雙碳目標下商業(yè)銀行發(fā)展轉型金融的對策研究

陳志剛，李哲翔，吳姬姬

（1.江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術學院，江蘇 南京 211168；2.中國工商銀行江蘇省分行，江蘇 南京 210006）

第七十五屆聯(lián)合國大會上，中國宣布“力爭在2030 年前二氧化碳排放達到峰值， 努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和目標”。 “雙碳” 目標倡導綠色、環(huán)保、低碳的生活方式，是中國實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。 商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟重要組成部分， 根據(jù)國家宏觀政策和央行貨幣政策的調(diào)整，商業(yè)銀行要開展信用中介活動以調(diào)節(jié)社會資金短缺，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構、 消費比例投資等經(jīng)濟結構的調(diào)整。商業(yè)銀行大力發(fā)展轉型金融，有利于國家持續(xù)優(yōu)化能源結構和產(chǎn)業(yè)結構，有利于實現(xiàn)綠色轉型和經(jīng)濟發(fā)展同步進行，有利于形成更為綠色、高效和可持續(xù)的發(fā)展模式。 在信貸支持高碳行業(yè)低碳轉型的具體實踐基礎上，本文深入探討商業(yè)銀行發(fā)展轉型金融的對策建議，具有較強的理論價值和現(xiàn)實意義。

一、轉型金融的概念與功能

（一）轉型金融的概念

在全球范圍內(nèi)，關于轉型金融的概念還未達成共識。2021 年歐盟可持續(xù)金融平臺《轉型金融報告》指出，轉型金融主要面向應對氣候變化的領域。 國內(nèi)學者周誠君指出，轉型金融是金融支持“雙碳”三個主要領域之一①。 施懿宸認為，轉型金融側重于高碳排放行業(yè)，同時也為工業(yè)、建筑、交通等領域轉型提供融資②。 馬駿提出轉型金融是為綠色金融難以支持的高碳或棕色活動提供低碳轉型服務的金融活動，側重點在綠色金融難以支持的高碳項目或高碳企業(yè)③。 王遙指出，轉型金融要聚焦傳統(tǒng)高耗能行業(yè)碳密集型項目，在具體實踐中要特別注意避免企業(yè)脫碳融資“漂綠”等行為④。

綜上所述， 轉型金融是與綠色金融并行的概念， 綠色金融強調(diào)的是對綠色產(chǎn)業(yè)的金融支持；轉型金融是對非綠產(chǎn)業(yè)低碳轉型過程的金融支持。 在全球應對氣候變化的大背景下，可以將轉型金融界定為對碳密集產(chǎn)業(yè)低碳轉型的金融支持，幫助其從“高碳”轉變?yōu)椤暗吞肌蹦酥痢傲闾肌钡倪^程，主要目的是減緩氣候變化。 轉型金融關注氣候變化和低碳轉型，關注在向低碳、零碳過渡中的市場主體、投資項目、相關資產(chǎn)和經(jīng)濟活動，已形成部分基于共識的特點：轉型金融有明確的目標、路徑和方針，用于支持氣候轉型和環(huán)境改善。 有確定的技術方案，以實現(xiàn)凈零排放最終目標。 有科學合理的評價指標和績效考核，保持透明度，信息披露規(guī)范且持續(xù)，保證外部約束⑤。

（二）轉型金融的功能

1.發(fā)揮政策引導功能。 在高碳行業(yè)低碳轉型具體實踐過程中，金融機構在沒有明確界定標準和規(guī)范披露要求的條件下，難以準確識別特定經(jīng)濟活動是否符合低碳轉型的標準，在規(guī)避風險偏好下對企業(yè)低碳轉型活動顧慮較多， 往往采取回避態(tài)度，使得高碳企業(yè)低碳轉型得不到持續(xù)的金融支持，不利于經(jīng)濟的平穩(wěn)運行和“雙碳”目標的順利實現(xiàn)。 轉型金融充分發(fā)揮政策導向功能，通過國家層面建立支持低碳轉型活動、具有公信力并被行業(yè)普遍認可的信貸框架，引導鼓勵金融機構在正常范圍內(nèi)為低碳轉型活動提供穩(wěn)定的融資支持，助力更多的高碳企業(yè)實現(xiàn)低碳轉型的目標⑥。

2.發(fā)揮資金導向功能。在現(xiàn)有信貸政策條件下，金融機構在貸款額度測算、利率定價和還款期限等授信流程管理過程中需要充分參考企業(yè)減碳情況，建立信貸與環(huán)境行為相掛鉤的激勵約束機制，對轉型前景較好的企業(yè)可以通過利率優(yōu)惠等方式給予激勵，幫助加快低碳轉型進程。 轉型金融充分發(fā)揮資金導向功能，對因環(huán)境因素評估不達標而無法獲得信貸支持的企業(yè)， 引導主動調(diào)整產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，積極加快技術升級改造，幫助企業(yè)經(jīng)營者更好地獲得信貸支持⑦。

3.發(fā)揮信息傳遞功能。 金融機構需要規(guī)避信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險，通過市場信息披露制度提高企業(yè)信息透明度， 可以提高信貸意愿，引導資金流向低碳轉型企業(yè)。 轉型金融充分發(fā)揮信息傳遞功能，通過完善信息傳遞機制為市場合理配置與投資計劃、生產(chǎn)行為相配套的金融資源提供真實準確的信息。 同時，充分發(fā)揮信貸對高碳企業(yè)低碳轉型的傾向性、示范性作用，鼓勵引導更多的企業(yè)主動調(diào)整產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，走低碳轉型可持續(xù)綠色發(fā)展道路。

4.發(fā)揮風險防范功能。 資金投入大、回報速度慢、收益不確定等特點，讓高碳行業(yè)低碳轉型存在巨大的投資風險。 需要行政主管部門、金融機構和企業(yè)共同建立風險防范機制，增強企業(yè)低碳轉型的信心和意愿。 轉型金融充分發(fā)揮風險防范功能，借助金融機構風險管理能力強的優(yōu)勢， 通過分期投入、銀團貸款、特定保險等方式減少企業(yè)低碳轉型項目存在的不確定性。 在貸款存續(xù)期做好項目進程跟蹤，定期評估企業(yè)經(jīng)營和信用風險。 適時啟動壓力測試，系統(tǒng)評估企業(yè)高碳資產(chǎn)實際情況，優(yōu)化路徑提升信貸風險管理水平，防范化解企業(yè)低碳轉型面臨的系統(tǒng)風險⑧。

二、發(fā)展轉型金融的意義

（一）轉型金融是綠色金融的有效補充

近年來，中國綠色金融發(fā)展勢頭迅猛，綠色貸款占總額中的10%。 在綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄界定標準下，許多有利于減污降碳卻無法列入目錄的項目無法得到綠色金融的支持，存在空白領域?！?030 年前碳達峰行動方案》明確碳達峰十大行動，其中大量非綠色產(chǎn)業(yè)、碳密集產(chǎn)業(yè)具體轉型方案，需要持續(xù)的資金投入，類似于有色金屬等高碳行業(yè)因為無法納入綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄，僅能獲得金融機構非特定資金貸款。 轉型金融有助于金融機構開展特定融資產(chǎn)品設計，通過差異化的融資政策支持碳密集產(chǎn)業(yè)低碳轉型，支持從“高碳”轉變?yōu)椤暗吞肌蹦酥痢傲闾肌钡恼麄€過程。

（二）轉型金融是低碳轉型的有力推手

2022 年全球與能源相關的二氧化碳排放量增加0.9%，超過368 億噸；中國的碳排放量占全球總量的27.7%，達102 億噸左右，居世界第一。 為實現(xiàn)“雙碳” 目標， 推動高碳企業(yè)低碳轉型是重要的舉措， 需要轉型金融對技術改造升級項目給予支持，實現(xiàn)能源利用效率的提高和能源使用成本的降低，幫助企業(yè)運營遠離高碳模式。 隨著國家加快完善碳稅政策和碳交易市場法律法規(guī)，愈來愈高的環(huán)境成本使得高碳企業(yè)迫切需要轉型金融減輕政策因素對盈利帶來的負面影響，同時也使碳配額交易成為已轉型成功企業(yè)的新型盈利方式。

（三）轉型金融是穩(wěn)健運營的有效保障

傳統(tǒng)高碳行業(yè)出現(xiàn)于第一次工業(yè)革命時期，在長期運營過程中產(chǎn)生大量污染。 金融轉型有助于這些企業(yè)的進一步發(fā)展，也有利于金融機構針對高碳行業(yè)低碳轉型開拓新型融資產(chǎn)品和企業(yè)金融服務，擴大業(yè)務范圍，幫助企業(yè)維持良好的資產(chǎn)質(zhì)量和較強的盈利能力。 根據(jù)國家發(fā)改委、中國投資協(xié)會、清華大學氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的預測和估算，中國實現(xiàn)“雙碳”目標總過程年均資金需求量為2 萬億至4 萬億元， 資金需求總量達到100 萬億元至150 萬億元。 至2022 年末，中國人民銀行公布的綠色貸款余額為20.9 萬億，潛在的巨額資金需求為金融機構發(fā)展轉型金融提供巨大的增長空間和可觀的收益預期④。

三、商業(yè)銀行信貸支持高碳行業(yè)低碳轉型的實踐

現(xiàn)階段，金融機構不可能將所有排碳經(jīng)濟活動都排除在金融支持范圍之外，未來需要大力研發(fā)和推廣轉型金融產(chǎn)品，支持高碳行業(yè)向低碳轉型。 基于企業(yè)視角， 企業(yè)要將自身經(jīng)營活動中的代替性、新增性低碳活動進行區(qū)分并披露，這是金融機構提供特定融資支持的基礎，即具備“要保持透明度，有規(guī)范、持續(xù)的信息披露，確保外部約束”基本特點。高碳企業(yè)通過加強信息化水平，將固定資產(chǎn)投資更新改造中符合能源消費電氣化的代替性部分進行區(qū)分并披露共享給金融機構，金融機構根據(jù)披露內(nèi)容制定符合轉型金融理念的融資方案。 基于商業(yè)銀行視角，需要將轉型金融納入“雙碳”工作體系，加大方法學研究和科技投入，建立資產(chǎn)端（貸款和自營、代理投資）碳核算方法和數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)。 在此基礎上加強客戶低碳轉型服務，針對低碳轉型技術路線和資金需求差異，提供期限不同、成本不同、增信措施不同的融資方案，以綜合金融服務協(xié)助高碳客戶逐步脫碳。

（一）商業(yè)銀行高碳行業(yè)信貸政策特點

1.“兩高一剩”期間信貸政策特點。 商業(yè)銀行響應國家宏觀調(diào)控政策和相關產(chǎn)業(yè)政策，準確把握信貸結構和投向等調(diào)整導向，按年制定分行業(yè)、板塊的行業(yè)信貸政策，不斷提高行業(yè)信貸政策對貸款的覆蓋范圍，并根據(jù)國家宏觀政策調(diào)整情況，針對特定產(chǎn)業(yè)和行業(yè)再單獨制定行業(yè)信貸政策。

“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)政策提出以來，商業(yè)銀行積極響應國家產(chǎn)業(yè)政策，確定鋼鐵、水泥、平板玻璃、船舶及海工裝備制造、常用有色金屬冶煉、煤炭開采與洗選、黑色金屬礦采選等七大行業(yè)納入“兩高一?！狈懂?，對客戶實施名單制管理，按照“總量控制、扶優(yōu)限劣”原則，按年對投融資總量實施限額管控。商業(yè)銀行堅持“區(qū)別對待、分類管理”原則，加大客戶結構優(yōu)化調(diào)整，積極支持“兩高一?！毙袠I(yè)內(nèi)經(jīng)營效益好、財務負擔輕、具有核心技術、專注主業(yè)、未來仍具備發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)客戶或者骨干企業(yè)，滿足傳統(tǒng)產(chǎn)能轉型和技術升級合理融資需求。 謹慎介入股東實力不強、經(jīng)營效益不佳、偏離主業(yè)發(fā)展等企業(yè)融資需求。 堅決退出生產(chǎn)規(guī)模較小、產(chǎn)品不具備競爭力、債務負擔較重、環(huán)保安全生產(chǎn)風險突出以及高能耗、高污染等劣勢企業(yè)。

2.“雙碳”目標提出以來信貸政策特點。 國家提出“雙碳”目標后，商業(yè)銀行出臺一系列信貸政策，旨在推進信貸結構綠色轉型。 一方面逐步完善對高碳行業(yè)的政策架構， 在確保融資平穩(wěn)過渡的同時，引導整體投向合理優(yōu)化， 著力防范相關行業(yè)風險。商業(yè)銀行對高碳領域實施投融資總量管理政策，針對火電、鋼鐵、水泥、煤炭、鋁冶煉等高碳行業(yè)投融資相應限制，防范環(huán)境和社會風險。 另一方面，商業(yè)銀行不斷強化對低碳綠色領域金融支持力度。 商業(yè)銀行積極落實金融支持實體綠色低碳發(fā)展政策，通過資源傾斜和全口徑融資服務優(yōu)勢，大力支持清潔能源、綠色低碳交通、新型城鎮(zhèn)化、高碳領域超低能耗排放技術改造等綠色產(chǎn)業(yè)，推動投融資結構綠色轉型。 堅決貫徹落實央行煤炭清潔高效利用專項再貸款政策和碳減排支持工具，通過建立多層級快速反應工作機制，積極宣傳政策優(yōu)勢，主動對接相關企業(yè)融資需求，發(fā)揮好政策工作的積極作用，助推經(jīng)濟社會綠色發(fā)展。

3.碳核算啟動以來的信貸政策特點。 開展客戶碳排放數(shù)據(jù)采集，總結試點階段經(jīng)驗與不足，改進優(yōu)化工作方法，與政府機構、監(jiān)管部門加強合作交流，擴大數(shù)據(jù)來源，定好時間表，把好質(zhì)量關，確保數(shù)據(jù)信息采集錄入的全面性、及時性和準確性。 深化碳排放機制與核算流程的理論研究，與外部研究機構在碳活動來源、碳排放因子、碳信息收集、碳計量方法、碳數(shù)據(jù)管理等方面開展合作。 探索不同行業(yè)、 不同模式下碳核算的底層邏輯和機制原理，提升信息核查、辨?zhèn)蔚哪芰Α?拓展碳排放數(shù)據(jù)在投融資領域應用場景，充分發(fā)揮信貸資金對節(jié)能減排的推動作用，在規(guī)模、授權、定價等方面加強正向引導和負面管控。 在客戶選擇、授信核定、信貸投放、貸后管理等環(huán)節(jié)，將碳排放、碳減排數(shù)據(jù)納入?yún)⒖?，建立“定?定量”的約束機制，實現(xiàn)碳核算從數(shù)據(jù)成果到創(chuàng)新應用的跨越。

（二）信貸支持高碳行業(yè)低碳轉型面臨的困難

1.缺乏明確的界定標準，轉型金融無法有效引導信貸支持行業(yè)低碳轉型。 現(xiàn)階段，學術界、產(chǎn)業(yè)界關于轉型金融的定義還沒有達成共識，對于企業(yè)轉型活動的界定也沒有明確標準，造成商業(yè)銀行無法準確識別高碳活動、棕色活動或轉型活動。 在缺乏明確標準的情況下，部分商業(yè)銀行轉型金融的界定出現(xiàn)偏差，對高碳行業(yè)內(nèi)認可的名義上“轉型”項目提供信貸支持，面臨“洗綠”風險。 也可能考慮到市場、第三方機構、非政府組織和媒體的評價，減少或放棄對鋼鐵、煤炭等高碳行業(yè)低碳轉型提供信貸支持，最終導致高碳企業(yè)正常的轉型活動因缺少金融支持而陷入財務困境，隨之給有業(yè)務關聯(lián)的商業(yè)銀行帶來金融資產(chǎn)損失，產(chǎn)生較為嚴重的社會問題。

2.缺乏嚴格的信息披露，無法準確識別企業(yè)和項目的碳屬性。 信貸支持高碳行業(yè)低碳轉型的基礎是擁有真實、完善的碳信息。 作為中國綠色金融領域重要組成部分的綠色債券，信息披露內(nèi)容包括發(fā)行主體情況等。 這些信息必須確保所支持的低碳轉型項目與“雙碳”目標一致，避免出現(xiàn)項目“洗綠”等弄虛作假行為。

3.缺少適合的產(chǎn)品服務，無法確保企業(yè)減碳效率。 債券市場上只有少數(shù)企業(yè)嘗試發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券， 不能很好地滿足低碳轉型對資金的需求，需要商業(yè)銀行提供更多轉型金融相關的產(chǎn)品和服務。 目前，商業(yè)銀行與轉型金融相關的產(chǎn)品和服務不僅種類較少，而且與企業(yè)實際減排效果沒有直接關聯(lián)，貸款利率也不隨低碳轉型項目實際減碳效果進行浮動。 考慮到高碳企業(yè)低碳轉型投資大、風險大、回報周期長等特點，商業(yè)銀行為提高效益、規(guī)避風險多采取短期貸款信貸方式，不愿意提供低成本中長期信貸產(chǎn)品，造成技術改造、退城搬遷等長周期轉型項目與貸款期限錯配。

4.缺少系統(tǒng)的風險防范措施，無法保證企業(yè)低碳轉型的平穩(wěn)有序。 碳排放限制成為部分行業(yè)發(fā)展的重要約束條件，倒逼行業(yè)不斷優(yōu)化結構、提升技術水平，落后產(chǎn)能減排成本相對更高，在減排壓力下將被加速淘汰，同時支持具有技術優(yōu)勢以及擁有全產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品附加值較高的企業(yè)。 此類企業(yè)研發(fā)能力顯著高于中小規(guī)模企業(yè)，外加研發(fā)成本因為規(guī)模均攤而更可能被承受，所以同類型企業(yè)的中小規(guī)模企業(yè)將面臨更大的碳轉型壓力而失去市場，行業(yè)向頭部聚焦形成寡頭、壟斷態(tài)勢的可能性較高。 如果商業(yè)銀行信貸投放結構未能前瞻性地進行適當調(diào)整，存在形成局部系統(tǒng)性風險的可能，無法保證低碳轉型的平穩(wěn)有序。

四、對策建議

商業(yè)銀行對高碳行業(yè)低碳轉型的支持和限制不斷變化，雖然有成功支持的案例，但系統(tǒng)性不顯著，主要還是聚焦在如何限制高碳行業(yè)貸款余額等措施上。 發(fā)展轉型金融為上述轉變提供可行路徑：即對高碳行業(yè)的信貸支持在符合ESG 投資理念框架下，可以沿著轉型金融路徑，持續(xù)關注部分行業(yè)低碳轉型實質(zhì)性措施。 根據(jù)企業(yè)規(guī)范的、持續(xù)的信息披露，制定有針對性的信貸政策和有吸引力的信貸產(chǎn)品。

（一）制定轉型金融活動目錄

在參考國內(nèi)外學術界、金融組織、第三方機構有關轉型金融的定義和界定基礎上，國家行政管理部門、金融機構共同制定符合中國國情的轉型金融活動目錄。 從制定詳細的減碳時間規(guī)劃和減碳量化目標、覆蓋企業(yè)經(jīng)濟活動和轉型項目、不以破壞生活多樣性或污染環(huán)境為代價、在減碳的同時不損害其他綠色目標等核心要素，明確界定轉型活動。 同時，引入第三方認證機構，對轉型活動目錄難以識別的特殊或復雜的轉型活動進行客觀評估。

（二）加強轉型金融信息披露

構建統(tǒng)一的信息平臺，通過更加規(guī)范、更加透明的方式，收集匯總企業(yè)有關產(chǎn)業(yè)投資、節(jié)能減排等綜合信息，為商業(yè)銀行提供及時、全面、權威的產(chǎn)業(yè)信息，更加精準地開展轉型項目評估和決策。 建立環(huán)境信息披露制度，從內(nèi)容、時間、范圍等方面明確環(huán)境信息披露基本要求，及時準確披露轉型金融產(chǎn)生的環(huán)境效益、 減排成效和資金實際使用情況，使商業(yè)銀行更好地開展轉型金融風險評估。 加強與第三方認證機構合作，獨立評估審計轉型主體的轉型戰(zhàn)略、轉型路徑、轉型行動和轉型效果，提升轉型金融市場信息的透明度與可信度。

（三）創(chuàng)新轉型金融產(chǎn)品服務

信貸產(chǎn)品開發(fā)需要滿足高碳企業(yè)減排的實際需求，通過復制推廣形成系統(tǒng)合力，讓信貸更好地支持綠色低碳。 積極開發(fā)可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等業(yè)務，滿足轉型資金需求量大的現(xiàn)實情況，幫助企業(yè)降低資金使用成本。 為不同類型企業(yè)提供差異化的產(chǎn)品和服務，全面覆蓋重點行業(yè)、重點企業(yè)和低碳轉型中的中小企業(yè)融資需求，為其提供低碳轉型相匹配的信貸產(chǎn)品與服務。 在發(fā)展轉型金融過程中加強金融機構合作， 多渠道提供金融產(chǎn)品和工具，滿足節(jié)能、減排、增綠以及氣候風險管理等業(yè)務增長需要，為高碳企業(yè)低碳轉型提供更多可供選擇的金融服務。

（四）防范轉型金融系統(tǒng)風險

提前開展氣候及環(huán)境風險研判，嚴格執(zhí)行轉型金融業(yè)務評估與監(jiān)督規(guī)章制度，加強和改進客戶準入與貸前審核，通過真實準確的項目信息有效防范項目可能存在的風險。 完善機制加強行業(yè)風險跟蹤監(jiān)測，充分運用現(xiàn)代金融科技手段，實現(xiàn)轉型金融項目風險管理科學化水平。 開展壓力測試和定量分析，做好能源企業(yè)氣候風險壓力測試，通過定量分析準確測算能源企業(yè)低碳轉型成效和風險，切實增強低碳轉型過程中能源企業(yè)面臨風險的排查和預警能力，避免負面影響。

（五）拓展轉型金融數(shù)字技術運用

轉型金融發(fā)展過程中需要充分運用以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙為代表的數(shù)字技術。 運用數(shù)字技術搭建綜合平臺，做好行業(yè)政策、文件標準和企業(yè)信息的搜集、整理和分類。 合理授權實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、保護信息安全，通過數(shù)據(jù)挖掘提供目標信息，實現(xiàn)管理的數(shù)據(jù)化、信息化。 運用數(shù)字技術選擇客戶群體，建立與數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)鏈接。 編制目標客戶名單，開展精準線上營銷。 做好客戶動態(tài)管理，實現(xiàn)客戶獲取精準化、管理服務優(yōu)質(zhì)化。 運用數(shù)字技術創(chuàng)新產(chǎn)品服務， 建立碳定價交易體系，運用數(shù)字技術打造碳金融產(chǎn)品和服務，增強碳交易市場的靈活性、高效性，提升轉型產(chǎn)品和服務的技術含量。 運用數(shù)字技術識別風險，對高碳行業(yè)發(fā)展趨勢進行預測，建立風險預警系統(tǒng)，實時監(jiān)控信貸風險指標，智能化識別、對比和判斷信貸風險，使用物聯(lián)網(wǎng)技術對服務對象物理資產(chǎn)進行全天候跟蹤管理。

注釋：

①周誠君.金融如何更好地支持青海綠色轉型[J].青海金融,2021(9):4-7.

②施懿宸.碳達峰碳中和背景下轉型金融發(fā)展分析[EB/OL].新浪財經(jīng),2021-5-20.

③馬駿.碳中和與轉型金融[J].新金融,2022(09):4-7.

④王遙,任玉潔,金子曦.推動“雙碳”目標實現(xiàn)的轉型金融發(fā)展建議[J].新金融,2022(06):38-43.

⑤郭新明.轉型金融助力低碳轉型的江蘇實踐與對策建議[J].金融縱橫,2022(7):3-11.

⑥種高雅.轉型金融的界定、原則框架與特征—基于文獻綜述[J].西部金融,2021(9):73-76+87.

⑦王雙.雙碳目標下中國轉型金融發(fā)展路徑的研究與思考[J].黑龍江金融,2022(6):67-71.

⑧董寧.中國信貸支持高碳行業(yè)綠色低碳轉型機制、問題及政策建議[J].金融發(fā)展研究,2022(6):90-92.