碳排放權(quán)交易對(duì)城市綠色發(fā)展水平的影響研究

鄭 潔，袁勇智

（1.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)稅與公共管理學(xué)院，天津 300221；2.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政與公共管理學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

一、問題的提出

綠色發(fā)展已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的共同趨勢(shì)，2020 年第75 屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)（后文簡(jiǎn)稱“雙碳”目標(biāo)）的提出進(jìn)一步表明減少二氧化碳排放、實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要性和必要性。自簽訂《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》以來，許多國(guó)家通過建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)達(dá)成減排目標(biāo)，我國(guó)也于2013 年在北京、上海、天津、重慶、深圳、廣東、湖北開展碳排放權(quán)交易初步試點(diǎn)工作，黨的二十大報(bào)告進(jìn)一步指出要“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和”，“健全碳排放權(quán)市場(chǎng)交易制度”[1]。健全綠色低碳經(jīng)濟(jì)體系，大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)已成為新時(shí)代以來的發(fā)展共識(shí)，摒棄以往晉升錦標(biāo)賽模式下可能存在的“以環(huán)境謀發(fā)展”的短視行為[2]，提升綠色發(fā)展水平成為資源與環(huán)境約束從緊的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的必然選擇。在新的歷史時(shí)期健全低碳發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系，提升綠色發(fā)展水平，既是高質(zhì)量發(fā)展要求，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路?？紤]到經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期性與迫切性，在當(dāng)前研究碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平的影響具有現(xiàn)實(shí)意義，且通過實(shí)證方法檢驗(yàn)碳排放權(quán)交易實(shí)際政策效果，探究碳排放權(quán)交易政策作用機(jī)制以及是否存在區(qū)域異質(zhì)性有助于優(yōu)化后續(xù)政策制定，健全碳排放權(quán)市場(chǎng)交易制度。

Dales 在Coase 產(chǎn)權(quán)理論的基礎(chǔ)上提出有關(guān)碳排放權(quán)的設(shè)想，即建立排污權(quán)市場(chǎng)交易機(jī)制能夠有效將企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)外部效應(yīng)內(nèi)部化，實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。目前對(duì)于碳排放權(quán)問題的研究集中在政策選擇、減排效果以及“波特效應(yīng)”誘發(fā)與否等方面。一些學(xué)者基于排污權(quán)理論并結(jié)合我國(guó)低碳治理實(shí)際情況展開研究，認(rèn)為碳交易在當(dāng)前階段相較于征收碳稅更適合我國(guó)減排需求[3-4]。碳排放權(quán)交易政策的實(shí)際減排效果也是熱點(diǎn)話題：沈洪濤等[5]的研究成果表明在企業(yè)層面碳排放權(quán)交易政策能通過減少產(chǎn)量的方式促進(jìn)企業(yè)減排，劉傳明等[6]與李治國(guó)等[7]利用合成控制法均證明試點(diǎn)政策能夠顯著降低二氧化碳排放量，且減排效果存在明顯地區(qū)異質(zhì)性[8]，故而在制定減排政策時(shí)要因地制宜，重視地區(qū)差異性?！安ㄌ丶僬f”認(rèn)為適度的環(huán)境管制行為有利于企業(yè)創(chuàng)新能力提高[9]，諸多學(xué)者基于此視角研究排污權(quán)政策，部分學(xué)者認(rèn)為排污權(quán)政策能夠誘發(fā)創(chuàng)新行為[10-12]，并基于“波特假說”理論進(jìn)行擴(kuò)展研究，驗(yàn)證了碳排放權(quán)交易與技術(shù)創(chuàng)新中的政策“信號(hào)-預(yù)期”機(jī)制[13]，并基于生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)理論發(fā)掘出碳排放權(quán)交易政策存在創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)溢出效應(yīng)[14]。另一些學(xué)者的研究則持相反的結(jié)論，牛美晨和劉曄[15]從研發(fā)投入、研發(fā)產(chǎn)出與設(shè)備升級(jí)三方面驗(yàn)證了排污費(fèi)提高顯著抑制了企業(yè)創(chuàng)新，特別是在短期內(nèi)難以產(chǎn)生誘發(fā)波特效應(yīng)[16-18]。

本文可能的邊際貢獻(xiàn)如下：第一，已有文獻(xiàn)研究視角多聚焦于碳排放權(quán)交易政策宏觀減排效果及對(duì)微觀企業(yè)創(chuàng)新行為的影響等方面，本文從宏觀層面對(duì)碳排放權(quán)交易政策與城市綠色發(fā)展水平的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，并檢驗(yàn)了碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平的作用機(jī)制，有助于進(jìn)一步探索城市綠色發(fā)展水平的提升路徑。第二，豐富了綠色發(fā)展理念的相關(guān)文獻(xiàn)。已有關(guān)于綠色發(fā)展理念的文獻(xiàn)普遍集中于概念剖析、路徑選取與政策建議等層面，采用實(shí)證方法進(jìn)行分析的文獻(xiàn)則相對(duì)較少，本文將“碳排放權(quán)交易政策”看作一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分的方法分析碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平的影響，從方法層面盡可能避免內(nèi)生性問題，同時(shí)對(duì)政策效應(yīng)進(jìn)行異質(zhì)性評(píng)估，是對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的有益補(bǔ)充。第三，在進(jìn)行機(jī)制分析時(shí)對(duì)綠色創(chuàng)新指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化考量，一定程度上減輕可能存在的低質(zhì)量創(chuàng)新對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，使得論證更具說服力。

二、政策背景與研究假設(shè)

（一）政策背景

2011 年8 月國(guó)務(wù)院《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》提出探索建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的初步構(gòu)想，同年10月發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，正式確立北京市、上海市、天津市、重慶市、湖北省、廣東省、深圳市為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，試點(diǎn)政策涵蓋東中西部區(qū)域，由于地區(qū)實(shí)際情況不同，各試點(diǎn)省市在配額總量、配額交易主體、配額交易方式等方面存在差異。2013 年我國(guó)正式啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，不同于以往命令-控制型的政策手段，碳排放權(quán)政策給予企業(yè)更大自主空間，有助于激發(fā)企業(yè)積極性。

（二）研究假設(shè)

城市綠色發(fā)展水平是對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與環(huán)境保護(hù)的綜合考量，“雙碳”背景下城市發(fā)展旨在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與節(jié)能減排的雙贏。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)角度看，不同于命令控制型環(huán)境規(guī)制過于剛性的政策管制，碳排放權(quán)交易這一市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制手段通過市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用，自由度相對(duì)較高。碳排放權(quán)交易政策試點(diǎn)地區(qū)享受中央與地方政府的雙重支持，在政策傾斜、人才支持、財(cái)稅激勵(lì)等方面存在優(yōu)勢(shì)，有利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；然而碳排放權(quán)交易政策對(duì)于碳排放配額的限制抑制了企業(yè)發(fā)展，致使企業(yè)面臨兩難抉擇：即購(gòu)買碳排放配額以匹配產(chǎn)能增長(zhǎng)還是減少生產(chǎn)以匹配碳排放配額？前者會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本提高，后者則會(huì)降低產(chǎn)能，兩者均不利于試點(diǎn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從節(jié)能減排角度看，碳排放權(quán)交易政策一方面可以通過限額分配的方式抑制高排污企業(yè)排放，實(shí)現(xiàn)減排效應(yīng)；另一方面碳排放權(quán)交易政策構(gòu)筑了碳市場(chǎng)，高排放企業(yè)可以選擇通過購(gòu)買排污權(quán)的方式維持或增加排放，購(gòu)買排污權(quán)的成本能否抑制高排放企業(yè)的排污行為受到諸多因素影響，未必能切實(shí)降低排放。而綠色發(fā)展水平是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和減排的綜合考量，綜上，碳排放權(quán)交易政策可能促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升，也可能抑制城市綠色發(fā)展水平的提升，基于此，提出如下研究假設(shè)：

H1a：碳排放權(quán)交易政策促進(jìn)了城市綠色發(fā)展水平提升。

H1b：碳排放權(quán)交易政策抑制了城市綠色發(fā)展水平提升。

創(chuàng)新是發(fā)展第一動(dòng)力，綠色發(fā)展水平是對(duì)傳統(tǒng)全要素生產(chǎn)率的創(chuàng)新與完善，基于綠色發(fā)展理念，將資源消耗與環(huán)境保護(hù)等因素納入綜合考量范疇，在強(qiáng)調(diào)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、節(jié)約資源與保護(hù)環(huán)境三位一體的新發(fā)展格局下已成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)動(dòng)力。碳排放權(quán)交易政策因其具有市場(chǎng)化屬性，政府可通過“碳交易”市場(chǎng)限制經(jīng)濟(jì)主體碳排放量，倒逼其提升綠色技術(shù)創(chuàng)新水平[19]、淘汰落后產(chǎn)能以實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)。一方面有利于經(jīng)濟(jì)主體在提升產(chǎn)能的同時(shí)降低能耗與污染，另一方面，由于創(chuàng)新活動(dòng)表現(xiàn)出顯著的正外部性，綠色技術(shù)創(chuàng)新往往會(huì)輻射到相關(guān)行業(yè)乃至全社會(huì)，進(jìn)一步提升綠色發(fā)展水平。

此外，城市綠色發(fā)展水平的提升與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化有著直接關(guān)系，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化可視作根據(jù)實(shí)際供需情況進(jìn)行產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)整以匹配不同時(shí)期發(fā)展目標(biāo)的過程，碳排放權(quán)交易政策的實(shí)施有力鉗制了高能耗產(chǎn)業(yè)為求短期發(fā)展盲目擴(kuò)大產(chǎn)能的短視行為，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)能夠進(jìn)一步滿足“去落后產(chǎn)能”的實(shí)際發(fā)展需求，助推技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在節(jié)能減排與環(huán)境保護(hù)等約束條件下實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的可持續(xù)增長(zhǎng)，切實(shí)提高城市綠色發(fā)展水平。基于上述分析，提出如下假設(shè)：

H2a：碳排放權(quán)交易政策通過綠色技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升。

H2b：碳排放權(quán)交易政策通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

為了評(píng)估碳排放權(quán)交易政策這一“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”對(duì)于城市綠色發(fā)展水平的影響，本文構(gòu)建如下雙重差分（DID）模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn):

其中，levelit為城市i 在年份t 時(shí)的綠色發(fā)展水平，采用城市綠色全要素生產(chǎn)率自然對(duì)數(shù)值衡量。核心自變量carbonit為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)代理變量，由實(shí)驗(yàn)組城市虛擬變量與政策時(shí)間虛擬變量交互得出，即carbonit=treated*time。根據(jù)是否為碳排放權(quán)交易政策試點(diǎn)地區(qū)劃分實(shí)驗(yàn)組城市與控制組城市，實(shí)驗(yàn)組城市treated 賦值為1；其余城市為控制組，treated 賦值為0。2013 年及以后年份time取1，否則為0。controlit表示控制變量，包括政府干預(yù)程度、對(duì)外開放程度、人口密度、基礎(chǔ)設(shè)施完善程度與人才集聚水平。μi表示地區(qū)固定效應(yīng)，γt表示時(shí)間固定效應(yīng)，εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。本文重點(diǎn)關(guān)注式（1）中核心待估參數(shù)α1的取值情況，以此表征碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平的凈效應(yīng)，若α1顯著為正則說明設(shè)立碳排放權(quán)交易政策有利于城市綠色發(fā)展水平提升；反之若α1不顯著或顯著為負(fù)則表明政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平無顯著影響或顯著抑制了城市綠色發(fā)展水平。

（二）變量及數(shù)據(jù)說明

1.被解釋變量

參考鄒璇等[20]和吳磊等[21]的做法，本文選取綠色全要素生產(chǎn)率（GTFP）衡量城市綠色發(fā)展水平?？紤]到參數(shù)法前提假設(shè)嚴(yán)格，實(shí)際計(jì)算過程中難以滿足且估計(jì)結(jié)果易產(chǎn)生偏誤，故本文借鑒Li 等與Oh 的研究設(shè)計(jì)[22-23]，采用包含非期望產(chǎn)出的超效率SBM（slacks-based measure）模型結(jié)合全局參比的Global-Malmquist-Luenberger（GML）指數(shù)法測(cè)算城市綠色全要素生產(chǎn)率。超效率SBMGML指數(shù)法在構(gòu)建最優(yōu)生產(chǎn)前沿面基礎(chǔ)上使得不同時(shí)期城市均在全局最優(yōu)生產(chǎn)前沿面下進(jìn)行測(cè)度，能夠有效解決測(cè)度過程中可能存在的線性規(guī)劃無解、效率值區(qū)分及跨期不可比等問題。在超效率的SBM 模型中，相關(guān)指標(biāo)選取情況如表1 所示，其中資本投入指標(biāo)參照張軍等的做法進(jìn)行計(jì)算，并以2006 年平減后得到[24]。由于城市層面詳細(xì)能源數(shù)據(jù)可獲得性的限制，本文借鑒吳健生等[25]的研究，采用DMSP/OLS穩(wěn)定夜間燈光數(shù)據(jù)擬合城市能源投入數(shù)據(jù)。非期望產(chǎn)出指標(biāo)的確定參照涂正革的相關(guān)研究確定，缺失數(shù)據(jù)使用插值法補(bǔ)齊[26]。

表1 計(jì)算指標(biāo)選取

由于計(jì)算所得GML指數(shù)實(shí)質(zhì)上是綠色全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率，故以2006 年作為基期進(jìn)行累乘得到各市歷年綠色全要素生產(chǎn)率。

2.核心自變量

本文的核心自變量是碳排放權(quán)交易政策虛擬變量carbon，根據(jù)“兩省五市”共7 個(gè)政策地區(qū)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)組和控制組城市分組，結(jié)合政策時(shí)間虛擬變量構(gòu)建交互項(xiàng)，得到核心自變量carbon。

3.控制變量

基于已有文獻(xiàn)，為避免遺漏變量可能帶來的內(nèi)生性問題，本文選取如下控制變量：政府干預(yù)水平（intervention）、對(duì)外開放程度(open)、人口密度(density)、基礎(chǔ)設(shè)施完善程度(infra)、人才集聚水平(aggregation)。變量具體定義見表2.

表2 變量定義

本文所用數(shù)據(jù)來自歷年《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、Wind 數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)城市數(shù)據(jù)庫(kù)、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR）以及各城市政府工作報(bào)告。出于政策前后期對(duì)照考慮，樣本區(qū)間選擇為2007—2019年。相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)如表3所示。

表3 變量描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文基于式（1）雙向固定效應(yīng)模型檢驗(yàn)碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展水平的凈效應(yīng)，表4第（1）列報(bào)告了基于全樣本的估計(jì)結(jié)果，碳排放權(quán)交易政策對(duì)綠色發(fā)展水平的影響系數(shù)為0.064，在1%的水平下顯著，表格第（2）列在第（1）列基礎(chǔ)上加入城市層面控制變量，排除可能干擾綠色發(fā)展水平的城市層面因素，第（2）列回歸結(jié)果顯示核心自變量系數(shù)為0.063，在1%的水平下顯著?；貧w結(jié)果表明獲批碳排放權(quán)交易試點(diǎn)城市的綠色發(fā)展水平相較于非試點(diǎn)城市平均提升約6.3%，假設(shè)H1a由此得證。

表4 碳排放權(quán)交易政策影響城市綠色發(fā)展的回歸結(jié)果

控制變量的回歸結(jié)果顯示，政府干預(yù)程度的提高與基礎(chǔ)設(shè)施完善程度的提升有助于城市綠色發(fā)展水平的提升，人才集聚也對(duì)城市綠色發(fā)展水平表現(xiàn)出顯著的正向促進(jìn)作用。對(duì)外開放水平對(duì)城市綠色發(fā)展水平的影響顯著為負(fù)，城市綠色發(fā)展水平受人口密度的影響并不顯著。

（二）平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

雙重差分法的使用前提為實(shí)驗(yàn)組與控制組必須滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，即實(shí)驗(yàn)組與控制組城市綠色發(fā)展水平的演變趨勢(shì)在政策前不存在顯著系統(tǒng)性差異。考慮到在確立碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)時(shí)可能會(huì)優(yōu)先選擇城市資源稟賦優(yōu)越、基礎(chǔ)設(shè)施完善的地區(qū)，造成實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組城市在受到政策沖擊之前綠色發(fā)展水平演變趨勢(shì)不同。本文參考涂正革等[27]與任勝剛等[28]的做法，采用事件研究法構(gòu)建如下模型對(duì)碳排放權(quán)交易政策的動(dòng)態(tài)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

其中，以2013年作為基準(zhǔn)年，其他變量設(shè)定同基準(zhǔn)回歸模型，此處不再贅述。本文重點(diǎn)關(guān)注βt取值情況。同時(shí)為了避免多重共線性影響，選取政策沖擊時(shí)點(diǎn)前一期（2012 年）作為基準(zhǔn)組并剔除，因此圖中沒有繪制pre_1期的數(shù)據(jù)。

圖1 繪制了95% 置信區(qū)間下針對(duì)參數(shù)βt的估計(jì)結(jié)果，結(jié)果顯示在碳排放權(quán)交易政策前，參數(shù)βt估計(jì)值均不顯著異于0，說明實(shí)驗(yàn)組和控制組城市在政策沖擊前不存在明顯差異，通過平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。

圖1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

（三）安慰劑檢驗(yàn)

本文參照Cai 等與劉滿鳳等的思路設(shè)計(jì)安慰劑檢驗(yàn)[29-30]，進(jìn)一步排除城市—年份層面不可觀測(cè)因素對(duì)于前文政策效應(yīng)估計(jì)結(jié)果的可能擾動(dòng)。首先隨機(jī)分配試點(diǎn)城市，形成安慰劑檢驗(yàn)的實(shí)驗(yàn)組城市和控制組城市，再通過獨(dú)立重復(fù)實(shí)驗(yàn)的方式進(jìn)行抽樣估計(jì)。本文基于隨機(jī)分配試點(diǎn)城市的樣進(jìn)行了500次隨機(jī)抽樣估計(jì)，并基于抽樣回歸結(jié)果繪制圖2?？梢园l(fā)現(xiàn)，基于隨機(jī)抽樣的估計(jì)系數(shù)近似服從正態(tài)分布，且系數(shù)估計(jì)值集中分布在0 附近，偏離真實(shí)基準(zhǔn)回歸系數(shù)（0.063）。其次，關(guān)注估計(jì)系數(shù)的p值分布結(jié)果：基于隨機(jī)抽樣估計(jì)系數(shù)的p值大部分分布在p=0.10橫線上方區(qū)域（即在10%的顯著性水平下仍不顯著），進(jìn)一步說明本文政策效應(yīng)估計(jì)結(jié)果不太可能是偶然得到的，以上檢驗(yàn)結(jié)果均表明碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展的正向促進(jìn)作用不是由于其他遺漏因素導(dǎo)致的。

圖2 安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果

（四）其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)

基于前文雙重差分模型框架，進(jìn)一步選取以下角度進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。第一，替換被解釋變量，使用方向性距離函數(shù)模型結(jié)合GML生產(chǎn)率指數(shù)的方法同樣在全要素生產(chǎn)率研究方面有著廣泛應(yīng)用[31]，使用DDF-GML 指數(shù)計(jì)算綠色全要素生產(chǎn)率，將其作為被解釋變量替換初始解釋變量，按照式（1）進(jìn)行回歸，估計(jì)結(jié)果見表5 第（1）列。第二，使用PSM-DID方法作為對(duì)照進(jìn)行回歸。DID方法要求實(shí)驗(yàn)組和控制組城市除政策沖擊外，在其他特征上盡可能相似，但中國(guó)城市間發(fā)展水平、城市特征、資源稟賦等方面普遍存在差異性；運(yùn)用傾向得分匹配法（PSM）為實(shí)驗(yàn)組城市匹配城市特征最為相似的對(duì)照組城市再進(jìn)行雙重差分估計(jì)有助于進(jìn)一步消除樣本選擇偏差問題，提升估計(jì)準(zhǔn)確性。參考曾婧婧和周丹萍[32]、陸菁等[33]的做法，匹配變量選擇本文控制變量，采用1：1最近鄰匹配方法進(jìn)行最佳控制組城市匹配，caliper 值設(shè)置為0.05。圖3、圖4 分別展示了匹配前后控制組和實(shí)驗(yàn)組城市的核密度圖，經(jīng)過傾向得分匹配得出的控制組城市核密度曲線與實(shí)驗(yàn)組曲線重合度較匹配前有明顯提升，表明匹配結(jié)果較好。

圖3 匹配前傾向得分核密度圖

圖4 匹配后傾向得分核密度圖

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

選用匹配后樣本進(jìn)行DID 估計(jì)，表5 第（2）列展示了基于PSM-DID 方法的估計(jì)結(jié)果，核心變量回歸結(jié)果仍顯著為正，進(jìn)一步證明了基本回歸的穩(wěn)健性。

上述穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步說明碳排放權(quán)交易政策能夠促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升這一結(jié)論是相對(duì)穩(wěn)健的。

（五）異質(zhì)性分析

上述分析基于整體層面探討了碳排放權(quán)交易政策對(duì)于城市綠色發(fā)展水平的影響效應(yīng)。但不同地區(qū)間發(fā)展存在客觀差異，往往會(huì)造成政策實(shí)際效果的區(qū)域異質(zhì)性。本文進(jìn)一步就區(qū)域異質(zhì)性方面對(duì)政策效應(yīng)展開研究，根據(jù)區(qū)位差異進(jìn)行東、中、西部城市分地區(qū)回歸①東部城市包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南所轄城市；中部城市包括山西、吉林、黑龍江、河南、湖北、湖南、安徽、江西所轄城市；西部城市包括內(nèi)蒙古、重慶、四川、廣西、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆所轄城市。。

分地區(qū)回歸結(jié)果如表6（1）～（3）列所示。碳排放權(quán)交易政策對(duì)東部城市綠色發(fā)展水平的促進(jìn)效果最強(qiáng)，其估計(jì)系數(shù)（0.097）通過了1%水平下的顯著性檢驗(yàn)；中部城市核心自變量估計(jì)系數(shù)（0.031）僅通過了10%水平下的顯著性檢驗(yàn)，西部城市核心自變量估計(jì)系數(shù)為負(fù)（-0.002）且不顯著。

表6 異質(zhì)性分析

進(jìn)一步的組間系數(shù)差異檢驗(yàn)表明，相較于中部城市和西部城市，碳排放權(quán)交易政策對(duì)東部城市綠色發(fā)展水平的促進(jìn)作用確實(shí)更強(qiáng)，東部城市與中部城市、東部城市與西部城市的組間系數(shù)差異均在5%的顯著性水平上存在顯著差異（p 值分別為0.029 與0.018），表現(xiàn)出明顯的區(qū)域異質(zhì)性。造成這種政策效果差異性的可能原因是東部地區(qū)在發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面顯著優(yōu)于中西部地區(qū)，根據(jù)“用腳投票”理論，優(yōu)質(zhì)要素、人才與先進(jìn)技術(shù)等會(huì)更傾向選擇向東部地區(qū)聚集；較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和相對(duì)充裕的財(cái)政收入有利于地方政府落實(shí)碳排放權(quán)交易相關(guān)政策。另一方面，“產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移”理論的相關(guān)研究也在一定程度上解釋了政策效應(yīng)存在區(qū)域異質(zhì)性的原因：該理論認(rèn)為東、中、西部地區(qū)客觀上存在經(jīng)濟(jì)技術(shù)梯度和產(chǎn)業(yè)梯度，伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，某些不匹配地區(qū)發(fā)展?fàn)顩r的產(chǎn)業(yè)會(huì)被高梯度地區(qū)舍棄（如東部某些要素密集與勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至中、西部），中、西部地區(qū)可能會(huì)承接“高能耗”“高污染”企業(yè)，不利于所轄城市綠色發(fā)展水平提升。

五、機(jī)制分析

碳排放權(quán)交易政策對(duì)城市綠色發(fā)展的正向促進(jìn)作用已在前文得到證實(shí)。那么，碳排放權(quán)交易政策通過怎樣的機(jī)制作用于城市綠色發(fā)展水平？借鑒江艇[34]、唐飛鵬等[35]在機(jī)制檢驗(yàn)方面的研究成果，本文將從綠色技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)方面探討可能存在的機(jī)制路徑。

1.綠色技術(shù)創(chuàng)新

本文擬從綠色技術(shù)創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量?jī)煞矫婢C合檢驗(yàn)綠色技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)。借鑒宋德勇等[36]的做法，首先將綠色外觀設(shè)計(jì)專利數(shù)、綠色實(shí)用新型專利數(shù)與綠色發(fā)明專利數(shù)三者總和作為綠色專利申請(qǐng)總數(shù)，再進(jìn)行平均化處理，使用每萬人綠色專利申請(qǐng)數(shù)作為表征綠色技術(shù)創(chuàng)新總體數(shù)量（quantity）的代理指標(biāo)。在實(shí)際創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新主體可能存在為獲取其他利益而進(jìn)行的“策略性創(chuàng)新”行為[37]，該種創(chuàng)新行為往往表現(xiàn)出對(duì)于非發(fā)明專利數(shù)量的追逐競(jìng)爭(zhēng)，忽視對(duì)于創(chuàng)新質(zhì)量的提升，低質(zhì)量創(chuàng)新無益于綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)步；考慮到該種情況，選取每萬人綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)作為綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量（quality）的衡量指標(biāo)。分別將其帶入式（1）模型，表7第（1）、（2）列的回歸結(jié)果顯示綠色技術(shù)創(chuàng)新總體數(shù)量在10%的顯著性水平下顯著為正，綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平顯著，表明碳排放權(quán)交易能夠促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新的“量質(zhì)齊升”，證實(shí)了假設(shè)H2a。

表7 機(jī)制檢驗(yàn)

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

本文采用二、三產(chǎn)業(yè)比值來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)（structure）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)的回歸結(jié)果如表7第（3）列所示，回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下顯著為正，表明碳排放權(quán)交易政策的實(shí)行顯著促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，假設(shè)H2b由此得證。

六、結(jié)論與建議

本文基于碳排放權(quán)交易政策，選取2007—2019 年城市數(shù)據(jù)構(gòu)建雙重差分模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果表明：（1）碳排放權(quán)交易政策能夠促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升。（2）碳排放權(quán)交易政策效果表現(xiàn)出明顯的地區(qū)異質(zhì)性，碳排放權(quán)交易政策促進(jìn)了東部、中部地區(qū)綠色發(fā)展水平的提升，且對(duì)東部地區(qū)的促進(jìn)作用最強(qiáng)，但對(duì)西部地區(qū)的效果在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上尚不顯著。（3）碳排放權(quán)交易政策通過促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量提升、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面發(fā)揮作用。

本文政策建議如下：

（1）“雙碳”政策目標(biāo)下，經(jīng)濟(jì)社會(huì)面臨綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型與節(jié)能減排雙重壓力，碳排放權(quán)交易政策能夠促進(jìn)城市綠色發(fā)展水平提升，政府應(yīng)繼續(xù)加大資金、人才和技術(shù)支持，進(jìn)一步健全碳排放權(quán)交易市場(chǎng)制度，穩(wěn)步推進(jìn)碳排放權(quán)交易普及。

（2）在布局全國(guó)碳市場(chǎng)時(shí)，對(duì)于政策制定與推進(jìn)要實(shí)現(xiàn)“差異化”。將地區(qū)發(fā)展水平、自然資源稟賦、產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素納入政策制定考量范圍，政策制定不能“大而化之”，要做到因地施策，根據(jù)地區(qū)實(shí)際情況推進(jìn)政策普及，切實(shí)推動(dòng)地區(qū)綠色發(fā)展。

（3）“雙碳”工作推進(jìn)過程中注重以綠色技術(shù)創(chuàng)新為重要抓手。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程推進(jìn)和創(chuàng)新形態(tài)演變，綠色技術(shù)創(chuàng)新不再是單一個(gè)體進(jìn)行的孤立進(jìn)程，而是政府、企業(yè)、高校與科研機(jī)構(gòu)的相互配合、協(xié)同工作。政府在“雙碳”目標(biāo)達(dá)成中扮演“總舵手”角色，把握綠色發(fā)展總體布局，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過強(qiáng)化財(cái)稅政策支持等手段激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，加速綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，推動(dòng)地區(qū)綠色發(fā)展。