企業(yè)IPO 上市籌備中應重點關注的財務問題

楊 晶

（福建祥鑫新能源汽車配件制造有限公司，福州 350109）

引 言

在中國社會經濟發(fā)展不斷發(fā)展的大環(huán)境下，市場經濟更加健全，為企業(yè)健康發(fā)展帶來了新的機會，又為企業(yè)首次公開募股（initial public offerings, IPO）上市帶來了較好的經濟形勢。企業(yè)在做完IPO 上市以后，就會立即變?yōu)楣残云髽I(yè)，在實體經營發(fā)展中務必嚴格遵守上市企業(yè)要求和規(guī)范，讓自己在激烈的市場競爭中占有一席之地，從而實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。因此，在企業(yè)IPO 上市籌備中務必密切關注財務難題，只有及時處理現(xiàn)有的財務難題，才可以提高企業(yè)的整體實力。鑒于此，對企業(yè)IPO 上市籌備時應重視的財務難題展開分析與研究，顯得尤為重要。

一、企業(yè)上市籌備注意事項

（一）掌握IPO 最佳時機

上市啟動階段是上市整個過程的開端。在籌備階段，企業(yè)務必多方位、科學、規(guī)范、合理、清楚地分析和把握目前世界各國市場經濟生態(tài)環(huán)境、形勢和發(fā)展趨向，檢驗市場經濟發(fā)展走向，從而集中優(yōu)勢資源，準確把握IPO 最佳時機，得到可觀的投資資本盈利。準備充分布局的制定是把握IPO 最佳時機的關鍵因素。企業(yè)的上市籌劃工作需要最少提前一年著手策劃上市事項，結合上市前期準備工作量和人員配備情況，合理配置生產管理企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)資源，分配時間，搞好各種原材料、數(shù)據(jù)和信息、管理制度、報表等。此外，比較好的市場經濟環(huán)境是指企業(yè)獲得豐富投資資本盈利的重要自然環(huán)境?？墒?，市場經濟生態(tài)環(huán)境的特點就是動態(tài)性和可塑性。企業(yè)務必具體分析市場狀況的主要形勢，在對的時間果斷公開上市，準確把握上市機遇，做好充分的準備，上市批準概率高。

（二）革除籌備通病

公開上市的程序比較復雜，因此為了保證企業(yè)成功上市，管理者需要認真仔細地對待容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)，減少低級錯誤的發(fā)生，并解決準備過程中的各種疑難問題。在專項小組成立的早期階段就開始進行干預，挑選精明能干的專業(yè)型人才來組建策劃調研組，負責關鍵的準備工作，并隨時跟進工作進展，檢驗實戰(zhàn)模擬水平，提高日常工作的積極性和主動性，以確保能夠順利完成準備任務。必須精心計算總體規(guī)劃的工作量，嚴格遵守上市手續(xù)的預估工作量，簡化煩瑣的步驟，節(jié)省人力資源和財務等成本費用，以確?？傮w規(guī)劃的效益最大化。需要了解財務報告信息真實性，統(tǒng)計分析之前的年度審計報告，計算公開上市后的自有資金，建立以財務報告為核心的工作內容和架構設計，以確保準備工作的高效化，并有效消除準備過程中的各種疑難問題。

（三）資產減值問題

上市企業(yè)在日常運營中需考慮財產減值，尤其在新金融工具準則實施后，對應收賬款壞賬準備也產生了一定影響。同時，在生產過程中，庫存產品的減值問題也不容忽視。隨著科技的進步，產品迭代升級加快，可能面臨價格降低的風險。因此，在估計可變現(xiàn)凈值時，企業(yè)應考慮預估完成時限和預計發(fā)展趨勢。

對于長期資產的減值，企業(yè)必須在每年的年末對因并購而產生的商譽進行減值測試，同時對沒有固定使用年限的無形資產也需要每年進行減值測試。此外，企業(yè)需要審慎評估商譽相對應的資產組，運用可收回金額進行減值測試，并適當考慮估計中的關鍵基本參數(shù)和假定。最終的評估結果是最重要的參考依據(jù)。

（四）會計人員的集中核算能力

在民營企業(yè)的財務管理中，經常遇到信息含量準確性低的問題。解決這類問題，需要財務管理部門的協(xié)助。總體而言，財務管理部門和公司財務工作人員可以提升其集中核算水平。充分利用網(wǎng)絡技術規(guī)劃和財務管理具體內容流程，使信息分享在公司管理中發(fā)揮至關重要的作用。

在會計核算中，保證財務報表可靠性和準確性至關重要，相關的管理模式和運行機制可以融入財務管理系統(tǒng)內。完善整體流程，統(tǒng)一合理地進行資源配置，結合產融標準，高效指導民營企業(yè)監(jiān)督檢查工作，靈活處理集權與分權。

當民營企業(yè)面對的環(huán)境要素標準和各生產制造運營模式發(fā)生變化時，要求財務人員完善會計運行機制，提高相關崗位職責和資源配置的合理性。

二、分析企業(yè)IPO 上市籌備中重要的財務問題

（一）利潤虛增問題

在企業(yè)的日常生產運營活動中，內部財務人員往往沒有按照規(guī)范計提壞賬準備，甚至一些企業(yè)不計提應收票據(jù)資產減值損失。比較常見的原因是，政府工程客戶或消費者的風險較低、信譽度較高，但這對于企業(yè)IPO 市場的表現(xiàn)極為不利。此外，一些企業(yè)在計提減值準備時未設定規(guī)范的市場占有率，導致其計提規(guī)范低于同行業(yè)的上市公司。企業(yè)在申請IPO 時，易受到內審師的質疑，進而影響IPO上市通過率，最終阻礙企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）大量的現(xiàn)金交易

在企業(yè)生產經營過程中，由于運營模式的原因，企業(yè)內部某些工作內容所涉及的應收款項通常需要以現(xiàn)金支付，這會影響企業(yè)現(xiàn)金占比較高，進而影響注冊會計師進行財務報表審計的質量。這是因為，在經營過程中，與其他應收款相比，現(xiàn)金收款更加敏感，特別是對于那些信用額度較大的應收款項而言?？傮w來說，當企業(yè)采用現(xiàn)金收款的方式時，審計人員會要求企業(yè)提供相關數(shù)據(jù)以證明該資金的合法性。然而，在企業(yè)的實際運營過程中，當遇到這種情況時，企業(yè)往往無法向審計人員提供完整的證據(jù)鏈以證明該款項的合法性，進而導致IPO 年度審計報告存在審計意見，從而影響企業(yè)IPO 的順利進行。

（三）職業(yè)素養(yǎng)有待提高

會計師的專業(yè)素養(yǎng)對財務工作的質量有著直接影響，這凸顯了會計師在上市籌備中的重要性。然而，一些工作人員對所屬部門的整體水平意識較為薄弱，無法投入足夠精力進行部門建設，也不注重專業(yè)人才的引進。相反，他們過分依賴原有管理制度來激發(fā)部門員工的學習興趣，導致部門內部結構出現(xiàn)惡性價格競爭，不利于工作能力的提升。

（四）籌備工作缺乏監(jiān)督

一個健全的監(jiān)督管理體制，可以通過對企業(yè)上市準備工作的各項具體內容進行定時或經常性的檢查，以鞏固企業(yè)上市的準備工作，同時建立高效的監(jiān)督管理體系。這也有助于在企業(yè)上市階段建立堅實的財務會計“思想防線”。然而，當前很多企業(yè)在上市運行階段普遍存在一個突出問題，即監(jiān)督機制的缺失。由于缺乏及時的財務報告、財務報表和財務數(shù)據(jù)的監(jiān)督管理，財務工作的失誤難以避免，這不僅影響了企業(yè)上市籌備的進展，也可能對企業(yè)上市產生不利影響。

三、提升企業(yè)IPO 上市籌備中財務管理水平的對策

（一）完善內部的財務組織架構

證監(jiān)會對于首次公開募股上市有明確規(guī)定，境外投資者必須具備獨立的財務狀況。因此，企業(yè)需要調整內部結構，思考適當?shù)膬炔拷Y構職責權限，在籌備階段確保資產、員工、財務、業(yè)務流程的獨立性，調整架構模式中的相互聯(lián)系，消除各種不符合證監(jiān)會要求的原因。會計崗位要規(guī)范化，使組織結構全面、協(xié)作、合理，保證“錢賬”分離，減少因職責權限不清而產生的工作失誤，對前期準備工作造成影響。還要將內部結構組織結構與籌備活動結合起來，合理設置相關的崗位，按照規(guī)范性要求進行統(tǒng)一管理，以確保初期相應的運算指導相關工作的成功開展，又為下一步規(guī)劃和戰(zhàn)略決策提供規(guī)范合理的重要指標。針對子公司多的情況，企業(yè)可以建立財務分攤體系，完善內部結構、組織結構，設計合理的工作計劃和崗位工作職責，合理區(qū)劃決策權、執(zhí)行力和決策權，高度重視內部結構的規(guī)范化。要明確財務和公司大股東、企業(yè)總部和大股東的相互關系。嚴格遵守完善子公司內部結構、財務組織結構的管理方案，完善內部管理制度，避免同用銀行賬戶及股東“身兼多職”的現(xiàn)象，確保子公司財務管理體系自覺性與完好性，確保決策權和執(zhí)行權的區(qū)劃滿足實際崗位需求，進一步提高組織運營效率和財務工作效率。

（二）規(guī)范會計核算與財務管理

會計核算和財務會計的規(guī)范化可以有效地解決企業(yè)上市籌備中票據(jù)工作流程交叉管理的問題。一方面，企業(yè)應該以制度和政策為切入點，正確引導企業(yè)財務和會計人員嚴格遵守權責清單來履行工作職責，同時審查票據(jù)中的各種明細是否正確，確保票據(jù)數(shù)據(jù)的計量和核查的規(guī)范性和嚴謹性，為后期的會計數(shù)據(jù)處理提供可用的票據(jù)。另一方面，在票據(jù)管理工作中，企業(yè)需要根據(jù)實際需求，合理安排財務人員參與票據(jù)項目管理，以避免因票據(jù)交叉管理而導致的票據(jù)被忽視、票據(jù)數(shù)據(jù)有誤等問題。

在會計核算和財務會計過程中，企業(yè)可以邀請權威部門到企業(yè)開展有目的的納稅申報和各項政策咨詢，正確引導企業(yè)規(guī)范開展稅收工作；同時，對企業(yè)財產和財務公開數(shù)據(jù)進行動態(tài)測算和優(yōu)化，按照上市企業(yè)的標準、規(guī)范和要求進行全面的財務管控，從日常貨幣、資金規(guī)模、項目資金構成等各個方面來控制財產質量，并合理分析企業(yè)的生產經營情況。通過這種方式，企業(yè)不僅可以實現(xiàn)財務和會計工作的規(guī)范化管理，提高財務信息質量，而且還可以避免各種財務風險和稅務風險的發(fā)生，為企業(yè)的上市籌備提供有力保障。

（三）提升現(xiàn)金流量指標與利潤報表數(shù)據(jù)的匹配度

在IPO 上市申請過程中，企業(yè)需要清晰地論述現(xiàn)金流指標值與盈利報表數(shù)據(jù)之間的相互關系，以確認企業(yè)利潤指標間的匹配度。如果企業(yè)無法按照實際經營狀況對利潤指標間的匹配度進行科學表述，可能會影響IPO 上市的順利進行。例如，在申報IPO 上市時，企業(yè)需要按照證交所的上市要求，展示運營會計期間內的本年利潤數(shù)據(jù)，以證明其盈利情況。然而，如果現(xiàn)金流量表中的財務報表顯示企業(yè)處于非營利情況，就存在不匹配的問題。

為了解決這種不匹配問題，企業(yè)需要根據(jù)當前業(yè)務發(fā)展狀況和同行業(yè)的競爭發(fā)展趨勢特性，審視制定的運營模式，并進行綜合性、全方位的解讀和評估。這可以幫助企業(yè)更有效地解決匹配度問題。

在大多數(shù)情況下，企業(yè)銷售業(yè)務的回款受到信用政策和回款方法的影響，尤其當企業(yè)賒賬期較長或以單據(jù)等形式回款時，可能導致銷售產品或勞務收到的現(xiàn)金特別少。此外，企業(yè)采用不同的會計核算方法可能會導致相關運營指標的匹配度嚴重不足。

針對這類問題，企業(yè)必須對財務核算形式和銷售方案等進行科學的調整，以確保會計數(shù)據(jù)分析表能夠真正體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展趨勢和經營狀況。

（四）建立和完善企業(yè)財務風險管理體系

對于傳統(tǒng)企業(yè)來說，降低成本是獲取核心競爭優(yōu)勢的關鍵所在。然而，如今企業(yè)所面臨的關鍵問題已經轉變?yōu)槿绾芜M行自主創(chuàng)新，缺乏創(chuàng)新精神的企業(yè)難以生存下去。而在未來的發(fā)展過程中，企業(yè)發(fā)展的關鍵可能還會進一步轉化為風險管理。因此，財務人員應該通過完善相應的財務職能，充分利用自身優(yōu)勢，致力于企業(yè)風險管理，并根據(jù)自身情況促進企業(yè)的進一步發(fā)展。在完善財務職能方面，財務人員可以采取以下措施：制定合理的財務預算、建立有效的風險評估機制、運用先進的技術手段、完善內部控制體系、關注企業(yè)外部環(huán)境。總之，在完善財務職能方面，財務人員需要積極適應企業(yè)發(fā)展的需要和市場環(huán)境的變化，制定科學合理的財務策略和風險管理策略，以保障企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（五）應用先進的財務管理手段

第一，財務共享中心。企業(yè)在日常生產運營過程中會遭遇各種不可控因素，從而產生財務風險。通過財務共享中心，企業(yè)財務人員可以集中精力進行各項會計工作，加強對相關信息的處理和風險監(jiān)管，降低企業(yè)的財務風險。同時，根據(jù)財務共享中心，財務人員可以研究和分析具體財務風險，深入了解應收賬款信息和客戶信用水平，多方位降低企業(yè)的財務風險。第二，結合信息專業(yè)性，構建信息化財務會計軟件。由于企業(yè)上市前涉及大量財務報告，如果只用手工方式進行計算和統(tǒng)計，不僅難以保證準確性，還會耗費大量時間，不利于提升企業(yè)的核心競爭力。因此，在信息時代背景下，企業(yè)應注重結合信息專業(yè)能力，建立信息化財務系統(tǒng)，以緩解財務人員的工作壓力，使其有更多的精力處理與IPO 上市相關的財稅問題，推動企業(yè)IPO上市的順利進行。同時，通過信息化財務系統(tǒng)，可以及時發(fā)現(xiàn)財務工作中存在的問題，以便負責人了解情況，并采取有效的應對措施，提高企業(yè)財務審計通過率。另外，使用信息化財務系統(tǒng)時，財務人員能夠清楚地了解本企業(yè)與IPO 上市要求之間的差異，并分析產生差異的原因，從而制定具有針對性的解決方案，提高會計工作質量，確保在準備IPO 上市過程中不出現(xiàn)嚴重的財稅問題。

結 語

總的來說，財稅問題會直接阻礙企業(yè)IPO 上市，并對企業(yè)的進一步發(fā)展產生不利影響。因此，在籌劃IPO 上市的過程中，企業(yè)管理者必須重視財務管理難題。只有解決了財務管理問題，才能更好地推動上市準備工作的順利進行。為了提高經營能力，企業(yè)需要敢于創(chuàng)新，在小細節(jié)上提升生產力，保證企業(yè)穩(wěn)定盈利。同時，管理者個人素質的提升和規(guī)范的會計法規(guī)與內控制度的建立，將有助于企業(yè)在資本市場融資成功，并實現(xiàn)自身穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展理念。