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    項目跟投收益分配的稅務(wù)研究分析

    2024-02-08 14:04:28趙立志
    今日財富 2024年5期
    關(guān)鍵詞:乙方投資收益所得稅

    近年來,國務(wù)院針對國有企業(yè)改革陸續(xù)頒布了相關(guān)文件,國有企業(yè)開始出現(xiàn)一種新的業(yè)務(wù)模式,即項目跟投,以提高企業(yè)創(chuàng)造力和活力。但是關(guān)于跟投項目稅后收益分配后的稅務(wù)處理存在較大的爭議,間接阻礙了國有企業(yè)新業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新步伐。本文對項目跟投不同業(yè)務(wù)模式下投資收益是否可以按照權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅的方式進行申報,免繳企業(yè)所得稅進行研究分析。

    項目跟投一般是指企業(yè)為參與優(yōu)質(zhì)項目,以自有資金進行投資,與項目主體企業(yè)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的一種業(yè)務(wù)合作模式。項目跟投將眾多投資方捆綁在一起,聚焦項目實現(xiàn)精準(zhǔn)激勵,項目成功的概率和收益將大幅提高。通過實施項目跟投模式,可以提升跟投企業(yè)投資決策能力和運營管理水平,降低項目風(fēng)險和提高投資收益,進一步完善國有企業(yè)傳統(tǒng)投資機制,真正實現(xiàn)跟投企業(yè)與投資項目的風(fēng)險共擔(dān)、利益共享。

    一、項目跟投稅務(wù)處理的背景

    在項目跟投業(yè)務(wù)中,項目核算單位在對項目整體收益繳納企業(yè)所得稅后對跟投方進行收益分配,取得收益的跟投方認(rèn)為項目本身整體毛利已全額計算繳稅,跟投方取得稅后收益后不應(yīng)再次繳納企業(yè)所得稅。由于跟投模式的多樣化,導(dǎo)致有些跟投方取得稅后收益后未再繳稅,有些跟投方還需對稅后收益再次繳稅,致使投資收益降低,所以項目跟投稅后收益分配的稅務(wù)處理,是跟投企業(yè)尤為關(guān)注的焦點。

    二、項目跟投的類型

    項目跟投的類型較多,但是沒有一種類型能絕對避免風(fēng)險,企業(yè)要根據(jù)行業(yè)特性、發(fā)展階段、項目特點、管理架構(gòu)等因素選擇適合自身的項目跟投類型,揚長避短,以達(dá)到預(yù)期的激勵約束效果。

    (一)權(quán)益性跟投

    權(quán)益性跟投,是指跟投人員或跟投企業(yè)以自有資金或其他非貨幣資產(chǎn)為獲得其他企業(yè)的股權(quán)或凈資產(chǎn)而進行的投資。當(dāng)項目公司完成項目實現(xiàn)收益后,按照股權(quán)比例進行分紅,最終實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的一種項目跟投方式。該種跟投模式常見于股權(quán)性的跟投,比如跟投方收購中標(biāo)方一定比例的股權(quán)或者共同成立項目公司。

    (二)債權(quán)性跟投

    債權(quán)性跟投,是指跟投人員或跟投企業(yè)將自有資金或其他非貨幣資產(chǎn)直接投資于某公司主體的項目上,在投資項目結(jié)束后按固定比例獲取收益。該種跟投模式常見于項目公司在業(yè)務(wù)開展過程中出現(xiàn)資金短缺,暫時無法從銀行或其他金融機構(gòu)獲取大額融資時采用。

    (三)混合性跟投

    混合性跟投,是指兼具權(quán)益性和債權(quán)性的雙重特性業(yè)務(wù),跟投人員或跟投企業(yè)同時采取“股權(quán)跟投”和“債權(quán)跟投”的組合跟投方式,通常為與項目公司共同投資,實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的一種項目跟投方式。

    三、項目跟投稅后收益分配的稅務(wù)研究

    (一)權(quán)益性跟投

    對于權(quán)益性跟投業(yè)務(wù)模式,即跟投方通過合資成立項目公司共同持股或者其他權(quán)益性投資的方式,最終以股息收入方式取得跟投稅后收益。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定,符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于免稅收入。也就是說對于權(quán)益性跟投企業(yè)在收到稅后收益后,企業(yè)所得稅匯算清繳時,可以將該部分稅后收益按照免稅收入進行申報,無需再次繳納企業(yè)所得稅,而對于被投資企業(yè)支付的股息,不可以作為成本在稅前列支扣除?!镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第十七條、企業(yè)所得稅法第六條第(四)項、《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條都對權(quán)益性投資以及取得的收益作出了解釋。

    (二)債權(quán)性跟投

    對于債權(quán)性跟投業(yè)務(wù)模式,由于其業(yè)務(wù)本質(zhì)上是通過出借貨幣資金或其他非貨幣性資產(chǎn)在項目結(jié)束后按照固定比例收取稅后收益,原則上屬于融資性質(zhì)。跟投方取得固定比例的分紅收益按利息收入確認(rèn),需對取得的項目收益繳納企業(yè)所得稅。與此同時,被投資企業(yè)支付的利息準(zhǔn)予在稅前列支扣除。

    (三)混合性跟投

    對于既有債權(quán)性質(zhì)又有權(quán)益性投資性質(zhì)的跟投業(yè)務(wù)模式,即未成立項目公司或未持有股權(quán),僅對中標(biāo)企業(yè)的項目進行貨幣資金或非貨幣性資產(chǎn)投資,參與項目經(jīng)營與管理,按照約定的比例分配收益和承擔(dān)風(fēng)險。目前實務(wù)中對于此類業(yè)務(wù)模式的投資收益稅務(wù)處理大致分為兩種:一種是房地產(chǎn)企業(yè),另外一種是非房地產(chǎn)企業(yè)。

    1.房地產(chǎn)企業(yè)

    根據(jù)《房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理辦法》(國稅發(fā)〔2009〕31號)第三十六條規(guī)定,企業(yè)以本企業(yè)為主體聯(lián)合其他企業(yè)、單位、個人合作或合資開發(fā)房地產(chǎn)項目,且該項目未成立獨立法人公司的,凡開發(fā)合同或協(xié)議中約定分配項目利潤的,按下列規(guī)定進行處理:投資方取得該項目的營業(yè)利潤應(yīng)視同股息、紅利進行相關(guān)的稅務(wù)處理。

    2.非房地產(chǎn)企業(yè)

    由于國家還未出臺針對所有企業(yè)的混合性跟投業(yè)務(wù)稅后收益如何繳稅的具體規(guī)定,導(dǎo)致目前市場上的非房地產(chǎn)企業(yè)出于謹(jǐn)慎性考慮,對其收取的項目稅后收益無法按照權(quán)益性投資性質(zhì),視同收取股息、紅利的方式進行相關(guān)的稅務(wù)處理,對項目收益進行二次納稅。

    四、案例研究

    (一)權(quán)益性跟投

    某國有企業(yè)甲公司主營建筑施工業(yè)務(wù),本文對其發(fā)生的一筆跟投業(yè)務(wù)展開研究。甲公司在施工方面具有專業(yè)的人力資源、齊全的施工設(shè)備和完善的施工資質(zhì),但是流動資金較為短缺,戰(zhàn)略合作單位乙方具有充足的流動資金。2018年某省地方政府有一地鐵建設(shè)工程項目,甲方考慮到該項目投入資金量大、施工時間較長,本著互惠互利、風(fēng)險共擔(dān)的原則,邀乙方共同投資成立丙項目公司,甲乙雙方分別持股為60%和40%,后丙項目公司中標(biāo),開始承建地鐵建設(shè)工程。

    2021年,該項目竣工驗收并結(jié)算,累計取得項目總收入50,000萬元,確認(rèn)總成本40,000萬元,丙公司對該地鐵項目產(chǎn)生的毛利(50,000-40,000)=10,000萬元繳納企業(yè)所得稅2,500萬元,地鐵施工項目實際產(chǎn)生凈利潤7,500萬元。2021年末丙公司召開股東大會,對項目實際產(chǎn)生的凈利潤按照持股比例向股東進行分紅。丙方向股東甲方分配股息(7,500×60%)=4,500萬元,向股東乙方分配股息(7,500×40%)=3,000萬元。甲乙雙方確認(rèn)投資收益后,按照權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅的方式進行申報,未再繳納企業(yè)所得稅。

    1.跟投業(yè)務(wù)定性

    由于甲乙雙方為參與投資地鐵施工項目,出資成立丙項目公司,甲乙雙方對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)擁有所有權(quán),同時參與被投資企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動,雙方按照約定的持股比例對施工項目實現(xiàn)風(fēng)險收益共擔(dān),是常見的股權(quán)性跟投,故屬于權(quán)益性跟投業(yè)務(wù)。

    2.案例分析

    (1)共擔(dān)風(fēng)險

    甲乙雙方作為項目公司丙公司的股東,按照持股比例對其生產(chǎn)經(jīng)營共同承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險。同時甲乙雙方派駐人員進入項目工作組,共同負(fù)責(zé)推進項目實施,并監(jiān)督實施全過程,屬于權(quán)益性投資業(yè)務(wù)。

    (2)稅后收益分配

    丙方(核算主體)在對項目整體全額繳納企業(yè)所得稅2,500萬元后,分別向股東方甲乙公司進行分紅,屬于企業(yè)利潤分紅性質(zhì)。

    (3)投資收益免稅

    該地鐵建設(shè)項目產(chǎn)生的整體毛利潤10,000萬元已在全額繳納企業(yè)所得稅2,500萬元后,分別向股東甲乙雙方進行分紅,甲方確認(rèn)投資收益4,500萬元,乙方確認(rèn)投資收益3,000萬元。企業(yè)所得稅匯算清繳時享受權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策,分別免繳企業(yè)所得稅1,125萬元和750萬元。

    3.結(jié)果分析

    該地鐵建設(shè)跟投項目通過成立聯(lián)合項目公司進行項目的施工與決算,最后按照持股比例對項目整體進行收益風(fēng)險共擔(dān),屬于權(quán)益性投資。對于該項目分紅確認(rèn)的投資收益符合《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定,即居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于免稅收入。故該地鐵建設(shè)跟投項目投資收益免征企業(yè)所得稅。

    (二)混合性跟投

    山西省某國有企業(yè)SX公司主營土地整治業(yè)務(wù),本文對其發(fā)生的一筆典型跟投業(yè)務(wù)展開研究。甲乙雙方均為SX公司的子公司,甲方為X地方政府開發(fā)項目的社會資本投資方,項目總投資由甲方全部承擔(dān),后期按照合同約定與地方政府按照1:1分配項目收益。甲方考慮到該項目投入資金量大、開發(fā)時間較長,本著互惠互利、風(fēng)險共擔(dān)的原則,邀乙方共同投資管理該項目,于2019年簽訂投資協(xié)議。協(xié)議內(nèi)容約定:甲方出資7,000萬元,乙方投資3,000萬元,待項目竣工驗收并交易后,按照投資比例對項目收益進行確認(rèn)計量。甲方為項目中標(biāo)及核算主體,甲乙雙方成立項目工作組,負(fù)責(zé)推進項目實施,并監(jiān)督實施全過程。

    2021年年末,該項目竣工驗收并完成交易,取得項目總收入15,000萬元,確認(rèn)總成本9,000萬元,甲方對項目毛利(15,000-9,000)=6,000萬元繳納企業(yè)所得稅1,500萬元。按照協(xié)議內(nèi)容約定,甲方向地方政府分配(6,000-1,500)/2=2,250萬元,向跟投方乙方分配項目稅后收益2,250×30%=675萬元。乙方確認(rèn)該項目投資(紅利)收益后,由于其不屬于房地產(chǎn)企業(yè),未找到適用的稅務(wù)政策,出于謹(jǐn)慎性考慮,未按照權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅的方式申報,對分配的項目稅后收益再次繳納了企業(yè)所得稅168.75萬元,乙方在該跟投項目中實際取得跟投收益為506.25萬元。

    1.跟投業(yè)務(wù)定性

    由于甲乙雙方未成立子公司,乙方僅對項目進行跟投,對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán),同時不參與被投資企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動,雙方按照約定的投資比例實現(xiàn)風(fēng)險收益共擔(dān),故屬于混合性跟投業(yè)務(wù)。

    2.案例分析

    (1)共擔(dān)風(fēng)險

    甲乙雙方共同對項目進行投資,產(chǎn)生收益按投資比例分配,發(fā)生風(fēng)險共同承擔(dān)。同時成立項目工作組,負(fù)責(zé)推進項目實施,并監(jiān)督實施全過程,屬于權(quán)益性投資業(yè)務(wù)。

    (2)稅后收益分配

    甲方(核算主體)在對項目整體全額繳納企業(yè)所得稅2,250萬元后向乙方(聯(lián)合投資方)分配稅后收益675萬元,屬于分紅性質(zhì)。

    (3)重復(fù)納稅

    該土地整治項目產(chǎn)生的整體毛利潤6,000萬元已在甲方(核算主體)全額繳納企業(yè)所得稅1,500萬元,乙方(聯(lián)合投資方)收到該投資項目的稅后收益再次繳納企業(yè)所得稅168.75萬元,存在重復(fù)納稅的問題,間接增加了跟投企業(yè)稅負(fù)。

    3.結(jié)果分析

    該土地整治跟投業(yè)務(wù)雖兼有債權(quán)性質(zhì),但是其本身也具有權(quán)益性投資性質(zhì),因其不屬于房地產(chǎn)企業(yè),無法享受《房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理辦法》(國稅發(fā)〔2009〕31號)第三十六條規(guī)定,取得項目營業(yè)利潤視同股息、紅利按照權(quán)益性投資收益免稅政策進行相關(guān)的稅務(wù)處理。

    五、建議

    (一)合理使用業(yè)務(wù)模式

    盡管國有企業(yè)跟投機制具有政策激勵、實施靈活等優(yōu)點,但目前跟投以企業(yè)自主設(shè)計和實踐為主的模式較多,仍需在設(shè)計階段充分考慮合理性及規(guī)范性因素,避免企業(yè)后續(xù)因跟投不當(dāng)而受到損害。盡管跟投具有天然的“上持下”特征,但考慮各地國資對跟投機制的接受程度和開放程度等因素的不同,在考慮跟投載體時,仍然需要做好載體架構(gòu)和跟投模式選擇。企業(yè)發(fā)展的根本在盈利,在跟投業(yè)務(wù)模式的選擇上,應(yīng)根據(jù)企業(yè)實際情況,選擇最適合自己的合作模式。

    (二)做好稅務(wù)籌劃

    對于國有企業(yè)而言,成立項目公司或收購股權(quán)程序較為繁瑣,有時審批程序還未走完,在市場上已經(jīng)失去了主動地位。尤其是在選擇混合性跟投模式下,除了房地產(chǎn)企業(yè)外,存在項目收益二次納稅的問題,且企業(yè)所得稅稅率較高,最終跟投項目產(chǎn)生的實際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到項目本身所需承擔(dān)的風(fēng)險及成本,致使很多企業(yè)選擇債權(quán)性的跟投模式,而該模式的收益率普遍較低。所以企業(yè)開展業(yè)務(wù)前應(yīng)做好稅務(wù)籌劃工作,努力使企業(yè)稅負(fù)降到最低,收益最大化。

    (三)出臺政策法規(guī)

    最近幾年,國家不斷深化國有企業(yè)改革,陸續(xù)出臺各項幫扶企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,同時也相繼出臺了關(guān)于項目跟投的改革方案,例如《國企改革三年行動方案》《國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室關(guān)于支持鼓勵企業(yè)進一步加大改革創(chuàng)新力度有關(guān)事項的通知》(國資改辦〔2019〕302號)、《關(guān)于印發(fā)〈百戶科技型企業(yè)深化市場化改革提升自主創(chuàng)新能力專項行動方案〉的通知》(國企改辦發(fā)〔2019〕2號)等。希望政府有關(guān)部門對跟投業(yè)務(wù)繼續(xù)完善相關(guān)的稅務(wù)處理政策,擴大混合性跟投業(yè)務(wù)的優(yōu)惠范圍,避免企業(yè)重復(fù)納稅,承擔(dān)過多的稅負(fù)。對于行業(yè)中創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式加大稅務(wù)優(yōu)惠力度,以進一步增強企業(yè)的生產(chǎn)力和生命力。

    (作者單位:山西大地環(huán)境投資控股有限公司)

    作者簡介:趙立志,1993年6月2日出生,男,漢族,山西太原人,本科學(xué)歷,中級會計師,主要從事財務(wù)工作。

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