商業(yè)銀行支持全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

王榿倫　申?duì)q

隨著國內(nèi)人口老齡化加劇，地緣政治、國際金融風(fēng)險等外部環(huán)境沖擊產(chǎn)生的“磁滯效應(yīng)”，以及地方保護(hù)和市場分割所導(dǎo)致的產(chǎn)出損失與邊界效應(yīng)的增強(qiáng)，增加了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本。同時，市場進(jìn)入、退出壁壘，各地規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)的差異、市場監(jiān)管體系錯位等現(xiàn)象，對我國重點(diǎn)民生領(lǐng)域和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)形成一定程度的障礙，不利于我國經(jīng)濟(jì)整體質(zhì)量和潛力提升。

2022年4月10日，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布，從戰(zhàn)略高度明確了建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的總體要求、主要目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)。黨的二十大報告再次提出，“構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，深化要素市場化改革，建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系?！?月19日，國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究落實(shí)建設(shè)全國統(tǒng)一大市場部署總體工作方案和近期舉措。會議指出，加快建設(shè)高效規(guī)范、公平競爭、充分開放的全國統(tǒng)一大市場，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍暢通流動，有利于充分發(fā)揮我國經(jīng)濟(jì)縱深廣闊的優(yōu)勢，提高資源配置效率，進(jìn)一步釋放市場潛力，更好利用全球先進(jìn)資源要素，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

商業(yè)銀行應(yīng)積極參與、支持全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，堅(jiān)持以金融高質(zhì)量發(fā)展作支撐，通過金融“活水”持續(xù)澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建具有中國特色的創(chuàng)新型金融新生態(tài)。

商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈。以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)在持續(xù)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用、參與建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的同時，也面臨多重機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

從機(jī)遇來看，第一，建立統(tǒng)一能源市場及統(tǒng)一生態(tài)環(huán)境市場，為商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品和市場體系建設(shè)提供機(jī)遇。國家氣候戰(zhàn)略中心預(yù)測，到2060年我國新增“雙碳”戰(zhàn)略投資規(guī)模將超過139萬億元，意味著未來我國每年在“雙碳”領(lǐng)域平均投資將至3.75萬億元以上。

為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”及綠色轉(zhuǎn)型目標(biāo)，應(yīng)持續(xù)推動綠色金融全面性、均衡性、可持續(xù)性發(fā)展?！兑庖姟穼τ谟蜌?、電力、煤炭交易，碳排放權(quán)、排污權(quán)、用能權(quán)等的規(guī)范，為商業(yè)銀行服務(wù)綠色新領(lǐng)域，發(fā)展綠色融資、可持續(xù)融資相關(guān)的債權(quán)產(chǎn)品，構(gòu)建ESG轉(zhuǎn)型金融信貸工具和債券工具，以及建立更加健全的環(huán)境氣候信息披露機(jī)制帶來契機(jī)。

第二，推進(jìn)市場設(shè)施高標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通，為商業(yè)銀行新老基建投資及其他金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供機(jī)遇?！兑庖姟穼τ诂F(xiàn)代流通網(wǎng)絡(luò)及商貿(mào)流通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、第三方物流發(fā)展、數(shù)字化建設(shè)及線上線下融合發(fā)展的部署，有利于打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈，為商業(yè)銀行通過信貸投放、債券投資等方式，支持老基建領(lǐng)域如鐵路交通、線下物流網(wǎng)絡(luò)、To G類型行業(yè)（如市政、公用事業(yè)等），新基建領(lǐng)域如信息基礎(chǔ)設(shè)施（5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)）、融合基礎(chǔ)設(shè)施（智能交通、智慧能源、金融基礎(chǔ)設(shè)施）、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施（科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新）的建設(shè)帶來契機(jī)。

第三，加快培育統(tǒng)一的技術(shù)和數(shù)據(jù)市場，為商業(yè)銀行金融科技發(fā)展帶來機(jī)遇。2018年以來，我國數(shù)據(jù)資源年均增速超50%，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）測算結(jié)果顯示，到2025年，中國產(chǎn)生的數(shù)據(jù)總量預(yù)計(jì)將達(dá)48.6ZB（1ZB約等于1萬億GB），對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)率將達(dá)年均1.5至1.8個百分點(diǎn)，占全球數(shù)據(jù)總量的27.8%，預(yù)示著國內(nèi)數(shù)據(jù)要素市場的不斷壯大。

《意見》對于加快培育數(shù)據(jù)要素市場，推動數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用，健全科技資源共享服務(wù)體系的部署，為商業(yè)銀行依托大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈等信息技術(shù)升級，打造金融科技創(chuàng)新平臺，加快“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型，推進(jìn)數(shù)據(jù)治理帶來契機(jī)。

第四，推進(jìn)商品和服務(wù)市場高水平統(tǒng)一，全面提升重點(diǎn)民生領(lǐng)域消費(fèi)服務(wù)質(zhì)量，為商業(yè)銀行拓展養(yǎng)老金融等服務(wù)創(chuàng)造機(jī)遇。我國人口老齡化趨勢將催生巨大的養(yǎng)老金融需求。《意見》指出：“全面提升消費(fèi)服務(wù)質(zhì)量。改善消費(fèi)環(huán)境，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。圍繞住房、教育培訓(xùn)、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老托育等重點(diǎn)民生領(lǐng)域，推動形成公開的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)事項(xiàng)清單，完善糾紛協(xié)商處理辦法?！睘樯虡I(yè)銀行支持發(fā)展養(yǎng)老三支柱、開發(fā)創(chuàng)新養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品、推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展帶來契機(jī)。

第五，強(qiáng)化市場基礎(chǔ)制度規(guī)則統(tǒng)一，推進(jìn)市場監(jiān)管公平統(tǒng)一，破除平臺企業(yè)壟斷，為商業(yè)銀行支持產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈建設(shè)提供機(jī)遇。工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國工業(yè)增加值突破40萬億元大關(guān)，占GDP比重達(dá)33.2%；制造業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到27.7%，制造業(yè)規(guī)模連續(xù)13年居世界首位，2022年高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長7.4%，培育國家級專精特新“小巨人”企業(yè)8997家，預(yù)計(jì)到2023年底，全國專精特新中小企業(yè)超過8萬家，“小巨人”企業(yè)超過1萬家。我國建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級正在穩(wěn)步推進(jìn)。

《意見》指出：“要進(jìn)一步規(guī)范不當(dāng)市場競爭和市場干預(yù)行為。加強(qiáng)對平臺經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)等新業(yè)態(tài)領(lǐng)域不正當(dāng)競爭行為的規(guī)制?！蓖ㄟ^實(shí)行統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入制度和產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，打通生產(chǎn)信息流動渠道，提升生產(chǎn)效率和交易效率，有效克服了產(chǎn)業(yè)升級面臨的諸多挑戰(zhàn)，為商業(yè)銀行助力全產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定發(fā)展帶來契機(jī)。

第六，培育參與國際競爭合作新優(yōu)勢，為商業(yè)銀行助力高水平對外開放提供機(jī)遇。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，過去5年中國貨物進(jìn)出口總額年均增長8.6%，吸引外資和對外投資居世界前列；商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2013至2022年，我國與“一帶一路”沿線國家貨物貿(mào)易從1.04萬億美元擴(kuò)大到2.07萬億美元。

《意見》指出： “要以國內(nèi)大循環(huán)和統(tǒng)一大市場為支撐，有效利用全球要素和市場資源，使國內(nèi)市場與國際市場更好聯(lián)通。培育參與國際競爭合作新優(yōu)勢?！边@為商業(yè)銀行落實(shí)好穩(wěn)外貿(mào)政策，積極發(fā)展數(shù)字貿(mào)易，創(chuàng)新服務(wù)貿(mào)易發(fā)展機(jī)制，同時營造高水平對外開放環(huán)境，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建互利共贏、多元平衡、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系帶來契機(jī)。

從挑戰(zhàn)來看，第一，統(tǒng)一大市場建設(shè)為商業(yè)銀行創(chuàng)造更加廣闊的市場空間的同時，倒逼商業(yè)銀行通過不斷提升管理機(jī)制、服務(wù)質(zhì)效等軟實(shí)力提升市場競爭力，為此，商業(yè)銀行需持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平和科技創(chuàng)新能力，推動創(chuàng)新要素有序流動和合理配置。同時及時調(diào)整內(nèi)部政策掣肘，積極改革組織營銷體系，強(qiáng)化各板塊、條線、分行內(nèi)部協(xié)同解決區(qū)域化經(jīng)營與客戶跨區(qū)域經(jīng)營矛盾。

第二，統(tǒng)一大市場建設(shè)對于破除地方保護(hù)、市場分割及行政壁壘提出要求，并聚焦重點(diǎn)民生領(lǐng)域的重點(diǎn)項(xiàng)目。這為商業(yè)銀行界定地方保護(hù)與地方發(fā)展的邊界，明確發(fā)展規(guī)劃中定力與變力的關(guān)系，厘清聚焦核心業(yè)務(wù)和多元化發(fā)展關(guān)系帶來挑戰(zhàn)。為此，商業(yè)銀行應(yīng)多措并舉，合理布局常規(guī)性業(yè)務(wù)與新賽道業(yè)務(wù)，落實(shí)好金融“脫虛向?qū)崱狈?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的舉措。

對策建議

商業(yè)銀行在支持全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的過程中應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢抓住機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)。

第一，建議提升綠色金融供給水平，加快建立完善綠色金融體系。要提升綠色金融服務(wù)的覆蓋率和惠及面，引導(dǎo)金融資源向綠色低碳發(fā)展領(lǐng)域傾斜，為融資業(yè)務(wù)與可持續(xù)金融制定統(tǒng)一ESG標(biāo)準(zhǔn)，深入推動環(huán)境氣候投融資發(fā)展；要擴(kuò)大綠色信貸、綠色債券規(guī)模，積極創(chuàng)新環(huán)境權(quán)益類金融產(chǎn)品，為綠色低碳項(xiàng)目提供長期限、低成本資金，推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品服務(wù)開發(fā)和工具創(chuàng)新；要鼓勵重點(diǎn)企業(yè)和社會資本設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)基金，增強(qiáng)金融體系管理氣候和環(huán)境相關(guān)風(fēng)險的能力。

第二，建議用好大類資產(chǎn)配置工具，優(yōu)化新老基建投資策略。聚焦新老基建等領(lǐng)域，運(yùn)用包括并購、資本市場、權(quán)益投資在內(nèi)的多類型工具，通過“股+債”“投行+商行”等模式，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化未來金融生態(tài)圈建設(shè)；積極推廣運(yùn)用銀行間市場創(chuàng)新產(chǎn)品及融資支持政策，拓展新老基建類實(shí)體企業(yè)融資渠道，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，加大企業(yè)上市培育力度，引導(dǎo)和支持上市公司通過再融資和并購重組做大做強(qiáng)；推動新老基建涉及行業(yè)加入公募REITs試點(diǎn)，不斷延伸推進(jìn)REITs的全面發(fā)展。

第三，建議依托統(tǒng)一數(shù)據(jù)要素市場，發(fā)展金融科技。依托全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)要素市場，進(jìn)一步將大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)嵌入業(yè)務(wù)流程，提高金融服務(wù)效率并改善客戶體驗(yàn)，以數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為主導(dǎo)，加強(qiáng)金融生態(tài)的優(yōu)化，構(gòu)建流量經(jīng)營體系；加強(qiáng)區(qū)塊鏈、人工智能技術(shù)在金融基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)字貨幣方面的應(yīng)用，不斷提升金融安全防護(hù)能力，推動形成布局合理、先進(jìn)有效、強(qiáng)彈性和高韌性的數(shù)字化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系；引入數(shù)字化技術(shù)，不斷優(yōu)化升級支付結(jié)算服務(wù)機(jī)制，配合國家征信體系構(gòu)建，進(jìn)一步完善內(nèi)部信用評級系統(tǒng)。

第四，建議做好區(qū)域間協(xié)同聯(lián)動，助力形成協(xié)同互補(bǔ)效應(yīng)。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)區(qū)域間“總對總”“總對分”“分對分”等機(jī)構(gòu)協(xié)同聯(lián)動，形成合力發(fā)展，積極探尋零售板塊、對公板塊、金融市場板塊協(xié)同新模式，支持落后區(qū)域加快深化產(chǎn)權(quán)、要素等市場化改革，助力鄉(xiāng)村振興及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)通過組織機(jī)制建設(shè)、生態(tài)場景經(jīng)營、數(shù)字工具賦能等方式落地行業(yè)專業(yè)化經(jīng)營，積極挖掘區(qū)域優(yōu)勢，推動形成優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局，增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性，提升循環(huán)質(zhì)量和水平。

第五，建議推進(jìn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品開發(fā)，積極拓展養(yǎng)老金融服務(wù)?？稍趥€人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中利用資金賬戶開立先發(fā)優(yōu)勢，承擔(dān)資金賬戶管理職能的同時，提供儲蓄、代銷、托管、咨詢以及理財業(yè)務(wù)；銀行理財應(yīng)不斷地發(fā)揮在利率、固收等投研及風(fēng)控方面優(yōu)勢，適應(yīng)養(yǎng)老金所需要的長期投資理念和適度靈活性要求，利用根植于商業(yè)銀行龐大的客戶基礎(chǔ)和良好的品牌聲譽(yù)，及成熟的傳統(tǒng)線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在銷售渠道和投資者教育等方面發(fā)揮優(yōu)勢；不斷創(chuàng)新產(chǎn)品模式、健全風(fēng)控機(jī)制和穩(wěn)健投資運(yùn)作，不斷增強(qiáng)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的業(yè)績穩(wěn)定性，不斷減少和平滑凈值波動，通過多樣化的風(fēng)險控制機(jī)制增強(qiáng)整體的風(fēng)險抵御能力。

第六，建議貫通產(chǎn)業(yè)需求，發(fā)展供應(yīng)鏈金融。通過提供直達(dá)各流通環(huán)節(jié)經(jīng)營主體的金融產(chǎn)品，使采購、生產(chǎn)、運(yùn)輸、倉儲、銷售等供應(yīng)鏈邊界更加順暢，發(fā)揮核心企業(yè)賦能、錨定物流增信等作用，破除產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈一體化發(fā)展的短板、瓶頸和效率等問題；應(yīng)將信息化與工業(yè)化深度融合，提升供給體系的創(chuàng)新力和關(guān)聯(lián)性，解決各類“卡脖子”問題，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性與競爭力；應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，疏通多層級多方位全覆蓋的鏈條合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化運(yùn)營能力，堅(jiān)持以資產(chǎn)信用為主、主體信用為輔的風(fēng)險管理原則，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈完整度和安全水平。

第七，建議發(fā)展跨境金融，助力高水平對外開放。一方面商業(yè)銀行應(yīng)投放資金支持外貿(mào)企業(yè)搶抓訂單和外資企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增效，充分運(yùn)用國際化網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，發(fā)揮外幣配鈔、跨境APP等線上服務(wù)優(yōu)勢，推進(jìn)如跨境人民幣、福費(fèi)廷、信用證、國際保理等跨境金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足進(jìn)出口企業(yè)結(jié)算融資等各類跨境服務(wù)需求，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)“走出去”；另一方面應(yīng)積極拓寬國際金融服務(wù)范圍，增強(qiáng)中國企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈中的影響力，培育參與國際競爭合作新優(yōu)勢，促進(jìn)國內(nèi)市場和國外市場的優(yōu)化聯(lián)通。

第八，建議做好風(fēng)險管控，有效防范金融風(fēng)險。堅(jiān)持底線思維、極限思維，增強(qiáng)系統(tǒng)觀念，提升風(fēng)險預(yù)警處置能力。加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，健全覆蓋全業(yè)務(wù)領(lǐng)域、涵蓋境內(nèi)外子公司的風(fēng)險管理體系，加快推行風(fēng)險管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對有潛在風(fēng)險的客戶做到早發(fā)現(xiàn)、早管控、早退出，確保風(fēng)險應(yīng)對走在市場曲線前面。

（王榿倫任職中信銀行資產(chǎn)負(fù)債部，申?duì)q任職中信銀行博士后科研工作站，本文僅代表作者個人觀點(diǎn)。）