多家券商“董監(jiān)高”出現(xiàn)新面孔業(yè)績(jī)、風(fēng)控壓力倒逼人事調(diào)整加速

惠凱

今年以來，多家券商開始調(diào)整董監(jiān)高組織架構(gòu)，一方面是第一代券業(yè)人陸續(xù)進(jìn)入到齡退休時(shí)間。公開信息顯示，近10家券商的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的年齡超過60周歲。另一方面和券商面臨的合規(guī)、業(yè)績(jī)壓力升級(jí)有關(guān)，風(fēng)控負(fù)責(zé)人、合規(guī)稽核部門相關(guān)人員是調(diào)整重點(diǎn)。

多家券商“董監(jiān)高”年齡超齡

去年四季度至今，券商作為“資本市場(chǎng)看門人”，面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生諸多超預(yù)期變化，業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)方面的壓力明顯提升，這給券商的人事和部門組織架構(gòu)帶來挑戰(zhàn)。加之每年一季度往往是金融從業(yè)人員職位變更的高峰期，使得今年一季度多家券商高層人事變動(dòng)頻繁。

國(guó)海證券是首家披露2023年年報(bào)的A股券商。在最新年報(bào)出爐前夕，公司于2月宣布度萬(wàn)中為新任總裁，汪成接出任副總裁，張寧出任國(guó)海證券新任首席信息官。公開信息顯示，度萬(wàn)中長(zhǎng)期分管自營(yíng)和債券、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)；汪成接先后擔(dān)任過法律合規(guī)部總經(jīng)理、信用業(yè)務(wù)總監(jiān)等職位。

表1 董事長(zhǎng)年齡≥60 歲的A 股券商

數(shù)據(jù)來源：iFinD

本刊發(fā)現(xiàn)，有越來越多的證券市場(chǎng)老券業(yè)人退休或進(jìn)入退休倒計(jì)時(shí)階段。譬如，國(guó)泰君安今年春節(jié)前發(fā)布公告稱，副董事長(zhǎng)王松到齡退休。王松是1992年加入國(guó)泰證券的，其出生于1963年。

iFinD數(shù)據(jù)顯示，A股券商董事長(zhǎng)中有10人出生時(shí)間要早于1965年，就正常退休時(shí)間看，可能在今明兩年退休。另有5位A股券商的總經(jīng)理也出生于1964年，同樣可能在明年退休。

從年齡來看，當(dāng)前A股券商在職董事長(zhǎng)年齡最大的是太平洋董事長(zhǎng)鄭亞南，自2009年開始就擔(dān)任太平洋證券的董事長(zhǎng)，現(xiàn)如今已經(jīng)70歲;總經(jīng)理李長(zhǎng)偉出生于1964年，同樣是A股券商中年紀(jì)最大的。顯然，作為一家民營(yíng)企業(yè)，不同于國(guó)企到點(diǎn)退休制度，太平洋證券對(duì)于高管年齡要求相對(duì)更為靈活。

值得一提的是，在“鄭李組合”操持下，太平洋證券早年間也有過一段黃金歲月，但近年的業(yè)績(jī)和排名出現(xiàn)了持續(xù)下滑。

2022年度，鄭亞南領(lǐng)取年薪65.03萬(wàn)元，李長(zhǎng)偉年薪319.62萬(wàn)元，在A股50多家券商中處于較高一檔。一方面是高管年齡漸長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)，以及任職期間業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，另一方面是華創(chuàng)證券拍下太平洋證券大股東股權(quán)后，2023年12月底，華創(chuàng)云信公告稱通過了子公司華創(chuàng)證券《擬控股太平洋證券的議案》，太平洋證券易主在即，這些變動(dòng)讓太平洋證券長(zhǎng)期穩(wěn)定的管理層人事結(jié)構(gòu)或迎來重大變革。

第一代券業(yè)人陸續(xù)進(jìn)入退休期

華創(chuàng)證券、華創(chuàng)云信的部分高層年齡也偏大。公開資料顯示，華創(chuàng)證券、華創(chuàng)云信現(xiàn)任董事長(zhǎng)陶永澤1963年生人，常務(wù)副總經(jīng)理劉學(xué)杰1965年出生。華創(chuàng)云信的大股東是民企新希望旗下的新希望化工投資公司，民企不同于國(guó)企對(duì)于高管到齡退休有較為嚴(yán)格的規(guī)定，人事機(jī)制相對(duì)較為靈活，但考慮到華創(chuàng)云信沒有實(shí)控人，而高管又普遍有著貴州地方政府和國(guó)企的工作履歷，也因此，陶永澤能否延續(xù)下一任董事長(zhǎng)位置是有待觀察的。

廣發(fā)證券部分高層的年齡也偏大，比如公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林傳輝就出生于1964年，現(xiàn)如今年齡已60歲；副董事長(zhǎng)葛長(zhǎng)偉、合規(guī)總監(jiān)武繼福出生于1965年，年齡也都接近60歲。薪酬待遇上，2023年年報(bào)顯示，林傳輝年薪達(dá)236.2萬(wàn)元，葛長(zhǎng)偉達(dá)222.39萬(wàn)元，武繼福年薪208.17萬(wàn)元。

廣發(fā)證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)略為復(fù)雜，大股東包括民企吉林敖東、廣東地方國(guó)企中山公用事業(yè)集團(tuán)。公司沒有實(shí)際控制人，管理層以內(nèi)部培養(yǎng)和前監(jiān)管機(jī)構(gòu)離職人員居多。

整體看，一些股權(quán)多元化或擁有民企背景的券商，相對(duì)更容易出現(xiàn)“高齡”董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)或長(zhǎng)期在職的職業(yè)管理人，且薪酬較高。不過，隨著核心人員的年齡突破60歲乃至65歲，這些券商是時(shí)候提前考慮“接班人”了。

相比一些正常退休的董監(jiān)高，部分券商的合規(guī)總監(jiān)離職較為黯淡，比如在今年2月，東興證券總經(jīng)理、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)主任委員張濤選擇辭職，在其遞交辭呈之前，東興證券因澤達(dá)易盛財(cái)務(wù)造假向投資者支付了數(shù)億元賠償，近期還因泰禾債的發(fā)行和托管問題被證監(jiān)會(huì)處罰。

多重壓力倒逼投行部門加快人事調(diào)整

一位中型券商管理層人士指出，當(dāng)前券商人事和組織架構(gòu)調(diào)整是基于多方面考慮，“一方面，監(jiān)管對(duì)券商的架構(gòu)完整和合規(guī)要求越來越高，尤其是東興證券因澤達(dá)易盛IPO財(cái)務(wù)造假受到重罰和連帶賠償，對(duì)投行的合規(guī)建設(shè)是一個(gè)重大警示；另一方面，券商長(zhǎng)久以來的組織架構(gòu)變革很大程度上圍繞降低人力和運(yùn)營(yíng)成本、提升溝通和跨部門合作效率進(jìn)行的，而目前券商面臨的經(jīng)營(yíng)壓力很大，倒逼券商加快組織架構(gòu)的調(diào)整，更加簡(jiǎn)潔高效?！?h4>表2 總經(jīng)理年齡≥60 歲的A 股券商

數(shù)據(jù)來源：iFinD

這位業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)前券商組織架構(gòu)精簡(jiǎn)的重點(diǎn)是投行部門，而且不僅僅是壓降薪酬，一些股權(quán)團(tuán)隊(duì)要么正精簡(jiǎn)前臺(tái)業(yè)務(wù)部門的員工數(shù)，一個(gè)團(tuán)隊(duì)只保留基本的骨干員工，要么是一些業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)直接撤銷、解散。他預(yù)測(cè)，隨著前臺(tái)業(yè)務(wù)部門的調(diào)整，未來的調(diào)整壓力將向上傳導(dǎo)至大型券商普遍設(shè)置的投行委員會(huì)。

“成本、效率、風(fēng)控三個(gè)要素的取舍本身是很大的難題，如果橫向和縱向的溝通效率太低，可能破壞各部門之間的風(fēng)控墻。券商既要更加追求降成本、提升效率，又要嚴(yán)守乃至繼續(xù)提升風(fēng)控底線，并不容易?！辟Y深保薦代表人、IPO上市號(hào)創(chuàng)始人何道生坦言，當(dāng)前券商投行的產(chǎn)能和人員規(guī)模嚴(yán)重過剩，“前幾年大規(guī)模招人的是券商，未來大面積裁員的還是券商?！?/p>

何道生進(jìn)一步表示，2023年底時(shí)，投行部門去年初簽署的業(yè)績(jī)承諾達(dá)成難度就很大，裁員壓力彼時(shí)已迫在眉睫，“裁員動(dòng)作越慢的券商，壓力越大。”

據(jù)《財(cái)新》報(bào)道，近期某龍頭券商投行部數(shù)百人已從IPO條線轉(zhuǎn)崗至并購(gòu)或投資部門。

券商風(fēng)控稽核部門人員增減不一

東方財(cái)富是券商中第一批公布2023年年報(bào)的，公告披露，繼新設(shè)內(nèi)控合規(guī)部之后，公司去年還把稽核監(jiān)察部與審計(jì)部合并為審計(jì)監(jiān)察部，直接對(duì)董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)。公開信息顯示，2022年以來，楊浩擔(dān)任了東方財(cái)富的合規(guī)總監(jiān)，兼證券事務(wù)代表。作為1986年出生的年輕高管，他的年薪從2022年的133.01萬(wàn)元左右提升到2023年的141.55萬(wàn)元，在券商董監(jiān)高降薪的趨勢(shì)下，楊浩是東方財(cái)富高管中為數(shù)不多的薪酬上漲人員。

iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，券商風(fēng)控稽核人員數(shù)量最多的是中信證券、銀河證券、廣發(fā)證券，人員分別達(dá)到2475人、813人、641人，到2023年末，中信證券風(fēng)控稽核人員團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步擴(kuò)充到2590人，體現(xiàn)出公司對(duì)風(fēng)控工作的進(jìn)一步重視。風(fēng)控人員占比最高的是華林證券，其2022年末稽核人員占比超過11%。其次是中信證券，占比達(dá)到了9.6%。

當(dāng)然，也有部分券商選擇“逆向而行”，2022年～2023年的風(fēng)控稽核人員數(shù)量不增反減，比如信達(dá)證券，其風(fēng)控稽核人員規(guī)模從192人降至184人。

今年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管 加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，計(jì)劃2035年“形成2至3家具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”，此舉被普遍解讀為進(jìn)一步加快券商整合的重要文件。

在券商整合加快的大背景下，存在合并預(yù)期的券商的高管崗位將面臨嚴(yán)峻的精簡(jiǎn)壓力，比如天風(fēng)證券。1月17日，天風(fēng)證券公告稱董事會(huì)收到董事長(zhǎng)余磊、副董事長(zhǎng)張軍，董事洪琳、杜越新、胡銘，獨(dú)立董事何國(guó)華、孫晉、廖奕、武亦文的書面辭職報(bào)告，因工作原因請(qǐng)求辭去公司董事及在專門委員會(huì)擔(dān)任的職務(wù)。新提名的董事和高管中，除了湖北國(guó)資背景大股東提名的人選，知名賣方分析師、天風(fēng)研究所長(zhǎng)趙曉光也位列董事。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）