做好合理資產(chǎn)配置 收獲人生“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?/h1>
2023-09-21 00:26:08王騰
現(xiàn)代商業(yè)銀行·財(cái)富生活 2023年5期
王騰
“什么是人生最大的愿景？”通常答案都是一樣的，那就是“幸福”。那“幸福”又是什么呢？不同的人有不同的看法：身體健康、家庭和睦、事業(yè)成功、財(cái)富自由……答案不一而足。
大多數(shù)人所經(jīng)歷的人生階段是成家立業(yè)、撫育孩子、贍養(yǎng)老人、安享晚年。如果能夠盡早地明確各個(gè)階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)，制定與自己生活相匹配的資產(chǎn)配置方案，并堅(jiān)持執(zhí)行，就能夠讓我們收獲“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保瑥娜菝鎸?duì)人生。那么，面對(duì)瞬息萬變的投資市場(chǎng)，廣大客戶應(yīng)該如何做好家庭資產(chǎn)配置呢？
如何搭建家庭資產(chǎn)配置架構(gòu)？
“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森說過，“做投資決策，最重要的是要著眼于市場(chǎng)，確定好投資類別。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都來自成功的資產(chǎn)配置?！?/p>
標(biāo)準(zhǔn)普爾公司提出的標(biāo)準(zhǔn)普爾資產(chǎn)配置象限圖，多年來一直被稱為家庭資產(chǎn)配置的標(biāo)準(zhǔn)模板。標(biāo)準(zhǔn)普爾建議的資產(chǎn)配置方法，又稱“1234法”，即把資產(chǎn)配置分成了四大塊：要花的錢、保命的錢、生錢的錢、保本增值的錢，分別占了10%、20%、30%和40%。
1.要花的錢
這是每個(gè)家庭保證日常生活正常的開銷，一般包括：吃、穿、住、行等基本生活開支。標(biāo)準(zhǔn)普爾建議，在家庭資產(chǎn)配置中，為滿足這部分支出所保留的資產(chǎn)數(shù)額只要等于3—6個(gè)月的總額就可以了。高于這個(gè)金額，會(huì)造成家庭資產(chǎn)閑置；低于這個(gè)金額，會(huì)對(duì)正常的生活造成負(fù)面影響。
從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，這部分的總額可以保持在家庭可支配資產(chǎn)的10%左右。同時(shí)，由于這類資金流動(dòng)性需求通常較高，所以在產(chǎn)品配置上主要以流動(dòng)性較高且風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)或者公募貨幣基金和短債基金產(chǎn)品為主。
假設(shè)一個(gè)中產(chǎn)家庭可支配金融資產(chǎn)為100萬元，那么建議可以投入10萬元左右，按照現(xiàn)金管理產(chǎn)品收益率中位數(shù)2%計(jì)算，每周收益約為30元左右，相當(dāng)于每周一杯咖啡的“小確幸”。
2.保命的錢
由于我們自身的情況和我們所生活的環(huán)境都存在著不確定性，比如：自然災(zāi)害、疾病、意外等，這就給我們正常的家庭生活穩(wěn)定性造成了一些隱患。對(duì)于普通家庭來說，疾病和意外可能帶來的金錢負(fù)擔(dān)是很大的，朋友圈里的“輕松籌”“水滴籌”就是見證。為了減小、轉(zhuǎn)嫁這種不確定性給家庭資產(chǎn)和正常生活造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，在我們可支配的家庭資產(chǎn)中，應(yīng)該有一部分投資在保險(xiǎn)資產(chǎn)上，防止突發(fā)性的大額支出造成的巨大壓力。從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，家庭資產(chǎn)中投資于保險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，應(yīng)不低于家庭可支配資產(chǎn)的20%。
當(dāng)然，買保險(xiǎn)也不是盲目地買。具體要配備哪些品種呢？筆者建議是：重疾險(xiǎn)+意外險(xiǎn)+定額壽險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)會(huì)比醫(yī)療險(xiǎn)貴，而且只保合同規(guī)定的病種（雖然這些病都是高發(fā)的）。但是，長(zhǎng)期的重疾險(xiǎn)有不同的保障年限，選擇保障終身、70周歲、80周歲等，大家結(jié)合自己的需求選擇即可。而醫(yī)療險(xiǎn)則只能按年購(gòu)買，買一年保一年。而對(duì)于定額壽險(xiǎn)來說，往往具備3到5倍的杠桿比例，只需要年交十幾萬元的保費(fèi)就可以撬動(dòng)千萬保額的身價(jià)。在此基礎(chǔ)上還可以搭建保險(xiǎn)金信托架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的代際有序傳承。
3.生錢的錢
家庭資產(chǎn)要增長(zhǎng)，必然要求家庭資產(chǎn)投資的回報(bào)率要高，因此，在家庭資產(chǎn)中配置一定的比例用于風(fēng)險(xiǎn)投資，博取超額收益就成為必需。這種投資的方式包括：股票、期貨、基金等。但是，“高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)”，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，因此，用于此種方式的資產(chǎn)在家庭可支配資產(chǎn)中所占的比重要合理，要在家庭可承受的范圍內(nèi)，換句話說，就是“無論盈虧對(duì)家庭都不能有致命性的打擊”。由于這部分資金的底層資產(chǎn)以權(quán)益類為主，在產(chǎn)品選擇和投資策略制定上，難度相對(duì)較高。鑒于以上情況，筆者建議可以采取“核心+衛(wèi)星”策略。
所謂“核心+衛(wèi)星”策略，顧名思義就是將資產(chǎn)分為“核心”和“衛(wèi)星”兩大類進(jìn)行配置。其中，“核心”又叫主體配置，目的是在風(fēng)險(xiǎn)可控下獲取穩(wěn)定且長(zhǎng)期的投資收益；而“衛(wèi)星”，則像主體之外的其余配置，雖然占比小卻可通過其廣闊的投資空間來增強(qiáng)組合投資收益或起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。作為資產(chǎn)配置策略的一種，“核心+衛(wèi)星”策略最早起源于20世紀(jì)90年代。而一些全球著名的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，例如先鋒集團(tuán)、瑞銀銀行、巴克萊銀行等在為客戶配置資產(chǎn)時(shí)都普遍應(yīng)用過這一策略。
以主動(dòng)管理類股混型基金為例，筆者建議以優(yōu)質(zhì)的、歷經(jīng)牛熊的主動(dòng)管理型混合基金為“核心”，這樣有助于保證組合獲得較為穩(wěn)定的投資收益；另外在“衛(wèi)星”配置上，可以選擇風(fēng)格突出、波動(dòng)較大的行業(yè)主題熱點(diǎn)基金以賺取超額收益。指數(shù)型基金亦是如此，建議選擇將大盤藍(lán)籌型的寬基做“核心”，以獲取市場(chǎng)平均收益，同時(shí)選取波動(dòng)性較大的行業(yè)指數(shù)基金作為“衛(wèi)星”配置。
4.保本增值的錢
家庭是社會(huì)的組成細(xì)胞，家庭生活是長(zhǎng)期延續(xù)的，為了保證家庭成員生活品質(zhì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和家庭的世代綿延，我們必然要有深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作為堅(jiān)實(shí)的后盾，這也是我們俗稱的“家底”，或是老輩人講的“棺材本”。它可以保證諸如：家庭成員的養(yǎng)老金、后輩子女的教育金、婚嫁金及遺產(chǎn)等。
既然是“底”“本”，就要求這部分資金以“安全”為首要目標(biāo)，即使投資也應(yīng)該放在保本增值、抵御通脹的項(xiàng)目上，收益不要求很高，但卻能帶來長(zhǎng)期、持續(xù)的穩(wěn)定收益。從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，家庭可支配資產(chǎn)中的40%應(yīng)保留在此。具體產(chǎn)品選擇上，中短期產(chǎn)品建議可以選擇國(guó)債、大額存單；長(zhǎng)期產(chǎn)品則可以優(yōu)先選擇配置增額終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等。
由于近年來政府逐漸引導(dǎo)金融行業(yè)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而降低企業(yè)實(shí)際融資成本，導(dǎo)致存貸款利率呈逐年下滑趨勢(shì)，大額存款和國(guó)債利率也持續(xù)走低。因此，鎖定利率對(duì)我們非常有價(jià)值。保險(xiǎn)公司推出的長(zhǎng)期預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)或年金險(xiǎn)產(chǎn)品，表面上利率雖然不高，但在長(zhǎng)期復(fù)利作用下，往往會(huì)見證奇跡的發(fā)生！而由于保險(xiǎn)的收益是直接通過現(xiàn)金價(jià)值的形式體現(xiàn)在保險(xiǎn)合同中的（現(xiàn)金價(jià)值通俗解釋就是退保能拿出來的錢），在目前這個(gè)充滿不確定的時(shí)代里，可以為我們帶來難能可貴的確定性收益，進(jìn)而有效發(fā)揮家庭資產(chǎn)配置壓艙石作用。
投資市場(chǎng)變幻莫測(cè)，瞬息萬變，所謂擇時(shí)入市，難之又難。但是，只要我們堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的理念，圍繞幸福人生做好資產(chǎn)配置財(cái)規(guī)劃，必然會(huì)帶來豐厚的收益。就像俗話所說的那樣：“你不理財(cái)，財(cái)不理你?！笔刈‖F(xiàn)有的財(cái)富，才有可能讓財(cái)富得以延續(xù)；持續(xù)地創(chuàng)造新的財(cái)富，才能給財(cái)富管理帶來源源不斷的生機(jī)。找到適合自己的資產(chǎn)配置方式，就能獲得“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。
現(xiàn)代商業(yè)銀行·財(cái)富生活2023年5期
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王騰
“什么是人生最大的愿景？”通常答案都是一樣的，那就是“幸福”。那“幸福”又是什么呢？不同的人有不同的看法：身體健康、家庭和睦、事業(yè)成功、財(cái)富自由……答案不一而足。
大多數(shù)人所經(jīng)歷的人生階段是成家立業(yè)、撫育孩子、贍養(yǎng)老人、安享晚年。如果能夠盡早地明確各個(gè)階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)，制定與自己生活相匹配的資產(chǎn)配置方案，并堅(jiān)持執(zhí)行，就能夠讓我們收獲“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保瑥娜菝鎸?duì)人生。那么，面對(duì)瞬息萬變的投資市場(chǎng)，廣大客戶應(yīng)該如何做好家庭資產(chǎn)配置呢？
如何搭建家庭資產(chǎn)配置架構(gòu)？
“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森說過，“做投資決策，最重要的是要著眼于市場(chǎng)，確定好投資類別。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都來自成功的資產(chǎn)配置?！?/p>
標(biāo)準(zhǔn)普爾公司提出的標(biāo)準(zhǔn)普爾資產(chǎn)配置象限圖，多年來一直被稱為家庭資產(chǎn)配置的標(biāo)準(zhǔn)模板。標(biāo)準(zhǔn)普爾建議的資產(chǎn)配置方法，又稱“1234法”，即把資產(chǎn)配置分成了四大塊：要花的錢、保命的錢、生錢的錢、保本增值的錢，分別占了10%、20%、30%和40%。
1.要花的錢
這是每個(gè)家庭保證日常生活正常的開銷，一般包括：吃、穿、住、行等基本生活開支。標(biāo)準(zhǔn)普爾建議，在家庭資產(chǎn)配置中，為滿足這部分支出所保留的資產(chǎn)數(shù)額只要等于3—6個(gè)月的總額就可以了。高于這個(gè)金額，會(huì)造成家庭資產(chǎn)閑置；低于這個(gè)金額，會(huì)對(duì)正常的生活造成負(fù)面影響。
從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，這部分的總額可以保持在家庭可支配資產(chǎn)的10%左右。同時(shí)，由于這類資金流動(dòng)性需求通常較高，所以在產(chǎn)品配置上主要以流動(dòng)性較高且風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)或者公募貨幣基金和短債基金產(chǎn)品為主。
假設(shè)一個(gè)中產(chǎn)家庭可支配金融資產(chǎn)為100萬元，那么建議可以投入10萬元左右，按照現(xiàn)金管理產(chǎn)品收益率中位數(shù)2%計(jì)算，每周收益約為30元左右，相當(dāng)于每周一杯咖啡的“小確幸”。
2.保命的錢
由于我們自身的情況和我們所生活的環(huán)境都存在著不確定性，比如：自然災(zāi)害、疾病、意外等，這就給我們正常的家庭生活穩(wěn)定性造成了一些隱患。對(duì)于普通家庭來說，疾病和意外可能帶來的金錢負(fù)擔(dān)是很大的，朋友圈里的“輕松籌”“水滴籌”就是見證。為了減小、轉(zhuǎn)嫁這種不確定性給家庭資產(chǎn)和正常生活造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，在我們可支配的家庭資產(chǎn)中，應(yīng)該有一部分投資在保險(xiǎn)資產(chǎn)上，防止突發(fā)性的大額支出造成的巨大壓力。從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，家庭資產(chǎn)中投資于保險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，應(yīng)不低于家庭可支配資產(chǎn)的20%。
當(dāng)然，買保險(xiǎn)也不是盲目地買。具體要配備哪些品種呢？筆者建議是：重疾險(xiǎn)+意外險(xiǎn)+定額壽險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)會(huì)比醫(yī)療險(xiǎn)貴，而且只保合同規(guī)定的病種（雖然這些病都是高發(fā)的）。但是，長(zhǎng)期的重疾險(xiǎn)有不同的保障年限，選擇保障終身、70周歲、80周歲等，大家結(jié)合自己的需求選擇即可。而醫(yī)療險(xiǎn)則只能按年購(gòu)買，買一年保一年。而對(duì)于定額壽險(xiǎn)來說，往往具備3到5倍的杠桿比例，只需要年交十幾萬元的保費(fèi)就可以撬動(dòng)千萬保額的身價(jià)。在此基礎(chǔ)上還可以搭建保險(xiǎn)金信托架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的代際有序傳承。
3.生錢的錢
家庭資產(chǎn)要增長(zhǎng)，必然要求家庭資產(chǎn)投資的回報(bào)率要高，因此，在家庭資產(chǎn)中配置一定的比例用于風(fēng)險(xiǎn)投資，博取超額收益就成為必需。這種投資的方式包括：股票、期貨、基金等。但是，“高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)”，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，因此，用于此種方式的資產(chǎn)在家庭可支配資產(chǎn)中所占的比重要合理，要在家庭可承受的范圍內(nèi)，換句話說，就是“無論盈虧對(duì)家庭都不能有致命性的打擊”。由于這部分資金的底層資產(chǎn)以權(quán)益類為主，在產(chǎn)品選擇和投資策略制定上，難度相對(duì)較高。鑒于以上情況，筆者建議可以采取“核心+衛(wèi)星”策略。
所謂“核心+衛(wèi)星”策略，顧名思義就是將資產(chǎn)分為“核心”和“衛(wèi)星”兩大類進(jìn)行配置。其中，“核心”又叫主體配置，目的是在風(fēng)險(xiǎn)可控下獲取穩(wěn)定且長(zhǎng)期的投資收益；而“衛(wèi)星”，則像主體之外的其余配置，雖然占比小卻可通過其廣闊的投資空間來增強(qiáng)組合投資收益或起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。作為資產(chǎn)配置策略的一種，“核心+衛(wèi)星”策略最早起源于20世紀(jì)90年代。而一些全球著名的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，例如先鋒集團(tuán)、瑞銀銀行、巴克萊銀行等在為客戶配置資產(chǎn)時(shí)都普遍應(yīng)用過這一策略。
以主動(dòng)管理類股混型基金為例，筆者建議以優(yōu)質(zhì)的、歷經(jīng)牛熊的主動(dòng)管理型混合基金為“核心”，這樣有助于保證組合獲得較為穩(wěn)定的投資收益；另外在“衛(wèi)星”配置上，可以選擇風(fēng)格突出、波動(dòng)較大的行業(yè)主題熱點(diǎn)基金以賺取超額收益。指數(shù)型基金亦是如此，建議選擇將大盤藍(lán)籌型的寬基做“核心”，以獲取市場(chǎng)平均收益，同時(shí)選取波動(dòng)性較大的行業(yè)指數(shù)基金作為“衛(wèi)星”配置。
4.保本增值的錢
家庭是社會(huì)的組成細(xì)胞，家庭生活是長(zhǎng)期延續(xù)的，為了保證家庭成員生活品質(zhì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和家庭的世代綿延，我們必然要有深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作為堅(jiān)實(shí)的后盾，這也是我們俗稱的“家底”，或是老輩人講的“棺材本”。它可以保證諸如：家庭成員的養(yǎng)老金、后輩子女的教育金、婚嫁金及遺產(chǎn)等。
既然是“底”“本”，就要求這部分資金以“安全”為首要目標(biāo)，即使投資也應(yīng)該放在保本增值、抵御通脹的項(xiàng)目上，收益不要求很高，但卻能帶來長(zhǎng)期、持續(xù)的穩(wěn)定收益。從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來說，家庭可支配資產(chǎn)中的40%應(yīng)保留在此。具體產(chǎn)品選擇上，中短期產(chǎn)品建議可以選擇國(guó)債、大額存單；長(zhǎng)期產(chǎn)品則可以優(yōu)先選擇配置增額終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等。
由于近年來政府逐漸引導(dǎo)金融行業(yè)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而降低企業(yè)實(shí)際融資成本，導(dǎo)致存貸款利率呈逐年下滑趨勢(shì)，大額存款和國(guó)債利率也持續(xù)走低。因此，鎖定利率對(duì)我們非常有價(jià)值。保險(xiǎn)公司推出的長(zhǎng)期預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)或年金險(xiǎn)產(chǎn)品，表面上利率雖然不高，但在長(zhǎng)期復(fù)利作用下，往往會(huì)見證奇跡的發(fā)生！而由于保險(xiǎn)的收益是直接通過現(xiàn)金價(jià)值的形式體現(xiàn)在保險(xiǎn)合同中的（現(xiàn)金價(jià)值通俗解釋就是退保能拿出來的錢），在目前這個(gè)充滿不確定的時(shí)代里，可以為我們帶來難能可貴的確定性收益，進(jìn)而有效發(fā)揮家庭資產(chǎn)配置壓艙石作用。
投資市場(chǎng)變幻莫測(cè)，瞬息萬變，所謂擇時(shí)入市，難之又難。但是，只要我們堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的理念，圍繞幸福人生做好資產(chǎn)配置財(cái)規(guī)劃，必然會(huì)帶來豐厚的收益。就像俗話所說的那樣：“你不理財(cái)，財(cái)不理你?！笔刈‖F(xiàn)有的財(cái)富，才有可能讓財(cái)富得以延續(xù)；持續(xù)地創(chuàng)造新的財(cái)富，才能給財(cái)富管理帶來源源不斷的生機(jī)。找到適合自己的資產(chǎn)配置方式，就能獲得“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。
現(xiàn)代商業(yè)銀行·財(cái)富生活2023年5期
- 現(xiàn)代商業(yè)銀行·財(cái)富生活的其它文章
- 流淌的歲月
- 故鄉(xiāng)的山
- 老桑樹·蠶·母親
- 我們的名字
- 那些年，這些年
- 律詩的“家法”——對(duì)仗