企業(yè)融資貸款關(guān)鍵問(wèn)題及對(duì)策

袁曉剛

（作者單位：泰笛（上海）網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司）

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，企業(yè)在維護(hù)社會(huì)和諧、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著無(wú)法替代的作用。新時(shí)期，企業(yè)呈現(xiàn)出較以往更為迅猛的發(fā)展勢(shì)頭，然而受多種因素影響，一些企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題，且相關(guān)問(wèn)題長(zhǎng)期存在，難以抓住快速發(fā)展的機(jī)遇。由此可見(jiàn)，圍繞企業(yè)融資貸款展開(kāi)討論很有必要，有助于解決融資貸款難題，加快企業(yè)自身發(fā)展速度，有關(guān)人員應(yīng)對(duì)此給予重視。

一、企業(yè)融資貸款概述

（一）融資方式

根據(jù)資金來(lái)源可以將企業(yè)融資方式劃分為外源、內(nèi)源融資兩類(lèi)。外源融資指的是企業(yè)憑借外界資金達(dá)到融資的目的，可以細(xì)分為直接、間接融資。直接融資強(qiáng)調(diào)企業(yè)經(jīng)由債券、股票或其他常規(guī)金融工具獲取自身運(yùn)行所需資金。間接融資則需要企業(yè)借助金融機(jī)構(gòu)之手獲取相應(yīng)的資金[1]。內(nèi)源融資的特點(diǎn)是企業(yè)通過(guò)內(nèi)部集資、留存盈余或是固資變現(xiàn)的方式融資。

（二）融資現(xiàn)狀

1.外源融資

直接融資層面，多數(shù)企業(yè)均不會(huì)選擇借助債券或股票進(jìn)行外源融資，原因可以被歸納為以下幾點(diǎn)：一是企業(yè)規(guī)模相對(duì)有限，不具備發(fā)行債券或是股票的條件；二是企業(yè)融資次數(shù)多但金額較小，通過(guò)發(fā)行債券或是股票的方式融資極易出現(xiàn)財(cái)務(wù)成本控制難度增加的問(wèn)題。間接融資層面，受債券、股票融資限制，大部分企業(yè)仍將銀行貸款作為首選。近幾年，出于降低企業(yè)融資難度的考慮，各地政府陸續(xù)頒布多項(xiàng)與企業(yè)融資有關(guān)的政策。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011 年至今，本外幣企業(yè)、信用社以及其他金融機(jī)構(gòu)貸款余額均呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這也從側(cè)面說(shuō)明銀行貸款始終處于重要地位，但企業(yè)通過(guò)該方式獲得資金的成功率相對(duì)較低，這一點(diǎn)需要引起特別重視[2]。

2.內(nèi)源融資

有研究指出，發(fā)達(dá)國(guó)家約有50%的企業(yè)選擇內(nèi)源融資，如英國(guó)、美國(guó)企業(yè)選擇內(nèi)源融資占比可達(dá)80%。國(guó)內(nèi)企業(yè)同樣更傾向于通過(guò)內(nèi)源融資方式獲取資金，但融資金額占比僅為總金額的16%～17%。若不盡快解決內(nèi)源融資占比偏低的問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資成本大幅度提高，而隨著債務(wù)負(fù)擔(dān)加劇，企業(yè)應(yīng)對(duì)外界風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)受到影響，不利于企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展[3]。

二、企業(yè)融資貸款存在的問(wèn)題

（一）外部問(wèn)題

從政府部門(mén)視角分析，導(dǎo)致企業(yè)融資難度大的原因之一是缺乏相應(yīng)的扶持政策。雖然政府已頒布多項(xiàng)與企業(yè)稅收相關(guān)的政策，但仍然無(wú)法徹底解決企業(yè)稅負(fù)方面的問(wèn)題。從金融機(jī)構(gòu)的視角來(lái)看，多數(shù)銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮，更傾向于為重點(diǎn)項(xiàng)目或是地區(qū)提供資金支持，企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資貸款需求無(wú)法得到滿(mǎn)足，使得企業(yè)難以通過(guò)銀行獲得自身所需資金。從企業(yè)自身角度看，銀行貸款存在企業(yè)性質(zhì)偏好，國(guó)有性質(zhì)及國(guó)有背景企業(yè)、上市公司等相對(duì)更容易獲得銀行授信并獲得足額貸款，而一般民營(yíng)企業(yè)特別是隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展出現(xiàn)的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)、創(chuàng)新商業(yè)模式及互聯(lián)網(wǎng)基因類(lèi)企業(yè)從銀行獲得貸款的難度較高。

除此之外，以下因素也是導(dǎo)致企業(yè)貸款融資困難的外部因素：第一，與融資相關(guān)的法律條款有待完善。政府部門(mén)在現(xiàn)有法律體系下對(duì)民間集資、借貸及其他常見(jiàn)融資行為難以展開(kāi)全方位監(jiān)管。另外，一些法律條款不完善，還會(huì)提高金融機(jī)構(gòu)維權(quán)難度，以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)往往要花費(fèi)大量精力與時(shí)間對(duì)企業(yè)貸款資質(zhì)進(jìn)行審核，并處理企業(yè)壞賬，增加了時(shí)間成本。第二，企業(yè)的信保體系不夠完善，具體表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是政府部門(mén)難以做到全方位監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)。既有政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)多憑借財(cái)政預(yù)算維持正常運(yùn)行，雖然具有收費(fèi)低等優(yōu)點(diǎn)，但也存在工作模式固定、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足等問(wèn)題。二是現(xiàn)有評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性有待提升。民營(yíng)機(jī)構(gòu)難以得到銀行的認(rèn)可，為規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)民營(yíng)機(jī)構(gòu)會(huì)選擇調(diào)整擔(dān)保費(fèi)用，融資貸款需求就難以得到充分滿(mǎn)足。

（二）內(nèi)部問(wèn)題

從企業(yè)層面看，導(dǎo)致融資成功率不高的主要原因有三個(gè)：一是資金不足?？晒┢髽I(yè)使用的資金往往包括銀行貸款、合伙人或股東借款、固資折舊等。創(chuàng)辦初期，多數(shù)企業(yè)所投入資金相對(duì)有限，導(dǎo)致可供使用的資金無(wú)法達(dá)到企業(yè)日常運(yùn)行需求。二是信用缺失?，F(xiàn)階段，仍有少數(shù)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)困難持逃避態(tài)度，未能將工作重心放在提高誠(chéng)信度與開(kāi)拓市場(chǎng)方面，甚至選擇通過(guò)壓貸的方式緩解自身發(fā)展面臨的困境。上述做法會(huì)使企業(yè)形象受損，影響日后融資工作的開(kāi)展。三是財(cái)務(wù)制度有待完善，企業(yè)既有財(cái)務(wù)管理制度普遍存在明顯漏洞，難以保證自身所提供財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與有效性，這也是導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受阻的主要因素。

三、企業(yè)融資貸款策略

研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍對(duì)商業(yè)銀行貸款具有依賴(lài)性，考慮到企業(yè)、銀行在信息方面具有不確定性，要想解決企業(yè)面臨的融資難題，當(dāng)務(wù)之急便是消除信息孤島。建議行業(yè)相關(guān)人員分別從政府、市場(chǎng)和企業(yè)自身角度思考問(wèn)題，并采取切實(shí)可行的策略，降低企業(yè)融資難度。

（一）外部問(wèn)題解決對(duì)策

1.政府加大扶持力度

政府應(yīng)頒布融資利好政策，并督促各方面人員對(duì)所頒布政策進(jìn)行全面落實(shí)。例如，加大對(duì)新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式等新經(jīng)濟(jì)的金融扶持力度，引導(dǎo)銀行放寬對(duì)新經(jīng)濟(jì)類(lèi)型企業(yè)授信貸款金融指標(biāo)的要求，特別是增加純信用非抵押類(lèi)貸款服務(wù)，以便更貼合輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式企業(yè)貸款申請(qǐng)的要求。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，增加對(duì)企業(yè)貸款的扶持，商業(yè)銀行方面應(yīng)簡(jiǎn)化企業(yè)貸款流程，繼續(xù)縮短貸款審批工作時(shí)間，確保企業(yè)能夠及時(shí)獲得資金，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

2.完善市場(chǎng)金融體系

國(guó)家應(yīng)建立多層次、多維度銀行授信貸款標(biāo)準(zhǔn)體系，如國(guó)有銀行、商業(yè)銀行、城商行、中外合資銀行及互聯(lián)網(wǎng)小微貸款平臺(tái)等不同授信主體，貸款標(biāo)準(zhǔn)和口徑針對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行針對(duì)性金融扶持。在此過(guò)程中，有兩項(xiàng)工作需要引起重視：一是工作人員應(yīng)利用信息技術(shù)審核企業(yè)資料，確定符合貸款條件的企業(yè)名單，為其提供相應(yīng)的貸款，由此降低企業(yè)融資貸款風(fēng)險(xiǎn)，為貸后管理工作的有序開(kāi)展提供支持[4]；二是在完善既有金融體系的前提下，不斷提高咨詢(xún)工作質(zhì)量，及時(shí)解決企業(yè)融資期間所遇到的問(wèn)題，幫助企業(yè)盡快獲取相應(yīng)的資金，避免企業(yè)由于缺少資金而陷入發(fā)展困境。

（二）內(nèi)部問(wèn)題解決對(duì)策

1.優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)

研究指出，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)會(huì)直接影響企業(yè)運(yùn)行情況，只有擁有規(guī)范且可靠的管理結(jié)構(gòu)，企業(yè)才能表現(xiàn)出強(qiáng)大的凝聚力。同時(shí)，在企業(yè)融資過(guò)程中，引入頂尖投資機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，增強(qiáng)股東背書(shū)能力。由此可見(jiàn)，企業(yè)要想通過(guò)融資的方式快速獲得資金，關(guān)鍵要對(duì)管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，放棄以往所采取的家族式企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式，轉(zhuǎn)而引入更加先進(jìn)的現(xiàn)代化管理體系，積極引入職業(yè)經(jīng)理人，由此實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。

2.增強(qiáng)融資能力

降低企業(yè)融資難度的關(guān)鍵在于增強(qiáng)企業(yè)融資能力。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)融資渠道主要分為外源融資、內(nèi)源融資兩類(lèi)。內(nèi)源融資具有成本可控、限制條件少的優(yōu)點(diǎn)；外源融資則以銀行貸款、股權(quán)融資為主，存在渠道固定、融資難度大的不足。鑒于此，企業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)源融資的價(jià)值引起重視，不斷增強(qiáng)自身在內(nèi)源融資方面所具有的能力，為穩(wěn)定、健康發(fā)展奠基?？紤]到內(nèi)源融資性質(zhì)較為特殊，企業(yè)為增強(qiáng)融資能力，需要規(guī)范以下方面工作：首先是調(diào)整既有折舊制度和財(cái)務(wù)制度，嚴(yán)格控制企業(yè)支出，核心是加快企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是管理好企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。其次是建立與企業(yè)情況相符的融資結(jié)構(gòu)，降低自身對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)所形成的依賴(lài)性，按照上市公司標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置股權(quán)架構(gòu)，增強(qiáng)股權(quán)融資能力。

3.重視信用建設(shè)

誠(chéng)信是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的根本，誠(chéng)信缺失是導(dǎo)致企業(yè)難以快速通過(guò)融資獲取資金的主要原因，具體表現(xiàn)為企業(yè)信用、口碑不理想，違約和拖欠的情況屢禁不止。另外，還有一部分企業(yè)未能做到按照合同規(guī)定使用銀行貸款，而是根據(jù)自身需求隨意更改資金的使用計(jì)劃，致使銀行承受不必要風(fēng)險(xiǎn)，久而久之，銀行形成了惜貸和慎貸的觀念，使得同類(lèi)企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大。要想解決該問(wèn)題，企業(yè)管理人員應(yīng)重視信用體系的建設(shè)工作，多管齊下，幫助企業(yè)打造良好形象。其一，以既有管理制度為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)行法律規(guī)定，對(duì)制度細(xì)節(jié)進(jìn)行調(diào)整，不斷加大財(cái)務(wù)管理力度，將財(cái)務(wù)造假的概率降至最低；其二，引導(dǎo)各部門(mén)人員樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，確保各部門(mén)人員能夠在誠(chéng)信原則驅(qū)使下有序開(kāi)展各項(xiàng)工作，降低企業(yè)貸款融資被拒絕頻次，促使企業(yè)所具有的信用等級(jí)快速提升；其三，繼續(xù)提高信用建設(shè)站位，營(yíng)造良好的誠(chéng)信氛圍，通過(guò)調(diào)整信用等級(jí)的方式為企業(yè)快速便捷融資奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

4.完善財(cái)政制度

現(xiàn)階段，企業(yè)內(nèi)部常見(jiàn)問(wèn)題主要有信息不透明、財(cái)務(wù)管理制度不合理等，以上問(wèn)題極易使銀行、企業(yè)之間形成信息孤島，并影響企業(yè)的間接融資成功率。企業(yè)要想規(guī)避該風(fēng)險(xiǎn)，最有效的方法便是完善既有財(cái)政制度，確保管理工作的開(kāi)展更加系統(tǒng)科學(xué)，企業(yè)財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)，具有參考價(jià)值。通常完善財(cái)政制度的措施如下：一是有關(guān)部門(mén)針對(duì)企業(yè)所具有的共性特征頒布相應(yīng)的規(guī)章制度，大力審核企業(yè)財(cái)務(wù)情況，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在財(cái)務(wù)造假的情況，則應(yīng)依法進(jìn)行懲處；二是轉(zhuǎn)變管理觀念，將經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有權(quán)完全分離[5]；三是以信息技術(shù)為依托，建立相應(yīng)的共享機(jī)制，以最大限度提升監(jiān)管效率，同時(shí)控制監(jiān)督管理成本。除此之外，還應(yīng)做好人才培訓(xùn)工作，根據(jù)會(huì)計(jì)人員日常工作內(nèi)容，有針對(duì)性地組織相應(yīng)培訓(xùn)活動(dòng)，為會(huì)計(jì)人員提供接觸、掌握先進(jìn)工作理念與方法的渠道，促使會(huì)計(jì)人員盡快樹(shù)立起正確的職業(yè)觀與財(cái)務(wù)責(zé)任意識(shí)。以上措施落實(shí)后，能夠幫助企業(yè)盡快獲得銀行的信任，有效消除信息孤島，使企業(yè)融資能力顯著提升。

5.增加融資途徑

新時(shí)期，企業(yè)融資途徑仍以銀行融資、股權(quán)融資為主，因此存在融資方式固定、途徑單一的問(wèn)題。為規(guī)避由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，建議增加融資途徑，在優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上繼續(xù)拓展融資范疇，解決企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。首先，企業(yè)應(yīng)將目光聚焦在貼現(xiàn)、承兌匯票上，降低企業(yè)融資成本。同時(shí)，基于貼現(xiàn)、承兌匯票業(yè)務(wù)的開(kāi)展，提升企業(yè)信用等級(jí)。其次，企業(yè)應(yīng)該與上下游重大客戶(hù)、供應(yīng)商進(jìn)行戰(zhàn)略合作，使業(yè)務(wù)和資金利用有機(jī)結(jié)合起來(lái)，既緩解資金壓力，又促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。再次，若企業(yè)持有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目或技術(shù)，則可以將重心向風(fēng)險(xiǎn)投資傾斜，借助風(fēng)險(xiǎn)投資，達(dá)到融資、投資共贏的目的。最后，企業(yè)需要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，利用股權(quán)質(zhì)押、與合作企業(yè)互相參股等多種形式籌集貸款資金。

6.改善銀企關(guān)系

現(xiàn)階段，多數(shù)企業(yè)均需要通過(guò)銀行獲取所需資金，但由于銀行、企業(yè)是兩個(gè)獨(dú)立存在的經(jīng)濟(jì)主體，因此信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題難以避免。要想避免企業(yè)陷入融資困境，就應(yīng)對(duì)銀企信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題加以解決。例如，將采集企業(yè)信息、評(píng)定信用等級(jí)的工作交由權(quán)威部門(mén)負(fù)責(zé)，由該部門(mén)為企業(yè)提供申請(qǐng)貸款所需的各項(xiàng)材料；還可以借助行業(yè)協(xié)會(huì)之手，降低企業(yè)獲取自身所需融資信息的難度。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)融資的主體仍是商業(yè)銀行，為提高融資成功率，企業(yè)應(yīng)善于改善銀企關(guān)系，主動(dòng)與銀行合作，以科學(xué)、可靠的銀企關(guān)系為依托，為實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信貸款目標(biāo)奠基。在改善銀企關(guān)系方面，企業(yè)應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：其一，企業(yè)應(yīng)加大誠(chéng)信建設(shè)力度，按時(shí)支付貨款，如實(shí)告知貸款銀行自身財(cái)務(wù)情況，如期償還貸款并做到依法納稅；其二，企業(yè)應(yīng)向銀行提供獲取貸款所需財(cái)務(wù)報(bào)表及各項(xiàng)數(shù)據(jù)，主動(dòng)接受有關(guān)部門(mén)審查，積極和銀行進(jìn)行溝通，為銀行人員全方位了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況提供便利，由此獲得銀行信任，避免因融資困難陷入經(jīng)營(yíng)困境。

四、結(jié)語(yǔ)

解決企業(yè)融資困難的意義主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是維持企業(yè)正常運(yùn)行；另一方面是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為確保融資難題問(wèn)題得到徹底解決，建議相關(guān)人員準(zhǔn)確掌握問(wèn)題成因，并制定出針對(duì)性解決方案，遏制問(wèn)題的出現(xiàn)。在此過(guò)程中，政府也應(yīng)發(fā)揮有效作用，通過(guò)建立科學(xué)運(yùn)行體系、打造良好外界環(huán)境，為企業(yè)融資能力提升奠定基礎(chǔ)；企業(yè)自身方面也需要主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互利共贏。