數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響研究

梁多佳

摘? ?要：在共同富裕的背景下，我國城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)問題仍然嚴(yán)重。數(shù)字普惠金融能降低金融門檻，優(yōu)化資源配置，是促進(jìn)共同富裕的重要舉措。本文以2011—2020年全國各省面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過建立“數(shù)字普惠金融”指標(biāo)體系，研究“數(shù)字普惠金融”對“城鄉(xiāng)差距”的影響。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化普惠金融對于我國城市居民與農(nóng)村居民的收入差距具有顯著的負(fù)面作用。另外，我國普惠金融指標(biāo)對我國農(nóng)村居民收入差異的作用具有地域差異性，尤其是東、中部地區(qū)之間的負(fù)向效應(yīng)更加顯著。最終，以上述實證結(jié)果為依據(jù)，提出增加對鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款投資、提升“數(shù)字普惠”的服務(wù)能力及層次、促進(jìn)數(shù)字化普惠金融與傳統(tǒng)金融的有效融合和互補的對策建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鄉(xiāng)收入差距;地區(qū)差異;精準(zhǔn)扶貧;數(shù)字化;三農(nóng)

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.03.001

中圖分類號： F832? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ?文章編號：1003-9031（2024）03-0003-11

一、引言及文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，我國的脫貧工作正處于一個新的時期。農(nóng)村富余勞動力資源豐富，文化水平不高，流動緩慢;同時，農(nóng)村居民的收入增速明顯滯后于城市居民的收入增速。隨著改革開放和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施，農(nóng)村居民的收入水平逐年提高，城鄉(xiāng)收入差距逐步縮小。近年來隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動終端的普及，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城鄉(xiāng)收入差距也呈現(xiàn)出了擴(kuò)大趨勢，城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的問題成為社會各界關(guān)注的焦點。

中國是人口大國，也是發(fā)展中國家，收入水平較低、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、人口老齡化等因素導(dǎo)致農(nóng)村居民消費能力弱，而農(nóng)村地區(qū)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給不足，農(nóng)村居民只能通過儲蓄等方式獲取基礎(chǔ)的金融服務(wù)。因此，發(fā)展普惠金融不僅縮小城鄉(xiāng)收入差距，而且刺激消費增長。數(shù)字普惠金融是以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的新興普惠金融形式，具有成本低、覆蓋范圍廣、可獲取性強等優(yōu)勢，能夠有效解決信息不對稱問題。因此，數(shù)字普惠金融是縮小城鄉(xiāng)收入差距的重要途徑之一。

“數(shù)字普惠金融”這一概念于2016年首次提出，旨在通過現(xiàn)代化的信息通訊技術(shù)，使金融機(jī)構(gòu)能夠更好地與顧客進(jìn)行交流，使顧客能夠更快更方便地獲得資金和服務(wù)，更好地滿足顧客的需要。數(shù)字普惠金融是近幾年來全球范圍內(nèi)的一個熱點問題。“普惠金融”的本質(zhì)是要實現(xiàn)對各類金融需求的有效覆蓋，使每一位社會成員都能夠享受到與他們的需要相適應(yīng)的金融服務(wù)，這體現(xiàn)出“平等、可及、便捷”的特點。

普惠金融的產(chǎn)生機(jī)理主要包括三個方面：一是融資成本的降低，二是收入的增加，三是消費意愿的提高。Sylviane（2008）認(rèn)為，在數(shù)字金融的幫助下，能夠很大程度上打破傳統(tǒng)金融的發(fā)展滯后，其所具有的技術(shù)方面的拔高，能夠解除鄉(xiāng)村發(fā)展較為滯后地區(qū)的融資方面的制約，從而降低了城鄉(xiāng)居民們的消費上的差異。Mandira（2011）認(rèn)為，普惠金融具有較低的成本，較容易為窮人所接受，使得窮人能夠得到更多的融資，進(jìn)而改善其生活品質(zhì)，并能夠促進(jìn)低收入人群的就業(yè)，擴(kuò)大其選擇范圍，實現(xiàn)脫貧，實現(xiàn)新生。Chowdhury and Maung（2012）認(rèn)為隨著金融市場的發(fā)展，信息不對稱的現(xiàn)象會減少，對公司的研發(fā)投資會更加有利。Ozili（2017）認(rèn)為數(shù)字普惠金融增加了金融使用的廣度，擴(kuò)大了消費者市場，也在一定程度上為政府增加了稅收收入。Raymond and Inessa（2003）指出，各行業(yè)間的關(guān)聯(lián)將可能越來越多，這完全是因為某些地區(qū)中金融發(fā)展水平在一直提高以及資源配置效率也在不斷提升，某一些產(chǎn)業(yè)之間的相互影響將會促進(jìn)其結(jié)構(gòu)的不斷更新?lián)Q代和提高。Siering（2017）指出正是由于數(shù)字金融這一概念和模式的出現(xiàn)讓人們獲得一些信息變得更加便利，這也是由于通過互聯(lián)網(wǎng)，很多信息資料進(jìn)行傳遞的速度才能夠獲得明顯的增加，同時，我們傳統(tǒng)金融市場中的非對稱性難題也被解決掉了，這讓客戶具有更多更優(yōu)的機(jī)會來進(jìn)行選擇。

我國學(xué)者也持有類似的觀點，數(shù)字化普惠金融有助于改善貧富差距的現(xiàn)狀。李政（2011）認(rèn)為，數(shù)字化普惠金融服務(wù)以其低成本優(yōu)勢，可有效提升金融滲透率，并可通過完善農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)民增收。張翼飛等（2018）指出，在新時期，我國廣大農(nóng)村區(qū)域的金融需求正在發(fā)生著深刻的改變，根據(jù)我國的實際情況，目前對于農(nóng)村方面的有關(guān)金融資源的分配還缺少政策上面的指導(dǎo)，我們應(yīng)該以市場為導(dǎo)向，持續(xù)推進(jìn)普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的更新，努力創(chuàng)造一個更加輕松、更加符合農(nóng)村實際情況的發(fā)展環(huán)境。王國剛（2018）指出，在我國金融發(fā)展程度上，城鄉(xiāng)之間仍然存在著不平衡，同時，現(xiàn)有的金融服務(wù)不容易高效率的支持“三農(nóng)”工作，從而加大了鄉(xiāng)村振興的阻力。所以，我們必須進(jìn)一步深化普惠金融，從而支撐相關(guān)戰(zhàn)略的高效和合理實施。王永倉（2021）指出，數(shù)字普惠金融對推動我國金融供給側(cè)改革、推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實施“雙循環(huán)”、增加農(nóng)民收入、縮小城鄉(xiāng)收入差距具有非常重要的意義。孫繼國、趙俊美（2019）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能通過降低信息不對稱程度來縮小城鄉(xiāng)收入差距。劉澤強（2022）認(rèn)為數(shù)字普惠金融能提高農(nóng)民絕對收入和相對收入，從而具有農(nóng)民增收效應(yīng)，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

二、理論分析與研究假設(shè)

普惠金融是指按照公平的需求，按照商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則，為每一個有金融需求的行業(yè)和群體，以經(jīng)濟(jì)上能夠負(fù)擔(dān)得起的代價，為他們提供適當(dāng)而有效的金融服務(wù)。數(shù)字化普惠金融以線上化、數(shù)字化、智能化、大數(shù)據(jù)化的運營模式，為廣大農(nóng)村及城市中的低收入者提供全面的金融服務(wù)，使得金融服務(wù)更加便捷、高效，更好地滿足消費者的金融需求。相對于傳統(tǒng)金融，普惠金融具有更廣泛的覆蓋面，更多地關(guān)注農(nóng)村居民、低收入人群等特定人群在金融領(lǐng)域的需要，為各類人群提供更為高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

“數(shù)字化普惠金融”是指利用數(shù)字化技術(shù)，為廣大農(nóng)村地區(qū)、城市中的低收入者提供全面的金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融一方面能降低放貸的門檻，擴(kuò)大資金供給范圍，從而緩解貧困現(xiàn)象;另一方面，數(shù)字普惠金融能提供豐富多樣的融資渠道，解決傳統(tǒng)信貸模式中信息不對稱、交易成本高的問題，從而使低收入人群更好地融入社會生產(chǎn)之中。另外，數(shù)字化普惠金融還可以降低交易費用，實現(xiàn)資本的最優(yōu)分配，進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)增長做出貢獻(xiàn)，同時還可以優(yōu)化工業(yè)結(jié)構(gòu)、提高工業(yè)效率。根據(jù)麥金農(nóng)和肖的金融深化論，我國作為發(fā)展中國家要想促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就需要摒棄金融抑制政策，對金融市場和金融體系的干預(yù)要適當(dāng)?shù)販p少，發(fā)揮市場的作用。數(shù)字普惠金融能夠改善我國城市和農(nóng)村在金融服務(wù)獲取方面的差距，并且縮小城鄉(xiāng)收入差距。在此基礎(chǔ)上，提出假設(shè)H1：數(shù)字化普惠金融的發(fā)展對減少我國城鄉(xiāng)居民的貧富差異有促進(jìn)作用。

當(dāng)前我國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與農(nóng)村居民生產(chǎn)生活方式之間還存在較大不同，數(shù)字普惠金融可以通過降低金融門檻，增加農(nóng)民收入，促進(jìn)金融數(shù)字化發(fā)展，發(fā)揮“下注”作用，縮小城鄉(xiāng)收入差距。傳統(tǒng)金融服務(wù)的“門檻”是指農(nóng)村地區(qū)的許多低收入人群由于缺乏傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所要求的相應(yīng)抵押資產(chǎn)并且難以承擔(dān)高昂的成本，因此難以接受一些金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融依托于互聯(lián)網(wǎng)，并不依托于傳統(tǒng)的營業(yè)機(jī)構(gòu)，隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施的不斷發(fā)展，數(shù)字普惠金融可以觸及到任何通信號的地區(qū)，這極大程度惠及偏遠(yuǎn)及農(nóng)村地區(qū)的居民，為客戶提供了無差異的金融服務(wù)，并且利用前沿的技術(shù)使得金融服務(wù)的門檻降低，農(nóng)村居民也被納入金融服務(wù)之內(nèi)，能夠獲得與自身需求相匹配的金融服務(wù)和產(chǎn)品，從而提高了收入水平。數(shù)字化技術(shù)有助于降低金融服務(wù)成本和提高金融服務(wù)包容性，我國數(shù)字普惠金融建設(shè)在不斷進(jìn)步，也推動銀行業(yè)開展人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的研發(fā)，推動金融業(yè)向“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)變，向“個性化”和“快捷”提供金融服務(wù)。涓滴效應(yīng)是指金融發(fā)展可以對社會經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響，進(jìn)而對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)社會財富的增加，其本質(zhì)上屬于一種間接的作用機(jī)制。數(shù)字化普惠金融能夠重新配置資源，使得未使用的閑散的消費者資金能夠用于促進(jìn)社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括加速調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和緩解中小企業(yè)的融資困難，中小企業(yè)得到發(fā)展，能夠提供給農(nóng)民更多的崗位，因此促進(jìn)了農(nóng)民就業(yè)和收入增加，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。由此提出假設(shè)H2：通過數(shù)字化普惠金融，減少了城鄉(xiāng)之間的貧富差距，但存在地區(qū)方面的差異。

三、變量選取、數(shù)據(jù)來源和模型設(shè)定

（一）被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（GAP）

目前，我國城鎮(zhèn)和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平普遍采用泰爾指數(shù)、城鎮(zhèn)和農(nóng)村可支配收入比率等衡量。在這些因素之中，城鄉(xiāng)居民可支配收入指的是城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民可支配收入所占的比重，它為我們提供了一種非常直接的、能夠直接測量城鄉(xiāng)收入差異的指數(shù)，同時也能夠基本反映出我國城鄉(xiāng)收入差異的真實變化趨勢。但這一指數(shù)并未反映出城鄉(xiāng)人口比例的變動，也就忽視了中國長期存在的農(nóng)業(yè)人口比例絕對優(yōu)勢和城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)明顯的經(jīng)濟(jì)事實。泰爾指數(shù)的測算，正是將城鄉(xiāng)人口構(gòu)成的動態(tài)變化納入其中，從而彌補了前者的不足。泰爾指數(shù)的測量是建立在Shorrocks（1980）的研究之上，并參考了萬廣華（2008）的方法，對其進(jìn)行了詳細(xì)的計算和操作。這一指標(biāo)不僅反映了中國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，也反映了中國城鄉(xiāng)居民收入結(jié)構(gòu)的具體變化，因此泰爾指數(shù)也可視為城鄉(xiāng)收入比，按城鄉(xiāng)人口權(quán)重調(diào)整。

由于數(shù)據(jù)的可用性和測量的可靠性，本文使用城鄉(xiāng)收入比率來反映可解釋的城鄉(xiāng)收入差異變量（GAP），這一比率越高，城鄉(xiāng)收入差異就越大，反之亦然。數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》（2011—2020）。

（二）解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFI）

關(guān)于數(shù)字包容性金融的現(xiàn)有文獻(xiàn)大多基于北京大學(xué)“包容性金融”發(fā)布的“包容性金融指標(biāo)”。與其他計量方式相比，北大數(shù)字金融研究所構(gòu)建了更完善的計量指標(biāo)體系，從數(shù)字金融數(shù)字化程度、數(shù)字金融覆蓋范圍和數(shù)字金融運用等方面，構(gòu)建了更完整的“數(shù)字金融”計量指標(biāo)體系。在此基礎(chǔ)上，本文以其所測量的數(shù)字普惠金融指數(shù)為主要的解釋變量。在那些數(shù)字普惠金融發(fā)展程度較高的區(qū)域，這一指標(biāo)也較大。

（三）控制變量

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）

在城鄉(xiāng)二元模式下，第一產(chǎn)業(yè)所占的比重較低，農(nóng)戶們在第二、第三產(chǎn)業(yè)中的工作機(jī)會較多，其收入也較高。其配比是影響居民收入差距的重要因素，所以用每個地區(qū)當(dāng)年二、三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值總和占每個地區(qū)年末的總產(chǎn)值的比率來計算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的開始，資源主要聚集在城市，城市收入水平提高較多。當(dāng)農(nóng)民的收入達(dá)到一定程度后，會加速提高，所以本文選擇了人均 GDP作為計量單位，并將數(shù)據(jù)序列進(jìn)行了對數(shù)化，從而克服了數(shù)據(jù)可能存在的異方差問題。

3.教育水平（EDU）

本文以普通高校在校人數(shù)占地區(qū)總?cè)丝诘谋戎貋頊y算教育水平。人力資源一般會對居民的收入產(chǎn)生很大的影響，而在一定程度上，教育的高低可以將人力資本的投入情況反映出來，教育水平越高，人力資本就越高，收入水平就會提升。在我國，城市的教育水平一般高于農(nóng)村，地區(qū)對教育重視程度越高，投入資金越多，收入也會越多。教育可以提高整個社會的勞動力水平，從而減少個人之間的收入差異。

4.對外開放程度（OPEN）

拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”，其中一個就是出口，我們國家發(fā)展出口加工，能給廣大農(nóng)戶帶來更多的工作崗位，進(jìn)而提高農(nóng)戶的收入;另外，由于市場競爭越激烈，則會使出口產(chǎn)品的價格越低，從而使居民的收入越低，但最終又會使城鄉(xiāng)之間的收入差異變小。所以，我們選取了進(jìn)出口貿(mào)易額占區(qū)域 GDP的比率作為計算的指標(biāo)。

（四）模型設(shè)定

本文選取2011—2020年度31個省市的經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和國家統(tǒng)計局官網(wǎng)，關(guān)于數(shù)字普惠的相關(guān)資料來源于北大出版的《北大數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020）》。

根據(jù)上述變量的設(shè)置，本文模型構(gòu)建如下：

GAPi，t=αi+β1DIFIi，t+β2ISi，t+β3GDPi，t+β4EDUi，t+β5OPENi，t+εi，t （1）

其中，i表示省份，t表示時間（年份），α為常數(shù)項，β為待估計參數(shù)，ε為隨機(jī)擾動項。以 GAP為被解釋變量，反映了城市與農(nóng)村之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平;DIFI是以“數(shù)字化普惠財務(wù)指標(biāo)”為說明變量;IS、GDP、EDU、OPEN都是控制因素。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

從描述性的角度，對上述幾種指數(shù)的數(shù)字特性進(jìn)行了研究，從而得出對整體數(shù)據(jù)的初步結(jié)論（見表1）。

如表1所示，我國城鄉(xiāng)收入差距平均為2.6036，最低為1.8451，最高為3.6716，這表明我國存在城鄉(xiāng)收入差距和城鄉(xiāng)地區(qū)收入差距。其中，東部區(qū)域的GAP為2.3619，中部區(qū)域的GAP為2.4078，西部區(qū)域的GAP為2.9556，表明東部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距最小，西部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距最大，而中部地區(qū)則處于中間?？傮w而言，我國城鄉(xiāng)收入差距逐年縮小，從2011年的2.7605降至2020年的2.4314，可見我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)。

我國普惠金融平均水平為216.2353，標(biāo)準(zhǔn)差為96.8738，最低和最高分別為16.2200和431.9300，兩者的數(shù)值差異很大。這導(dǎo)致中國不同地區(qū)數(shù)字包容性金融發(fā)展水平不同。其中，東部、中部和西部的數(shù)字普及率分別為240.2126、208.3844和199.3066，表明DIFI發(fā)展水平在東部最高，其次是中部區(qū)域，而DIFI發(fā)展水平在西部最低。在國內(nèi)，隨著數(shù)據(jù)量的增長，DIFI從2011年的40.0042上升到2020年的341.2000，使數(shù)字包容性融資在我國相對較快。

此外，中國的IS產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、GDP經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、EDU教育水平、OPEN對外開放程度也因地區(qū)而異。

（二）相關(guān)分析

相關(guān)性分析用來衡量變量因素之間的相關(guān)密切程度，相關(guān)系數(shù)越接近于±1，說明變量相關(guān)性越強。表2為模型中變量的相關(guān)性檢驗。

從表2相關(guān)數(shù)據(jù)可知，DIFI和控制變量IS、GDP、EDU、OPEN都與GAP有著非常明顯的相關(guān)關(guān)系，這些關(guān)系中，作為一個解釋變量的普惠金融的發(fā)展程度會對農(nóng)村和城市之間的收入差異產(chǎn)生負(fù)面作用，也就是說，農(nóng)村和城市之間的收入差異會隨著城市發(fā)展程度的提高而減小。

（三）分區(qū)域回歸分析

在不包含四個控制變量的情況下，以DIFI作為一個解釋變量，用Eviews對DIFI進(jìn)行回歸（見表3）。

1.東部區(qū)域

在將四個控制變量納入模型時，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=-3.4308-0.0006DIFI+8.0117IS-0.3029GDP-9.4517EDU+0.2120OPEN （2）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0006，說明其對GAP存在負(fù)向影響。對于控制變量，IS和OPEN的系數(shù)為正，GDP和EDU的系數(shù)為負(fù)。對此，認(rèn)為可能是東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，超過了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，從而使城鎮(zhèn)居民收入增加較快，城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;東部地區(qū)大多沿海，對外開放程度擴(kuò)大使得進(jìn)出口更加偏向于高技術(shù)水平的行業(yè)及人才，而農(nóng)村居民普遍受教育程度較低，因此城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;人均GDP增加和教育水平的發(fā)展都會縮小城鄉(xiāng)收入差距。

2.中部區(qū)域

在將四個控制變量納入模型時，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=-2.8162-0.0019DIFI-4.1416IS+2.3133GDP-55.0043EDU-1.7442OPEN （3）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0019，說明其對GAP存在負(fù)的影響。對于控制變量，IS、EDU和OPEN的系數(shù)為負(fù)，GDP的系數(shù)為正。對此，認(rèn)為可能是中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，而農(nóng)業(yè)發(fā)展較慢，從而農(nóng)村勞動力會外流，資源會從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向工業(yè)和服務(wù)業(yè)，因此城鄉(xiāng)收入差距會逐漸縮小;教育水平提高對于農(nóng)村居民來說影響最大，他們的受教育程度提高，從而會更多地從事高技術(shù)水平的工作，因此城鄉(xiāng)收入差距縮小;中部地區(qū)對外開放程度擴(kuò)大使得較多的農(nóng)民也能夠?qū)⑵滢r(nóng)產(chǎn)品等出口，從而提高了收入，可能會縮小收入差距。

3.西部區(qū)域

在將四個控制變量納入模型時，DIFI為解釋變量，IS、GDP、EDU和OPEN為控制變量，GAP為被解釋變量，通過回歸分析得到的結(jié)果為：

GAP=2.6173-0.0002DIFI+8.5164IS-1.5534GDP+2.7828EDU-0.5454OPEN? （4）

得到DIFI的系數(shù)為-0.0002，說明其對GAP存在負(fù)的影響。對于控制變量，GDP與OPEN的系數(shù)為負(fù)值，IS與 EDU的系數(shù)為正值，說明在我國西部，GDP與開放程度越高，城鄉(xiāng)之間的收入差異越小，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與教育水平越高，城鄉(xiāng)之間的收入差異越大。對此，認(rèn)為可能是西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級使得工業(yè)和服務(wù)業(yè)這種高勞動生產(chǎn)率的行業(yè)發(fā)展迅速，超過了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，從而使城鎮(zhèn)居民收入增加較快，城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大;西部地區(qū)教育水平普遍較為落后且城鄉(xiāng)差距較大，提高總體教育水平會導(dǎo)致城鄉(xiāng)教育水平差距擴(kuò)大，從而城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大。

（四）多重共線性檢驗

利用Eviews對我國三個地區(qū)進(jìn)行多重共線性檢驗，得到東部地區(qū)數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為137.0021、484.9528、1410.8400，均大于100;中部地區(qū)數(shù)字普惠金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和教育水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為504.1560、109.0960、1968.4940、339.8894，均大于100;西部地區(qū)數(shù)字普惠金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和教育水平的方差膨脹系數(shù)VIF分別為191.7917、768.3276、128.3752，均大于100。由此可知模型存在著嚴(yán)重的多重共線性，因此上文已將IS、GDP、EDU、OPEN設(shè)置為控制變量以消除多重共線性的影響。

（五）自相關(guān)檢驗

自相關(guān)也即序列相關(guān)，指的是殘差項有序列相關(guān)。分別對東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)進(jìn)行了自相關(guān)性分析，并選取了若干個樣本進(jìn)行了統(tǒng)計分析。得到東部、中部、西部地區(qū)的結(jié)果所對應(yīng)的數(shù)值都比標(biāo)準(zhǔn)差要小，所以它們都沒有一階或高階自相關(guān)。

（六）異方差檢驗

為了驗證殘差是不是具有異方差，也就是殘差的平方是否隨自變量的變化而變化，本文采用 White檢驗分別對東部、中部、西部地區(qū)進(jìn)行區(qū)分。通過 Eviews懷特檢驗，得出了我國東部區(qū)域中 n*R2的 P值為0.2468>0.05，這符合我國西部區(qū)域中剩余序列無異方差的假定;中心區(qū)域內(nèi) n*R2的 P值為0.1733>0.05，說明此殘差序列沒有出現(xiàn)異方差;結(jié)果表明，我國西部區(qū)域中 n*R2值的 P值為0.2683>0.05，也滿足了原假設(shè)。

從上面的分析可以看出，本文的經(jīng)驗分析結(jié)果是非常穩(wěn)健的。

五、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

根據(jù)上述分析可知，在我國，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有縮小效應(yīng)，同時也受其他因素的影響。

第一，部分文獻(xiàn)顯示數(shù)字普惠金融在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面具有明顯的改善作用。目前我國仍存在顯著的城鄉(xiāng)收入差距，并且地區(qū)之間發(fā)展水平有很大差異。究其原因，我國傳統(tǒng)金融服務(wù)主要集中于城市和東部地區(qū)，而廣大農(nóng)村地區(qū)在地理位置、資金來源、市場環(huán)境等方面存在劣勢，這使得農(nóng)村居民很難通過正規(guī)金融渠道獲得有效金融服務(wù)。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可獲得更多的投資機(jī)會和選擇途徑。數(shù)字普惠金融以科技手段作為驅(qū)動，以互聯(lián)網(wǎng)平臺為載體，可以較好地解決傳統(tǒng)信貸存在的信用風(fēng)險、道德風(fēng)險問題，其發(fā)展不僅會影響農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和居民生活水平，也會通過影響社會信用體系作用于城鄉(xiāng)收入差距。本文認(rèn)為數(shù)字普惠金融有利于農(nóng)村地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村社會資本形成以及提高農(nóng)民的生活質(zhì)量。

第二，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和教育發(fā)展等方面存在較大差異，在一定范圍內(nèi)，數(shù)字普惠金融對于城鄉(xiāng)居民收入差異產(chǎn)生的作用效果也存在較大差異。在東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融得到了更快的發(fā)展，且已經(jīng)具有一定規(guī)模，但很有可能因為城鄉(xiāng)居民對數(shù)字普惠金融的接受程度存在差異，導(dǎo)致了該地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的縮小效應(yīng)弱于中部地區(qū)。在中部地區(qū)，隨著受教育程度的提高，居民獲得金融產(chǎn)品的能力也在逐漸增強，再加上互聯(lián)網(wǎng)和計算機(jī)等技術(shù)的進(jìn)步，本區(qū)域內(nèi)的數(shù)字普惠金融排斥度有所下降，因此，既可以滿足居民的生產(chǎn)和生活條件，還能提高農(nóng)民的附加收入，使城鄉(xiāng)之間的收入差距更加縮小。在“西部開發(fā)”和“鄉(xiāng)村振興”的支持下，數(shù)字化的普惠金融應(yīng)用和電商平臺的發(fā)展，可以有效解決地區(qū)中小微企業(yè)和農(nóng)戶的融資問題，數(shù)字化的普惠金融組織可以以顧客的需要為導(dǎo)向，為區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)機(jī)會、富余勞動力等進(jìn)行有效利用，從而提升區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)收入，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)之間的收入差距，但由于城鎮(zhèn)發(fā)展仍然較快，因此其負(fù)向作用最小。

（二）政策建議

在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，為縮小城鄉(xiāng)收入差距，推動農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供了新的思路。

第一，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化普惠金融建設(shè)，增加對鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款投資，增加鄉(xiāng)村地區(qū)的貸款供應(yīng)。通過在鄉(xiāng)村地區(qū)開展普及教育，提高農(nóng)戶對“數(shù)字普惠”的認(rèn)識與認(rèn)同，提高農(nóng)戶對“金融”的可獲得性，進(jìn)而防止和化解鄉(xiāng)村地區(qū)的“財政亂象”，保障鄉(xiāng)村地區(qū)“數(shù)字普惠金融”的良性發(fā)展。各銀行應(yīng)加大對農(nóng)戶的理財知識宣傳力度，相關(guān)工作人員積極對農(nóng)戶開展的數(shù)字普惠理財教育和訓(xùn)練，使農(nóng)戶進(jìn)一步了解和掌握數(shù)字普惠理財?shù)南嚓P(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的普惠理財意識和素養(yǎng)。鼓勵并支持商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)進(jìn)行深入研究，并主動開發(fā)出能夠讓農(nóng)村地區(qū)多元化的金融需求得到充分體現(xiàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。扶持私募基金公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入鄉(xiāng)村，為“三農(nóng)”和小微企業(yè)提供差異化、特色化金融服務(wù)。在貸款投放方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要提高政治站位，從更好服務(wù)黨和國家工作大局、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民群眾出發(fā)，堅持市場化方向和商業(yè)可持續(xù)原則，加大對農(nóng)村地區(qū)的信貸投入。加快創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)融資模式和產(chǎn)品，支持涉農(nóng)企業(yè)發(fā)行債券、資產(chǎn)支持證券等直接融資。此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強線上線下、境內(nèi)境外業(yè)務(wù)協(xié)同，加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)的支持力度;積極運用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等新一代信息技術(shù)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品;著力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，促進(jìn)中小微企業(yè)融資增量擴(kuò)面;加強農(nóng)村支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)和移動支付等新型支付工具推廣應(yīng)用。

第二，要加速建立數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)架構(gòu)，提升數(shù)字普惠金融的服務(wù)能力及層次。發(fā)展數(shù)字普惠金融需要良好的支付體系、信用體系和支付工具等。在此背景下，傳統(tǒng)金融組織與互聯(lián)網(wǎng)公司應(yīng)該積極投身于數(shù)字普惠金融的構(gòu)建，并在此基礎(chǔ)上，利用自身的優(yōu)勢，促進(jìn)數(shù)字普惠金融良性、有序發(fā)展。此外，應(yīng)充分利用“一帶一路”等已有的國際合作平臺，進(jìn)一步增強本地區(qū)及各地區(qū)間的溝通與協(xié)作，為推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展?fàn)I造更大的動力，營造出一個有利于中國數(shù)字普惠金融可持續(xù)發(fā)展的有利條件。下一步，應(yīng)從上述薄弱環(huán)節(jié)入手，推動數(shù)字普惠金融在重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的深度融合，在收集客戶信息、風(fēng)險定價、風(fēng)險管理等方面，數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融交易相結(jié)合，提高數(shù)字包容性金融業(yè)務(wù)的能力和標(biāo)準(zhǔn)。建議監(jiān)管部門完善監(jiān)管政策體系，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加強對數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管，明確各方責(zé)任分工，大力推進(jìn)普惠數(shù)字化的金融體系建設(shè)，促進(jìn)其良性、有序發(fā)展。

第三，促進(jìn)數(shù)字化普惠金融與傳統(tǒng)金融的有效融合和互補。傳統(tǒng)銀行應(yīng)加強對產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高對數(shù)字化技術(shù)的運用，對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理和改造，在風(fēng)險管理、客戶管理、產(chǎn)品研發(fā)、定價管理等方面加強數(shù)字化建設(shè)。同時，應(yīng)主動與數(shù)字普惠金融平臺合作，在普惠金融的業(yè)務(wù)過程和服務(wù)模式上引入數(shù)字化技術(shù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強客戶信息收集和管理，掌握客戶的基本信息、行為信息、消費信息、資產(chǎn)信息等，并將其應(yīng)用于產(chǎn)品開發(fā)、營銷推廣、風(fēng)險控制等業(yè)務(wù)流程與服務(wù)方式中。如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以對顧客的消費行為進(jìn)行分析，從而增強顧客的風(fēng)險辨識能力;準(zhǔn)確掌握顧客的需要，為顧客提供更有針對性的理財產(chǎn)品;對客戶的風(fēng)險偏好進(jìn)行管理，增強金融產(chǎn)品和服務(wù)的針對性和效能。同時，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加快自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑，建立健全信息科技風(fēng)險管控機(jī)制和應(yīng)急預(yù)案，強化關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全管理。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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