面向企業(yè)經(jīng)營決策的財(cái)務(wù)分析研究

劉圓

（廈門義華信稅務(wù)師事務(wù)所有限公司，福建 廈門 361015）

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場競爭的日趨激烈，財(cái)務(wù)分析的重要性在企業(yè)的發(fā)展過程也日漸凸顯。財(cái)務(wù)分析不僅可以檢查企業(yè)各項(xiàng)目標(biāo)的完成情況，也可以揭示企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，還可以考核企業(yè)經(jīng)營責(zé)任人的業(yè)績。

一方面，由于目前的市場環(huán)境變化較快，企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，從而導(dǎo)致會計(jì)報(bào)表的可理解性降低，因此對于企業(yè)而言，需要通過會計(jì)報(bào)表分析來幫助管理層和決策者解讀會計(jì)信息，使管理層和決策者明確企業(yè)自身經(jīng)營存在的問題和所面臨的機(jī)遇，進(jìn)而解決問題、抓住機(jī)遇。

另一方面，由于會計(jì)報(bào)表是按照會計(jì)準(zhǔn)則形成的信息，具有統(tǒng)一性特征，而會計(jì)信息使用者對會計(jì)信息的需求卻是多樣的。對于企業(yè)管理層而言，決策項(xiàng)目不同，需要的會計(jì)信息也不同，也需要通過會計(jì)報(bào)表分析為管理層提供個(gè)性化的信息，因此會計(jì)報(bào)表分析至關(guān)重要。然而目前，企業(yè)會計(jì)報(bào)表分析仍有一定的局限性，導(dǎo)致通過會計(jì)分析所提供的信息不具有有用性，會計(jì)報(bào)表分析的作用難以得到充分的發(fā)揮。因此，本文就目前財(cái)務(wù)分析在實(shí)際應(yīng)用過程中存在的問題及對策展開研究。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其他相關(guān)的會計(jì)資料為起點(diǎn)，運(yùn)用科學(xué)的分析技術(shù)和方法把相關(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為不同維度的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)層面的情況，對企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展過程中相關(guān)的投資活動、籌資活動、經(jīng)營活動中對企業(yè)資產(chǎn)管理效率、在經(jīng)營期內(nèi)獲取凈利潤的能力和用其自有的資金去償還債務(wù)的能力等進(jìn)行分析評價(jià)，不僅總結(jié)了企業(yè)過去的經(jīng)營管理活動也為以后的財(cái)務(wù)預(yù)測提供良好的基礎(chǔ)，更是為決策者改善優(yōu)化企業(yè)管理活動提供重要的財(cái)務(wù)管理信息。

1.對企業(yè)營運(yùn)能力的分析

營運(yùn)活動是企業(yè)最主要的經(jīng)濟(jì)活動，營運(yùn)能力指標(biāo)主要衡量一個(gè)企業(yè)對于其所擁有的資產(chǎn)整體的管理效率，體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)在發(fā)展過程中的利用率高低。注重對營運(yùn)能力的分析并將營運(yùn)能力指標(biāo)維持在一個(gè)相對合理健康的范圍內(nèi)有助于提高資產(chǎn)使用效率，使資產(chǎn)得到更高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，形成一個(gè)良性循環(huán)。營運(yùn)能力的指標(biāo)主要有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，通常情況下，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多、天數(shù)越少，相應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)的管理效率就越高。

2.對企業(yè)盈利能力的分析

盈利能力是最直觀反映企業(yè)經(jīng)營狀況的指標(biāo)，是企業(yè)利益相關(guān)者最關(guān)注的內(nèi)容，體現(xiàn)了企業(yè)的資本增值能力，只有持續(xù)地盈利能力才能為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值提供有力保證，是企業(yè)存在的根本目的。盈利能力指標(biāo)主要包括營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率，通過這些指標(biāo)的分析可以更加了解企業(yè)的產(chǎn)品競爭力，更加清晰企業(yè)產(chǎn)品的定位，從而更好地為下一步經(jīng)營做出規(guī)劃。

3.對企業(yè)償債能力的分析

償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)和短期債務(wù)的能力，反映了企業(yè)的發(fā)展能力和可持續(xù)經(jīng)營能力，通過對公司償債能力的分析，不僅可以清楚地了解到企業(yè)現(xiàn)有的貨幣資金數(shù)量和資產(chǎn)組成情況，還可以預(yù)測未來的融資策略。企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱影響著整個(gè)企業(yè)后續(xù)的發(fā)展進(jìn)程，不僅是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)相關(guān)利益者十分看重的問題，更是企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的前提。

（二）財(cái)務(wù)分析的方法

1.比率分析法

在報(bào)表中找出相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)計(jì)算出比率，以此來分析評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。不同的報(bào)告使用者所側(cè)重的問題各不相同，投資人注重分析企業(yè)的盈利能力和未來的發(fā)展空間，企業(yè)的債權(quán)人更關(guān)心企業(yè)償還債務(wù)的能力，而企業(yè)的管理層關(guān)心得更為全面。但是財(cái)務(wù)比率過于側(cè)重財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對于企業(yè)的業(yè)務(wù)方向基本沒有涉及，有一定的局限性。

2.因素分析法

又稱敏感性分析法，因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其他驅(qū)動因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)的影響程度。首先確定分析對象，其次確定該指標(biāo)的驅(qū)動因素和替代順序，最后根據(jù)順序計(jì)算出各驅(qū)動因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對財(cái)務(wù)指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

3.比較分析法

運(yùn)用基數(shù)與實(shí)際數(shù)字做對比，計(jì)算出差異并分析其原因，所選的基數(shù)既可以是上年的同期數(shù)，也可以是計(jì)劃數(shù)字，與同行業(yè)的數(shù)字做對比也可以，主要是數(shù)據(jù)要具有可比性，同質(zhì)化的因素越多，對比出來的數(shù)據(jù)越可靠。反之就沒有參考性，比如冰淇淋行業(yè)，季節(jié)性比較強(qiáng)，夏天是旺季，產(chǎn)量大、銷量大，而冬天是淡季，分析時(shí)把冬天和夏天的數(shù)據(jù)做對比就沒有可比性，沒有意義。

二、面向經(jīng)營決策的企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題

（一）企業(yè)對財(cái)務(wù)分析工作不夠重視

財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營管理來說是核心環(huán)節(jié)，但是很多企業(yè)的管理層一味地追求利潤最大化，對銷售部門的業(yè)務(wù)擴(kuò)展更為關(guān)注，把重心放在關(guān)心企業(yè)的市場份額、營收和現(xiàn)金流狀況，而忽略了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的經(jīng)營決策、長期健康的穩(wěn)步發(fā)展中都可以為其提供有力的數(shù)據(jù)支撐，再加上部分管理層缺乏基本的財(cái)務(wù)知識，還停留在傳統(tǒng)的思維模式下，認(rèn)為財(cái)務(wù)部只是一個(gè)記賬的部門，財(cái)務(wù)工作就是進(jìn)行簡單核算，沒有讓財(cái)務(wù)人員參與企業(yè)的重要決策，進(jìn)行經(jīng)營決策時(shí)很少依靠財(cái)務(wù)信息，對財(cái)務(wù)分析缺乏重視，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策缺乏科學(xué)依據(jù)。

（二）財(cái)務(wù)分析人員水平有限

財(cái)務(wù)人員是數(shù)據(jù)的第一接觸人，但目前大部分財(cái)務(wù)人員自身水平有限，只是機(jī)械地按照固定化的公式計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，缺乏敏銳的觀察力，在進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析時(shí)，往往很容易陷入指標(biāo)的對比中而無法深層次了解數(shù)據(jù)背后的含義，缺乏對企業(yè)業(yè)務(wù)的洞察力，分析數(shù)據(jù)多趨于數(shù)據(jù)表面，無法為業(yè)務(wù)部門提供有針對性和指導(dǎo)性作用的意見和建議。

大部分財(cái)務(wù)分析缺乏從高層次的角度思考問題，沒有深入了解企業(yè)運(yùn)營的商業(yè)模式，沒有與業(yè)務(wù)部門進(jìn)行有效溝通，只從財(cái)務(wù)角度單純地看問題，沒有達(dá)到實(shí)際的業(yè)財(cái)融合，多局限于短期的發(fā)展，無法脫離會計(jì)層面，無法為企業(yè)核心管理制定相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略，意識不到市場危機(jī)對企業(yè)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響，進(jìn)而影響企業(yè)更加長遠(yuǎn)的規(guī)劃和發(fā)展。

（三）數(shù)據(jù)分析滯后

企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往具有偏滯后性。財(cái)務(wù)提供的信息往往是過去式，而經(jīng)營管理者需要的是支撐未來戰(zhàn)略規(guī)劃決策的數(shù)據(jù)。目前，國內(nèi)外市場競爭激烈，業(yè)務(wù)決策受市場政策多方面影響，而無論是市場還是政策瞬息萬變，滯后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法及時(shí)給予決策者一手信息做支撐，這也是大多數(shù)企業(yè)都會存在的痛點(diǎn)和難以解決的難點(diǎn)。財(cái)務(wù)核算和報(bào)表編制的滯后性根本無法滿足信息的時(shí)效性需求，對于許多對信息化要求非常強(qiáng)的高科技高技術(shù)型公司而言，當(dāng)新業(yè)務(wù)的開拓和新技術(shù)開始推廣實(shí)施時(shí)，財(cái)務(wù)分析無法及時(shí)客觀、靈活有效地進(jìn)行分析，就會存在財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)象，無法及時(shí)趕上業(yè)務(wù)的步伐。

（四）財(cái)務(wù)指標(biāo)局限性強(qiáng)、分析體系不健全

目前財(cái)務(wù)分析主要參考的財(cái)務(wù)指標(biāo)除償債、營運(yùn)和盈利能力指標(biāo)外，其他基礎(chǔ)指標(biāo)較多的還有毛利率、凈利率等。

首先，往往財(cái)務(wù)指標(biāo)比較好理解，但是脫離了業(yè)務(wù)本身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法對標(biāo)企業(yè)的所在行業(yè)、業(yè)務(wù)板塊以及產(chǎn)品本身的分析，無法真實(shí)的反映企業(yè)的成長情況，缺乏一定的科學(xué)性。其次，財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的主要是過去的經(jīng)濟(jì)活動情況，是靜態(tài)的指標(biāo)，無法反映企業(yè)未來的、動態(tài)的經(jīng)營活動信息。再次，財(cái)務(wù)分析缺乏深度，無法滿足企業(yè)橫向和縱向的深度剖析，受限于多方面因素影響。最后，許多企業(yè)尚未建立健全財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)分析制度，沒有結(jié)合本企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)營目標(biāo)建立科學(xué)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系，不能保證各類財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性、及時(shí)性和完整性，也無法有效地規(guī)范和管理財(cái)務(wù)分析人員的工作和行為，因而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取工作和財(cái)務(wù)分析工作出現(xiàn)了諸多問題且不能及時(shí)更正，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的工作質(zhì)量不能得到有效保障，對各業(yè)務(wù)各層級的分析缺乏前因后果的追溯和完善。

三、面向經(jīng)營決策提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對策

（一）提高企業(yè)對財(cái)務(wù)分析的重視程度

管理層是具體實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)鍵和核心，因此，必須加強(qiáng)管理層對財(cái)務(wù)分析的重視。提高管理者對財(cái)務(wù)分析的理解，認(rèn)識到財(cái)務(wù)分析的重要性，企業(yè)應(yīng)該利用財(cái)務(wù)分析的科學(xué)數(shù)據(jù)處理和相關(guān)的評估進(jìn)行經(jīng)營決策，以保證管理層對企業(yè)的經(jīng)營管理和各項(xiàng)經(jīng)營決策更科學(xué)合理。此外，企業(yè)的管理層和決策者應(yīng)該意識到財(cái)務(wù)分析工作在整個(gè)企業(yè)的發(fā)展過程中所體現(xiàn)的重要性，在財(cái)務(wù)管理過程中充分利用財(cái)務(wù)分析的價(jià)值，大力支持財(cái)務(wù)分析的建設(shè)工作以及專業(yè)崗位設(shè)置，組織號召其他相關(guān)部門主動參與配合財(cái)務(wù)分析工作，以此為財(cái)務(wù)分析工作提供良好的工作環(huán)境。

（二）提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)

財(cái)務(wù)分析的主導(dǎo)者是財(cái)務(wù)人員，好的財(cái)務(wù)分析需要由具備專業(yè)知識和技能的人員采用科學(xué)信息化手段進(jìn)行，以確保財(cái)務(wù)分析工作的質(zhì)量和結(jié)果能夠達(dá)到企業(yè)的要求。為應(yīng)對變幻莫測的準(zhǔn)則變更和稅務(wù)的更新，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該不斷加深和提高自身的知識儲備，增強(qiáng)自身的專業(yè)性，積極參與公司的日常經(jīng)營，企業(yè)也應(yīng)重視對財(cái)務(wù)分析人才的培養(yǎng)，建立制定合理可執(zhí)行的制度來選取綜合素質(zhì)和專業(yè)技能都達(dá)標(biāo)的人才，結(jié)合財(cái)務(wù)專業(yè)能力為企業(yè)的各種決策提供相關(guān)依據(jù)。

財(cái)務(wù)管理人員需要集合公司的實(shí)際經(jīng)營進(jìn)行分析，了解經(jīng)營者對數(shù)據(jù)需求背后的真實(shí)意圖，明白財(cái)務(wù)分析受眾的對象，不是千篇一律的財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過財(cái)務(wù)分析，能夠更好地了解到公司各部門、各業(yè)務(wù)線真實(shí)的業(yè)務(wù)情況，充分了解公司運(yùn)營的同時(shí)也是提升眼界和學(xué)識的好機(jī)會，對應(yīng)的財(cái)務(wù)分析才更有相應(yīng)的含金量。

未來的財(cái)務(wù)人員除了具備專業(yè)知識水平和相關(guān)的財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)外，更需要擁有一系列數(shù)據(jù)整合能力（包括數(shù)據(jù)的收集、挖掘、分析、創(chuàng)新等等），好的數(shù)據(jù)分析對企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的經(jīng)營決策進(jìn)行支撐。在一個(gè)流變的時(shí)空和未來里，財(cái)務(wù)人員要突破認(rèn)知的界限，不斷地汲取新的技能以駕馭和應(yīng)對企業(yè)業(yè)務(wù)未知的變化，通過深度學(xué)習(xí)，快速地迭代自我，尋找到能隨著業(yè)務(wù)的不確定性及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的重要能力。

（三）運(yùn)用科學(xué)化和信息化手段加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析預(yù)測

現(xiàn)有的分析基于財(cái)務(wù)結(jié)賬后數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，時(shí)間上比較滯后。企業(yè)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)時(shí)更新企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，便于為企業(yè)管理層的決策做及時(shí)的支撐。時(shí)代發(fā)展飛速，大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)迭代發(fā)展，新的財(cái)務(wù)核算信息化已發(fā)生突飛猛進(jìn)的變革，隨著技術(shù)的普及和日漸成熟，相關(guān)軟件已經(jīng)可以在不同維度和需求上快速地完成企業(yè)的定位，隨時(shí)根據(jù)企業(yè)想要的方向?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的匹配、調(diào)整和聯(lián)動等，完成多個(gè)圖表的切換和智能分析，很多數(shù)據(jù)在經(jīng)過縝密的邏輯測算和計(jì)算機(jī)的幫助已能實(shí)現(xiàn)提前預(yù)測和分析。

新的財(cái)務(wù)管理和分析已逐漸能滿足企業(yè)更深層次的訴求。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)能通過技術(shù)的調(diào)整實(shí)現(xiàn)事后向事前的轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)事前監(jiān)管和控制，財(cái)務(wù)人員既要關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展背后的數(shù)據(jù)，更要實(shí)現(xiàn)利用成熟的技術(shù)參與業(yè)務(wù)的發(fā)展和決策的制定，推動業(yè)務(wù)更加快速穩(wěn)定地前進(jìn)。大數(shù)據(jù)平臺可以為企業(yè)進(jìn)行很多關(guān)鍵性數(shù)據(jù)的挖掘，提前有計(jì)劃、有方向地為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值，及時(shí)地提供一手?jǐn)?shù)據(jù)支撐業(yè)務(wù)強(qiáng)有力地開展和推進(jìn)，更好地滿足企業(yè)全面發(fā)展的需要。

（四）全面多方位地反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營

企業(yè)的經(jīng)營分析參考財(cái)務(wù)分析的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行，而指標(biāo)的有效性取決于財(cái)務(wù)核算的真實(shí)性，及時(shí)性及正確性，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)跳出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的視野站在更高的角度看數(shù)據(jù)，多從整個(gè)市場，企業(yè)所處的行業(yè)去思考，充分理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的局限性和隱藏的真實(shí)含義，快速感知企業(yè)未來的走勢，為企業(yè)的發(fā)展提前做好相應(yīng)的準(zhǔn)備和具有前瞻性的判斷和可行性建議。

企業(yè)應(yīng)提高業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)能力，結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)深入地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題，充分挖掘財(cái)務(wù)分析的價(jià)值，從大方向上構(gòu)建統(tǒng)一的全面的分析體系，從多維度拓展財(cái)務(wù)分析的廣度、深度。

隨著企業(yè)發(fā)展形態(tài)的多樣化，財(cái)務(wù)分析應(yīng)逐步融入投融資資本、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營未來規(guī)劃等多方面分析，針對不同維度還需進(jìn)行客戶、供應(yīng)商渠道等深入的分析。分析方法上需要結(jié)合具體的分析需求增加結(jié)合企業(yè)需要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警、敏感性維度等。

四、結(jié)束語

隨著時(shí)代競爭的日益加劇，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展過程中的經(jīng)營決策中起著非常重要的作用，為了讓企業(yè)獲得更有效的經(jīng)濟(jì)效益，并保障其持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)必須加強(qiáng)對財(cái)務(wù)分析的重視，不斷提升財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)和財(cái)務(wù)分析水平，建立健全的財(cái)務(wù)分析制度，制度合理的財(cái)務(wù)分析體系，進(jìn)行深入財(cái)務(wù)分析，為改進(jìn)企業(yè)管理工作、進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營決策、規(guī)避和防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及長遠(yuǎn)發(fā)展提供有力保障，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。