逆風出海，中國風電企業(yè)別無選擇

徐沛宇

2023年7月14日，12套風電整機設備在江蘇南通裝船出口。圖/中新

與光伏企業(yè)賺得盆滿缽滿相反，同為新能源主力的風電企業(yè)陷入了盈利下滑的困境。

2023年前三季度，金風科技（002202.SZ）、明陽智能（601615.SH）、運達股份（300772.SZ）、電氣風電（688660.SH）和三一重能（688349.SH）五大風電整機商凈利潤全面下滑，一家公司甚至出現(xiàn)了虧損。

風電整機商業(yè)績下滑從2021年就開始了。領頭羊金風科技2021年和2022年連續(xù)兩年營收下降；2022年開始，該公司凈利潤也出現(xiàn)下滑，當年凈利潤同比下降了36.1%。

這主要是風電裝機增速滑坡和整機商打價格戰(zhàn)兩大原因?qū)е碌摹?021年、2022年兩年，中國新增風電裝機容量分別下降了33.6%和21%。同期，風機售價不斷下降，目前中標價格不到兩年前的一半。

歐美風電整機商的日子更難過。由于供應鏈緊張和通脹導致的成本上漲，以及質(zhì)量問題，歐美風電巨頭普遍出現(xiàn)虧損。

中國風電制造業(yè)產(chǎn)能整體過剩，同時在海外市場的占比不足兩成。目前，海外風電市場的毛利率是中國風電市場的兩三倍，相較歐美同行，中國風電企業(yè)無論成本還是技術都優(yōu)勢明顯，都在積極謀劃走出去。

但海外市場的風險也在增大。諸多國家都在醞釀供應鏈本土化政策，或者設置貿(mào)易壁壘。

風電企業(yè)盈利集體下滑

風電國家補貼取消后，風電企業(yè)盈利就開始下滑。2020年起，陸上風電補貼取消；2021年起，海上風電補貼取消。2020年中國新增風電裝機達到最高點：71.67GW；2021年和2022年分別降至47.57GW和37.63GW。

同時，風電整機商打起了價格戰(zhàn)。據(jù)中國可再生能源學會風能專業(yè)委員會等機構(gòu)統(tǒng)計，陸上風機平均招標價格從2021年1月的3100元/KW，跌到了2022年12月的1700元/KW左右。目前招標價格仍在1500元/KW左右的低位。海上風機價格從7000元/KW左右，降至目前的3500元/KW左右。

支撐價格戰(zhàn)的不是風電行業(yè)成本的下降，而是整機商的利潤。

在2022年凈利潤已經(jīng)下滑的基礎上，2023年前三季度，風電整機商的盈利水平進一步下滑：金風科技、明陽智能、運達股份、三一重能的凈利潤分別下降46.7%、65.6%、45.4%和1.21%。

除了少數(shù)主動發(fā)起價格戰(zhàn)的風電整機商，其他多數(shù)企業(yè)都叫苦不迭。上海電氣風電集團首席技術官兼工程與技術研究院院長蔣勇在2023年北京風能展上說，當前整個風電行業(yè)價格不斷創(chuàng)新低，使得大家都在關注初始售價，而忽視了全生命周期的成本。這種現(xiàn)象不利于行業(yè)健康發(fā)展，決定風電整機商可以走多遠的一定是風機的品質(zhì)和可靠性。

圖1：2022年全球風電前十強

單位：GW。資料來源：彭博新能源財經(jīng) 制圖：顏斌

業(yè)內(nèi)認為風機價格已沒有繼續(xù)下降的空間了。中國風機市場占有率排名第二的遠景集團高級副總裁田慶軍對《財經(jīng)》說，價格戰(zhàn)已經(jīng)持續(xù)了兩年多，相信很快風電行業(yè)就會更注重提升質(zhì)量，價格也會趨于穩(wěn)定。

中國風能協(xié)會預計2023年全國風電將新增裝機70GW-80GW，幾乎是2022年的兩倍。2024年和2025年的新增裝機會緩慢增長，預計分別為75GW-85GW和80GW-90GW。

全球風電裝機的增速在這兩年也在下滑。據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，在全球前十大整機制造商中，中國企業(yè)占六席，歐美企業(yè)占四席。2022年全球風電新增裝機容量為85.7GW，相較于2021年下降15%。其中陸上風電裝機76.6GW，同比下降9%；海上風電裝機9.1GW，同比下降46%。

歐美風電企業(yè)的境況比中國企業(yè)更差。歐洲最大的風電整機商維斯塔斯2021年凈利潤下降了38.53%，2022年虧損15.72億歐元，毛利率從10%下降到0.8%。歐洲另一大風機巨頭西門子歌美颯業(yè)績更差，2020財年至2022財年分別虧損9.18億歐元、6.27億歐元、9.4億歐元。由于風機質(zhì)量問題，該公司將損失數(shù)十億歐元。

美國最大的風機制造商美國通用電氣公司（GE）近日宣布，由于海上風電行業(yè)成本持續(xù)上升，公司海上風電業(yè)務最近一財年的損失已達10億美元。2022年，GE可再生能源業(yè)務虧損22億美元。陸上風電是GE最大的可再生能源業(yè)務。

彭博新能源財經(jīng)全球風電研究主管奧利弗·梅特卡夫在2023年北京風能展發(fā)表演講時表示，由于原材料價格不斷上升，以及通貨膨脹的因素，基本上所有的歐洲整機廠商都在虧損。美國的情況也是類似，目前美國有一半的海上風電項目或在重新談判，或打算取消項目合同。

中國風電企業(yè)必須走出去

全球風電供應鏈集中在中國和歐洲。根據(jù)全球風能理事會（GWEC）的報告，截至2022年底，全球風電主機制造產(chǎn)能為163GW，中國占到60%，是歐洲的3倍。歐洲之后，產(chǎn)能從大到小依次是美國、印度、巴西。2023年，中國海上風電產(chǎn)能預計可達16GW，除中國以外的海上風電產(chǎn)能預計為11.4GW，主要集中在歐洲國家。

中國的風電產(chǎn)能相比國內(nèi)需求已明顯過剩，但在歐洲等地，碳中和目標大力提振了風電需求，而當?shù)仫L電產(chǎn)能卻未見增長。

圖2：風電龍頭企業(yè)近年來營業(yè)收入

單位：億元。資料來源：上市公司財報

全球風能理事會戰(zhàn)略總監(jiān)趙鋒表示，由于地緣政治沖突和貿(mào)易壁壘，全球風電制造業(yè)的供應鏈有可能會停止流動。除了中國，世界各地的風電供應到2026年都會出現(xiàn)短缺。歐盟幾乎每個月都在放大風電裝機目標，但實際的產(chǎn)能和投融資并未到位。將中國風電企業(yè)的富余產(chǎn)能用于全球，有助于保障全球風電供應鏈的安全。

從成本和技術兩方面來看，中國風電企業(yè)都從趕超者逐漸轉(zhuǎn)變成了引領者，這為走出去奠定了基礎。

中國風電制造業(yè)的成本全球最低。田慶軍表示，國際風電市場的毛利率比國內(nèi)普遍高很多，一些區(qū)域的毛利潤可以達到百分之二三十。海外投標的時候，遠景的報價比歐美公司的成本價還低20%，這還是利潤率較好基礎上的報價。歐美風電企業(yè)在成本上已經(jīng)沒有辦法跟中國企業(yè)競爭了。

與國內(nèi)打價格戰(zhàn)不同，中國風電企業(yè)出海以掙錢為目的?！敖^對不會為了搶占一個客戶或者一個區(qū)域市場不惜一切代價。遠景絕對不會在海外做賠本的買賣?！碧飸c軍說。

金風科技的海外市場占比是中國風電企業(yè)里最大的。據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，2022年金風科技取代維斯塔斯，登頂風電整機制造商新增吊裝容量榜首。金風科技年報顯示，2022年海外市場訂單占公司全部訂單的比重為16.5%。

金風科技計劃在巴西建設海外首個生產(chǎn)制造基地。金風科技集團副總裁兼風電產(chǎn)業(yè)集團總經(jīng)理薛乃川對《財經(jīng)》表示，巴西只是第一步，金風對海外市場的布局已有更長遠的考慮。金風走出去并不會把國內(nèi)的供應鏈一股腦地全帶出去，而是會在當?shù)乩煤靡延械馁Y源。在巴西，風電服務和零部件供應已經(jīng)形成了體系，當?shù)乜蛻粜枨蠛驼碾娏Φ吞寄繕艘卜浅Ｇ逦?h4>圖3：風電龍頭企業(yè)近年來凈利潤

單位：億元。資料來源：上市公司財報

維斯塔斯等國際風電巨頭是風電技術的先行者，在40余年的風電產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上，一直領先于中國公司。如今，中國風電企業(yè)在技術上已逐漸追平甚至反超國際巨頭。

最近幾年，中國風電企業(yè)加大技術研發(fā)，核心技術和關鍵零部件的國產(chǎn)化、自有知識產(chǎn)權(quán)比例都在提高。以風機機型為例，中國企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新水平已是全球領先。陸上風機全球單機容量最大的都在中國，海上風機與國際巨頭基本同步。

在盈利下滑的情況下，風電整機商的研發(fā)投入仍大幅增長。金風科技2023年前三季度研發(fā)投入為10.37億元，同比增長46.7%。

技術研發(fā)推動了成本下降。金風科技副總裁陳秋華對《財經(jīng)》介紹說，金風的新風機在控制系統(tǒng)、變壓器、齒輪箱、主軸承等關鍵核心部件都已國產(chǎn)化。在國產(chǎn)化的過程中，成本也得以控制。比如，主軸承國產(chǎn)化之后，比原來進口軸承的成本下降了約50%。

在成本和技術都占優(yōu)勢的情況下，走出去開拓海外市場將成為中國風電企業(yè)優(yōu)先事項。田慶軍說，遠景的國際化戰(zhàn)略是堅定不移的。當然，海外市場未知的風險很多，如何控制風險是公司最關注的。開拓海外市場的路還很長，現(xiàn)在剛開始。

供應鏈挑戰(zhàn)：從本土化到全球化

中國風電企業(yè)的成長受益于風電產(chǎn)業(yè)鏈全球化的發(fā)展。中國風電整機商在發(fā)展之初幾乎都是從國外進口零部件，大量引進國外先進技術。如今，形勢逆轉(zhuǎn)。

據(jù)全球風能理事會（GWEC）統(tǒng)計，中國企業(yè)在風電主機、核心部件和海上風電的配套設施里，都占據(jù)全球一半以上的產(chǎn)能。在風機原材料上，中國供應鏈在全球的影響權(quán)重更大：鋼板產(chǎn)能占據(jù)52%以上，鑄件占82%，永磁礦產(chǎn)材料占68%，加工以后的永磁原材料占比94%。

然而，風電行業(yè)已出現(xiàn)逆全球化趨勢。歐盟在醞釀出臺針對中國風電企業(yè)的反補貼調(diào)查，美國已出臺法案補貼新能源產(chǎn)業(yè)鏈本土化。

在2023年北京風能大會上，100多家風電企業(yè)簽署并發(fā)布了《全球風電產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全宣言》，宣布將致力于構(gòu)筑安全穩(wěn)定、暢通高效、開放包容、互利共贏的全球風電產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈體系。但是，簽字的海外企業(yè)屈指可數(shù)。

趙鋒說，要實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的控溫目標，全球風電產(chǎn)業(yè)的投資需要翻3倍。但目前來看，到2026年，除了中國，全球其他地區(qū)的風電產(chǎn)能都會出現(xiàn)不同程度的瓶頸。建設一個新的產(chǎn)業(yè)基地需要時間，中國建立完整的風電產(chǎn)業(yè)鏈花了15年，巴西花了10年。而美國補貼法案實施兩年后，還沒有一臺滿足本土化條件的風機。因此，中國風電企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈上的作用不應忽視。

面對可能出現(xiàn)的全球風電產(chǎn)業(yè)貿(mào)易壁壘，中國風電企業(yè)已有準備。田慶軍說，海外市場不是簡單地把東西賣出去，而是要和當?shù)氐墓?、合作伙伴以及客戶建立?zhàn)略合作關系。比如，遠景在印度不僅有主機廠，還有葉片廠，當?shù)卣畷⒐究闯砂雮€本地企業(yè)。

金風科技的海外戰(zhàn)略也是類似。薛乃川說，金風對海外市場有五個本地化的策略，即市場本地化、資本本地化、人才本地化、管理本地化和技術本地化。風電企業(yè)走出去之后，只有充分融合當?shù)刭Y源，才能讓當?shù)叵駥Υ约旱钠髽I(yè)一樣對待外來者。

其實，中國風電企業(yè)通過國產(chǎn)化降低成本的同時，也是為了降低對全球供應鏈的依賴。中國風電產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在可以做到百分之百國產(chǎn)化，包括芯片。此前大量依賴進口的巴沙木（風機葉的底材），目前也可用別的材料替代。

陳秋華說，國產(chǎn)化是為了避免被“卡脖子”，讓公司安全地活下去。這是做國產(chǎn)化的核心原因，但并不是最終目的，公司和諸多歐美企業(yè)都會繼續(xù)保持合作?！霸跉W洲調(diào)研的時候，當?shù)仄髽I(yè)問我能不能使用歐洲當?shù)氐牧悴考?，我說沒問題。我們要融合到世界風電產(chǎn)業(yè)鏈里?！?/p>