藝術(shù)品融通：看看“別人”是怎么做的

行到水窮處，坐看云起時。之所以人們異常珍視狹義上所說的金融機構(gòu)在這一領(lǐng)域的探索和介入，更多時候緣于其對于抵質(zhì)押貸款的權(quán)威性、樣板性以及可推廣性。對于這些人而言，目前不妨先停下來，看看別的機構(gòu)是怎么做這項業(yè)務的。

如果廣義理解藝術(shù)品金融，業(yè)界認為，與藝術(shù)品交易有關(guān)的各個環(huán)節(jié)都可以被納入這一概念之中，這里就包括人們熟知的一級市場畫廊、二級市場拍賣、藝術(shù)品抵質(zhì)押典當甚至是在線交易。姑且不談藝術(shù)品交易的一二級市場，只看古董藝術(shù)品通過典當這一平臺的銷售，或許可以為藝術(shù)品在銀行的抵質(zhì)押貸款提供一些借鑒。

信用成本+信息成本

近年來，民品銷售、尤其是古董珠寶等絕當品的銷售，一直支撐著我國典當行業(yè)的人氣。當然，其中也折射出一些實體企業(yè)資金周轉(zhuǎn)難的情況。

“近年來，隨著原材料價格變化以及市場供需結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一些珠寶企業(yè)資金鏈脆弱，急需周轉(zhuǎn)。從銀行獲得貸款的概率與周期都不盡人意，在短期融資領(lǐng)域，典當行具有一定優(yōu)勢。一些企業(yè)用實物進行抵質(zhì)押，從典當行里獲得資金，但部分企業(yè)最終無力贖當，這些抵質(zhì)押物就變成了絕當品，超出約定還款期限后，典當行將出售這些絕當品，以保障自身的流動性。”對此，北京一家致力于民品典當業(yè)務的拍賣公司相關(guān)負責人這樣表示。

本刊記者了解到，目前，典當行民品抵質(zhì)押融資的成本為月息4.65%左右，在所有抵質(zhì)押典當融資類別中，屬于成本最高的一種。但即便如此，能夠獲得融資也非易事。據(jù)全國排名前三名的寶瑞通典當行相關(guān)負責人介紹，他們打造了一支由近百人組成的鑒定評估專家團，其業(yè)務范圍涵蓋珠寶玉石、古玩字畫、高檔家具、樂器、郵票卡幣等多個門類。通過辨真?zhèn)?、斷年代、給估價等方式，最終，能夠經(jīng)得起檢驗的“寶貝”，才有資格實現(xiàn)融通。

而采用在線交易或者競拍模式要獲得藝術(shù)品變現(xiàn)，其實也不容易。據(jù)業(yè)界人士透露，越是正規(guī)的平臺，越會對參與者進行嚴格的會員分級，也就是說，即便你急于脫手一件藝術(shù)品，獲得資金周轉(zhuǎn)，但平臺對你的限制，很可能導致想買類似藝術(shù)品的人看不到這場拍賣，在信用成本得以減低之后，信息不對稱或?qū)⒊蔀楦旅臄r路虎。

歐美國家業(yè)務量巨大？

當然，我們也應該把視野向外拓展。全球范圍內(nèi)，藝術(shù)品持有者中，除少量收藏大家只買不賣之外，多數(shù)人會將購買藝術(shù)品作為投資理財?shù)囊粋€選項，他們對變現(xiàn)也有期許。

背景資料顯示，藝術(shù)品抵押貸款在歐美國家目前已經(jīng)相當流行。數(shù)據(jù)顯示，美國有大量專門從事藝術(shù)品融資業(yè)務的金融機構(gòu)和藝術(shù)品鑒定評估機構(gòu)，整個藝術(shù)品融資的市場規(guī)模超過70億美元，單筆藝術(shù)品質(zhì)押貸款額度在25萬美元到1億美元不等，貸款期限最長達5年。歐美國家針對藝術(shù)品融資建立完善法律監(jiān)管制度與專業(yè)操作流程支撐了這種繁榮。

有業(yè)界人士表示，由于國內(nèi)尚未出臺相應的藝術(shù)品融資監(jiān)管規(guī)則，歐美國家相對健全的藝術(shù)品融資操作流程或難以對接，這在某種程度上造成了境內(nèi)缺少藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務。

但劉雙舟等一些人士認為，歐美國家藝術(shù)品金融業(yè)的繁榮恐怕存在被夸大的成分，這些國家的金融機構(gòu)僅僅是為其高端客戶提供了藝術(shù)品投資的咨詢服務，如果客戶希望用藝術(shù)品作為抵質(zhì)押物融資，則銀行在發(fā)放貸款時，更看重客戶自身的信用等級。

再來看看一些地區(qū)推出的“藝術(shù)銀行”這一概念?！八囆g(shù)銀行”最早起源于加拿大，在國際上通常是指政府提供資金支持或政策保障的非政府文化藝術(shù)機構(gòu)購買（或買斷）優(yōu)秀的藝術(shù)家作品，再將作品轉(zhuǎn)租或銷售給政府機關(guān)、企業(yè)、私人，用于陳列、裝飾、收藏等，從而獲得運轉(zhuǎn)資金的非營利性藝術(shù)機構(gòu)。摩根銀行是世界上最早收藏當代藝術(shù)品的銀行，到目前為止，在世界各地銀行收藏的藏品已達3萬多件。

有些嘗試值得期待

再來看看目前國內(nèi)的情況。今年3月14日，在《國務院關(guān)于推進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和設計服務與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》中明確提出：用創(chuàng)新方式促進文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，探索開展無形資產(chǎn)質(zhì)押和收益權(quán)抵（質(zhì)）押貸款業(yè)務。藝術(shù)品抵押或?qū)⒅饾u成為銀行擴展業(yè)務范圍的一種新方式。而有關(guān)藝術(shù)品金融領(lǐng)域的突破，上海自貿(mào)區(qū)被賦予眾望。

據(jù)了解，某國有大銀行上海自貿(mào)區(qū)分行正在醞釀藝術(shù)品質(zhì)押融資等金融服務。企業(yè)家或高凈值人群可以將境外拍賣購得的藝術(shù)品存放在上海國際藝術(shù)品交易中心設在自貿(mào)區(qū)的保稅倉儲倉庫，借助自貿(mào)區(qū)的相關(guān)創(chuàng)新政策，在海外機構(gòu)給藝術(shù)品提供交易咨詢、倉儲物流、保險、評估鑒定的基礎上，由自貿(mào)區(qū)分行提供以藝術(shù)品為質(zhì)押物的貸款服務。不過，目前，該行還在論證藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務的操作可行性，包括貸款期限、貸款利率、資金跨境流動的合規(guī)操作、風險控制措施等。