金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用

郭 睿

（山西工程技術(shù)學(xué)院管理工程系，山西 陽泉 045000）

全球經(jīng)濟一體化的不斷推進給個企業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間，使得企業(yè)獲得了大量的發(fā)展機遇，但是全球經(jīng)濟的一體化發(fā)展也使得各行業(yè)的競爭不斷加劇，各企業(yè)需要面對的市場競爭越來越大。在激烈的市場競爭前提下，企業(yè)只有更好地提升自身的財務(wù)管理水平，才能夠形成自身發(fā)展的核心競爭力，在激烈的市場競爭中占據(jù)更有利的位置。為了提升整體的經(jīng)濟管理水平，企業(yè)開始采用金融衍生工具實現(xiàn)自身財務(wù)管理的新突破。

1 金融衍生工具的內(nèi)涵及功能

金融衍生工具是依據(jù)企業(yè)的財務(wù)管理需求而衍生出的一種財務(wù)管理工具，當(dāng)前針對金融衍生工具的研究開展并不是非常的充分，其也并沒有非常明確的定義和分類。從當(dāng)前會計學(xué)的研究角度來看，金融衍生工具既包括金融市場的利率變化和匯率變化分析工具，也包含企業(yè)運營投資的結(jié)算性工具。針對金融工具的工作形式和工作內(nèi)容，我國財政管理部門也對其進行了一定的解釋，財政部門將金融衍生工具定義為隨著指定利率和商品價格以及金融工具等改變而發(fā)生改變的一種財務(wù)管理操作形式以及財務(wù)管理應(yīng)用工具。

通過金融衍生工具的支撐，我國企業(yè)在開展自身財務(wù)管理工作時，更好地分析財務(wù)運營情況，為企業(yè)利潤空間的擴大以及財務(wù)管理風(fēng)險的規(guī)避都提供了一定的保障，同時金融衍生工具還能夠幫助企業(yè)財務(wù)工作人員更好地處理企業(yè)財務(wù)信息，實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)分析的高效性和科學(xué)性，更好的優(yōu)化企業(yè)整體的治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)的財務(wù)管理水平提升以及整體的運營發(fā)展水平提升提供更大的支撐。

2 金融衍生工具的特點

金融衍生工具不斷的產(chǎn)生和應(yīng)用也推動了其自身的系統(tǒng)性發(fā)展，從當(dāng)前金融衍生工具的使用情況和使用特點來看，其主要從在以下幾個方面的特征。首先，衍生金融工具具有較為明顯的合約性特點，其需要通過交易雙方制定清晰的合約來達到相互制約的作用，保證交易雙方能夠在規(guī)定時間內(nèi)履行規(guī)定的義務(wù)，更好地保障交易雙方的和個人權(quán)益。其次，金融衍生工具也具有較為明顯的杠桿特點，其能夠通過一定的杠桿理論，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理過程中有效的財務(wù)風(fēng)險管理，并且對整體的金融市場健康穩(wěn)定運行起到一定的推動作用。除此之外，金融衍生工具還具有一定的風(fēng)險性，其主要是通過未來結(jié)算的形式來實現(xiàn)企業(yè)利益的獲取和管理。但是，如果在整體的管理過程中，企業(yè)的預(yù)期收益隨著自身的發(fā)展不斷地形成財務(wù)風(fēng)險，也很有可能導(dǎo)致較多風(fēng)險，在未來集體性爆發(fā)，對企業(yè)的發(fā)展造成一定的風(fēng)險阻礙。最后，金融衍生工具具有一定的復(fù)雜性，其是在當(dāng)前科技發(fā)展與社會經(jīng)濟發(fā)展的前提之下逐漸衍生出來的，本身就具有極強的復(fù)雜性，在應(yīng)用過程中需要根據(jù)現(xiàn)實情況采取有效的處理方式。

3 金融衍生工具的應(yīng)用關(guān)鍵點

1）明確金融衍生工具使用的風(fēng)險性。金融衍生工具具有一定的風(fēng)險性，其是通過合約而產(chǎn)生的一種權(quán)利和義務(wù)規(guī)定，因此，在日常的企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)用過程中，必須要明確金融衍生工具使用的風(fēng)險性問題，金融衍生工具自身的特點決定了其整體的功能特性。良好的應(yīng)用能夠為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避以及財務(wù)管理的開展提供良好的支撐，如果使用不當(dāng)，金融衍生工具本身的風(fēng)險性也會對企業(yè)整體的運營造成較大的阻礙。

2）堅持金融衍生工具使用的目標(biāo)性。金融衍生工具的開展能夠在很大程度上提升企業(yè)的財務(wù)管理水平，幫助企業(yè)更好地實現(xiàn)自身財務(wù)風(fēng)險的辨析，并采取更為有效的措施，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避。但是，企業(yè)在整個金融活動中存在著一定的信息不對稱以及專業(yè)管理水平較低的問題，這些很有可能將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移形成更為嚴(yán)重的風(fēng)險。因此，在金融衍生工具使用的過程中，必須要明確其使用的目的，堅持以規(guī)避風(fēng)險、提升財務(wù)管理水平為目標(biāo)，避免由于過多的不當(dāng)應(yīng)用導(dǎo)致金融衍生工具使用目的性的混亂，進而影響到企業(yè)的實際發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

4 金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用建議

1）加強應(yīng)用的合理性，提升企業(yè)財務(wù)管理的基本理念。通過對我國企業(yè)的財務(wù)管理現(xiàn)狀進行調(diào)查和分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)管理工作開展的過程中，整體的理念和方法都比較的保守，對于衍生金融工具可能產(chǎn)生的風(fēng)險認(rèn)識不足，并且對于其作用的理解也不足，這就導(dǎo)致企業(yè)在實際的財務(wù)管理過程中并沒有充分發(fā)揮出金融衍生工具的作用，但很大程度上影響到了企業(yè)財務(wù)管理工作的高效開展。金融衍生工具的有效使用能夠幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，更好地實現(xiàn)企業(yè)資源的配置，同時，還能夠進一步優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境，打造出企業(yè)發(fā)展的核心競爭力。所以，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更好地提升對于金融衍生工具應(yīng)用的合理性，建立起更為良好的財務(wù)管理理念，不斷的擴大財務(wù)管理的方式和方法范圍，為金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的有效應(yīng)用提供更好的基礎(chǔ)。

2）建立完善的管理體系。金融衍生工具本身具有一定的風(fēng)險性，其良好的使用必須依賴于完善的管理體系和管理制度的支撐。因此，在企業(yè)今后的發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)針對金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用進行更加詳細(xì)和科學(xué)的規(guī)范，建立起嚴(yán)格的管理制度，保證金融衍生工具使用的規(guī)范性和合理性，以此為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮出金融衍生工具的優(yōu)勢，提升整體的應(yīng)用效果。在具體的使用過程中，應(yīng)當(dāng)在保證自身財務(wù)管理工作獨立性的同時，更好地與金融衍生工具相結(jié)合，通過審批權(quán)和操作權(quán)的有效分離，保證金融衍生工具應(yīng)用的合理性，更好地推動企業(yè)財務(wù)管理水平的提升。

3）建立專業(yè) 的化的應(yīng)用人才隊伍。金融衍生工具具有一定的復(fù)雜性，其整體的使用效果依賴于使用的科學(xué)性和合理性，因此，想要在企業(yè)的財務(wù)管理過程中更好地應(yīng)用金融衍生工具，發(fā)揮出金融衍生工具的優(yōu)勢，就必須要加強企業(yè)財務(wù)管理人員的工作素質(zhì)，建立起一支高素質(zhì)的人才隊伍，同時還要通過不斷的培訓(xùn)提升企業(yè)的風(fēng)險意識，使得工作人員能夠更好地辨析風(fēng)險，通用金融工具來實習(xí)財務(wù)風(fēng)險的有效規(guī)避，為企業(yè)經(jīng)營效益的提升提供更好的支撐。

4）堅強內(nèi)外部應(yīng)用環(huán)境建設(shè)。內(nèi)外部環(huán)境的變化對于金融衍生工具的應(yīng)用效果有著較大的影響，在企業(yè)財務(wù)管理工作開展過程中，也必須要針對內(nèi)外部的環(huán)境進行專業(yè)化的建設(shè)，使得其更好地推動金融衍生工具的高效利用。在外部環(huán)境建設(shè)過程中，需要依賴于我國監(jiān)管部門以及管理部門的工作，更好的對金融衍生產(chǎn)品進行規(guī)范化管理，保證金融工具的穩(wěn)定性和科學(xué)性。同時還需要建立起有關(guān)的法律法規(guī)，為金融衍生工具的合理化使用提供幫助。在內(nèi)部環(huán)境建設(shè)過程中，企業(yè)需要對自身的管理體系和管理方式進行一定的優(yōu)化，與金融衍生工具更好地結(jié)合，與此推動企業(yè)應(yīng)用金融衍生工具進行自身財務(wù)管理的效果提升，更好的推動企業(yè)自身的完善和發(fā)展。

5 總結(jié)

金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理過程中有巨大的應(yīng)用潛力，但是其整體的應(yīng)用效果還需要進一步的開發(fā)，各企業(yè)應(yīng)當(dāng)進行自我建設(shè)和完善，充分應(yīng)用金融衍生工具推動自身的良好發(fā)展。