數(shù)字普惠金融、農(nóng)村電商與城鄉(xiāng)收入差距

張凱文 黃銘暄

(廣東工業(yè)大學(xué) 廣東廣州 510520)

我國特殊的社會結(jié)構(gòu)限制了國內(nèi)城鄉(xiāng)要素雙向配置，城鄉(xiāng)收入兩極分化問題日漸凸顯。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施以來，國內(nèi)城鄉(xiāng)居民人均收入比由2017年的2.71降到2021年2.50，城鄉(xiāng)收入差距逐年縮小，但仍與國際平均水平1.50存在較大差距。城鄉(xiāng)居民收入差距過大一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面臨的突出問題。近年來，在完成精準(zhǔn)扶貧、脫貧攻堅(jiān)等擺脫絕對貧困任務(wù)目標(biāo)后，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)差距以實(shí)現(xiàn)共同富裕成為我國發(fā)展的下一個(gè)目標(biāo)。

1 文獻(xiàn)綜述

“數(shù)商興農(nóng)”工程的問世，表明國家大力推進(jìn)電子商務(wù)進(jìn)鄉(xiāng)村、支持農(nóng)村電商的高質(zhì)量發(fā)展，我國農(nóng)村電商發(fā)展集聚最典型的表現(xiàn)形式是“淘寶村”，它能幫助農(nóng)村居民精準(zhǔn)脫貧，激活鄉(xiāng)村振興的潛能。已有不少學(xué)者通過文獻(xiàn)研究表明，電商的發(fā)展不僅能為農(nóng)民帶來增收，還有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距(Kabbiri等，2018；邱子訊和周亞虹，2021)[1-2]。此外，金融支持不僅能促進(jìn)農(nóng)民增收，以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村減貧(李鴻漸，2016)[3]，還在國內(nèi)的脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，各行業(yè)廣泛運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)，其中隨著金融行業(yè)與數(shù)字化技術(shù)的深度融合，數(shù)字普惠金融應(yīng)運(yùn)而生，其具有推動經(jīng)濟(jì)增長、減緩貧困、縮小貧困水平區(qū)域差異的作用(姚鳳閣和李麗佳，2020)[4]。已有文獻(xiàn)研究表明，普惠金融有助于縮小城鄉(xiāng)間的收入差距(星焱，2016；宋曉玲，2017)[5-6]。近年來，農(nóng)村電商發(fā)展迅猛，截至2021年，淘寶村數(shù)量突破7000個(gè)大關(guān)，較2020年增加1598個(gè)，并具有近30%的高增長率。其中，2020年，淘寶村交易規(guī)模破1億元的“億元村”達(dá)745個(gè)，活躍網(wǎng)店有296萬個(gè)，并創(chuàng)造了828萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(阿里研究院，2020)[7]。由此可見，農(nóng)村電商的發(fā)展對農(nóng)民增收有著積極影響，但當(dāng)下農(nóng)村電商的發(fā)展仍面臨著融資貴及融資難等困境(吳迪，2022)[8]。數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)能夠緩解弱勢人群、弱勢產(chǎn)業(yè)和弱勢地區(qū)的融資難題，為經(jīng)濟(jì)增長、城鄉(xiāng)均衡發(fā)展帶來新的機(jī)遇，或許能夠促進(jìn)農(nóng)村電商的進(jìn)一步發(fā)展和縮小城鄉(xiāng)居民之間的收入差距?；诖耍疚睦?014—2021年的省級面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的影響效應(yīng)及作用路徑，并進(jìn)一步厘清三者之間的關(guān)系，為政府進(jìn)行相關(guān)決策提供參考。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要是：第一，現(xiàn)有學(xué)者較少關(guān)注數(shù)字普惠金融、農(nóng)村電商和城鄉(xiāng)收入差距三者之間的作用關(guān)系，在上述三者理論關(guān)系分析與梳理的基礎(chǔ)上，本文利用中國2014—2021年28個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，以分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的影響效應(yīng)及作用路徑。第二，本文不僅研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展與縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響，以及農(nóng)村電商對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系的中介效應(yīng)，還將探究不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)的城鄉(xiāng)居民收入差距狀況，據(jù)此分析不同地區(qū)數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的影響效果差異，豐富現(xiàn)階段國家宏觀層面對這一領(lǐng)域的研究。

2 理論分析與研究假設(shè)

不可否認(rèn)，金融的發(fā)展已然成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、減少貧困的重要因素(Dollar & Kraay，2002)[9]。而普惠金融與數(shù)字化技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，在一定程度上放大了金融的積極作用，為縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距提供新渠道。具體來看，第一，數(shù)字普惠金融能有效降低農(nóng)村地區(qū)弱勢群體的融資門檻。體驗(yàn)金融相關(guān)服務(wù)的同時(shí)，還需要付出一定的成本，并承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村居民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村電商個(gè)體戶等弱勢群體受限于自身薄弱的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，缺乏購買與支付的能力，無法滿足與城鎮(zhèn)居民、高收入群體等同等金融服務(wù)的獲得條件。同時(shí)，農(nóng)村地區(qū)可供抵押資產(chǎn)較少、信用環(huán)境較差，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，難以達(dá)到獲得一般銀行信貸服務(wù)的相關(guān)條件。將諸如數(shù)字化技術(shù)等新型技術(shù)應(yīng)用到普惠金融領(lǐng)域，能夠最大程度地發(fā)揮其覆蓋面廣、速度快、價(jià)格成本低等優(yōu)勢，進(jìn)而不斷擴(kuò)大服務(wù)范圍與服務(wù)群體，緩解農(nóng)村居民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村電商個(gè)體戶等劣勢群體出現(xiàn)的融資貴、融資難等問題。借助數(shù)字化技術(shù)開展普惠金融服務(wù)，為農(nóng)村與劣勢群體提供有效的金融服務(wù)，降低融資門檻，為縮小城鄉(xiāng)間收入差距提供新渠道。第二，數(shù)字普惠金融能有效緩解金融排斥現(xiàn)象，以提升金融服務(wù)的包容性。在市場競爭中，資本要素由于城鄉(xiāng)交易成本的差異、農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)、低附加值和可抵押資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)差異四方面，不斷向城市聚集(薛寶貴和何煉成，2016)[10]?；隈R太效應(yīng)，資本要素會吸引勞動力等其他要素進(jìn)一步向城市聚集，農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)勞動力外流情況，嚴(yán)重影響農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，導(dǎo)致城鄉(xiāng)間的收入差距不斷擴(kuò)大。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)不斷加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)，依托數(shù)字化和現(xiàn)代信息技術(shù)，有效減少弱勢群體受到的各種金融排斥現(xiàn)象的發(fā)生?；诖耍疚奶岢鲆韵录僭O(shè)：

H1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于縮小城鄉(xiāng)間的收入差距。

數(shù)字普惠金融能提高金融服務(wù)效率、提供融資保障、拓寬獲客渠道，解決農(nóng)村電商發(fā)展過程中金融支持存在的障礙，助力農(nóng)村電商的發(fā)展(駱婉琦，2019)[11]。第一，數(shù)字普惠金融的不斷發(fā)展將推動相關(guān)金融產(chǎn)物的創(chuàng)新。例如，支付交易方式創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融依托數(shù)字化技術(shù)優(yōu)勢，促進(jìn)新型移動支付的廣泛普及與運(yùn)用，暢通農(nóng)村電商支付渠道，便利交易；涉農(nóng)保險(xiǎn)創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融可運(yùn)用大數(shù)據(jù)計(jì)算相關(guān)涉農(nóng)保險(xiǎn)的保額，簡化相應(yīng)理賠手續(xù)，拓寬農(nóng)村電商的金融供給服務(wù)等，大大提高金融服務(wù)的效率，保障農(nóng)村電商的高質(zhì)量發(fā)展。第二，農(nóng)村電商相關(guān)企業(yè)可供抵押資產(chǎn)較少導(dǎo)致其融資困難，在一定程度上限制了農(nóng)村電商的發(fā)展。通過大數(shù)據(jù)分析農(nóng)村電商企業(yè)的信用數(shù)據(jù)作為擔(dān)保，有效解決了農(nóng)村電商企業(yè)融資困難的問題，數(shù)字普惠金融授信重視數(shù)據(jù)分析而不是依賴抵押擔(dān)保，讓農(nóng)村電商企業(yè)的信用價(jià)值得以轉(zhuǎn)化，農(nóng)村電商得以融資發(fā)展。第三，在偏遠(yuǎn)、人口密度低的農(nóng)村，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有效解決了傳統(tǒng)商業(yè)銀行設(shè)立分支成本過高的問題，通過推動農(nóng)村地區(qū)相關(guān)信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與完善，借助互聯(lián)網(wǎng)，農(nóng)村電商企業(yè)可直接在網(wǎng)絡(luò)上申請貸款、交易等流程，且獲客渠道得到拓寬，客戶來源不再受限于地理距離，大大降低了獲客成本?；诖?，本文提出以下假設(shè)：

H2：數(shù)字普惠金融有助于推動農(nóng)村電商的發(fā)展。

農(nóng)村電商的發(fā)展有助于我國城鄉(xiāng)間居民收入差距的縮小(賀業(yè)紅，2020)[12]。本文認(rèn)為農(nóng)村電商能從以下三點(diǎn)影響城鄉(xiāng)居民收入差距，具體來看：第一，農(nóng)村電商能帶動農(nóng)民收入增加。農(nóng)村電商的發(fā)展拉近了農(nóng)民與市場的距離，農(nóng)村各類農(nóng)業(yè)產(chǎn)品不再受限于地理距離，在一定程度上擴(kuò)大了農(nóng)副產(chǎn)品的相關(guān)市場，并降低了其經(jīng)濟(jì)流通成本，增加農(nóng)業(yè)效益，進(jìn)而提高農(nóng)民收入。第二，農(nóng)村電商的發(fā)展推動農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。隨著農(nóng)村農(nóng)副產(chǎn)品市場的不斷擴(kuò)大，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)潛能也在不斷提高，為使農(nóng)副產(chǎn)品更加契合目標(biāo)市場的針對性需求，農(nóng)民需重視其品質(zhì)與品牌，在政府的引導(dǎo)下不斷推進(jìn)農(nóng)村農(nóng)業(yè)的良性發(fā)展。第三，農(nóng)村電商的發(fā)展促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民創(chuàng)業(yè)就業(yè)。農(nóng)村電商的興起吸引了大批勞務(wù)人員、青年大學(xué)生等返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，伴隨著電商物流及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將大幅增加就業(yè)崗位，提供更多的就業(yè)機(jī)會，有效促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升農(nóng)民的總體收入水平。基于此，本文提出以下假設(shè)：

H3：農(nóng)村電商在數(shù)字普惠金融發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系中起到中介效應(yīng)。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 變量設(shè)定

(1)被解釋變量：泰爾指數(shù)(Theil)。對于城鄉(xiāng)居民收入差距的衡量方法，目前國內(nèi)常用城鄉(xiāng)居民可支配收入之比和泰爾指數(shù)兩種方法。對比城鄉(xiāng)居民可支配收入比值，采用泰爾指數(shù)可將人口變動因素考慮在內(nèi)，并將城鄉(xiāng)間居民收入差距分解為組間差距與組內(nèi)差距，能更綜合反映出城鄉(xiāng)居民的收入差距(梁雙陸和劉培培，2019)[13]。據(jù)此，本文采用泰爾指數(shù)(Theil)衡量城鄉(xiāng)收入差距，該數(shù)值愈大，表明城鄉(xiāng)間收入差距愈大，具體計(jì)算如下：

其中，Theil表示省份i在第t年的城鄉(xiāng)居民收入差距；j=1和j=2分別表示城鎮(zhèn)與農(nóng)村；xijt表示某省份i第t年的城鎮(zhèn)或農(nóng)村居民收入；xit則指某省份i第t年的城鄉(xiāng)居民總收入；yijt表示某省份i第t年的城鎮(zhèn)或農(nóng)村的人口數(shù)量；yit則指某省份i第t年的人口總數(shù)。

(2)核心解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)(Dif)。本文采用由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心測量計(jì)算的2011—2021年的數(shù)字普惠金融指數(shù)作為衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的指標(biāo)。該指數(shù)是在數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度3個(gè)維度及33個(gè)具體指標(biāo)的基礎(chǔ)上求得，較充分地反映了數(shù)字金融總體發(fā)展情況。為盡量與其他指標(biāo)數(shù)值位于相近量綱上，本文以該指數(shù)占100的百分比作為研究的原始數(shù)據(jù)。

(3)中介變量：淘寶村數(shù)量(Tb)。綜合考慮數(shù)據(jù)獲取的可得性、可靠性和客觀性等前提，本文采用由阿里研究院每年發(fā)布的各省份的淘寶村數(shù)量來衡量當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村電商大致發(fā)展情況。為緩解各指標(biāo)數(shù)值間的量綱影響，本文對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。

參考現(xiàn)有文獻(xiàn)研究資料，本文主要選擇以下控制變量：(1)對外開放水平(Ol)：采用進(jìn)出口總額與當(dāng)年GDP之比的自然對數(shù)，該數(shù)值越大，表示該地區(qū)對外開放程度越高。(2)城市規(guī)模(Cs)：采用城鎮(zhèn)常住人口衡量，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。(3)人力資本(Hc)：采用普通高等學(xué)校在校生數(shù)量的自然對數(shù)衡量。(4)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(Is)：采用第二產(chǎn)業(yè)增加值與第三產(chǎn)業(yè)增加值之和占當(dāng)年GDP的比值，該數(shù)值越大，說明該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越好。(5)創(chuàng)新能力(Ic)：采用R&D經(jīng)費(fèi)的自然對數(shù)衡量。

3.2 數(shù)據(jù)說明與模型建立

本文所使用的數(shù)據(jù)主要來源于歷年中國統(tǒng)計(jì)年鑒、新中國六十年統(tǒng)計(jì)匯編、各省份統(tǒng)計(jì)年鑒及其他統(tǒng)計(jì)資料。由于內(nèi)蒙古、青海和西藏相關(guān)數(shù)據(jù)存在缺失，因此本文研究樣本個(gè)體為28個(gè)省份，對于缺失的個(gè)別數(shù)據(jù)采用插值法進(jìn)行填補(bǔ)。

為研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距的影響及農(nóng)村電商發(fā)展的中介效應(yīng)，本文建立以下模型進(jìn)行實(shí)證分析：

其中，Theili,t為省份i在第t年城鄉(xiāng)間的收入差距；Difi,t為省份i在第t年的數(shù)字普惠金融水平；Tbi,t為省份i在第t年的農(nóng)村電商發(fā)展水平；Controli,t為控制變量；α、β、γ表示變量的回歸系數(shù)；εi,t、φi,tωi,t為誤差項(xiàng)。此外，模型加入省份固定效應(yīng)(μ)和時(shí)間固定效應(yīng)(v)來控制模型回歸。

4 實(shí)證分析

4.1 基準(zhǔn)回歸

本文運(yùn)用Stata 16進(jìn)行基準(zhǔn)回歸，結(jié)果如表1所示。在表1第(1)列中，本文未加入其他控制變量，只進(jìn)行數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距的回歸，其回歸系數(shù)為負(fù)且在5%水平上顯著，初步說明數(shù)字普惠金融發(fā)展能抑制城鄉(xiāng)收入差距的發(fā)展，即數(shù)字普惠金融有助于縮小城鄉(xiāng)間的收入差距。在表1第(2)列中，加入其他控制變量進(jìn)行回歸，Dif回歸系數(shù)依舊為負(fù)且在1%水平上顯著，說明在控制了其他因素影響后，數(shù)字普惠金融發(fā)展確實(shí)有助于縮小城鄉(xiāng)間的收入差距，因此假設(shè)H1成立。在表1第(3)列中，本文研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商的影響，其中Dif回歸系數(shù)為正且在1%水平上顯著，說明在控制了其他因素影響后，發(fā)展數(shù)字普惠金融有效推動了農(nóng)村電商的進(jìn)步與發(fā)展，因此假設(shè)H2成立。在表1第(4)列中，研究農(nóng)村電商發(fā)展的中介作用，其中Tb回歸系數(shù)為負(fù)且在1%水平上顯著，即在統(tǒng)一規(guī)劃了其他有關(guān)因素后，發(fā)展農(nóng)村電商有助于改善城鄉(xiāng)間的收入差距問題，且Dif回歸系數(shù)為負(fù)且在5%水平下顯著。另外，在表1第(4)列中的Dif回歸系數(shù)大小與顯著水平相較未加入中介變量的第(2)列均有所下降，說明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)間收入差距的作用是部分通過農(nóng)村電商這一中介變量傳導(dǎo)的，即數(shù)字普惠金融發(fā)展一部分是通過促進(jìn)農(nóng)村電商發(fā)展間接發(fā)揮縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用，另一部分是直接發(fā)揮縮小城鄉(xiāng)間收入差距的作用，因此假設(shè)H3成立。

表1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

4.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證上述回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采取相關(guān)方法進(jìn)行檢驗(yàn)，具體結(jié)果如表2所示。為檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用構(gòu)造核心解釋變量滯后一期工具變量法、核心解釋變量與控制變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理兩種方式進(jìn)行穩(wěn)健性分析，結(jié)果如第(1)、(2)列所示。Dif回歸系數(shù)均為負(fù)且至少在5%水平上顯著，與前述回歸分析結(jié)果基本保持一致，說明前述回歸分析結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。此外，為增強(qiáng)逐步回歸法檢驗(yàn)中介效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果如表2第(3)列所示。其檢驗(yàn)結(jié)果在5%水平上顯著，說明農(nóng)村電商發(fā)展在數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)間收入差距關(guān)系中的部分中介效應(yīng)確實(shí)存在，表明結(jié)果具有穩(wěn)健性，其中中介效應(yīng)占比為22.3%。

表2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.3 進(jìn)一步分析

為進(jìn)一步探究數(shù)字普惠金融、農(nóng)村電商發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距三者之間關(guān)系的區(qū)域異質(zhì)性，本文依據(jù)2022年各省市人均GDP排名分檔情況，根據(jù)排名先后順序劃分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)。在進(jìn)行異質(zhì)性分析之前，本文通過分區(qū)域計(jì)算泰爾指數(shù)來對不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距現(xiàn)狀進(jìn)行研究，如圖1所示。從泰爾指數(shù)的變化趨勢來看，無論是發(fā)達(dá)地區(qū)還是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，所呈現(xiàn)的變化趨勢與全國總體水平基本一致，不存在區(qū)域的差異性；從泰爾指數(shù)的大小來看，發(fā)達(dá)地區(qū)的泰爾指數(shù)低于全國總體水平，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)的泰爾指數(shù)高于全國總體水平，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距比全國總體水平低，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距比全國總體水平高，表明經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)其城鄉(xiāng)收入差距明顯小于經(jīng)濟(jì)較落后的地區(qū)。

圖1 城鄉(xiāng)收入差距現(xiàn)狀

表3為異質(zhì)性分析結(jié)果，對于發(fā)達(dá)地區(qū)而言，在表3第(1)列中，Dif回歸系數(shù)為負(fù)且在10%水平上顯著，說明在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，數(shù)字普惠金融依舊能發(fā)揮縮小城鄉(xiāng)間收入差距的作用；在表3第(2)列中，Dif回歸系數(shù)為正且在5%水平上顯著，表明在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字普惠金融可以顯著促進(jìn)農(nóng)村電商的發(fā)展；在表3第(3)列中，Tb回歸系數(shù)為負(fù)且在5%水平上顯著，Dif回歸系數(shù)為負(fù)但其結(jié)果不顯著，根據(jù)中介效應(yīng)的檢驗(yàn)程序，此時(shí)采用Sobel方法進(jìn)一步檢驗(yàn)，得出結(jié)果Z＝-1.724，P＜0.1，即Sobel檢驗(yàn)的結(jié)果在10%水平上顯著，表明在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村電商對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)間收入差距關(guān)系的部分中介效應(yīng)是存在的。對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在表3第(4)、(5)、(6)列中，Dif和Tb的相應(yīng)回歸結(jié)果均不顯著，說明在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字普惠金融對推進(jìn)農(nóng)村電商發(fā)展和縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用與農(nóng)村電商的中介效應(yīng)具有不確定性。深入分析原因，可能是因?yàn)樵谇钒l(fā)達(dá)地區(qū)，由于經(jīng)濟(jì)水平的落后，其相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚不完善，相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，數(shù)字普惠金融發(fā)展尚不全面，數(shù)字普惠金融難以起到積極作用。此外，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村電商發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)比發(fā)達(dá)地區(qū)小，因此制約了農(nóng)村電商在欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)揮積極作用，聯(lián)系前述欠發(fā)達(dá)地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距現(xiàn)狀，或許這是其城鄉(xiāng)收入差距遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)地區(qū)的原因之一。

表3 異質(zhì)性分析

5 結(jié)語

研究數(shù)字普惠金融、農(nóng)村電商發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系對實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興和共同富裕具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于中國2014—2021年28個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)建立計(jì)量模型，實(shí)證研究了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村電商發(fā)展和城鄉(xiāng)間收入差距的影響及農(nóng)村電商發(fā)展對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系的中介效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：數(shù)字普惠金融能推進(jìn)農(nóng)村電商的發(fā)展并起到縮小城鄉(xiāng)間收入差距的作用，且農(nóng)村電商發(fā)展對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)間收入差距的關(guān)系中具有部分中介效應(yīng)，即數(shù)字普惠金融一部分直接發(fā)揮縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用，另一部分通過促進(jìn)農(nóng)村電商發(fā)展間接發(fā)揮縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字普惠金融與農(nóng)村電商均能發(fā)揮其積極作用；而在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對推進(jìn)農(nóng)村電商發(fā)展和縮小城鄉(xiāng)間收入差距的作用與農(nóng)村電商的中介效應(yīng)具有不確定性，數(shù)字普惠金融與農(nóng)村電商不能發(fā)揮出顯著積極的作用。

綜上，本文提出以下三點(diǎn)政策建議：

第一，大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，深化金融數(shù)字化與普惠化發(fā)展。一方面，政府應(yīng)加快大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)平臺的建設(shè)，重視相關(guān)人才的培養(yǎng)，不斷深化金融領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，發(fā)揮數(shù)字普惠金融帶來的最大紅利。另一方面，政府應(yīng)積極宣傳普及數(shù)字普惠金融，擴(kuò)大其服務(wù)范圍，并不斷提高數(shù)字普惠金融的滲透力度，加大對農(nóng)村居民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村電商個(gè)體戶等弱勢群體的支持力度，引導(dǎo)在外務(wù)工的農(nóng)民、已畢業(yè)的大學(xué)生等返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)，拓寬農(nóng)村居民的收入增長渠道。此外，政府還應(yīng)充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的積極作用，助推農(nóng)村電商的發(fā)展。

第二，加大對鄉(xiāng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的扶持力度。政府應(yīng)建立相關(guān)監(jiān)管考核體系，嚴(yán)格監(jiān)管涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)的實(shí)施，避免出現(xiàn)過度授信、違規(guī)收費(fèi)等行為；應(yīng)用數(shù)字化、金融科技等技術(shù)手段，提高農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的效率，適度降低農(nóng)村金融服務(wù)門檻，提高農(nóng)村居民依托數(shù)字化、信息化等現(xiàn)代化技術(shù)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力。

第三，夯實(shí)現(xiàn)有發(fā)展基礎(chǔ)，制定區(qū)域差異化發(fā)展政策。政府應(yīng)制定差異化的數(shù)字政策來縮小經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)字鴻溝，不斷推動經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，幫助欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展農(nóng)村電商，并有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)融資，推進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，以解決欠發(fā)達(dá)地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距過大的問題。