制度因素對(duì)專精特新企業(yè)發(fā)展影響的對(duì)策研究

洪敏敏 邵丹 江西聯(lián)合股權(quán)交易中心股份有限公司

一、制度因素對(duì)專精特新企業(yè)創(chuàng)新選擇的影響

（一）制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的研究

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支，旨在研究制度對(duì)經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)結(jié)果的影響。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要主體，其選擇將直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的內(nèi)生增長(zhǎng)理論解釋了技術(shù)創(chuàng)新是長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵原因。創(chuàng)新活動(dòng)提高了生產(chǎn)率，帶來(lái)產(chǎn)品種類和質(zhì)量的提升，創(chuàng)新的動(dòng)力來(lái)自企業(yè)家對(duì)利潤(rùn)的追求[1]。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的奠基者之一，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)是生產(chǎn)函數(shù)中生產(chǎn)要素的重新組合，即將一種全新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件引入，激發(fā)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力。

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)最著名的理論之一是科斯定理：在假設(shè)交易費(fèi)用為零，產(chǎn)權(quán)清晰界定的條件下，市場(chǎng)交易參與者可自行協(xié)商解決外部性問(wèn)題，市場(chǎng)交易的結(jié)果具備帕累托最優(yōu)效率。科斯定理表明產(chǎn)權(quán)是資源配置的動(dòng)力，沒(méi)有產(chǎn)權(quán)就沒(méi)有動(dòng)力。交易費(fèi)用是資源配置的阻力，二者的合力決定資源配置這個(gè)結(jié)果。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾斯是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)代表人物之一，他憑借制度變遷的理論研究獲得了1993 年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。諾斯認(rèn)為制度因素是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵，對(duì)個(gè)人提供有效激勵(lì)的制度是保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性因素，其中產(chǎn)權(quán)最重要。制度主要包括法律和契約等正式制度、習(xí)俗宗教等非正式制度和它們的實(shí)施落地方式。三者互相作用，決定了社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的激勵(lì)環(huán)境。制度的變遷是指現(xiàn)有制度因不能滿足社會(huì)的需求而需要發(fā)生改變。諾斯的主要貢獻(xiàn)在于提供了一種制度變遷中的產(chǎn)權(quán)理論：首先，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了有效率的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，良好的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可以減少交易成本，降低信息不對(duì)稱，為市場(chǎng)交易提供穩(wěn)定的制度基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是保證有效市場(chǎng)的最關(guān)鍵制度。其次，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也可推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。新知識(shí)的產(chǎn)生和創(chuàng)新方式需要以某種方式的產(chǎn)權(quán)制度加以認(rèn)可和鼓勵(lì)，從整個(gè)人類歷史來(lái)看，技術(shù)進(jìn)步的速度相對(duì)緩慢主要因素之一是長(zhǎng)期缺乏系統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)保障制度。商標(biāo)、版權(quán)、商業(yè)機(jī)密保護(hù)條款和專利法等現(xiàn)代法律制度為創(chuàng)新活動(dòng)者提供了某種排他性的權(quán)力，保證了一定的經(jīng)濟(jì)利益，鼓勵(lì)社會(huì)進(jìn)行發(fā)明創(chuàng)造[2]。

經(jīng)濟(jì)學(xué)理論表明，經(jīng)濟(jì)主體的行為會(huì)對(duì)所受的激勵(lì)機(jī)制做出反應(yīng)。正向激勵(lì)制度有利于促使企業(yè)選擇創(chuàng)新，并使社會(huì)享受因創(chuàng)新帶來(lái)的潛在長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)遇；負(fù)向的激勵(lì)機(jī)制則會(huì)促使企業(yè)選擇尋租等短期獲益的行為，但會(huì)帶來(lái)因缺乏創(chuàng)新技術(shù)遭遇的徘徊于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，無(wú)法獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力等問(wèn)題[3]。經(jīng)濟(jì)機(jī)制或制度的作用在于提供企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的環(huán)境，制定一系列游戲規(guī)則，保護(hù)和鼓勵(lì)創(chuàng)新。

（二）制度環(huán)境下企業(yè)創(chuàng)新選擇的博弈

企業(yè)在制度環(huán)境中生存，但無(wú)法改變外部環(huán)境。這個(gè)環(huán)境中有強(qiáng)大的政府、具有制度性權(quán)力裁量權(quán)的官員，以及高成本的權(quán)力爭(zhēng)議，它們是環(huán)境中重要的組成部分。為了適應(yīng)這個(gè)環(huán)境并追求最大利潤(rùn)，企業(yè)需要在尋租和創(chuàng)新之間做出最佳的博弈選擇[4]。創(chuàng)新是一種長(zhǎng)期行為，需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)投資，并存在無(wú)法收回投資成本的可能。而尋租則是一種短期行為，企業(yè)通過(guò)直接購(gòu)買權(quán)力來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且風(fēng)險(xiǎn)小于創(chuàng)新行為。前者是依靠創(chuàng)造新知識(shí)或組合已有的知識(shí)，開發(fā)出新的產(chǎn)品或服務(wù)滿足市場(chǎng)需求，提供新的、符合市場(chǎng)需要的價(jià)值來(lái)創(chuàng)造財(cái)富，風(fēng)險(xiǎn)較高。而后者則依賴權(quán)力將原有利益進(jìn)行分配，并不創(chuàng)造新的價(jià)值，可活動(dòng)短期利益，且風(fēng)險(xiǎn)較低。每個(gè)企業(yè)都面臨著這兩種選擇：選擇創(chuàng)新行為或者尋租行為。

企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力除了自身戰(zhàn)略定位，制度環(huán)境也起到了重要作用[5]。博弈的規(guī)則決定了企業(yè)做出何種選擇是最有利的。企業(yè)在選擇創(chuàng)新或?qū)ぷ鈺r(shí)面臨的處境類似于博弈論中經(jīng)典的囚徒困境，從長(zhǎng)期來(lái)看，選擇創(chuàng)新使得博弈雙方有機(jī)會(huì)獲得更多的收益；但從短期看，選擇創(chuàng)新的一方會(huì)因?yàn)閷?duì)手的尋租行為承擔(dān)較大的損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法生存。因此尋租成為企業(yè)的最優(yōu)選擇。具體情況如表1 所示。企業(yè)1 和企業(yè)2 都選擇尋租，支付矩陣(3, 3)是該博弈的納什均衡。

表1 企業(yè)創(chuàng)新選擇博弈模型

囚徒困境下企業(yè)選擇尋租的結(jié)果深刻揭示了個(gè)體理性和群體理性之間的矛盾。即使明知合作創(chuàng)新可以帶來(lái)更大的長(zhǎng)期收益，但因?yàn)閷?duì)手有可能選擇尋租，一旦自己選擇創(chuàng)新而對(duì)手選擇尋租，自己太吃虧，甚至可能無(wú)法生存。因此為了減少損失，企業(yè)1 和企業(yè)2 都會(huì)選擇尋租。

（三）專精特新企業(yè)面臨的制度環(huán)境

專精特新項(xiàng)目是在中國(guó)國(guó)家工信部倡導(dǎo)的創(chuàng)新支持戰(zhàn)略背景下誕生的，重點(diǎn)圍繞著《中國(guó)制造2025》的十大關(guān)鍵行業(yè)，意在夯實(shí)工業(yè)基礎(chǔ)、提高技術(shù)創(chuàng)新、破解 “卡脖子” 技術(shù)和填補(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2011 年工信部發(fā)布的《 “十二五” 中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》，最早提出專精特新這一概念。從2013年起開始，專精特新發(fā)展培育工作逐步開展。2018 年，工信部再次明確專精特新 “小巨人” 培育工作目標(biāo)，以促進(jìn)專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。北京證券交易所在2021 年成立，豐富了專精特新企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資渠道。從發(fā)展專精特新企業(yè)的政策的提出，到支持政策逐漸豐富完善，經(jīng)歷了10 余年的時(shí)間，這10 余年同時(shí)也是國(guó)家深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、健全國(guó)家創(chuàng)新體系、促進(jìn)科技自立自強(qiáng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的時(shí)期。

創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)是一項(xiàng)資金和時(shí)間成本投入高、回報(bào)不確定的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小專精特新企業(yè)來(lái)說(shuō)創(chuàng)新的負(fù)擔(dān)更重。一般來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新成功后帶來(lái)的好處由全社會(huì)共同分享，因此成本也應(yīng)當(dāng)由社會(huì)共同擔(dān)負(fù)一部分。政府應(yīng)出臺(tái)政策，支持鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，分擔(dān)部分創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)[6]。目前，按照不同梯度培育的專精特新企業(yè)可以享受20萬(wàn)～500 萬(wàn)元不等的政策獎(jiǎng)勵(lì)資金，預(yù)計(jì) “十四五” 期間，全國(guó)各地將安排總量達(dá)百億元的專精特新政策扶持資金。

在我國(guó)，強(qiáng)大的政府控制著大量經(jīng)濟(jì)資源的所有權(quán)和控制權(quán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)生活有著重大影響。自20 世紀(jì)30 年代以來(lái)，受凱恩斯主義的影響，通過(guò)政府購(gòu)買和稅收調(diào)節(jié)等財(cái)政政策來(lái)增加總需求，實(shí)現(xiàn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，已成為世界各主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要手段之一[7]。政府作為代表公權(quán)力的機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)大量經(jīng)濟(jì)資源的控制。此外，由于歷史原因，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國(guó)家中，政府仍然主導(dǎo)控制著許多重要的國(guó)家資源[8]。同時(shí)，政府通過(guò)制定政策來(lái)影響經(jīng)濟(jì)資源的分配，加強(qiáng)了對(duì)各利益集團(tuán)之間進(jìn)行權(quán)威型分配的傾向。而在遵守制度和規(guī)則的基礎(chǔ)上，公權(quán)力的執(zhí)行部門和個(gè)人有一定的自由裁量權(quán)，從而影響經(jīng)濟(jì)資源分配的結(jié)果[9]。

總的來(lái)看，我國(guó)專精特新企業(yè)所處的制度環(huán)境基本特征是：政府掌握龐大的經(jīng)濟(jì)資源，政府作為公權(quán)力的行使人，對(duì)資源分配有一定的自由裁量權(quán)，這種影響體現(xiàn)在對(duì)資源分配的結(jié)果中，從而間接影響企業(yè)的創(chuàng)新選擇和行為。

二、專精特新企業(yè)發(fā)展概況

2022 年6 月，工信部發(fā)布《優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理暫行辦法》，該辦法為培育優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了一套完善的分級(jí)培育方案，主要包括三個(gè)梯度層級(jí)：創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、專精特新 “小巨人” 企業(yè)等。其中 “創(chuàng)新型中小企業(yè)” 是指專業(yè)化程度較高、創(chuàng)新能力較強(qiáng)、成長(zhǎng)潛力較大的中小企業(yè)，是高質(zhì)量中小企業(yè)的基石，該層級(jí)由省級(jí)中小企業(yè)主管部門認(rèn)定，目前全國(guó)有約11.7萬(wàn)家入庫(kù)企業(yè)。專精特新中小企業(yè)則具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、創(chuàng)新能力強(qiáng)、質(zhì)量效益好的特點(diǎn)，是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的中堅(jiān)力量，由省級(jí)中小企業(yè)主管部門認(rèn)定，目前全國(guó)有約6 萬(wàn)家入庫(kù)企業(yè)。而專精特新 “小巨人” 企業(yè)是我國(guó)制造業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，具有較強(qiáng)的創(chuàng)新能力、核心技術(shù)以及較高的細(xì)分市場(chǎng)份額與質(zhì)量效益，是我國(guó)高質(zhì)量中小企業(yè)的核心。專精特新 “小巨人” 企業(yè)由工信部門認(rèn)定，截止到2022 年底，全國(guó)有8897家入庫(kù)企業(yè)，位于中小企業(yè)培育梯隊(duì)的頂端，且數(shù)量較多，具有代表性，以下將重點(diǎn)分析專精特新 “小巨人” 企業(yè)的發(fā)展情況。如圖1 所示。

圖1 優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)培育梯度

2019-2022 年，工信部公布了四批專精特新 “小巨人” 企業(yè)的名單，已確定了近9000 個(gè)專精特新 “小巨人” 企業(yè)。這些企業(yè)主要集中在傳統(tǒng)行業(yè)、智能制造、新材料等領(lǐng)域。其中傳統(tǒng)行業(yè)主要集中在化工、金屬材料（金屬機(jī)械器件）等領(lǐng)域，智能制造主要集中在高端制造設(shè)備、集成電力等領(lǐng)域。從地域分布上看， “小巨人” 企業(yè)以東部為主，其中浙江、廣東、山東、江蘇、北京、上海排在前六位，數(shù)量均超500 家，合計(jì)占比將近一半，并且上述六省份的第四批名單都大于或者接近前三批名單的總和，其中浙江省 “小巨人” 企業(yè)數(shù)量達(dá)到1070 家，位列全國(guó)首位。中部地區(qū)的安徽、湖北、湖南、河南分別位列第七至第十位，西部以四川、重慶領(lǐng)先。統(tǒng)計(jì)顯示，專精特新 “小巨人” 企業(yè)成立時(shí)間平均為16 年，其中成立10 年以上的企業(yè)占比超過(guò)80%。

目前，部分屬于新經(jīng)濟(jì)行業(yè)的專精特新企業(yè)因其高創(chuàng)新性和潛在高回報(bào)的特征，獲得了資本市場(chǎng)青睞，實(shí)現(xiàn)了融資。但大部分屬于相對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的專精特新企業(yè)，因增長(zhǎng)空間有限、利潤(rùn)率不高、投資周期長(zhǎng)的屬性難以在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)直接融資?？傮w來(lái)看，專精特新企業(yè)在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市，成功融資的比例并不是很高。

三、專精特新企業(yè)發(fā)展面臨的困境

專精特新企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨一些困境：

一是支持政策還未形成有效體系，制度環(huán)境仍需優(yōu)化。企業(yè)在設(shè)立過(guò)程中面對(duì)的行政審批環(huán)節(jié)較多，手續(xù)煩瑣，創(chuàng)新性企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要申報(bào)各種專利資質(zhì)和技術(shù)榮譽(yù)，需要花費(fèi)大量人力成本和時(shí)間梳理政策，對(duì)接各類政府職能部門，分散了用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的精力，因此很多企業(yè)會(huì)選擇與市場(chǎng)中介合作申報(bào)相關(guān)資質(zhì)和項(xiàng)目。但中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)尚未形成統(tǒng)一規(guī)范的管理，企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)中良莠不齊的中介服務(wù)商，很難挑選出服務(wù)質(zhì)量和性價(jià)比較高的中介。企業(yè)在政策申報(bào)過(guò)程中額外負(fù)擔(dān)了中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)和篩選中介的成本，增加了企業(yè)項(xiàng)目申報(bào)的負(fù)擔(dān)，對(duì)缺少資金的中小企業(yè)尤其不友好，應(yīng)給予優(yōu)化。

二是當(dāng)下金融體制與專精特新創(chuàng)新活動(dòng)長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展需求不完全適配，造成企業(yè)面臨融資難、融資貴等眾多專精特新中小企業(yè)的共性難題。其中以銀行為主的間接融資渠道缺乏長(zhǎng)期產(chǎn)品，作用發(fā)揮不足；以證券市場(chǎng)為主的直接融資渠道硬性要求太高，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速盈利預(yù)期要求高，風(fēng)險(xiǎn)性要降低，否則很難獲得長(zhǎng)期投資。創(chuàng)新性企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要投入大量的長(zhǎng)期資本來(lái)支持企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)、保持企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，僅靠企業(yè)家內(nèi)部籌措資金，往往很難滿足科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需求。風(fēng)險(xiǎn)投資基金在企業(yè)早期的介入和孵化作用非常重要。政府應(yīng)與市場(chǎng)化基金深度合作，政府作為優(yōu)先級(jí)基金撬動(dòng)社會(huì)資本，助力投資科創(chuàng)企業(yè)。

三是企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)壁壘高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)受區(qū)域性保護(hù)政策影響不夠充分[8]。中小企業(yè)在與大企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，面臨著行業(yè)進(jìn)入壁壘和市場(chǎng)壟斷的問(wèn)題，可能受到不公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響，引起資源配置低效、要素市場(chǎng)高效流動(dòng)受阻，最終抑制創(chuàng)新活動(dòng)，降低經(jīng)濟(jì)活力和產(chǎn)出效率[10]。

四、提升專精特新企業(yè)所處制度環(huán)境的對(duì)策建議

（一）優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境和簡(jiǎn)化行政審批程序

政府可以采取優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境和精簡(jiǎn)審批程序的措施，例如加強(qiáng)基礎(chǔ)研究的投入力度，減少企業(yè)創(chuàng)新的壁壘和成本；簡(jiǎn)化注冊(cè)和創(chuàng)辦企業(yè)的手續(xù)，提高審批效率，降低創(chuàng)業(yè)成本。同時(shí)，還可以建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，提供創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律咨詢和行業(yè)信息等支持服務(wù)，幫助企業(yè)更好地開展創(chuàng)新活動(dòng)。

（二）提供資金支持和良好的投資環(huán)境

為處于高速發(fā)展階段的專精特新企業(yè)提供充足的資金支持是關(guān)鍵。除了給予企業(yè)直接的補(bǔ)貼，政府還可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，引導(dǎo)私人投資者參與，為企業(yè)提供種子資金、風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)新基金。這些直接融資手段有利于補(bǔ)充企業(yè)資金來(lái)源，降低企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府還應(yīng)努力建立透明、高效的投資環(huán)境，降低融資難度，吸引國(guó)內(nèi)外投資者，為企業(yè)的成長(zhǎng)和擴(kuò)展提供更多機(jī)會(huì)。

（三）鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和采取開放性政策

政府可以采取措施鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，減少行業(yè)壁壘和壟斷現(xiàn)象，提供更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和選擇。通過(guò)開放性政策，吸引外部競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新和資源配置效率。同時(shí)，建立公平競(jìng)爭(zhēng)的法律框架，健全反壟斷法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的法規(guī)制度，保護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，修補(bǔ)政策和法規(guī)漏洞，減少尋租的收益，防止企業(yè)尋租行為的滋生。