做優(yōu)產業(yè)金融生態(tài)運營 實現(xiàn)投行業(yè)務多方共贏

孫旭雷

近二十年對于中國投行事業(yè)來說，是高速發(fā)展的二十年。搶抓政策和市場帶來的新機遇，眾多知名投行在注重執(zhí)業(yè)質量提升的過程中，通過研究能力的建設大力發(fā)展特色投行業(yè)務，打造在特定領域的專業(yè)服務能力、資產定價能力和品牌影響力。中信建投證券股份有限公司投資銀行部董事總經理冷鯤，是從業(yè)二十多年的業(yè)界精英和權威專家。在見證了中國投行市場翻天覆地變化的過程中，與時俱進的他更是大膽創(chuàng)新，搶抓商機，以無與倫比的實戰(zhàn)能力、投資眼光和團隊領導力促成一系列業(yè)界標桿項目的達成，在為行業(yè)發(fā)展探索前行的同時打造引領行業(yè)的核心價值。

在多家投行歷練成長為行業(yè)專家

他深諳項目實戰(zhàn)之道

作為南開大學經濟學研究生，科班出身、知識儲備扎實的冷鯤最大的優(yōu)勢就是善于將理論與實戰(zhàn)相融合。畢業(yè)后，他先后在聯(lián)合證券和廣發(fā)證券的投行部門工作。知名機構的工作壓力大，也給了他充分的鍛煉機會。其間，作為新人的他就先后參與了科達股份IPO項目、恒天海龍股份有限公司再融資項目、煙臺杰瑞石油服務集團股份有限公司IPO項目等大型投融資項目，不僅對相關操作流程、工作技巧、行業(yè)規(guī)則有了全面了解，還通過參與項目順利成為注冊保薦代表人。也正是這一階段的歷練，讓他具備了獨立統(tǒng)籌協(xié)調IPO項目推進的工作能力，并且學會了從行業(yè)角度和業(yè)務角度綜合作出最佳選擇。

2009年加入中信建投證券股份有限公司投資銀行部擔任董事總經理后，在主導參與一系列大型項目方面，冷鯤更為得心應手。據(jù)初步統(tǒng)計，近15年來，由他直接簽字并最終成功發(fā)行的項目已經多達15個，累計為客戶實現(xiàn)融資金額137億人民幣，項目領域更是橫跨高端制造業(yè)、IT、汽車零部件、新材料、教育等。

投行業(yè)務涉及的行業(yè)眾多，不同的項目及對應的業(yè)務，更是要求項目執(zhí)行人具備多元化的綜合實戰(zhàn)能力。作為復合型人才，本身就善于總結和思考的冷鯤更是在一個個項目中不斷汲取營養(yǎng)，進一步豐富項目經驗。從IPO、公開增發(fā)、配股、定向增發(fā)，到可轉債、并購重組等，他對投行領域的各個業(yè)務環(huán)節(jié)了然于胸，對項目執(zhí)行、項目開發(fā)、團隊建設方面形成獨到的見解。

冷鯤始終認為，在多層次資本市場不斷構建完善的背景下，圍繞金融服務實體經濟的宗旨，投行業(yè)務精準對接客戶市場，可以全面服務經濟社會發(fā)展大局，助力實體經濟高質量發(fā)展。2022年，在江蘇帝奧微電子股份有限公司IPO項目中，作為項目負責人和簽字保薦代表人的他為帝奧微完成了26.2億的融資，該項目也成為2022年度南通市科創(chuàng)板第一家IPO，募集資金規(guī)模位列南通市A股IPO第二名、南通市科創(chuàng)板第一名、江蘇省科創(chuàng)板IPO前十位。這是中信建投證券在南通市的第一單IPO項目，不僅對于企業(yè)的市場布局具有開拓性意義，也在金融助力實體經濟的時代浪潮中留下了濃墨重彩的一筆。

從團隊打造到市場競爭

他用前沿戰(zhàn)略思維探索行業(yè)未來

深耕市場多年，冷鯤憑借著在投行市場的卓越表現(xiàn)，贏得了客戶和行業(yè)的充分肯定。2019年3月，他榮獲第十二屆新財富中國最佳投行“最佳保薦代表人”稱號；2021年5月，他帶領團隊榮獲證券時報頒發(fā)的第二屆最受上市公司尊敬的投行-最受尊敬的IPO團隊獎。包括慈興集團在內，由他服務的多家企業(yè)正在準備登陸A股市場。這一系列成績單的背后，既離不開冷鯤個人的堅守與付出，更與他打造了一支在資本市場所向披靡的保薦業(yè)務團隊分不開。

一直以來，冷鯤都堅持一個理念：人才是投資銀行業(yè)務最重要的資源。本身就是從項目人員成長為團隊長的他，更是深知團隊協(xié)作在項目實戰(zhàn)中的重要性。由他一手打造的20多人的投行團隊，其中保薦代表人占比將近80%，這支專業(yè)素養(yǎng)強、執(zhí)行力高的優(yōu)秀團隊，成為各個項目的中堅力量。

當然，投行市場風起云涌，競爭激烈，能夠在慘烈的競爭當中脫穎而出，贏得客戶和市場，冷鯤認為保薦機構必須要做到“一個中心，兩個基本功，三個發(fā)力點”。首先，要以客戶為中心，為客戶著想，找到客戶的核心需求，提供全面專業(yè)的金融服務；其次，要筑牢制作高質量申報材料和全方位溝通兩大基本功；最后，要對研究、投資和定價/銷售三個發(fā)力點不斷優(yōu)化提升。

面對新的市場環(huán)境和政策要求，冷鯤認為投行要進一步發(fā)揮“優(yōu)質資產孵化器”的功能，始終專注于資產價值的創(chuàng)造，把IPO等資本市場產品進行有機串聯(lián)，充分發(fā)揮資產生成器的作用，并將高效展業(yè)與風險防控同步進行形成閉環(huán)，通過深度的價值發(fā)現(xiàn)與內外部資源重組，最終實現(xiàn)資產的高效增值與權益的分享共贏。

（責任編輯??李秀江）