作用。質(zhì)保金的支付應(yīng)注意以下幾點(diǎn)風(fēng)險：

首先，質(zhì)保金作為工程款的一部分，具有一定的滯后性，但是這部分金額在工程結(jié)算時已經(jīng)確認(rèn)并轉(zhuǎn)入資產(chǎn)價值，施工方若以未到收回質(zhì)保金時間為由拒絕提前開票，則會產(chǎn)生賬務(wù)處理風(fēng)險；其次，質(zhì)保金的支付比例、支付方式和支付時間點(diǎn)等往往不受重視，合同約定不夠明確，在退回質(zhì)保金時容易發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛。

3 基建期財務(wù)風(fēng)險管控措施

3.1 對合同簽訂的管控

首先，合同從招標(biāo)到簽訂，必須嚴(yán)格按照公司內(nèi)控流程執(zhí)行。根據(jù)公司的招標(biāo)管理制度，充分考慮各項(xiàng)因素，制定招標(biāo)文件，嚴(yán)格審核投標(biāo)人資質(zhì)，公正公平進(jìn)行評審，按流程簽訂合同，保證招投標(biāo)過程透明公正，杜絕徇私舞弊等現(xiàn)象。其次，明確各部門職責(zé)和權(quán)限，形成協(xié)同效應(yīng)。施工合同應(yīng)由工程、法務(wù)、投資、財務(wù)、HSE 等多部門共同審定，各自從不同維度對合同內(nèi)容進(jìn)行審核，如工程部對工程執(zhí)行期限、質(zhì)量驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)提出專業(yè)意見，計控部就工程造價的計算標(biāo)準(zhǔn)、價款的審定方式進(jìn)行審核等。另外，像EPC 合同內(nèi)容過于專業(yè)和復(fù)雜，企業(yè)自身無法有效審核，可以聘請有資質(zhì)有經(jīng)驗(yàn)的外部單位一同參與制定審核，在最大程度上避免因合同條款內(nèi)容不當(dāng)導(dǎo)致企業(yè)利益受損。

3.2 對資金籌措與計劃的管控

建設(shè)LNG 接收站是一個長久的過程，從開始辦理各種資質(zhì)到建成驗(yàn)收投產(chǎn)可能達(dá)數(shù)十年之久。這期間對資金的需求是一個累積的過程，因此企業(yè)需要做好資金計劃和控制。

首先，資金計劃應(yīng)參照項(xiàng)目概算，結(jié)合項(xiàng)目進(jìn)展情況，做好長期和短期、自有資金和借貸資金的規(guī)劃，提升資金使用效率，防范資金短缺。企業(yè)前期盡量使用項(xiàng)目資本金和自有資金，減少資本成本支出。對于閑置資金，適當(dāng)進(jìn)行投資理財，提高財務(wù)收益。根據(jù)項(xiàng)目情況提前收集審批資料，為獲取貸款做好充足準(zhǔn)備。項(xiàng)目貸款合同金額大、期限長、條款多，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格審核貸款利率、償還方式、抵押條款等放貸條件，結(jié)合國家金融政策及趨勢，例如，近期國家的LPR利率一直在下調(diào)，采用浮動利率有益于降低融資成本，爭取最優(yōu)貸款方案。其次，做好融資備選方案，確保項(xiàng)目進(jìn)展不受資金影響。另外，企業(yè)必須留有一定金額的自有資金，在遇到突發(fā)事件時有一定的緩沖期，避免被動陷入失信的風(fēng)險。

3.3 對成本管理的管控

對于工程成本管理控制是貫穿整個基建期的，只有在源頭把控，過程管理，持續(xù)投入，確保目標(biāo)，才能順利投產(chǎn)。

第一，工程建設(shè)受材料設(shè)備價格影響甚大，在簽訂合同時，可以選擇固定總價合同，在一定程度上可以把價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承包商，以達(dá)到控制成本的目的。第二，對于施工合同內(nèi)容的變更，要嚴(yán)格審核，查看工程量清單，確認(rèn)變更是否在工程量清單內(nèi)，變更造價的計算標(biāo)準(zhǔn)和參考依據(jù)是否按照合同約定執(zhí)行以及是否按內(nèi)控流程進(jìn)行變更申請審批。EPC 合同模式是總承包單位承攬整個建設(shè)工程的設(shè)計、采購、施工，對它的合同變更審核存在較大的難度和風(fēng)險。企業(yè)可以建立相應(yīng)的變更管理組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)變更風(fēng)險識別，做好變更事前控制，事中監(jiān)控，事后處理。第三，施工管理和監(jiān)督以工程部為主導(dǎo)，但是財務(wù)部也應(yīng)參與工程管理過程，經(jīng)常去施工現(xiàn)場了解工程進(jìn)度、工程質(zhì)量、安全情況、設(shè)備到場情況等，以便審核工程進(jìn)度款的真實(shí)性和合理性，避免超付或存在應(yīng)扣未扣款項(xiàng)等情況。另外，做好工程物資設(shè)備登記，后期的資產(chǎn)清查入冊、確定成本價值都離不開實(shí)物的管理，如果前期工作沒有做細(xì)，將無法準(zhǔn)確計量資產(chǎn)價值，造成成本失真。設(shè)備的管理同樣很重要，如若保管不當(dāng)，不僅存在安全隱患，可能還會增加額外的維修費(fèi)，延誤工期，造成損失。第四，必須加強(qiáng)對總承包商和分包商的管理監(jiān)督，將承包商納入公司HSE 管理體系，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和要求，建立完善的承包商準(zhǔn)入機(jī)制，定期或不定期地檢查項(xiàng)目資金使用情況。加強(qiáng)承包商的農(nóng)民用工監(jiān)督，如要求其開設(shè)農(nóng)民工資專戶，提供工資發(fā)放資料，避免拖欠農(nóng)民工工資等情況發(fā)生，保證工程進(jìn)度、質(zhì)量和安全。

3.4 對資金使用的管控

資金流是企業(yè)的生命線，企業(yè)應(yīng)高度重視資金內(nèi)控管理，建立健全資金管理體系，嚴(yán)格執(zhí)行制度，規(guī)范支付流程。

第一，對于工程預(yù)付款的審核，需仔細(xì)審查合同條款，檢查提交資料是否齊全，避免提前付款，造成資金被無償占用。需要對方提供履約保函的，應(yīng)提前溝通保函內(nèi)容，確定保函金額和有效期限，避免因保函不合規(guī)而影響支付，耽誤進(jìn)度。第二，對于貸款資金專項(xiàng)使用的管理，首先，需完善崗位與崗位制度，嚴(yán)格執(zhí)行資金授權(quán)審批管理制度及不相容職務(wù)原則，加強(qiáng)崗位間的相互約束和監(jiān)督；其次，開設(shè)專用賬戶，加強(qiáng)專項(xiàng)資金與生產(chǎn)經(jīng)營資金分離管理，杜絕?？钏脝栴}發(fā)生。第三，制定資金預(yù)算可以有效控制成本和提高資金使用效率，在建設(shè)期間可以使用項(xiàng)目全周期預(yù)算和月度滾動預(yù)算相結(jié)合的方式，便于把握項(xiàng)目總體投資和平衡資金需求，嚴(yán)控預(yù)算外成本費(fèi)用支出，減少資金沉淀，降低資本成本。

3.5 對項(xiàng)目結(jié)算和決算審計的管控

工程項(xiàng)目結(jié)算的重要性不言而喻，一旦出現(xiàn)驗(yàn)收延遲或無法結(jié)算的情況，給企業(yè)帶來的損失將是巨大的。

首先，企業(yè)在施工階段就必須進(jìn)行全面風(fēng)險管理，全程監(jiān)督檢查施工質(zhì)量，避免出現(xiàn)無法彌補(bǔ)的質(zhì)量缺陷。其次，嚴(yán)格按照合同工程量清單審核確認(rèn)工程量，嚴(yán)格審查合同變更部分，確認(rèn)變更價款。決算審計風(fēng)險可從以下幾方面控制：一是制定統(tǒng)一審核標(biāo)準(zhǔn)，明確審計內(nèi)容范圍和目標(biāo)，避免因標(biāo)準(zhǔn)不同而造成不必要的錯誤。二是強(qiáng)化內(nèi)部控制，建立健全各項(xiàng)管理制度，如合同管理制度、預(yù)算管理制度、支付管理制度、審計監(jiān)督制度，規(guī)范財務(wù)管理活動，提高審計風(fēng)險控制力。三是加強(qiáng)資料收集管理，加強(qiáng)相關(guān)人員與各單位的溝通聯(lián)系，定期收集整理資料并歸檔。提高企業(yè)自身資料管理水平，可以利用信息技術(shù)手段，建立完善數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)，提高信息使用效率，為審計工作提供便利。四是引入外部審計進(jìn)行決算審計。外部審計單位在審計經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)度方面都有一定的優(yōu)勢，對風(fēng)險點(diǎn)的把控也比較準(zhǔn)確。外部審計的獨(dú)立性和公正性，不受審計單位內(nèi)部關(guān)系的影響，可以確保審計的內(nèi)容真實(shí)可靠，在很大程度上規(guī)避審計風(fēng)險。

3.6 對工程質(zhì)保金的管控

質(zhì)保金對施工方有一定的約束作用，同時也保證建設(shè)方利益不受損。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)保金的風(fēng)險管控。

第一，關(guān)于開具質(zhì)保金發(fā)票的問題，可以增加合同條款，約定工程結(jié)算時全額開具工程款發(fā)票，避免因無法及時取得發(fā)票而產(chǎn)生不能稅前扣除的風(fēng)險；第二，確保質(zhì)保金支付比例合法合規(guī)，明確約定質(zhì)保金計算的起止時間點(diǎn)和支付方式；第三，在質(zhì)保期發(fā)生質(zhì)量問題，及時與施工方溝通解決，并且做好相關(guān)扣款記錄，保留書面證據(jù)資料，避免在退還時產(chǎn)生糾紛。

4 結(jié)語

基建期作為企業(yè)生命周期的一個特殊階段，有著舉足輕重的地位。基建期建設(shè)管理會面臨各種風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)樹立全面風(fēng)險意識，優(yōu)化內(nèi)部治理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險防范措施。財務(wù)風(fēng)險管控屬于企業(yè)管理的重要部分，從合同的簽訂與審核、資金的籌集與使用、計劃與監(jiān)督，到建設(shè)工程的成本管理與控制，再到最后的項(xiàng)目結(jié)算與決算，都對企業(yè)提出了挑戰(zhàn)。各部門應(yīng)積極加入風(fēng)險管控的構(gòu)建，認(rèn)真履行自己的職責(zé)與義務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和溝通交流，樹立主人翁意識，保證工程質(zhì)量和安全，共同實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)——確保項(xiàng)目按期投產(chǎn)，為企業(yè)贏得成本優(yōu)勢，提升企業(yè)競爭力。