基于通用矩陣模型研究企業(yè)化工新材料發(fā)展機(jī)會

張成意

(中國海油集團(tuán)能源經(jīng)濟(jì)研究院，北京 100013)

0 引言

新材料研發(fā)水平及產(chǎn)業(yè)規(guī)?；呛饬恳粋€(gè)國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平、科技進(jìn)步和國防實(shí)力的重要標(biāo)志?；ば虏牧鲜窃诨瘜W(xué)工業(yè)領(lǐng)域新出現(xiàn)的或正在發(fā)展中的具備優(yōu)異性能和功能的先進(jìn)材料，與傳統(tǒng)化工材料相比，化工新材料具有性能優(yōu)異、功能性強(qiáng)、技術(shù)含量高、附加價(jià)值高等特點(diǎn)，其對國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，尤其是高精尖技術(shù)領(lǐng)域，具有重要支撐作用[1]。從政策角度，“十四五”期間，中國制定了相關(guān)政策鼓勵(lì)引導(dǎo)化工新材料行業(yè)快速發(fā)展，該行業(yè)已然成為目前中國市場中成長較好的領(lǐng)域之一；從需求角度，隨著中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，半導(dǎo)體、電子電器、新能源、信息通信、航空航天等相對新興領(lǐng)域發(fā)展勢頭良好，有望帶動上游化工新材料需求持續(xù)增長[2]。據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會預(yù)測，在下游旺盛需求帶動下，到2025年中國國內(nèi)化工新材料產(chǎn)值有望接近1.5萬億元，“十四五”期間復(fù)合增長率達(dá)8.6%。

因此，在政策引領(lǐng)、下游需求旺盛及產(chǎn)業(yè)資本投入增長等驅(qū)動下，中國國內(nèi)化工新材料產(chǎn)業(yè)鏈迎來布局良機(jī)，也是傳統(tǒng)煉化企業(yè)在當(dāng)今“減油增化”和實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的趨勢下轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的主要方向之一[3-4]。然而，化工新材料品類繁多，包括高端聚烯烴、工程塑料及特種工程塑料、聚氨酯材料、特種橡膠及彈性體、氟硅材料、高性能纖維及復(fù)合材料、功能性膜材料、電子化學(xué)品、生物可降解塑料等九大類產(chǎn)品，且大類產(chǎn)品下的細(xì)分領(lǐng)域眾多[5]。因此，對于企業(yè)而言，若想發(fā)展化工新材料產(chǎn)業(yè)，其投資方向的選擇至關(guān)重要[6]。

本文基于中國化工新材料發(fā)展機(jī)遇與基礎(chǔ)，對化工新材料行業(yè)環(huán)境進(jìn)行分析，并以H公司為例，通過對其自身資源、技術(shù)等條件進(jìn)行分析，基于通用矩陣模型研究H公司化工新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路和產(chǎn)業(yè)定位，提出H公司化工新材料備選項(xiàng)目庫建議，作為未來投資計(jì)劃和開展投資項(xiàng)目可行性研究的參考。

1 中國國內(nèi)化工新材料發(fā)展形勢分析

1.1 中國化工新材料進(jìn)入高速發(fā)展快車道

中國化工新材料已進(jìn)入了高速發(fā)展的快車道，形成以環(huán)渤海、長三角、珠三角為重點(diǎn)，東北、中西部特色突出的產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展模式[7]。2021年化工新材料生產(chǎn)企業(yè)達(dá)到877萬家，市場規(guī)模達(dá)到10587億元，其中華東市場份額占比最大，為38.47%，其次為華南和華中，分別占比13.62%和13.68%。

1.2 中國化工新材料供需不足矛盾突出

相對于傳統(tǒng)化工材料，化工新材料在化學(xué)特性與制造方法、成本與應(yīng)用價(jià)值方面具有某些區(qū)別于傳統(tǒng)化學(xué)材料的優(yōu)點(diǎn)。伴隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能源領(lǐng)域、制造業(yè)領(lǐng)域、醫(yī)藥與建筑業(yè)等領(lǐng)域?qū)ば虏牧系氖袌鲩_發(fā)需求將持續(xù)擴(kuò)大[8]。但由于起步晚、國際技術(shù)壁壘、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理等因素，中國化工新材料行業(yè)自給率仍有待提高[9]。

1.3 中國化工新材料存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩

雖然中國化工新材料整體存在供需不足的矛盾，但受技術(shù)水平等因素的制約，部分產(chǎn)品仍處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的中低端水平，中高端產(chǎn)品比例相對較低[10]，現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)含量、附加值較低，中國國內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格與國外相比也存在差異，存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩問題[11]。

1.4 中國化工新材料產(chǎn)品價(jià)格潛力較大

在“雙碳”目標(biāo)及能耗雙控政策、下游需求好轉(zhuǎn)、供給有所收縮、成本支撐、寬松貨幣政策的推動下，中國化工新材料價(jià)格上升潛力較大，盈利處于適中水平[12]，且尚有提升空間，其中研發(fā)投入帶來的產(chǎn)品性能升級以及成本下降是推動盈利提高的重要因素之一。

1.5 中國化工新材料處于生命周期成長期

2010—2021年期間，中國化工新材料大類產(chǎn)品的消費(fèi)量呈現(xiàn)增長趨勢，且各大類化工新材料產(chǎn)品的年均消費(fèi)量增長率大多在10%以上。整體來看，中國化工新材料大體處于生命周期的成長期，未來的追趕空間較大。此外，中國化工新材料行業(yè)波動不明顯，表現(xiàn)出弱周期性，即使在經(jīng)濟(jì)基本面不景氣時(shí)也能保證相對較好的盈利水平，較適合企業(yè)在其業(yè)務(wù)板塊中布局化工新材料產(chǎn)業(yè)。

2 H公司化工新材料發(fā)展條件分析

“十四五”期間，H公司煉油與化工板塊積極適應(yīng)市場“減油增化”需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推進(jìn)煉廠向“化工型”煉廠轉(zhuǎn)變，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，推動煉化產(chǎn)品高端化發(fā)展，力圖在化工新材料產(chǎn)業(yè)方面尋求突破。

經(jīng)調(diào)研分析，在資金方面，H公司具有發(fā)展化工新材料的資金實(shí)力；在原料方面，其下屬煉化子公司可提供生產(chǎn)化工新材料的原材料，包括烯烴、芳烴及其他有機(jī)化工產(chǎn)品；在技術(shù)方面，H公司自有研發(fā)體系機(jī)構(gòu)，擁有實(shí)驗(yàn)室、中試基地等研發(fā)平臺和自有專利技術(shù)等，可為化工新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支撐。然而，H公司針對化工新材料的研究起步較晚，底蘊(yùn)較為薄弱，因此在技術(shù)儲備和研發(fā)成果等方面較為落后。此外，H公司發(fā)展模式較為固化、缺乏靈活性，其對化工新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有一定約束性。因此，面對品類繁多的化工新材料市場，需要H公司緊密結(jié)合實(shí)際情況，有的放矢地發(fā)展化工新材料產(chǎn)業(yè)。

3 H公司化工新材料戰(zhàn)略投資分析

通用矩陣法是由美國通用電氣公司提出的一種投資組合分析方法，綜合考慮了企業(yè)內(nèi)外部因素，列有九個(gè)象限，從行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力對企業(yè)進(jìn)行評估。企業(yè)所要發(fā)展的業(yè)務(wù)根據(jù)所處象限的不同，采用不同的發(fā)展戰(zhàn)略，使企業(yè)發(fā)展更能適應(yīng)市場發(fā)展趨勢、符合自身發(fā)展現(xiàn)狀。該方法對企業(yè)業(yè)務(wù)的投資選擇和定位具有重要價(jià)值和意義[13]。

3.1 評價(jià)指標(biāo)

首先，結(jié)合H公司各業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)外部因素，為便于分析，對評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行精簡，設(shè)置5個(gè)行業(yè)吸引力評價(jià)因素和5個(gè)企業(yè)競爭力評價(jià)因素。行業(yè)吸引力設(shè)置自給率、市場規(guī)模、市場增長率、行業(yè)盈利能力和技術(shù)壁壘5個(gè)關(guān)鍵因素；企業(yè)競爭力設(shè)置工程業(yè)績、技術(shù)儲備、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、人力資源水平、營銷能力5個(gè)關(guān)鍵因素。

其次，根據(jù)關(guān)鍵指標(biāo)重要性的不同分配權(quán)重，且所有指標(biāo)的權(quán)重加和為1。在行業(yè)吸引力評價(jià)指標(biāo)中，考慮到H公司具有項(xiàng)目投資周期長、投資規(guī)模大的特點(diǎn)，對市場規(guī)模和市場增長率要求較高，因此這兩個(gè)指標(biāo)設(shè)置的權(quán)重較高，分別為0.30和0.25；技術(shù)壁壘和自給率是限制行業(yè)發(fā)展的另兩大因素，其權(quán)重分別為0.20和0.15；由于化工新材料行業(yè)盈利能力水平均較高，不能明顯區(qū)分業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)先級，因此該項(xiàng)權(quán)重設(shè)置較低，為0.10。

在企業(yè)競爭力影響因素中，技術(shù)儲備和工程業(yè)績體現(xiàn)企業(yè)在某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成熟度，因此設(shè)置權(quán)重較高，分別為0.30和0.25；產(chǎn)業(yè)協(xié)同和營銷能力是企業(yè)發(fā)展的另兩大因素，其權(quán)重分別為0.20和0.15；相比于其他影響因素，人力資源水平限制企業(yè)發(fā)展的程度相對較小，因此該項(xiàng)權(quán)重設(shè)置較低，為0.10。

最后，在構(gòu)建通用矩陣時(shí)，需要確定每個(gè)業(yè)務(wù)投資單元在矩陣的位置，因此采用五等級的李克特等級度量法確定行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力度量劃分，對不同的等級賦予1～5不同的分值，最終得到加權(quán)得分[14]。

3.2 評價(jià)結(jié)果

基于德爾菲法的專家論證體系[15]，對行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行評分，行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力的強(qiáng)、中、弱三個(gè)層次的分界點(diǎn)定為1.60和3.20，即分值在1.60以下為弱或低，分值在1.60～3.20之間為中，分值在3.20以上為強(qiáng)或高[16]。依據(jù)各大類產(chǎn)品的行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力加權(quán)得分，確定每類產(chǎn)品在通用矩陣中的象限，如表1所示。

表1 化工新材料大類產(chǎn)品通用矩陣象限分布圖

高端聚烯烴和工程塑料位于通用矩陣的第一象限，屬于重點(diǎn)投資發(fā)展的產(chǎn)品，策略為擴(kuò)大市場規(guī)模，謀求主導(dǎo)地位；聚氨酯位于第二象限，若尋求到良好的合作機(jī)會獲得技術(shù)支撐，也應(yīng)積極發(fā)展，拓展市場；硅材料位于第三象限，屬于選擇性投資板塊，雖然市場前景不錯(cuò)，但是企業(yè)自身競爭力較為薄弱，需要優(yōu)質(zhì)的合作機(jī)會方能在此板塊進(jìn)行發(fā)展；生物可降解塑料、高性能纖維、特種橡膠和功能性膜材料位于第五象限，需要時(shí)刻關(guān)注市場動態(tài)、積極尋求技術(shù)合作以等待良機(jī)打開市場，進(jìn)行發(fā)展；電子化學(xué)品、彈性體、氟材料和特種工程塑料位于第六象限，由于市場形勢和自身企業(yè)實(shí)力的限制，不利于企業(yè)在該產(chǎn)品領(lǐng)域的發(fā)展。

3.3 備選項(xiàng)目庫

根據(jù)化工新材料的象限分析，不建議H公司在電子化學(xué)品、彈性體、氟材料和特種工程塑料領(lǐng)域進(jìn)行布局、發(fā)展。為比較其他8個(gè)領(lǐng)域發(fā)展的優(yōu)先級，將這8類產(chǎn)品的行業(yè)吸引力和企業(yè)競爭力加權(quán)得分進(jìn)行加和，比較其發(fā)展優(yōu)先級[17]。綜上，H公司化工新材料備選項(xiàng)目庫為：優(yōu)先推薦高端聚烯烴和工程塑料，適時(shí)發(fā)展工程塑料、生物可降解塑料、聚氨酯、高性能纖維和特種橡膠，將硅材料和功能性膜材料作為儲備項(xiàng)目。根據(jù)通用矩陣策略研究，考慮到公司現(xiàn)有優(yōu)劣勢，建議H公司化工新材料發(fā)展整體策略為：

一是做大做強(qiáng)高端聚烯烴和工程塑料產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)投資，提高市場占有率，謀求華東、華南市場的主導(dǎo)地位，作為H公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的重點(diǎn)，確定為應(yīng)積極發(fā)展的化工新材料的關(guān)鍵產(chǎn)品。

二是積極尋找與有技術(shù)、有基礎(chǔ)的生物可降解塑料、聚氨酯、高性能纖維、特種橡膠生產(chǎn)企業(yè)的合作機(jī)會，以技術(shù)為支撐進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，并組建自己的科研團(tuán)隊(duì)，爭取早日實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。

三是可以將硅材料和功能性膜材料作為儲備項(xiàng)目，實(shí)時(shí)關(guān)注市場形勢，謀求技術(shù)合作，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，不盲目跟從布局產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

4 結(jié)語

在政策和市場雙輪驅(qū)動下，中國化工新材料迎來高速發(fā)展期，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存?？紤]到化工新材料種類和細(xì)分領(lǐng)域眾多，選擇適合發(fā)展的方向?qū)ζ髽I(yè)而言尤為重要，因此建議H公司：一是做大做強(qiáng)高端聚烯烴和工程塑料產(chǎn)業(yè)；二是積極發(fā)展生物可降解塑料、聚氨酯、高性能纖維、特種橡膠等產(chǎn)品；三是擇機(jī)發(fā)展硅材料和功能性膜材料。同時(shí)要加強(qiáng)化工新材料領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營能力和市場營銷能力建設(shè)。