插電式混動技術路線發(fā)展趨勢預判與細分市場機會識別

摘 要：插電式混動技術路線2021年起保持同比超100%的高速增長，是我國汽車產業(yè)電動化轉型的重要驅動。插混市場的快速增長使車企的關注度與投入持續(xù)增多，以期在增長窗口期抓住市場機會。本研究旨在分析預判插混技術路線發(fā)展影響因素及變化趨勢，識別細分市場機會。研究發(fā)現(xiàn)，插混路線對我國復雜地理環(huán)境的適應性強，在充電基礎設施覆蓋完善、電池材料體系發(fā)展成熟前，是對純電路線的有效補充，在西北、東北，公樁建設欠發(fā)達地區(qū)具有長期高增長潛力。插混是當前A級市場主要增長極，但受細分市場下滑影響，增速呈放緩趨勢。B級25萬以上市場存在供需錯配，產品供給需精準匹配用戶需求。C級市場增程式對多場景用車需求具備更強的適應性，中短期或持續(xù)快速增長。

關鍵詞：新能源汽車 插電式混合動力 市場發(fā)展趨勢

1 插電式混合動力技術路線發(fā)展歷程及市場現(xiàn)狀

插電式混合動力是兼具發(fā)動機與電驅系統(tǒng)雙重動力源的技術路線，分為串聯(lián)、并聯(lián)、混聯(lián)三種型式[1]，在中國、歐美國家被廣泛認定為新能源技術路線。

在我國，插電式混動技術路線經歷了政策驅動階段、頭部熱銷產品帶動的加速市場化階段。當前插電式混合動力市場頭部集中度逐漸下降，自主、合資車企加速布局插電式混合動力汽車（含增程式，下簡稱“PHEV”），市場逐漸向百花齊放的競爭格局過渡。

1.1 政策帶動階段：2015-2020年

2015至2020年，PHEV受政策帶動起步發(fā)展，銷量與政策周期高度相關。2015年國家各部委發(fā)布《關于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》，在“十三五”期間，針對純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車實行補貼政策。2016年PHEV享受3萬元/輛的政策補貼，2017-2018年補貼在2016年基礎上退坡20%[2]。在高額補貼帶動下，2016-2018年插混市場同比增速持續(xù)增長，分別為27%，33%，122%。2019-2020年，補貼在2016年基礎上退坡40%[2]，PHEV同比增速大幅下降，2019、2020年分別為-6%，8%。2015-2020年屬于PHEV發(fā)展的起步階段，補貼政策波動對市場影響較大。

1.2 加速市場化階段：2021年至今

2021年，插電式混動技術路線在比亞迪插混架構革新的帶動下實現(xiàn)跨越式增長，同比增速達147%。據(jù)中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015-2020年，市場PHEV架構以P2、P2.5為主，多為合資品牌的油改電車型，平均純電續(xù)駛里程72.3km，平均B狀態(tài)油耗5.7L/100km，主銷價格段20-25萬元，PHEV駕乘體驗接近油車，饋電油耗水平較高。2021年比亞迪混動架構革新為P1+P3的雙電機串并聯(lián)架構，該架構具有能量轉換與傳遞效率高、能耗低的特點，同時車型搭載電池電量提升。革新架構的DM-i車型上市即熱銷，拉動行業(yè)平均純電續(xù)駛里程提升至103.5km，平均B狀態(tài)油耗5.2L/100km，主銷價格段下降至15-20萬元?；靹蛹軜嫷母镄率巩a品更好地滿足消費者對使用經濟性、體驗性的要求，同時插混路線可油可電的特征彌補了純電路線的里程焦慮，技術特征與消費者需求匹配度的提升使PHEV得以快速市場化。

當前市場正由一家獨大向百花齊放格局轉變。比亞迪在革新的DM-i架構帶動下在插混市場率先高速發(fā)展，2022年市場份額高達62%。2023年自主、合資品牌加速布局PHEV，長安、零跑等自主品牌已憑借熱銷車型實現(xiàn)高速增長，2023年頭部車企月度份額持續(xù)下降，由1月的59%下降至8月的45%，插混市場逐漸向百花齊放的競爭格局過渡，存在結構性機會。

2 插電式混合動力技術路線發(fā)展影響因素分析及發(fā)展趨勢預判

插電式混合動力技術路線在發(fā)展不同階段的主要驅動因素不同，國家政策的定位及鼓勵、用戶偏好、產品供給、我國地理環(huán)境與充電基礎設施對PHEV發(fā)展起關鍵作用。

2.1 政策

我國政策將PHEV定義為新能源汽車，早期的補貼政策、免稅政策對增加PHEV的經濟性優(yōu)勢、促進PHEV推廣起到決定性作用。由于當前PHEV尚未完全實現(xiàn)油電同價，未來國家在補貼、稅收及路權方面對PHEV的政策也將對其競爭力起關鍵影響作用。

從產業(yè)總體規(guī)劃來看，PHEV至2035年都被納入《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》三縱三橫布局，規(guī)劃鼓勵同步推動BEV、PHEV和FCEV的高質量發(fā)展[3]。稅收政策方面，《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》明確至2027年，PHEV享受與BEV同等程度的免稅優(yōu)惠條件[4]。路權政策方面，當前僅北京、上海對PHEV實行上牌限制，全國其他地區(qū)PHEV均享受綠牌政策。綜上所述，2030年前政策將為PHEV的發(fā)展創(chuàng)造相對有利的環(huán)境，PHEV在經濟性、出行便利性方面的優(yōu)勢有望持續(xù)擴大。

2.2 用戶偏好

PHEV產品力的提升使用戶對該技術路線車型的接受度普遍提升。中汽數(shù)據(jù)消費者調研顯示，在1137個調研樣本中，PHEV可油可電的靈活性、不限行出行方便、低使用成本是消費者選擇PHEV、放棄傳統(tǒng)燃油汽車的主要原因。沒有里程焦慮、純電充電不便是消費者選擇PHEV，放棄BEV的主要原因。PHEV低使用成本，無里程焦慮的優(yōu)勢使其成為被消費者廣泛接受的技術路線。

2.3 產品供給

PHEV市場持續(xù)增長，為迎接當前增長機會，車企紛紛增加PHEV產品投入。自主品牌不斷推出新品牌、新產品布局PHEV賽道，主流品牌如吉利、長安、長城以新品牌、全新產品序列實現(xiàn)差異化定位，并革新渠道模式、擴展渠道數(shù)量，以撬動插混市場新需求。未來6-7年，一梯隊自主新品牌有望憑借差異化定位、專用渠道拉動25萬以下PHEV市場進一步增長。

各系別合資品牌針對中國市場積極布局PHEV車型，部分產品將基于混動專用平臺、混動專用發(fā)動機打造，更加貼合中國消費者對混動車型高效、節(jié)能的使用需求。同時合資品牌具備良好的品牌力基礎，消費者對其品牌認可度較高，主流歐系、日系品牌，如大眾、本田等，增換購本品牌占比超50%，客戶基盤相對穩(wěn)固。合資PHEV產品推出后，有望憑借傳統(tǒng)動力系統(tǒng)基礎、品牌價值帶動25萬-35萬PHEV市場發(fā)展。

2.4 地理環(huán)境與充電基礎設施

2.4.1 地理環(huán)境

中國復雜多樣的地形、氣候決定我國新能源汽車技術路線的多樣性。西北地區(qū)荒漠干旱區(qū)廣布，戈壁、山區(qū)、高原地形交錯，存在高寒、干旱等氣候；東北地區(qū)冬季平均氣溫達零下20度。高寒低溫易導致電池衰減，損害續(xù)航。截至2023上半年，西北、東北地區(qū)BEV滲透率分別為9%、8%，遠低于全國21%的平均BEV滲透水平。而西北、東北地區(qū)PHEV滲透率分別為11%，9%，高于或接近全國10%的平均PHEV滲透水平。PHEV靈活的補能方式使其在氣候、地形復雜區(qū)域具有更強的滲透優(yōu)勢，將持續(xù)作為BEV的有效補充存在于上述地區(qū)。

2.4.2 充電基礎設施

當前中國充電基礎設施分布呈現(xiàn)東部沿海多、中西部少；城市多、村鎮(zhèn)少的特征。據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計，2023年1-6月公樁建設TOP10省份公共充電樁占比達71%，TOP10省份多分布在東南沿海，中西部公樁覆蓋率低。當前我國縣級及以下地區(qū)宅基地、集體所有制土地審批難；偏遠村鎮(zhèn)充電網絡、輸配電網建設欠完善；且缺乏新能源汽車產業(yè)集聚效應，建樁成本高。以上用地難、用電難、盈利難的問題使鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)充電基礎設施建設進度緩慢。

分析發(fā)現(xiàn)，充電基礎設施建設完善的省份BEV發(fā)展更迅速，2023上半年滲透率達24%，與PHEV10%的滲透率存在明顯差距。公樁建設欠發(fā)達省份PHEV增速更早超越BEV，2021年PHEV以184%的增速超越BEV，而公樁建設發(fā)達省份PHEV2022年才以139%的同比增速超越BEV。公樁欠發(fā)達省份的高增速帶動PHEV份額快速提升，BEV份額則停滯不前。在充電基礎設施進一步完善前，PHEV在充電基礎設施欠發(fā)達的省市存在廣泛的滲透機會。

3 插電式混合動力細分市場機會識別

當前中國的新能源汽車市場呈現(xiàn)低級別率先純電化，高級別加速插混化的特征。A00-A0級車多用于短途代步，BEV經濟性最優(yōu)，率先實現(xiàn)滲透。A-C級市場用車場景分散、出行距離長，用戶需求多樣化，PHEV集中投放并加速滲透。因此，本節(jié)將基于中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù)以及PHEV消費者調研數(shù)據(jù)，對A-C級市場PHEV發(fā)展機會進行分析識別。

3.1 A級市場

受消費升級影響，A級市場自2016年起呈現(xiàn)波動下滑趨勢。2023上半年PHEV滲透率達10%，銷量同比增長82%，增速遠超其他技術路線，同時以19.8萬凈增量超越BEV（凈增量18.4萬輛）。PHEV是A級市場最具增長潛力的技術路線，但受A級市場下滑影響，增速呈放緩趨勢。

中汽數(shù)據(jù)PHEV消費者調研顯示，A級用戶用車場景較為分散，有日常通勤、中長途用車需求，且存在50km以上的單程通勤。用戶更關注購車價格、安全、舒適性、質量等車輛基本使用屬性。同時，用戶純電行駛比例集中在25-50%，可見A級PHEV更多作為傳統(tǒng)燃油車的節(jié)能版本使用，對純電續(xù)航要求較低。當前A級市場主銷車型續(xù)駛里程集中在100-150km（份額41%），續(xù)駛里程200km以上份額僅占1%。在A級市場打造高性價比的PHEV是滿足用戶需求的關鍵，為此需平衡購置價格與用戶使用需求，純電續(xù)航200km以內的A級PHEV更具市場潛力。

3.2 B級市場

B級市場自2019年持續(xù)增長，2023上半年同比增長13%，PHEV滲透率達10%。B級市場介于A、C級市場之間，不同價格段產品特征、消費人群差異較大，因此分析將B級市場分為25萬元以下、25-35萬元、35萬元以上三個細分市場。

3.2.1 25萬元以下

25萬元以下用戶通勤場景頻率最高（57.3%），更加關注產品質量、舒適性等基本使用屬性。當前市場產品供給以自主品牌SUV為主，具備低價、低油耗、大空間的特點，與用戶需求匹配度高。因此，25萬以下市場實現(xiàn)率先增長，2023上半年同比增速153%，份額達82%，是當前PHEV市場的主要增長極，短期將加速貢獻銷量。高性價比PHEV是滿足用戶需求的關鍵，需重點關注。

3.2.2 25-35萬元

25-35萬元用戶社交娛樂場景出現(xiàn)頻率最高（61.4%），對品牌、配置關注度更高，對產品的個性化與社會價值需求明顯提升。當前市場PHEV供給僅17款，且多為自主品牌25萬以下PHEV的長續(xù)航版本，無法滿足消費者對個性化、品牌附件值的需求，市場份額僅15%。而BEV車型供給達33款，主打科技感、動力等，更加貼合用戶需求，銷量表現(xiàn)優(yōu)于PHEV。因此，25-35萬PHEV開發(fā)與宣傳宜轉變側重點，由產品的實用性向個性化與社會價值屬性過渡，吸引消費者購買。

3.2.3 35萬元以上

35萬元以上用車場景更加分散，用戶最關注品牌，對產品的社會價值要求最高，同時需兼顧動力性、質量、舒適性。當前PHEV供給以傳統(tǒng)豪華品牌油改電產品為主，可滿足消費者對品牌附加值的追求。但油改電產品在駕乘體驗、安全性方面表現(xiàn)欠佳，35萬以上市場份額僅3%，缺少兼具高產品力、高品牌附加值PHEV打開市場。合資品牌本身具備較強品牌影響力，部分推出混動專用平臺、發(fā)動機打造的PHEV可彌補油改電產品不足，有望撬動更多市場需求。

綜上所述，當前25萬以上PHEV市場產品供給與用戶需求存在一定錯配，需針對用戶需求轉變產品側重點，進一步打開市場需求。

3.3 C級市場

C級及以上市場2023上半年同比增長30%，增速超越其他級別。熱銷產品帶動下，增程式車型銷量2023上半年同比增長145%，凈增8.8萬輛，超越其他技術路線成為C級及以上市場最主要增長極。

C級及以上市場用車場景多元分散，以家庭與商務出行為主。一線/新一線城市消費者占比近50%，日均、節(jié)假日出行半徑均高于其他線級城市。因此，用戶對出行便利性、舒適性、空間、產品的社會價值屬性更加關注。PHEV可油可電無里程焦慮的特征能夠滿足用戶中長途出行的需求。當前PHEV市場車型供給以增程式車型、合資品牌油改電車型、少部分自主雙電機串并聯(lián)插混車型為主。

增程式對多場景用車需求具備更強的適應性。首先，增程式車型平臺相比插電式混動更接近純電平臺，零部件布局相比合資油改電車型更加合理，駕乘空間更大，適合家庭或商務出行。同時，增程式僅電機驅動、發(fā)動機不介入的特點與四輪獨立控制驅動系統(tǒng)更加適配，可降低機械件成本，與越野等個性化車型的適配性更強。此外，C級及以上車型能耗大，在當前充電基礎設施建設不完善、新型電池材料體系與快充技術尚處發(fā)展期的產業(yè)環(huán)境下，BEV滲透存在阻力，因此中短期內增程式具備較大增長潛力。

參考文獻：

[1]周良聲，曲學春，周冬生，孫九龍，彭莫.《汽車動力傳動系及動力性能計算》.2020.

[2]財政部.《關于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》. 2015.

[3]國務院辦公廳.《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》. 2020.

[4]財政部，稅務總局，工業(yè)和信息化部.《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》.2023.