商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范分析

南京信息工程大學(xué) 張芝和

商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范分析

南京信息工程大學(xué) 張芝和

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性波動(dòng)中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到一定程度的影響，特別是對(duì)以出口為主的商貿(mào)企業(yè)而言，受到的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性影響更為明顯。為使商貿(mào)企業(yè)更好的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，構(gòu)建商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，增強(qiáng)商貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力顯得尤為重要。本文通過(guò)對(duì)商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)特征和形成原因的分析，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的完善進(jìn)行了重點(diǎn)探討。

商貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中，由于一些難以控制和預(yù)料的影響因素，使其在一定范圍和一定時(shí)期內(nèi)所獲得的最終經(jīng)濟(jì)成果和預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性加大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然是商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不可避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但是仍然可以通過(guò)一定的措施，把這種經(jīng)濟(jì)損失降到最小。

1 商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征分析

商貿(mào)企業(yè)主要是指在商品流通領(lǐng)域中，以商品流通或者是為商品流通提供服務(wù)的盈利性經(jīng)營(yíng)組織，它主要包括餐飲、住宿、零售和批發(fā)的相關(guān)企業(yè)。商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既具有其他行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共性，也具有該行業(yè)的一些特性，具體而言，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.1 商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)決定性

商貿(mào)企業(yè)作為商品流通以及為商品流通提供服務(wù)的服務(wù)行業(yè)，其財(cái)務(wù)和消費(fèi)市場(chǎng)直接相關(guān)，財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)主要是由于企業(yè)在進(jìn)行市場(chǎng)決策的過(guò)程中，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓或者是定位不準(zhǔn)，影響了企業(yè)資金流動(dòng)性，長(zhǎng)期以往，使企業(yè)陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)的困境。特別是在消費(fèi)市場(chǎng)上出現(xiàn)一些大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，消費(fèi)商品價(jià)格急劇上漲或者是下跌都會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)陷入市場(chǎng)低谷，和消費(fèi)市場(chǎng)緊密相關(guān)的商貿(mào)企業(yè)必然會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，所以說(shuō)，市場(chǎng)決定性是商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)主要特征之一。

1.2 商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性

商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，將會(huì)受到許多主觀因素和客觀因素的影響，在這些主客觀因素中，有的因素企業(yè)是完全可以進(jìn)行有效控制的，但是有的一些突發(fā)性或者是意外性的因素卻不是商貿(mào)企業(yè)能夠進(jìn)行有效控制的。特別是商貿(mào)企業(yè)自有資金比例偏低，資產(chǎn)負(fù)債率較高，但是商貿(mào)企業(yè)對(duì)資金流動(dòng)性的依賴程度又高于一般企業(yè)，如果有的因素對(duì)商貿(mào)企業(yè)資金流動(dòng)性造成突發(fā)性威脅，例如籌資結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)不匹配、資本結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題，對(duì)于這些問(wèn)題，如果企業(yè)不能進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)的話，將直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)安全，容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析

從商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征我們可以總結(jié)出，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要有以下四個(gè)方面：

2.1 企業(yè)資金流和業(yè)務(wù)流的不匹配

在商貿(mào)企業(yè)中，由于企業(yè)營(yíng)銷模式在進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)缺乏科學(xué)設(shè)計(jì)，使企業(yè)資金流和業(yè)務(wù)流之間出現(xiàn)不協(xié)調(diào)或者是不匹配的問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)的一些到期應(yīng)付賬款和負(fù)債結(jié)構(gòu)之間出現(xiàn)失衡問(wèn)題，此時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易形成。例如在我國(guó)一些鋼材貿(mào)易企業(yè)中，其銷售模式有代理和自營(yíng)兩種，而自營(yíng)模式可以進(jìn)一步細(xì)分為賒銷和現(xiàn)款現(xiàn)貨兩種方式，從現(xiàn)金流的角度來(lái)看，鋼材企業(yè)自營(yíng)模式的結(jié)算都是以現(xiàn)款現(xiàn)貨為主，現(xiàn)金結(jié)算較為及時(shí)，貨物的變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，代理模式主要是以銀行承兌匯票為主，貨物變現(xiàn)能力相比較而言就比較差。在這樣的情況下，如果商貿(mào)企業(yè)不能根據(jù)行業(yè)營(yíng)銷模式特點(diǎn)和自身資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理安排，則容易出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題。

2.2 企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理

如果商貿(mào)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，借入資金和自有資金比例不恰當(dāng)?shù)脑挘矔?huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生較大影響，容易出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是在目前情況下，我國(guó)一些商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金主要來(lái)源于銀行貸款，如果銀行貸款在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中所占的比例過(guò)高，將導(dǎo)致企業(yè)較高的資產(chǎn)負(fù)債率，隨之就是較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)偏差的時(shí)候，到期償還資金難以籌措的情況下，則企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就容易出現(xiàn)。

2.3 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理不當(dāng)

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)作為商貿(mào)企業(yè)主要資產(chǎn)集中地方，流動(dòng)流暢中的存貨、預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款這三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)管理對(duì)于企業(yè)而言具有十分重要的意義，也是商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。

在實(shí)際管理過(guò)程中，我國(guó)一些商貿(mào)企業(yè)容易出現(xiàn)以下三個(gè)方面的問(wèn)題：第一，商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷的過(guò)程中，在對(duì)客戶信用狀況尚不十分清楚的情況下，為了搶占市場(chǎng)份額，大量采用賒銷防護(hù)四，造成企業(yè)應(yīng)收賬款出現(xiàn)失控問(wèn)題，企業(yè)資產(chǎn)被長(zhǎng)期占用，造成企業(yè)壞賬的產(chǎn)生，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性和資產(chǎn)安全性產(chǎn)生影響；第二，商貿(mào)企業(yè)難以對(duì)預(yù)付賬款進(jìn)行有效控制，供貨商容易出現(xiàn)不交貨或者晚交貨的問(wèn)題，造成企業(yè)預(yù)付賬款被長(zhǎng)期占用，特別是在產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲的情況下，供貨商不交貨，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下跌的時(shí)候集中交貨，企業(yè)在此時(shí)容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損的問(wèn)題；第三，企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)的不合理，容易使企業(yè)出現(xiàn)存貨不能得到及時(shí)銷售，存貨周轉(zhuǎn)率較低的問(wèn)題。

2.4 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理較為混亂

商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的另外一個(gè)重要的原因，特別是在那些上下級(jí)之間，利益分配、資金管理和使用方面出現(xiàn)管理混亂的情況下，容易使企業(yè)資金出現(xiàn)嚴(yán)重流失、使用效率低下、資金安全性無(wú)法得到有效保障等問(wèn)題，特別是一些企業(yè)的財(cái)務(wù)人員和管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易出現(xiàn)。

3 商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策研究

針對(duì)商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和出現(xiàn)的原因，主要可以從以下三個(gè)方面對(duì)商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制：

3.1 優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)

商貿(mào)企業(yè)負(fù)債籌資既可以為企業(yè)帶來(lái)一定的杠桿利益，也容易引發(fā)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。所以，對(duì)于商貿(mào)企業(yè)而言，在進(jìn)行籌資的時(shí)候，就必須要對(duì)其成本和收益并因此可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，特別是在消費(fèi)市場(chǎng)波動(dòng)性較大的情況下，商貿(mào)企業(yè)為有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須要能夠適當(dāng)降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，以合適的資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)促使企業(yè)的健康快速發(fā)展。

首先，企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的時(shí)候，必須要能夠有效提高企業(yè)資本收益率和確保企業(yè)償債能力，要有足夠的權(quán)益資本作為基礎(chǔ)，如果一旦企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率較高的情況下，企業(yè)為了有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)，就必須要能夠適當(dāng)降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。其次，企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的時(shí)候，要能夠盡量使債務(wù)到期數(shù)量和日期與預(yù)期現(xiàn)金流量之間保持一致性，從而避免債務(wù)到期的時(shí)候，企業(yè)在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下，有足夠的償還能力。

3.2 使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)信用

財(cái)務(wù)信用作為商貿(mào)企業(yè)的一項(xiàng)重要無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行正常的信用結(jié)算、原材料賒購(gòu)、產(chǎn)品銷售和資金籌集等方面都具有特別重要的作用，可以有效增進(jìn)企業(yè)的潛在籌資能力，對(duì)于企業(yè)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用，為有效保持企業(yè)良好的財(cái)務(wù)信用，一方面，商貿(mào)企業(yè)要能夠和企業(yè)保持良好的信用關(guān)系，要和銀行之間共享企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息和資金管理狀況，從而建立雙方互信基礎(chǔ)；其次，商貿(mào)企業(yè)要能夠和供貨商之間保持一種良好的合作關(guān)系，盡量減少貨款拖欠問(wèn)題，因?yàn)橐坏┦ス┴浬痰男湃魏椭С?，商貿(mào)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將直接受到影響，特別是在企業(yè)出現(xiàn)暫時(shí)資金困境的時(shí)候，供貨商的支持是十分重要的。

3.3 不斷完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制

內(nèi)控機(jī)制作為企業(yè)資金安全性、會(huì)計(jì)信息真實(shí)性和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性的重要保障，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，為此，商貿(mào)企業(yè)一方面要在企業(yè)內(nèi)部建立嚴(yán)密的的財(cái)務(wù)管理制度，重點(diǎn)對(duì)企業(yè)先進(jìn)流量預(yù)算、成本費(fèi)用、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等方面進(jìn)行嚴(yán)格控制；另一方面，企業(yè)也要能夠?qū)ω?cái)務(wù)管理人員制定明確的崗位責(zé)任制，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。

4 結(jié)語(yǔ)

總之，作為商品流通和為商品流通提供服務(wù)的商貿(mào)企業(yè)，其資金具有較強(qiáng)的市場(chǎng)決定性和突發(fā)性，由于多種原因，造成其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行有效控制。為此，商貿(mào)企業(yè)必須要能夠不斷優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、建立良好的企業(yè)信用和完善的內(nèi)部控制機(jī)制，為企業(yè)的健康發(fā)展提供資金。

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1005-5800(2010)10(c)-080-02