數(shù)字普惠金融發(fā)展、集體主義導(dǎo)向與居民家庭消費行為
——基于中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)的經(jīng)驗證據(jù)

彭 薇, 熊 科

(1.中山職業(yè)技術(shù)學(xué)院 經(jīng)濟管理學(xué)院,廣東 中山 528400;2.北京師范大學(xué) 珠海校區(qū)經(jīng)濟管理學(xué)院,廣東 珠海 51908)

一、問題的提出

黨的二十大報告指出,“我們要堅持以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題,把實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合起來,增強國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性,提升國際循環(huán)質(zhì)量和水平?！笨梢?增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用意義重大。大量研究對消費在經(jīng)濟社會中的重要作用予以確認(Acemoglu,2004;徐鵬杰等,2023;賀京同和張斌,2023;陳彥斌,2020)[1-4]。然而,長期以來我國仍普遍存在“高儲蓄、低消費”的問題。這一問題的存在有以下幾個方面的可能原因:(1)技術(shù)密集與資本密集行業(yè)的擴張導(dǎo)致勞動在創(chuàng)造財富時越來越多地被資本和技術(shù)替代,由此產(chǎn)生有支付能力的消費需求不足(周建鋒和岑子悅,2021)[5]。(2)金融市場發(fā)育不完全以及未來的不確定性增加了居民的儲蓄動機,“未雨綢繆”抑制了消費(楊耀武和楊澄宇,2019;馮明,2023)[6-7]。(3)人口結(jié)構(gòu)變化,例如“人口老齡化”“全面二孩”等影響了人們的消費意愿(黃燕芬等,2019;楊書越和陳稹,2023)[8-9]。(4)還有文獻強調(diào)財政分權(quán)體制下地方政府競爭、房價收入比、“量入為出”的消費觀念等因素的影響(王樹等,2018;張雅淋和姚玲珍,2020)[10-11]。上述研究從要素替代、預(yù)防性儲蓄或制度性因素等視角來解釋我國居民消費意愿(各種類型的儲蓄動機)與消費的能力(收入增速不夠)的缺乏(舒鑫和于博,2023;李奧等,2022)[12-13]。

以上文獻從多視角分析了我國“消費抑制”的成因,然而當(dāng)前我國經(jīng)濟社會發(fā)展的兩個特征事實也需進行深入探討,以進一步尋求破解“消費抑制”的良方。一是“互聯(lián)網(wǎng)+”下普惠金融發(fā)展迅速。數(shù)據(jù)顯示,截至2022年末,全國共開立個人銀行賬戶140.74億戶,同比增長3.64%;人均持有銀行卡6.71張,其中,人均持有信用卡和借貸合一卡0.57張。2022年末,人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額32.14萬億元,同比增長21.2%。其中,普惠小微貸款余額23.8萬億元,同比增長23.8%;農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款余額7.83萬億元,同比增長14.5%;創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款余額2679億元,同比增長14%。國內(nèi)金融機構(gòu)支持“三農(nóng)”、中小企業(yè)的力度持續(xù)增大,反映出國內(nèi)金融機構(gòu)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效果顯著。普惠金融的發(fā)展,拓寬了金融的觸達能力,有效降低了流動性約束,有助于破解傳統(tǒng)金融媒介“嫌貧愛富”的難題(郭峰等,2020)[14]。那么,普惠金融在緩解流動性約束的同時,是否有助于進一步緩解“消費抑制”呢?有待研究。二是普惠金融在促進信貸與倡導(dǎo)公平上發(fā)揮了重要作用,然而以“小額無抵押貸款”為主要特征的孟加拉格萊珉模式卻并未在我國廣泛開展?？梢?普惠金融作用發(fā)揮離不開特定的社會性和文化價值取向。中國傳統(tǒng)儒家文化中的“人本主義”“集體主義”“和諧主義”等非正式制度的文化觀念長期以來影響著人們的消費習(xí)慣與消費行為。以集體主義為例,“克已復(fù)禮為仁”“和則一,一則多力,多力則強”就體現(xiàn)了典型的個人利益服從集體利益的思想。這種思想在消費領(lǐng)域中,既有可能表現(xiàn)為克制自己,以符合集體規(guī)范的方式來追求“小我”利益,從而抑制消費的“克已復(fù)禮”,也可能表現(xiàn)在集體中結(jié)成紐帶,增強共同抵御風(fēng)險的能力,減少消費過程中的不確定性,進而增加消費的“和則多力”。集體主義對消費似乎產(chǎn)生了不確定性的影響。當(dāng)前,大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)迅速發(fā)展,在線醫(yī)療、在線教育持續(xù)擴大,交通出行、旅游住宿、餐飲外賣等領(lǐng)域的新型消費迅速興起。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的出現(xiàn),增強了消費產(chǎn)品和服務(wù)的有效分配,縮短了產(chǎn)品與服務(wù)同目標客戶之間的距離。在這樣的時代背景下,新興經(jīng)濟、數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)儒家思想中的集體主義的融合共生,是否會對居民家庭消費行為產(chǎn)生差異化影響?以上問題,尚未有研究進行系統(tǒng)探討。

研究從以下兩個方面拓展:一方面,從普惠金融的視角出發(fā),基于微觀數(shù)據(jù)實證檢驗數(shù)字普惠金融水平對居民家庭消費決策的影響;另一方面,同時關(guān)注集體主義的多個維度,從群體關(guān)聯(lián)、親社會動機與相互義務(wù)等三個維度區(qū)分集體主義與個人主義,將之納入消費升級影響因素框架之中,檢驗數(shù)字普惠金融與集體主義的協(xié)同影響。

二、理論分析與假設(shè)提出

(一)數(shù)字普惠金融與家庭消費

2005年,聯(lián)合國首次提出普惠金融(inclusive finance)的概念。普惠金融聯(lián)盟(AFI,2015)認為普惠金融應(yīng)至少包含三個方面的內(nèi)容:一是可達性,每一個人可以平等享受金融服務(wù)。二是可獲得性,社會群體,尤其是欠發(fā)達地區(qū)和社會低收入群體均能以可負擔(dān)的成本獲得金融服務(wù)。三是高質(zhì)性,強調(diào)金融服務(wù)強度與服務(wù)效率。從微觀層面看,這三個特性實際上也體現(xiàn)了微觀經(jīng)濟主體能夠以有效率的方式接觸銀行、保險等金融機構(gòu),利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)在微觀金融領(lǐng)域的普及率便利地獲得儲蓄賬戶、正規(guī)貸款、商業(yè)保險和數(shù)字支付等金融服務(wù)(齊紅倩和李志創(chuàng),2019)[15],用以滿足家庭投資、消費與支付等多元化金融需求。從居民家庭消費的視角看,普惠金融對消費的促進作用可以表現(xiàn)為以下三個方面:第一,旨在“實現(xiàn)基于公平的平等”的倫理宗旨是普惠金融的樸素目標(宗民,2020)[16],其核心是實現(xiàn)經(jīng)濟包容性增長與利益的公平分配。包容性的宏觀經(jīng)濟環(huán)境改善,有益于營造公平的競爭環(huán)境,增強經(jīng)濟主體經(jīng)營活力,避免因經(jīng)濟環(huán)境惡化導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟不確定性問題而影響家庭消費決策(張棟浩,2020)[17]。第二,數(shù)字普惠金融的發(fā)展能有效控制風(fēng)險。一方面,可以通過金融知識與金融信息的共享,減少在收集和制定決策時所需的經(jīng)濟與信息成本(宋全云等,2019)[18],增強家庭人力資本和生產(chǎn)資本的積累能力,減少家庭在投資和生產(chǎn)過程中的不確定性而可能帶來的收入驟減風(fēng)險,從而增進家庭消費能力。另一方面,數(shù)字借貸能充分利用區(qū)塊鏈、“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù),拓展新的信貸風(fēng)控模式,降低金融服務(wù)成本,拓寬居民家庭享受金融服務(wù)的邊界。第三,普惠金融為廣大居民家庭提供了多樣化的正規(guī)金融產(chǎn)品與服務(wù),既能解決居民家庭流動性約束,又可有效降低對非正規(guī)金融產(chǎn)品的使用而導(dǎo)致的可能風(fēng)險,降低風(fēng)險的不確定性對消費能力與意愿的抑制,從而能夠更好地平滑消費(南永清等,2020)[19]。據(jù)此,提出研究假設(shè)1。

H1:數(shù)字家庭普惠金融水平的提高有利于提升家庭整體消費水平。

(二)數(shù)字普惠金融與消費類型差異

鑒于消費類別行業(yè)屬性差異、家庭金融環(huán)境和經(jīng)濟收入改變,數(shù)字普惠金融對細分消費水平的影響也存在一定差異。首先,數(shù)字普惠金融具備了“數(shù)字金融”與“普惠金融”的雙重特性,不僅可以通過數(shù)據(jù)收集和挖掘為弱勢群體提供個性化服務(wù)(郭峰等,2020)14],提升金融服務(wù)的可得性及使用頻次,更有助于緩解家庭面臨的預(yù)算約束,從而助力家庭消費行為決策優(yōu)化(陳怡和陳芳,2023)[20]。數(shù)字技術(shù)使得被傳統(tǒng)金融服務(wù)排斥的“長尾”群體也能享受到普惠、優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品與服務(wù),有助于增強脆弱家庭的抗逆能力,從而擺脫“收入低→消費欲望下降→投資少→資本不足→產(chǎn)出少→收入低”的惡性循環(huán),致使消費者的生存型消費得以提升。另一方面,多年來,中央和地方政府不斷在“制度性因素”上發(fā)力,推動“社會提供的教育機會”公平化。孫晗霖和劉新智(2021)[21]的研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融使家庭教育投入力度提升,能夠使家庭應(yīng)對風(fēng)險沖擊的方式策略多樣化,增強其適應(yīng)壓力或干擾的能力,從而提高家庭發(fā)展型消費的比重。據(jù)此,提出研究假設(shè)2。

H2:數(shù)字家庭普惠金融水平的提高對不同類型的消費產(chǎn)生差異化影響。

(三)集體主義文化與家庭消費

20世紀90年代之后,國內(nèi)外學(xué)者開始嘗試從非正式制度,尤其是文化視角來解讀居民家庭消費問題(Zou,1995;Kizgina et al.,2018;Cleveland,2009)[22-24]?！坝珊喨肷菀?由奢入簡難”“量入為出、量體裁衣”“新三年,舊三年,縫縫補補又三年”反映的正是消費習(xí)慣、消費觀念對居民家庭消費行為的影響。值得注意的是,家戶傳統(tǒng)、賢能體制與群體文化孕育了“中國道路”(徐勇,2013)[25]。群體文化的集體主義涉及了社會成員之間的行為交互,賦予了個體社會化特征,是最能體現(xiàn)文化、制度環(huán)境與外部條件對人的行為塑造和影響的因素(張佳良等,2018)[26]。尤其是在中國,與西方崇尚個人主義、自由主義的文化理念不同,居民家庭的消費行為與決策更容易受到集體主義文化傳統(tǒng)的影響。其一,集體主義會對家庭消費產(chǎn)生自我約束(田子方等,2022)[27],即使是相同的個體決策偏好在不同的文化背景下都會有不一致的表現(xiàn)。例如,在個人主義文化約束下,美國民眾會習(xí)慣于借款消費,而在集體主義文化約束下,中國居民家庭購買養(yǎng)老保險的比率就遠低于西方國家?！傲矿w裁衣”“未雨綢繆”是長期以來在集體主義因素影響下形成的消費習(xí)慣。中國居民家庭更傾向于以合乎集體習(xí)慣與集體利益的方式來追求“小我”利益,這在一定程度上抑制了當(dāng)前消費。其二,從集體主義形成的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的視角看,奧爾森(1996)強調(diào)“集團”就是“有共同利益的個人形成的組織”,個體被視為和諧群體的重要組成部分。因此,一方面,推崇人際關(guān)系維護的中國人在“集團”內(nèi)部會利益共享,尤其是在需要獲得社會認同的情境下,形成同群效應(yīng)。在消費領(lǐng)域表現(xiàn)為消費行為的攀附性。集體中別人消費多少,我也消費多少;在人情往來時,別人送多少,我也送多少,以此來獲得同群認可以及集體內(nèi)部的長期互惠平衡(張佳良等,2018)[26]。另一方面,集體主義有助于節(jié)約市場交易費用,化解潛在風(fēng)險。集體中的個體在長期交往互動的過程中結(jié)成了相對穩(wěn)定的關(guān)系,人們彼此之間親情、地緣等關(guān)系越親密,越容易在交往過程中減少信息搜尋成本與試錯費用,從而在消費中越容易達成交易。也正是因為這種受集體主義影響而形成的社會紐帶,會傳遞給集體內(nèi)部成員“群策群力”的價值信號,從而在一定程度上弱化人們對未來不確定性的風(fēng)險預(yù)估,形成抵御風(fēng)險的“緩沖墊”(田子方,2020)[28]。因此,對未來不確定性的減少,使人們傾向于增加當(dāng)期消費。據(jù)此,提出研究假設(shè)3。

H3a:集體主義會抑制家庭消費;

H3b:集體主義會促進家庭消費。

(四)流動約束緩解、集體主義與家庭消費

傳統(tǒng)的SCP(結(jié)構(gòu)—行為—績效)分析范式認為,隨著經(jīng)濟主體市場勢力的增大,有能力的經(jīng)濟主體可能會利用壟斷勢力制定出偏離競爭水平的價格,進而影響資源配置。在非完全競爭市場中,金融機構(gòu)會利用其貸款對象選擇權(quán),選擇偏向于有還貸保證的大中型經(jīng)濟體,而使小微經(jīng)濟體處于信貸配給的地位,形成普遍存在的“精英捕獲”問題。因此,只有當(dāng)市場發(fā)育完全、競爭水平越高時,經(jīng)濟主體才能夠平等地享有受信資格從而便利地獲得貸款,以解決“精英優(yōu)先受益”的困局。數(shù)字普惠金融的發(fā)展,有利于糾正不健全的金融市場向資金需求者傳遞出來的有偏信息,拓寬了居民家庭獲得各類貸款的渠道、規(guī)模以及貸款的可獲得性,從而有效緩解居民家庭因受到流動性約束而帶來的消費不平滑問題。當(dāng)前,“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)以及數(shù)字金融的發(fā)展,既增加了居民部門對正規(guī)信貸需求的概率,又大大提升了支付的便利性。尤其是支付寶、微信等支付工具的廣泛使用,使電子技術(shù)滲透到人們生活的方方面面,促進了線下商務(wù)的線上化。共享經(jīng)濟、直播經(jīng)濟、網(wǎng)約車、助農(nóng)電商等新興業(yè)態(tài)的出現(xiàn),都進一步激發(fā)了居民部門的消費熱情。然而,信貸便利能在多大程度上促進家庭消費,會同時受到家庭成員集體主義傾向的影響。例如,在集體主義氛圍的影響下,交易各方的情感紐帶、情感信任更強,消費者之間的彼此交互及信任更容易帶動關(guān)于新的信貸渠道、信貸創(chuàng)新手段的傳遞,更容易通過人際傳遞的方式化解信貸交易過程中可能存在的信任危機,從而進一步激發(fā)消費者的消費意愿。尤其是人們在受到“預(yù)防不可測事件”動機的影響下,處于集體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的個體由于存在較強的群體關(guān)聯(lián)及相互信任,而相較于他人更容易獲得信貸承諾,從而有助于消費水平的提升。據(jù)此,提出研究假設(shè)4。

H4:數(shù)字普惠金融通過緩解信貸約束提高居民消費,而集體主義傾向會強化該影響效應(yīng)。

三、數(shù)據(jù)來源及實證設(shè)計

(一)數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)主要來源于中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)(CFPS)以及中國數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。其中,CFPS追蹤數(shù)據(jù)收集了包括村鎮(zhèn)、社區(qū)及家庭3個層次的數(shù)據(jù),綜合反映了我國經(jīng)濟、人口、法律與政治、教育、文化與認知、健康等社會情況。中國數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的空間跨度包含省級、城市和縣域三個層級,從不同維度刻畫了數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度及普惠金融數(shù)字化程度?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性,實證研究部分將CFPS(2014)、CFPS(2016)調(diào)查問卷與省際數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)進行匹配。進行數(shù)據(jù)清洗并剔除缺失值后,最終保留8249個數(shù)據(jù)樣本。

(二)模型設(shè)定與變量設(shè)計

1.模型設(shè)定。為探究數(shù)字普惠金融及集體主義對居民家庭消費的影響,設(shè)定如下基準模型:

con_to=α0+α1index+α2coll+α3control+ε

(1)

除考慮對總體消費水平的影響外,進一步檢驗對不同消費類型的影響:

con_su=α0+α1index+α2coll+α3control+ε

(2)

con_en=α0+α1index+α2coll+α3control+ε

(3)

con_de=α0+α1index+α2coll+α3control+ε

(4)

式(1)～式(4)中,con_to、con_su、con_en、con_de分別代表消費總水平、生存型消費、享受型消費以及發(fā)展型消費,是被解釋變量;index表示數(shù)字金融發(fā)展指數(shù),coll代表集體主義水平,是解釋變量;control為控制變量,包括樣本的家庭特征、個體特征以及地域特征等;εit為隨機誤差項。

2.變量設(shè)計。被解釋變量是居民家庭消費。在處理居民家庭消費數(shù)據(jù)時,參照李江一和李涵(2016)[29]、紀園園和寧磊(2018)[30]的做法,將消費類型劃分為生存型(食品、衣著、居住、交通和通信)、享受型(家庭設(shè)備用品及服務(wù)、醫(yī)療保健、文化娛樂服務(wù))和發(fā)展型(教育支出)消費。

數(shù)字普惠金融是其中一個解釋變量,實證分析中具體采用“中國數(shù)字普惠金融指數(shù)”來進行衡量。穩(wěn)健性檢驗中,將采用CFPS數(shù)據(jù)庫的“是否有貸款被拒經(jīng)歷”來近似表征數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平。

集體主義是另一個解釋變量。Hofstede(1980)[31]、Hui &Triandis(1986)[32]的研究將集體主義的核心內(nèi)涵解釋為群體關(guān)聯(lián)、親社會動機、個體間的相互義務(wù)的綜合體。參照盧娟和李斌(2018)[33]的做法,以是否有人情禮金支出來衡量群體關(guān)聯(lián);以對地方干部的評價反映居民的親社會程度。信任的缺失往往會導(dǎo)致經(jīng)濟交易活動不是完全基于互利性行為,而是相互剝奪(羅美娟和申小亮,2021)[34]。因此,以對他人的信任程度表征相互義務(wù)。集體主義綜合水平的計算以兩種方法進行:一是將以上三個變量進行算術(shù)平均。二是以熵權(quán)法求權(quán)重進而得到集體主義取值。

采用的其他控制變量參見表1。

表2 變量的描述性統(tǒng)計

(三)描述性統(tǒng)計

我國居民家庭花費在生存型消費上的平均支出高于享受型和發(fā)展型消費,說明“吃穿住行”在我國居民家庭消費中占據(jù)著重要地位。享受型消費僅次于生存型消費,兩者差異不大,而發(fā)展型消費的均值則遠低于生存和享受型消費。從三類消費的標準差看,發(fā)展型消費的標準差達到4.124,說明居民家庭在發(fā)展型消費上的投入表現(xiàn)為較大的個體差異。數(shù)據(jù)普惠金融水平以省份為單位與CFPS數(shù)據(jù)庫匹配,均值為1.973,省際波動不大。按前述對集體主義維度的衡量,分別采用熵權(quán)法和算術(shù)平均得到兩類度量集體主義維度的指標,平均值取值分別為0.5370和0.756,這也在一定程度上反映出我國居民家庭具備較強的集體主義意識。

四、實證檢驗

(一)基準回歸結(jié)果

表3匯報了數(shù)字普惠金融發(fā)展、集體主義傾向?qū)用窦彝ハM影響的基準回歸結(jié)果。其中,第(1)列匯報了以總消費水平為被解釋變量的回歸結(jié)果,第(2)、(3)和(4)列分別匯報了以生存型消費、享受型消費和發(fā)展型消費的回歸結(jié)果。在控制了戶主和家庭層面的特征變量后,第(1)至第(4)回歸模型中數(shù)字普惠金融指數(shù)無論是對總消費水平,還是對三種不同類型的消費水平表現(xiàn)為正向影響,并在5%以上水平上顯著,證實了假設(shè)H1。這一回歸結(jié)果表明隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展,居民家庭能更公平、便捷地享受儲蓄賬戶、正規(guī)貸款、商業(yè)保險和數(shù)字支付等金融服務(wù),進而促進家庭消費水平的提高。在回歸模型(3)與(4)中,數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)分別為0.2044和0.5180,遠高于模型(1)的總體消費水平及模型(2)的生存型消費水平,進一步印證了隨著我國“互聯(lián)網(wǎng)+”的技術(shù)普及,我國廣大居民家庭有更多地機會接觸到除了吃、穿、住、用、行等基礎(chǔ)生活物資之外的消費產(chǎn)品與服務(wù),滿足不同類型的消費需求,從而證實了假設(shè)H2。

表3 基準回歸結(jié)果

表4 穩(wěn)健性分析

集體主義傾向的回歸系數(shù)在不同類型的消費促進上表現(xiàn)不同。總體消費與生存型消費的回歸系數(shù)顯著為正,即集體主義觀念更強的個體,其群體聯(lián)系更緊密,更具有較強的親社會動機,對周圍的人更加信任,也愿意承擔(dān)相互義務(wù)與責(zé)任,在一定程度上有助于降低家庭的預(yù)防性儲蓄動機,增加消費。發(fā)展型消費的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正,且該系數(shù)值達到了0.3848,說明當(dāng)居民的集體主義傾向每增加一個單位,發(fā)展型消費支出會增加38.48%。這也在一定程度上說明,當(dāng)個體組成和諧群體,具備了同群效應(yīng)時,更關(guān)注集體內(nèi)部的長期互惠平衡,長期來看越容易在交往過程中減少信息搜尋成本與試錯費用,從而愿意在個體的長期發(fā)展型消費中增加支出。但是集體主義傾向在享受型消費中的表現(xiàn)與其它類型呈現(xiàn)出差異,回歸系數(shù)為-0.032,表現(xiàn)為集體主義傾向?qū)ο硎苄拖M的抑制作用。對此可能的解釋是,受長期以來我國“勤儉節(jié)約”“量入為出”等傳統(tǒng)消費習(xí)慣的影響,人們在享受型消費上的支出會更有計劃性,尤其是當(dāng)人們需要預(yù)防不可測事件的影響時,更傾向于減少享受型消費。由此可見,集體主義對居民家庭消費的影響存在異質(zhì)性,既有可能表現(xiàn)為“促進作用”,也有可能表現(xiàn)為“抑制作用”。

從戶主個體層面控制變量的回歸結(jié)果看,性別對于消費的影響并不顯著,并不能證實男性會比女性消費更多。回歸中增加了年齡的平方項,以檢驗可能存在的非線性影響。從年齡的一次項和平方項回歸系數(shù)符號可以看出,居民年齡與消費水平呈現(xiàn)倒U型曲線關(guān)系。隨著個體年齡的增加,消費水平先逐漸增加,達到一定的年齡峰值后呈現(xiàn)下降趨勢。相比于生存型消費,隨著教育程度的提高,居民個體會更愿意在享受型與發(fā)展型消費上支出。同樣,已婚個體相比于未婚個體而言,享受型與發(fā)展型消費的支出意愿會更高一些,說明婚姻在一定程度上充實了家庭消費。從家庭層面的控制變量看,家庭購買的商業(yè)保險金額與消費水平呈現(xiàn)顯著正向關(guān)系,說明家庭購買的商業(yè)保險金額越高,越能緩沖不可預(yù)測的因素給家庭帶來的風(fēng)險,越會降低居民家庭的預(yù)防性儲蓄動機,從而促進家庭消費。家庭收入水平越高,擁有的房產(chǎn)市值越高,越能夠提升居民的消費水平。而金融資產(chǎn)的市值卻表現(xiàn)不一,僅在生存型和發(fā)展型消費上顯著為正,這有可能是因為金融資產(chǎn)相比于家庭收入和房產(chǎn),具有更高的風(fēng)險性和回報的不確定性,會在一定程度上抑制居民的享受型消費。家庭規(guī)模在四個回歸方程中均表現(xiàn)為顯著的正向影響,家庭人口數(shù)量越多,消費支出也相對更高。

(二)穩(wěn)健性檢驗

為確?；貧w結(jié)果的穩(wěn)健性,做了兩個方面的嘗試。一是改變數(shù)字惠普金融與集體主義指標的構(gòu)建方法。其一,CFPS問卷中設(shè)置了“您是否有貸款被拒經(jīng)歷”的指標,這里進行指標反向轉(zhuǎn)換“您的借款是否成功”。有文獻以“您是否有貸款被拒經(jīng)歷”來表征居民家庭是否面臨融資約束(肖攀等,2020)[35],也有文獻采用這一指標來表征金融產(chǎn)品排斥程度(陳銀娥等,2021)[36]。而緩解融資約束,降低金融產(chǎn)品及服務(wù)的準入條件限制是普惠金融的應(yīng)有之義。“您是否有貸款被拒經(jīng)歷”在一定程度上體現(xiàn)了普惠金融的惠及范圍與程度。因此,采用這一指標作為普惠金融的替代性指標來進行穩(wěn)健性檢驗。其二,在構(gòu)建集體主義指標時,采用熵權(quán)與簡單算術(shù)平均兩種方法。在進行穩(wěn)健性檢驗時,以簡單算術(shù)平均法得到的第二類集體主義指標進行變量替換。二是以居民家庭消費水平為研究對象。研究樣本中存在大量居民家庭消費為0的樣本,尤其是享受型和發(fā)展型消費具有明顯的數(shù)據(jù)截斷性特征,因此這一部分采用TOBIT模型進行回歸。模型(2)、(4)、(6)、(8)分別匯報了四種類型消費的邊際效應(yīng)。同時,為確認集體主義與借款便利性對居民消費產(chǎn)生的交互性影響,回歸中設(shè)置了兩者的交乘項。從回歸結(jié)果看,在控制戶主個體特征、家庭特征等變量后,數(shù)字惠普金融、集體主義及其交乘項對居民家庭消費均產(chǎn)生了顯著的正向影響,這也證實了假設(shè)H3。居民家庭越容易獲得貸款,從事互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動越頻繁,越傾向于增加享受型與發(fā)展型尤其是發(fā)展型消費。這充分體現(xiàn)了隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展,智能終端日益多樣化,居民家庭教育消費也在與時俱進。

五、異質(zhì)性檢驗

(一)基于城鄉(xiāng)差異的討論

當(dāng)前,在我國轉(zhuǎn)型時期消費升級的過程中,城鄉(xiāng)協(xié)同發(fā)展問題受到了普遍關(guān)注。為考察數(shù)字普惠金融發(fā)展程度以及集體主義觀念對城鄉(xiāng)居民消費差異的影響,本部分嘗試對追蹤數(shù)據(jù)中城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民進行分組檢驗。表5報告了三種類型消費的城鄉(xiāng)分組回歸結(jié)果。

表5 城鄉(xiāng)分組檢驗

回歸結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融發(fā)展與集體主義觀念對消費的影響表現(xiàn)出較大的城鄉(xiāng)差異。在農(nóng)村,數(shù)字普惠金融對于生存型消費的回歸系數(shù)為-0.0804,在10%的水平上顯著,數(shù)字普惠金融水平每提高1個百分點會引致農(nóng)村生存型消費下降0.08個百分點。結(jié)合數(shù)字普惠金融對農(nóng)村享受型消費和發(fā)展型消費的回歸結(jié)果看,對此可能的解釋是,隨著我國鄉(xiāng)村現(xiàn)代化的推進,農(nóng)村居民消費環(huán)境發(fā)生了顯著變化。“美麗鄉(xiāng)村”“精準扶貧”建設(shè),帶來了農(nóng)村地區(qū)消費結(jié)構(gòu)的重構(gòu)。一方面,農(nóng)村居民迫切希望改善生活質(zhì)量,尤其隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展,農(nóng)村居民愿意將更多的錢花費在享受型與發(fā)展型消費,尤其是發(fā)展型消費上。數(shù)字普惠金融每提高1個百分點,就能帶來農(nóng)村居民花費在文化教育上的支出上升0.4181個百分點,這一數(shù)值甚至高于城鎮(zhèn)居民水平。另一方面,享受型與發(fā)展型消費的顯著提高,也可能在一定程度上擠占了生存型消費的空間。從對城鎮(zhèn)居民的影響看,數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民生存型消費的回歸系數(shù)并不顯著,說明在現(xiàn)有樣本的條件下,不能拒絕變量系數(shù)等于0的假設(shè)。享受型消費與發(fā)展型消費均在5%的水平上顯著為正,且數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民的享受型消費的影響遠高于農(nóng)村居民。這在一定程度上說明了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使城鎮(zhèn)居民對生活品質(zhì)的追求更高,消費需求更加多樣化、高端化。普惠金融的便利性和易得性,能有效緩解城市居民在住房、醫(yī)療等方面大額支出的壓力,對非耐用消費品和服務(wù)預(yù)算的弱化作用最為直接,有助于享受型消費的提升。

從集體主義傾向的回歸系數(shù)看,在三種類型的消費中,無論城鎮(zhèn)居民還是農(nóng)村居民,集體主義觀念的增強均有利于提升消費水平。城鎮(zhèn)居民的享受型消費與發(fā)展型消費受集體主義傾向的影響比農(nóng)村居民更為敏感,集體主義傾向每提高一個百分點,城鎮(zhèn)居民享受型與發(fā)展型消費分別提高了0.155和0.454個百分點,比農(nóng)村居民高0.132和0.113個百分點。重視家族傳承是中華文化的一個典型特征,子女更是家庭的寄托與希望,承載著改變命運、光大門楣的使命。在受到集體中“同理心”“同群認可”甚至是“教育攀比”思想的影響下,城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民家庭均傾向于增加發(fā)展型教育消費。

(二)基于收入差異的討論

收入水平高低是影響居民消費的關(guān)鍵因素。為考察不同收入群組的消費差異,這一部分將劃分高收入與中低收入兩個群體,檢驗加入收入層級的調(diào)節(jié)效應(yīng)后數(shù)字普金融和集體主義傾向?qū)οM的影響。具體借鑒已有研究的做法,將高于75%分位收入水平的家庭定為高收入組,低于這一水平的定為中低收入組。在回歸分析中,分別加入是否為高收入組的虛擬變量(incolevel)與數(shù)字普惠金融水平、集體主義觀念的交乘項,來考察收入異質(zhì)的調(diào)節(jié)作用,回歸結(jié)果如表6所示。集體主義與收入層級的交乘項對不同類型消費的影響呈現(xiàn)差異。其中,享受型與發(fā)展型消費的交乘項系數(shù)為正,但不顯著。生存型消費交乘項系數(shù)為-0.1449,在5%的水平上顯著,集體主義傾向?qū)ι嫘拖M的影響隨著收入層級的提升而下降。數(shù)字普惠金融水平以及集體主義傾向在總消費及生存、享受、發(fā)展型消費中均表現(xiàn)為顯著的正向影響。是否為高收入組的虛擬變量也顯著為正,說明相比于中低收入組,收入層級越高越有利于消費水平提升。數(shù)字金融與收入層級的交互項系數(shù)顯著為正。這意味著,隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展,居民家庭獲取外界信息的越多,收入層級越高的家庭越有信心提升消費。一個可能的解釋在于,隨著收入水平的提高,低層次消費在消費分配中的比重下降,按照馬斯洛需求理論,消費者會逐漸追求更高層次的價值實現(xiàn),故數(shù)字普惠金融發(fā)展更有利于更高層級的消費實現(xiàn)。此外,高收入居民家庭更有意愿和可能去迎合高質(zhì)量消費,從而推動生存型、享受型及發(fā)展型消費提升。

表6 收入分層的調(diào)節(jié)效應(yīng)

六、研究結(jié)論

利用中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)及數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù),系統(tǒng)研究集體主義傾向、數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對我國居民家庭的消費行為的影響,主要結(jié)論如下:(1)數(shù)字普惠金融發(fā)展有助于消費提升。隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展,居民家庭能更公平、便捷地享受到儲蓄賬戶、正規(guī)貸款、商業(yè)保險和數(shù)字支付等金融服務(wù),進而促進家庭消費水平的提高。集體主義傾向?qū)Σ煌愋拖M的作用呈現(xiàn)差異。(2)集體主義傾向?qū)ι嫘拖M、發(fā)展型消費表現(xiàn)為顯著的正向影響,說明集體主義觀念更強的個體,其群體聯(lián)系更緊密,更具有較強的親社會動機,對周圍的人更加信任,也愿意承擔(dān)相互義務(wù)與責(zé)任,在一定程度上有助于降低家庭的預(yù)防性儲蓄動機,從而增加消費。然而,集體主義傾向?qū)ο硎苄拖M影響為負,人們在享受型消費上的支出會更有計劃性,尤其是當(dāng)人們需要預(yù)防不可測事件的影響時,更傾向于減少享受型消費。(3)分城鎮(zhèn)樣本與農(nóng)村樣本、高收入階層與中低收入層級樣本的回歸發(fā)現(xiàn),普惠金融與集體主義傾向?qū)Σ煌愋偷南M影響表現(xiàn)為較大的城鄉(xiāng)差異和收入水平差異。

對策建議:(1)數(shù)字普惠金融的發(fā)展通過降低信息搜尋成本,增強金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的可達性,有助于提振居民消費,促進消費升級。因此,應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展進一步拓展我國居民獲得金融服務(wù)、享受金融產(chǎn)品的渠道,使得家庭能夠更加合理地配置金融資產(chǎn),助力消費。同時,考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的復(fù)雜性與多樣性特征,應(yīng)引導(dǎo)居民良好金融素養(yǎng)的養(yǎng)成和金融知識的積累,以具備金融風(fēng)險的識別與防控能力。(2)集體主義可以表現(xiàn)為家庭、社群的集體主義,更契合中國的文化背景。受到“克已復(fù)禮”“和則多力”等集體主義觀念影響的我國居民家庭表現(xiàn)為異質(zhì)性消費行為。由此可見,認知、文化、觀念會對居民消費行為與決策產(chǎn)生重要影響。在政策引導(dǎo)層面,應(yīng)加強文化服務(wù)供給,充分結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)挖掘文化資源,為居民提供多樣化、個性化消費產(chǎn)品的同時,既尊重消費者自由意志的表達,又合理引導(dǎo)物質(zhì)需要、精神需要和人的自身價值的提高,以真正實現(xiàn)勞有所得、病有所醫(yī)、老有所養(yǎng)、學(xué)有所致的消費升級。(3)充分考慮城鄉(xiāng)消費異質(zhì)與收入水平異質(zhì)的差異,一方面完善農(nóng)村和偏遠地區(qū)的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),優(yōu)化數(shù)字金融使用環(huán)境,充分發(fā)揮數(shù)字金融的普惠特性,讓數(shù)字金融更好地服務(wù)農(nóng)村居民,進一步縮小城鄉(xiāng)消費差距;另一方面,順應(yīng)數(shù)字金融影響家庭消費的內(nèi)在機制,開發(fā)出與數(shù)字金融交易特點相匹配的終端和應(yīng)用軟件,進一步提高支付便利性,助力居民便捷消費,提升低收入水平家庭的抗風(fēng)險能力與韌性,為釋放居民消費潛力保駕護航。