綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展思考

□文/ 鄒佳煊 張端民

（長(zhǎng)春師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 吉林·長(zhǎng)春）

［提要］ 當(dāng)前，中小企業(yè)作為我國(guó)踐行經(jīng)濟(jì)綠色化發(fā)展政策的一支重要實(shí)踐主體，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色金融理念與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中凸顯重要。但是，由于中小企業(yè)長(zhǎng)期處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈弱勢(shì)地位，存在著數(shù)量偏多、規(guī)模小且生產(chǎn)管理過(guò)于零散化的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，在一些區(qū)域性中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨著資金周轉(zhuǎn)困難、環(huán)境污染度高等困境。本文從當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際情況出發(fā)，通過(guò)利用現(xiàn)有綠色金融工具分析綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面有哪些比較顯著有效的作用，分析存在的問(wèn)題，為促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展探索思路。

黨的十九大首次提出“高質(zhì)量發(fā)展”，表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。本文通過(guò)系統(tǒng)地梳理研究以往國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，在理清當(dāng)前綠色金融工具和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量綠色發(fā)展中的各種深刻價(jià)值內(nèi)涵概念及其相互作用關(guān)系的基礎(chǔ)之上，提出綠色金融助力中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展存在的問(wèn)題與對(duì)策，這與鼓勵(lì)各種中小型企業(yè)積極實(shí)施綠色發(fā)展、提升綠色創(chuàng)新工業(yè)水平、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展有著十分重要的意義。

一、綠色金融工具

綠色金融是為解決氣候變化、改善環(huán)境、節(jié)約資源、提高資源利用率等問(wèn)題而設(shè)立的一種融資方式。綠色金融是指通過(guò)財(cái)政調(diào)控的方式，增強(qiáng)社會(huì)成員的環(huán)保意識(shí)，引導(dǎo)社會(huì)的資源由高耗能、高污染行業(yè)向先進(jìn)環(huán)保的行業(yè)轉(zhuǎn)移。綠色金融的首要任務(wù)就是利用各種金融工具對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行調(diào)控，推動(dòng)社會(huì)各主體依法主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境保護(hù)及其他重要社會(huì)責(zé)任，將社會(huì)資源從高能耗、高污染行業(yè)轉(zhuǎn)移到技術(shù)水平比較高、發(fā)展比較成熟的各類新型環(huán)保產(chǎn)業(yè)?！笆濉逼陂g為了能夠提供綠色產(chǎn)業(yè)的資金需求，創(chuàng)新創(chuàng)造出的綠色金融產(chǎn)品令人耳目一新?！笆濉睍r(shí)期，綠色金融產(chǎn)品大量流入市場(chǎng)，為綠色金融提供融資支持；綠色金融產(chǎn)品不斷豐富，不斷拓展，滿足國(guó)家重大戰(zhàn)略的需要，與國(guó)家重大戰(zhàn)略形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；綠色金融產(chǎn)品日益成熟，綠色金融市場(chǎng)也空前繁榮。

（一）融資端

1、綠色債券。我國(guó)自2016 年公開(kāi)定向發(fā)行上市的第一個(gè)貼標(biāo)的綠色債券以來(lái)，綠色債券市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)而迅速地發(fā)展，截至2022 年6 月底，我國(guó)發(fā)行的綠色和綠色資產(chǎn)支持證券規(guī)模已達(dá)1.42 萬(wàn)億元，在全球排名第一。6 月29 號(hào)，在中國(guó)央行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，《中國(guó)綠色債券原則》正式發(fā)行，中國(guó)綠色債券的質(zhì)量不斷提高，綠色產(chǎn)品的定義越來(lái)越科學(xué)、越來(lái)越精確、越來(lái)越規(guī)范，并與世界上的主要綠色債券標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了進(jìn)一步協(xié)調(diào)。

2、綠色信貸。本質(zhì)上是政府部門(mén)運(yùn)用綠色經(jīng)濟(jì)杠桿積極推動(dòng)生態(tài)環(huán)保事業(yè)持續(xù)發(fā)展中的一種信貸手段，特殊性表現(xiàn)在于需要獲得公眾充分的監(jiān)督，政府部門(mén)和信貸銀行都應(yīng)該及時(shí)將相關(guān)企業(yè)影響環(huán)境的行為和相關(guān)社會(huì)的影響情況信息充分公開(kāi)，同時(shí)提供各種條件，包括環(huán)境信息如實(shí)披露、污染治理政策效果證明和生態(tài)保護(hù)效果作為進(jìn)行信貸前置審批制度的兩個(gè)重要前提。自我國(guó)首次發(fā)行綠色環(huán)保債券后，綠色債券市場(chǎng)發(fā)展迅猛，其中發(fā)展綠色信貸、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)發(fā)揮著舉足輕重的作用。當(dāng)前，我國(guó)的綠色信貸總體上帶動(dòng)了資產(chǎn)的品質(zhì)較好，不良貸款的不良比率大大低于同期各類不良貸款的總體水平，環(huán)保效益初見(jiàn)端倪。

（二）綠色保險(xiǎn)。我國(guó)建立的第一個(gè)綠色保險(xiǎn)制度也即為國(guó)際法律上通稱的綠色環(huán)境保險(xiǎn)制度，是對(duì)國(guó)家在境內(nèi)發(fā)生嚴(yán)重污染破壞事故損害后，用于維護(hù)事故受害人權(quán)益實(shí)施的強(qiáng)制有效經(jīng)濟(jì)理賠保障制度。目前，我國(guó)在構(gòu)建綠色保險(xiǎn)的過(guò)程中，尚處于初步的探索階段，無(wú)論是對(duì)資產(chǎn)的保護(hù)，還是對(duì)負(fù)債的補(bǔ)償，都有很大的發(fā)展空間。第一，綠色保險(xiǎn)的承保比例與綠色保險(xiǎn)的最高承保額呈逐年遞增的趨勢(shì)，三年來(lái)累計(jì)為中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展提供了約45.03 萬(wàn)億元的綠色風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，有效地發(fā)揮了我國(guó)綠色保險(xiǎn)良好的保障服務(wù)功能。第二，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)綠色金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，保險(xiǎn)資金運(yùn)用于綠色投資的存量由2018 年的3，954 億元增至2020 年的5，615 億元，年均增長(zhǎng)19.17%，表明保險(xiǎn)資金向綠色投資領(lǐng)域傾斜度加大。

（三）綠色基金?！熬G色基金”是一種政府為實(shí)行節(jié)能減排戰(zhàn)略的特殊投資方式，目的是通過(guò)加大對(duì)能源和環(huán)境的投入，來(lái)達(dá)到節(jié)能減排的目的。在國(guó)家綠色金融體系架構(gòu)中，是一項(xiàng)重要有效的資金載體形式，能夠進(jìn)一步改善在綠色產(chǎn)業(yè)建設(shè)發(fā)展領(lǐng)域中普遍遇到的問(wèn)題。一般募集的綠色基金必須符合以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）高效節(jié)能等環(huán)保綠色特性突出；（2）有著較高程度的創(chuàng)新科技產(chǎn)品的孵化能力要求；（3）擁有良好可觀的資金長(zhǎng)期使用回報(bào)前景。目前，我國(guó)的“綠色基金”發(fā)展迅速，政府對(duì)“綠色基金”的扶持力度不斷加大，同時(shí)還成立了“全國(guó)綠色發(fā)展基金”，預(yù)計(jì)將在“生態(tài)環(huán)境”方面投入4 千億元。

二、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展概述

（一）銀行綠色信貸體系支持農(nóng)村中小企業(yè)加快發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r表明，其規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，而綠色金融對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也取得很大的成績(jī)。“十三五”規(guī)劃后，國(guó)家提出發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的政策，并在財(cái)政上給予資金支持。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行都在不斷地進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供綠色信貸服務(wù)。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新，例如對(duì)部分使用廢棄材料的環(huán)保企業(yè)進(jìn)行信貸支持，并鼓勵(lì)中小企業(yè)積極投身于綠色科技的研究，例如中國(guó)銀行、亞洲發(fā)展銀行等，為中小企業(yè)提供低碳融資。再比如，建行為新的綠色產(chǎn)業(yè)提供了綠色融資支持、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行積極發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)，開(kāi)展CDM 融資咨詢服務(wù)，為中小型企業(yè)提供貸款服務(wù)。

（二）綠色低碳股票交易市場(chǎng)推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。低碳股票市場(chǎng)發(fā)展綠色金融是一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，自2015 年以來(lái)，我新能源公司數(shù)量持續(xù)增加，在新能源行業(yè)中扮演著重要角色。太陽(yáng)能、新能源汽車等都是新興行業(yè)，但其產(chǎn)出具有較大的投資特征。在低碳能源領(lǐng)域，電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)是發(fā)展低碳減排的關(guān)鍵。我國(guó)大力發(fā)展低碳股票，鼓勵(lì)新能源企業(yè)積極參與到低碳產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中來(lái)。“十三五”規(guī)劃提出，要加快構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈的工業(yè)系統(tǒng)，推動(dòng)綠色供應(yīng)鏈管理，促進(jìn)綠色工業(yè)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)為綠色供應(yīng)鏈提供支持，并在金融產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，以幫助中小企業(yè)發(fā)展。例如，上海市于2006 年發(fā)起了“百家綠色鏈”項(xiàng)目，通過(guò)與供應(yīng)商、銀行等合作伙伴的合作，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。還有浦發(fā)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)這些渠道，為公司提供信貸，購(gòu)買節(jié)能減排的設(shè)備，為公司的環(huán)保發(fā)展提供融資。

三、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展遇到的難題

（一）綠色金融工具使用存在的問(wèn)題。相對(duì)于規(guī)模日益擴(kuò)大的中小公司而言，我國(guó)的綠色資本供給仍然很難與之匹配。在一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，由于甲方所擁有的資料比乙方多，導(dǎo)致了信息的不對(duì)稱性。同時(shí)，綠色信貸與優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目之間的關(guān)系也不能很好地體現(xiàn)出來(lái)，這就會(huì)影響到資源的合理分配。由于我國(guó)中小企業(yè)在金融市場(chǎng)中處于劣勢(shì)地位，在信息不夠透明的情況下，銀行為了增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，往往不愿意對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用貸款。

我國(guó)“綠色債券”與“國(guó)際綠色債券”在發(fā)行條件、融資方式等方面存在差異，致使“綠債”市場(chǎng)存在某些程度的不清晰，從而影響到我國(guó)中小企業(yè)融資的積極性；我國(guó)的環(huán)境保險(xiǎn)主要是以環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)為主要內(nèi)容，但我國(guó)的保險(xiǎn)公司在這方面的經(jīng)驗(yàn)不足、業(yè)務(wù)水平低、服務(wù)系統(tǒng)不完善，正致使其產(chǎn)品類型單一、覆蓋面不廣。從綠色信用、綠色債券的發(fā)展來(lái)看，我國(guó)居民對(duì)綠色保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和關(guān)注程度還較低。

（二）中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。在工信部召開(kāi)的“扶持中小企業(yè)加快發(fā)展，加快發(fā)展專精特新企業(yè)”新聞發(fā)布會(huì)上，“到2021 年底，我國(guó)中小微企業(yè)已達(dá)到4，800 萬(wàn)戶，10 年增長(zhǎng)2.7倍。2021 年，全國(guó)中小型企業(yè)的平均經(jīng)營(yíng)收益將達(dá)到6.2%。為國(guó)家提供超過(guò)50%的稅收收入，同時(shí)為社會(huì)提供超過(guò)80%的工作機(jī)會(huì)，促進(jìn)技術(shù)革新”。中小企業(yè)為國(guó)家提供超過(guò)50%的稅負(fù)，為社會(huì)提供超過(guò)80%的工作機(jī)會(huì)，也為社會(huì)提供了技術(shù)革新。但中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在著風(fēng)險(xiǎn)把控難度大、成本相對(duì)較高、總體規(guī)模小等問(wèn)題，使得其融資成本高、渠道狹窄、授信額度低。究其原因：一是因?yàn)橹行∑髽I(yè)本身的問(wèn)題，一般屬于基礎(chǔ)加工、簡(jiǎn)單制造等下游產(chǎn)業(yè)，其創(chuàng)新能力、規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)能力都較弱，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力也較弱，而且在抵押物、擔(dān)保等方面也有所欠缺，社會(huì)誠(chéng)信建設(shè)的缺失，使得信貸成本相對(duì)較高。二是外界金融機(jī)構(gòu)與中小型企業(yè)之間的信息擁有率不對(duì)稱，要想有效地降低不良資產(chǎn)的比例，而中小企業(yè)的償債能力相對(duì)較弱，管理水平較低、業(yè)務(wù)波動(dòng)大、信貸意識(shí)不強(qiáng)等原因，使其更加擔(dān)心其風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而使其融資困難。三是大部分中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展眼光相對(duì)落后，容易陷入死胡同，對(duì)市場(chǎng)的敏感性較低。我國(guó)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但現(xiàn)實(shí)社會(huì)中存在著行動(dòng)落后的問(wèn)題，除了由國(guó)家擔(dān)保外，很少有銀行會(huì)參與到中小企業(yè)的信貸活動(dòng)中來(lái)，比如對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的貸款，規(guī)模是有限的，他們的貸款主要是為了完成國(guó)家所規(guī)定的放款指標(biāo)。

四、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展建議

綠色發(fā)展是新時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略中的一個(gè)重要內(nèi)容。綠色金融作為綠色發(fā)展的中流砥柱，能夠推動(dòng)環(huán)保和治理，將高污染、高能耗行業(yè)的資源導(dǎo)向先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域。研究表明，綠色金融也就是真正將經(jīng)濟(jì)綠色碳發(fā)展等理念深度融入運(yùn)用到企業(yè)金融領(lǐng)域，從滿足金融主體自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃要求及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向等的多種角度去引導(dǎo)資金有效流向發(fā)展節(jié)能環(huán)保及綠色產(chǎn)業(yè)，是推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)金融緊密結(jié)合作用的有效產(chǎn)物。中小企業(yè)融資是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化體系的重要組成部分，也是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，在就業(yè)、增長(zhǎng)、民生等諸多領(lǐng)域都有著舉足輕重的作用。綠色金融產(chǎn)品助力我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展，通過(guò)提供創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品研發(fā)與營(yíng)銷服務(wù)，為各類中小企業(yè)融資提供新型金融信貸支持的工具，幫助中小企業(yè)促進(jìn)節(jié)能減排，保護(hù)地球環(huán)境，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)與高質(zhì)量發(fā)展。

（一）建立完善的綠色金融法律制度。要完善綠色金融的法制保障制度，促進(jìn)綠色金融的創(chuàng)新，明確市場(chǎng)主體的權(quán)利和義務(wù)，完善綠色金融的法律制度。利用信貸碳信用額度發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)的機(jī)制，在政策制定中包含環(huán)保議題，允許中小型企業(yè)透過(guò)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)、碳排放權(quán)等手段來(lái)提高信貸。同時(shí)，要積極探索制定有關(guān)綠色金融的法律法規(guī)，明確金融主體、金融產(chǎn)品、金融權(quán)利和義務(wù)，明確金融服務(wù)的目標(biāo)和作用。在綠色債券領(lǐng)域，要通過(guò)健全市場(chǎng)監(jiān)管制度、規(guī)范實(shí)施、簡(jiǎn)化審批程序，降低企業(yè)融資成本，強(qiáng)化政府對(duì)綠色債券市場(chǎng)的扶持。

（二）中小企業(yè)需要積極轉(zhuǎn)型綠色產(chǎn)業(yè)來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。耗能高、污染嚴(yán)重的中小企業(yè)在綠色金融的監(jiān)督下進(jìn)行節(jié)能改革，必須強(qiáng)化綠色金融在資源配置中的作用，同時(shí)，要促使公司及時(shí)披露碳排放信息，正確地鑒別高質(zhì)量的環(huán)保公司，避免資源被錯(cuò)誤地流入污染環(huán)境的公司，從而使真正的環(huán)保公司得到更多的貸款，推動(dòng)其發(fā)展。應(yīng)注重處理統(tǒng)籌好中國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)與對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后地區(qū)綠色金融中的兩種資源配置利用情況，可以重點(diǎn)通過(guò)信貸政策進(jìn)行扶持，以推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)進(jìn)行一次產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，改變老舊行業(yè)的一些生產(chǎn)運(yùn)作方式、引導(dǎo)戰(zhàn)略性新興高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等的轉(zhuǎn)型發(fā)展，還可以考慮通過(guò)相關(guān)政策去補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)較落后地區(qū)為經(jīng)濟(jì)綠色循環(huán)發(fā)展等所做出的一些經(jīng)濟(jì)犧牲，比如說(shuō)通過(guò)退耕還林補(bǔ)償?shù)日吲e措，真正實(shí)現(xiàn)“綠水青山就是金山銀山”。通過(guò)運(yùn)用金融資源的方式，促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，中小企業(yè)與外界金融證券市場(chǎng)的信息持有率不等問(wèn)題，必須加強(qiáng)其信用體系的建設(shè)，一是要將誠(chéng)信嵌入經(jīng)營(yíng)理念中，在生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)中要堅(jiān)持“誠(chéng)信”和“綠色”發(fā)展理念。二是要建立健全我國(guó)中小企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫(kù)。政府可以通過(guò)建立中小企業(yè)信用體系，對(duì)不誠(chéng)信的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)不誠(chéng)信的企業(yè)實(shí)行信貸額度的處罰，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)信用良好的中小企業(yè)的激勵(lì)，加強(qiáng)對(duì)其的財(cái)政扶持，使其更加合理地獲得資金。如何探索中小企業(yè)融資難的有效途徑，以及如何利用金融工具來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，使環(huán)境友好型中小企業(yè)得以發(fā)展，已是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。利用財(cái)政的方式，可以最大限度地將資源用于支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是，由于目前我國(guó)的綠色金融在支持中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中還存在著融資風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題，導(dǎo)致了一些高質(zhì)量的項(xiàng)目難以獲得金融機(jī)構(gòu)的大力支持，所以必須創(chuàng)新綠色金融支持中小企業(yè)發(fā)展的途徑，才能推進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。