新能源尋找2024上揚(yáng)曲線

王藝霏

國(guó)內(nèi)，新能源產(chǎn)業(yè)正處于前所未有的戰(zhàn)略高度。

過去一年，新能源車、光伏、動(dòng)力電池和“新貴”儲(chǔ)能，位列2023年幾大明星產(chǎn)業(yè)。

中央電視臺(tái)晚間播出的國(guó)內(nèi)和國(guó)際新聞欄目經(jīng)濟(jì)板塊，幾乎每天都有不間斷的新能源出口“新三大件”的最新數(shù)據(jù)滾動(dòng)播放，從進(jìn)出口、投融資事件、大型展會(huì)等多方面介紹中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)情況。數(shù)據(jù)維度、廣度，內(nèi)容篇幅，無(wú)一不展示著國(guó)家層面對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的重視和對(duì)其“彎道超車”成功的期待。

經(jīng)歷疫情和增速放緩，所有行業(yè)都在探究一個(gè)問題：哪里有確切的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)？

企業(yè)要生存，要盈利，更重要的是要嗅到機(jī)會(huì)展開追逐。

近幾年，政策為新能源注入動(dòng)能，也引導(dǎo)了資本的流向，造就了一番熱烈景象。新能源的幾大板塊，包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、電池、充電樁、核電等，漫長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋了海量企業(yè)，各大企業(yè)加起來?yè)碛芯薮蟮氖袌?chǎng)總和，但這不代表著單.環(huán)節(jié)的激烈角逐不具備普遍性。

總之，2023年是新能源產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重內(nèi)卷的—年。直到光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格全線“跳水”，人們才發(fā)現(xiàn)，原來游擊戰(zhàn)、信息戰(zhàn)、資源戰(zhàn)已經(jīng)在新能源產(chǎn)業(yè)全面鋪開。投資人更小心了，創(chuàng)業(yè)者更謹(jǐn)慎了，想要撬動(dòng)資源需要更多附加選項(xiàng)了。

在這片激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，有多少人在賺錢，又有多少人僅僅是“參與”了這場(chǎng)繁榮？

沒人想卷，但降本是唯一的命題

“新能源看起來風(fēng)光，實(shí)際上賺不到什么錢。”一位杭州Top2智能視覺大廠產(chǎn)業(yè)投資人表示。

他曾在某知名專注于“硬科技”領(lǐng)域的早期投資機(jī)構(gòu)接觸新能源項(xiàng)目，在他看來，在新能源行業(yè)，要做營(yíng)收，做示范案例，就要卷。

這種風(fēng)光一定程度上有資本追捧的助力，但投資人也不好過。去年以來，很多投資人都面臨這樣的情況：曾經(jīng)專注的行業(yè)狀況不好，只能換賽道看新能源、半導(dǎo)體，幾經(jīng)努力，卻還是投不到好項(xiàng)目。以至于投資圈有新的笑話流傳：“今年你在投什么？”“沒投什么，也就投投簡(jiǎn)歷。”

行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)故事不是個(gè)例。最近半年，儲(chǔ)能報(bào)價(jià)幾近腰斬，光伏組件集采報(bào)價(jià)已經(jīng)跌破1元/W。

2023年12月，國(guó)能青海海南塔拉205MW/820MWh儲(chǔ)能電站采購(gòu)開標(biāo)，最低報(bào)價(jià)為0.613元/Wh。

2024年1月9日，中國(guó)電建42GW、華潤(rùn)電力1.56GW光伏組件集采開標(biāo)，共計(jì)55家組件企業(yè)參與投標(biāo)，報(bào)出了P型0.806元/W、N型0.87元/W的最低價(jià)。相較于2023年年初1.8～1.9元/W的價(jià)格，已經(jīng)是大打折扣。

然而“地面價(jià)”的下一步，就是肉眼可及的“跌穿地心價(jià)”，直逼成本。據(jù)《中國(guó)能源報(bào)》預(yù)測(cè)，2024年，光伏價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下探。

“這么成熟的一個(gè)行業(yè)（價(jià)格）掉了一半，這是不正常的事情。”某氫能企業(yè)CEO表示。

旁觀者尚可隔岸觀火，但是身處其中，既沒有辦法擺脫，又不得不上場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于企業(yè)來說，內(nèi)卷已經(jīng)成為一種狀態(tài)。能選擇的只有參與和不參與，選擇背后的考量，只有企業(yè)自己知道。

這么卷，能賺到錢嗎？正常邏輯上來講，要給出極低的價(jià)格，就要有更低的成本。如果沒有，那這樣的競(jìng)爭(zhēng)則不會(huì)帶來更好的市場(chǎng)。

如果是前者，必然要以規(guī)?；?yīng)為基礎(chǔ)，頭部大廠占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。比如寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能、億緯鋰能等頭部?jī)?chǔ)能電池企業(yè)，近期逆市擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏依然非常緊湊。擴(kuò)產(chǎn)投入大，但帶來的規(guī)模化效應(yīng)相應(yīng)降低了成本，客觀上能夠給頭部企業(yè)預(yù)留一些“耗得起”的價(jià)格空間。

后者往往是中小型企業(yè)，它們需要通過價(jià)格戰(zhàn)來贏得市場(chǎng)空間。因?yàn)槌藘r(jià)格優(yōu)勢(shì)，它們并沒有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，只能靠“血拼肉搏”。

“這是個(gè)囚徒困境。”愛德曼氫能源裝備有限公司副總裁說道?！霸谶@個(gè)過程中，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的、成本控制好的、市場(chǎng)開拓能力好的公司，最終會(huì)把那些（較弱的）公司洗掉?！?/p>

洗刷掉的過程，目前看來路徑也很清晰。除了價(jià)格，就是技術(shù)。

新能源牌桌人來人往

前不久，中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張永偉表示，2023年動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率可能僅有41%。如此低的比例，代表著有大量的產(chǎn)能砸錢進(jìn)去、建設(shè)出來，卻無(wú)人買單。

某頭部電池廠員工透露，電池廠在與地方政府商談時(shí)，什么時(shí)候擴(kuò)建、什么時(shí)候投錢、什么時(shí)候投產(chǎn)，都是需要寫進(jìn)協(xié)議里的內(nèi)容。可以說，要擴(kuò)建的產(chǎn)能已經(jīng)早早規(guī)劃好了，只是在慘淡的產(chǎn)能利用率襯托下，顯得“逆市”與不合時(shí)宜。

在這種情況下，未來2—3年一批產(chǎn)能出清，已經(jīng)是必然趨勢(shì)。

據(jù)了解，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等頭部電池廠都制定了很高的產(chǎn)能目標(biāo)，2025年預(yù)計(jì)鋰電池產(chǎn)能分別為900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。

“現(xiàn)在儲(chǔ)能市場(chǎng)蛋糕已經(jīng)很大了，后面增長(zhǎng)相當(dāng)有限。因?yàn)橹袊?guó)新能源汽車作為國(guó)家名片，產(chǎn)品已經(jīng)賣遍全球了，未來可拓展的市場(chǎng)空間很小。光伏、儲(chǔ)能其實(shí)性質(zhì)一樣，像瑞浦蘭鈞、海辰、中航、國(guó)軒等頭部企業(yè)，他們可以用前期賺到的錢投入技術(shù)研發(fā)，或者可以去賺整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的錢。以光伏為例，從硅料硅片這些環(huán)節(jié)里面盈利，到組件端的時(shí)候就可以直接平價(jià)出。但是還有一些三四線儲(chǔ)能廠由于產(chǎn)業(yè)鏈不夠長(zhǎng)，很容易就被拖垮了?！背鲇谛履茉炊嗄甑膹臉I(yè)經(jīng)驗(yàn)和了解，星河能源CEO何瑋說道。

產(chǎn)業(yè)資本跨界新能源，也是2023年讓人無(wú)法忽視的現(xiàn)象。酒企五糧液搞光伏，服裝企業(yè)紅豆集團(tuán)、日播、報(bào)喜鳥、浪莎做儲(chǔ)能，但在從業(yè)者眼里，他們沒有太多機(jī)會(huì)。

新能源這張牌桌，場(chǎng)外的想上桌，桌上的不想丟了座位，就算維持不了贏面，也不想輸?shù)锰y看。但前提是，要懂規(guī)則。

2005年，中國(guó)光伏就已經(jīng)出海全球了，如今近20年過去了，這個(gè)看似成熟的產(chǎn)業(yè)鏈依然逃離不了低端價(jià)格混戰(zhàn)。這對(duì)門外漢們來說算是個(gè)預(yù)警信號(hào)。

不過行業(yè)整體的狂卷，并不是完全沒有好處。上游價(jià)格降低，下游應(yīng)用端采購(gòu)價(jià)隨之降低，毛利率還有所上升。作為小團(tuán)隊(duì)，何瑋2021年成立的創(chuàng)業(yè)公司專注用戶端微電網(wǎng)資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)，2022年?duì)I收不到一百萬(wàn)元，2023年整體營(yíng)收已經(jīng)達(dá)到2000萬(wàn)元左右。不僅是成本降低的原因，也有前期投下去的資產(chǎn)開始變成商業(yè)化訂單的因素，也有行業(yè)風(fēng)口吹過來的助力。

一個(gè)有趣的現(xiàn)象是：頭部大廠和三四線小廠卷價(jià)格，細(xì)分領(lǐng)域的小頭部、中腰部企業(yè)反而有更大的空間去篩選客戶，思考盈利的問題。很多企業(yè)表示2023年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，即便是處于應(yīng)用早期的氫能企業(yè)，盈利情況也算得上樂觀，好于市場(chǎng)預(yù)期。

2024：冷靜，穩(wěn)住

新能源產(chǎn)業(yè)依賴國(guó)家宏觀政策驅(qū)動(dòng)，政策補(bǔ)貼是企業(yè)收入的重要組成部分，這在行業(yè)內(nèi)部是公開的秘密。在全國(guó)各地落地，可以拿更多的補(bǔ)貼。落地的基礎(chǔ)，是與地方政府合作。

“不過現(xiàn)在政府LP（有限合伙人）條件也很多。”一位湖州能源上市公司投資人介紹，條件包括但不限于：拿國(guó)資的錢要1～2倍返投、項(xiàng)目要與地方合作落地?cái)U(kuò)產(chǎn)能、落地示范性項(xiàng)目等。

在浙江嘉興、湖州，光伏、儲(chǔ)能、新材料已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)集聚效益。不過全國(guó)各地都在招商引資，新能源企業(yè)都會(huì)受到追捧，這就導(dǎo)致地方之間競(jìng)爭(zhēng)也激烈起來。

對(duì)地方來說，只需要產(chǎn)業(yè)落地。但是對(duì)企業(yè)來說，復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)情況要求每一個(gè)決策都要綜合評(píng)判。政府為企業(yè)注入動(dòng)能，發(fā)展勢(shì)能能延續(xù)多久，能不能再轉(zhuǎn)化成動(dòng)能，還要看經(jīng)營(yíng)能力。

“其實(shí)我們最缺的是現(xiàn)金流?！闭憬h源氫能科技有限公司董事長(zhǎng)王海峰說道，他們公司2023年?duì)I收集中在11月、12月完成，這兩個(gè)月平均每月完成幾千萬(wàn)元營(yíng)收，就已經(jīng)滿足了全年目標(biāo)。

“其實(shí)去年可以做很多訂單，但最終有很多事情不及預(yù)期。比如像我們補(bǔ)貼一直沒有放下來，這就是不及預(yù)期的。”

而受大環(huán)境影響，市場(chǎng)化的VC資金（風(fēng)險(xiǎn)投資資金）收縮，銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)氫能行業(yè)系統(tǒng)、電堆、重卡估值不了解，導(dǎo)致企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)拿到錢，如此循環(huán)，現(xiàn)金流始終短缺。另外，制氫和加氫站基礎(chǔ)設(shè)施的短缺，也會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)影響氫能在交通領(lǐng)域的鋪開應(yīng)用。

有苦惱和無(wú)奈的也不止是氫能企業(yè)?！半p碳”目標(biāo)推進(jìn)以來，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線交易滿兩周年。但目前除了個(gè)別央企有額度可以交易，市場(chǎng)化企業(yè)還沒有進(jìn)入到結(jié)算、變現(xiàn)這一步，只能做到碳捕集計(jì)算，積累碳資產(chǎn)。換句話說，也就是記錄下來，換不了錢。碳交易尚未實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

前不久，鈉電第一次“上車”，替換鋰電池搭載到汽車上應(yīng)用，但是距離市場(chǎng)化還非常遙遠(yuǎn)?！霸谖覀兛磥磉€處于早期階段，技術(shù)驗(yàn)證階段還需要三年左右的時(shí)間，市場(chǎng)化就更遠(yuǎn)?！币晃烩c電池材料從業(yè)人員說道。

2024年的關(guān)鍵詞，可能是“冷靜”。

站在新能源的宏觀視角看，行業(yè)是“穩(wěn)中向好”的。在沒有“內(nèi)卷”這個(gè)詞出現(xiàn)之前，這樣的惡戰(zhàn)也存在，只不過是通過另外的詞來展現(xiàn)，“激烈競(jìng)爭(zhēng)”或者“惡意競(jìng)爭(zhēng)”。

比完全“內(nèi)卷”好一些的是，新能源的競(jìng)爭(zhēng)留下了一些積極的成果。比如優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能在未來多年都存在價(jià)值，比如產(chǎn)業(yè)空心化的全球市場(chǎng)對(duì)中國(guó)制造的依賴，讓中國(guó)新能源產(chǎn)品能夠有穩(wěn)定的買方。

與此同時(shí)，我們又注定不能跳脫出企業(yè)個(gè)體來看待行業(yè)變化，賦予這種宏觀變化一種正義價(jià)值，湮沒企業(yè)聲音。因?yàn)樗麄儾攀峭苿?dòng)商業(yè)和經(jīng)濟(jì)模式的中堅(jiān)力量，他們是否健康發(fā)展，反映著這個(gè)產(chǎn)業(yè)是否健康，是否能給參與者帶來效益。

整體上看，盡管每一張牌桌上都在激烈角逐，但還是比前兩年要好很多?！爸灰芴?shí)做自己的事情，還是能活下去的。”不止一位創(chuàng)業(yè)者這樣認(rèn)為，而且他們預(yù)計(jì)的行業(yè)增長(zhǎng)和盈利的平衡點(diǎn)，基本都在“未來2—3年”或者2025年。

這樣的想法是否過于樂觀？對(duì)此，愛德曼氫能源裝備有限公司副總裁表示：“我覺得2024年氫能這塊會(huì)有革命性的變化。在這之前，終端的拐點(diǎn)應(yīng)該會(huì)到的，然后會(huì)帶動(dòng)下面的市場(chǎng)。2024年充滿希望，充滿信心。”

漫長(zhǎng)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，牽一發(fā)而動(dòng)全身。誰(shuí)來牽？在未來一段時(shí)間，牽頭的顯然還是國(guó)家政策。誰(shuí)在動(dòng)？神龍見首不見尾，頭部有限，尾部常變，中間的身體可能才是核心力量來源。

摘自微信公眾號(hào)“36氪”