共享金融：中小企業(yè)緩解融資約束的法律對(duì)策

于之婷

（吉首大學(xué)法學(xué)與公共管理學(xué)院 湖南吉首 416000）

共享金融是大眾參與的金融活動(dòng)，供需主體通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行金融資源與服務(wù)的直接交易和融通，實(shí)現(xiàn)金融資源公平地、信息對(duì)稱(chēng)地、高效率低成本地流動(dòng)與配置，以此化解經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中各主體的融資約束、資源錯(cuò)配和金融脆弱性等問(wèn)題，引導(dǎo)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，讓全社會(huì)公眾公平地享受金融服務(wù)和金融福利。共享金融的本質(zhì)是對(duì)線(xiàn)下資源進(jìn)行整合從而在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)工序直接交易的金融建議模式，可以實(shí)現(xiàn)供需雙方的直接溝通，實(shí)現(xiàn)“普惠金融”，各級(jí)企業(yè)廣泛參與。共享金融能夠改變傳統(tǒng)金融模式下“供給方、金融機(jī)構(gòu)、需求方”的三者結(jié)構(gòu)，調(diào)整為“供給方、共享金融平臺(tái)、需求方”的新結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)去中介化和再中介化。除此之外，共享金融還能夠補(bǔ)足傳統(tǒng)金融存在的信息不對(duì)稱(chēng)、融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高等問(wèn)題。在傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)正因信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供融資幫扶。共享金融的面世打破傳統(tǒng)金融模式，實(shí)現(xiàn)資金供需雙方的直接對(duì)接，助力中小企業(yè)緩解融資約束，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)市場(chǎng)健康運(yùn)營(yíng)。未來(lái)的共享金融將會(huì)給日常生活和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更多深刻改變，全方位地引領(lǐng)時(shí)代的發(fā)展，成為金融發(fā)展的主流。

作為新興融資機(jī)制，在現(xiàn)行的融資監(jiān)管體制下，很難被有效監(jiān)管，中小企業(yè)在融資過(guò)程中本就存在法律制度缺失、不足等問(wèn)題。幫助中小企業(yè)利用共享金融緩解融資壓力、疏通自身的融資渠道，共享金融的相關(guān)法律問(wèn)題厘清、中小企業(yè)融資本身所面臨的法律問(wèn)題及法律對(duì)策是本文重點(diǎn)討論的內(nèi)容。

一、共享金融如何緩解中小企業(yè)融資約束

（一）中小企業(yè)融資約束現(xiàn)狀。中小企業(yè)融資來(lái)源現(xiàn)在一般有外源融資和內(nèi)源融資兩種。中小企業(yè)因金融機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)不青睞、信息不對(duì)稱(chēng)、信用不達(dá)標(biāo)、無(wú)合適擔(dān)保等原因?qū)е氯谫Y受到約束。

1.內(nèi)源融資約束。企業(yè)的內(nèi)源融資即為企業(yè)依靠原始積累得來(lái)的內(nèi)部資金作為現(xiàn)在的投資基金，包括股東收入、企業(yè)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的資金等。因中小企業(yè)獲得外源融資難度較大，所以被迫依靠?jī)?nèi)源融資。但中小企業(yè)內(nèi)部本身資金不足，經(jīng)營(yíng)困難，同時(shí)還要依靠?jī)?nèi)部資金進(jìn)行融資，內(nèi)源融資在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中并不能滿(mǎn)足資金需求，導(dǎo)致中小企業(yè)存續(xù)難上加難。在傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)不得不依靠?jī)?nèi)源融資不良性的融資現(xiàn)狀，制約了中小企業(yè)發(fā)展。

2.外源融資約束。中小企業(yè)的外源融資是指利用其他經(jīng)濟(jì)體的可用閑置資金注入，包括以下兩種。

（1）直接融資。企業(yè)直接融資是指企業(yè)在資本市場(chǎng)直接進(jìn)行資金融通，通常包括在資本市場(chǎng)發(fā)行股票、發(fā)行企業(yè)債券吸納資金等方式。如果是大型企業(yè)通過(guò)此種方式融資，是可募集到大量資金，解決資金缺口壓力。但是股票和債券市場(chǎng)的融資門(mén)檻高、風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)的信息披露不足，讓投資者很難得知中小企業(yè)相關(guān)信息，投資者不敢貿(mào)然投資。且投資者買(mǎi)賣(mài)股票債券是為投資收益，并非助力中小企業(yè)發(fā)展，充實(shí)其發(fā)展資金。在上述的多種原因作用下，中小企業(yè)想通過(guò)直接融資進(jìn)行資金缺口的緩解難度較大。

（2）間接融資。中小企業(yè)間接融資的主要方式為獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款等，但是銀行貸款等間接融資方式需要企業(yè)自行提供相關(guān)的抵押物進(jìn)行擔(dān)保，中小企業(yè)廠(chǎng)房、機(jī)器等資產(chǎn)在進(jìn)行擔(dān)保估價(jià)時(shí)沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，所能提供的擔(dān)保價(jià)值與其所需資金之間差距較大，且中小企業(yè)資金需要有短小頻急的特點(diǎn)。所以國(guó)家即便是要求加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸的投入，但是因銀行等金融機(jī)構(gòu)出于自身資金業(yè)務(wù)安全方面考慮，使得中小企業(yè)的間接融資渠道不暢。

（二）共享金融運(yùn)行緩解中小企業(yè)融資約束。共享金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)金融模式，實(shí)現(xiàn)了去中介化使供需雙方進(jìn)行直接對(duì)接，可不依靠金融機(jī)構(gòu)作為中介，助力中小企業(yè)緩解融資約束。

1.低成本配置機(jī)制構(gòu)建使得共享金融去中介化，降低融資成本。共享金融以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等是共享金融發(fā)展的關(guān)鍵，征信系統(tǒng)、擔(dān)保系統(tǒng)等建設(shè)提供了支撐，提高了金融工具的即時(shí)性、安全性與個(gè)性化。閑置資金較多的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、公共部門(mén)等社會(huì)主體的加入，為共享金融提供了大量金融資源，充沛的金融資源開(kāi)始進(jìn)入平臺(tái)的資金池。共享金融將進(jìn)入到資金池的金融資源根據(jù)客戶(hù)的不同需求進(jìn)行分類(lèi)、整合、打包，以滿(mǎn)足不同客戶(hù)的定制化需求，做到資源的合理配置與運(yùn)用。獨(dú)立的金融項(xiàng)目打包完成后進(jìn)入資金流轉(zhuǎn)交易過(guò)程，交易方式分為純平臺(tái)交易和債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易兩類(lèi)。純平臺(tái)交易和債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的不同點(diǎn)主要在于平臺(tái)是否將資金進(jìn)行資產(chǎn)證券化。兩種交易方式均能使得金融中介機(jī)構(gòu)不再參與到金融交易中，金融交易模式徹底變?yōu)椤肮┙o方、共享金融平臺(tái)、需求方”，實(shí)現(xiàn)去中介化[2]（P9）。

傳統(tǒng)金融模式下金融中介掌握著金融資源的分配權(quán)和定價(jià)權(quán)，中小企業(yè)只能被動(dòng)接受金融中介提出的融資要求，正是這些要求加重了中小企業(yè)的外部融資成本。共享金融能夠徹底改變?nèi)浇灰啄Ｊ?，使得金融中介機(jī)構(gòu)退出交易環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)去中介化，最終金融中介機(jī)構(gòu)被配置機(jī)構(gòu)中的共享金融平臺(tái)所替代。共享金融平臺(tái)依托大數(shù)據(jù)等計(jì)算機(jī)技術(shù)，成為直接連接供需雙方的平臺(tái)工具。共享金融環(huán)境下，低成本配置機(jī)制為融資提供了良好的外部環(huán)境，中小企業(yè)可不再依托于金融中介獲取資金，大大降低融資成本。

2.信用評(píng)估機(jī)制構(gòu)建使得共享金融去信息化，緩解信息不對(duì)稱(chēng)。信息不對(duì)稱(chēng)是制約中小企業(yè)融資的根本原因之一。因法律并沒(méi)有強(qiáng)制規(guī)定相關(guān)信息披露，同時(shí)中小企業(yè)管理不規(guī)范，選擇趨利避害不公示企業(yè)內(nèi)部信息是正?，F(xiàn)象，所以多數(shù)中小企業(yè)會(huì)主動(dòng)隱瞞重要信息，使得中小企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等影響融資的重大信息與銀行并不流通，造成了銀行的不信任。在實(shí)際運(yùn)行中，金融機(jī)構(gòu)多數(shù)情況并不會(huì)將款項(xiàng)貸給內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理信息不透明的中小企業(yè)，即使愿意貸款給中小企業(yè)，為降低風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大貸款利率。共享金融機(jī)制重視信用評(píng)估機(jī)制的建設(shè)，聯(lián)合多方平臺(tái)進(jìn)行信息整合實(shí)現(xiàn)去信任化，能夠有效解決中小企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。共享金融依托現(xiàn)代信息技術(shù)平臺(tái)連接多種數(shù)據(jù)共享，將線(xiàn)上線(xiàn)下數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，構(gòu)建出信用數(shù)字庫(kù)。信用評(píng)估機(jī)制運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)可以加強(qiáng)融資雙方的信息互通，能夠緩解因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)而出現(xiàn)的融資約束現(xiàn)狀，為融資的順利進(jìn)行提供幫助。

3.擔(dān)保機(jī)制構(gòu)建使得共享金融去長(zhǎng)尾化，緩解融資風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)制作為共享金融模式中不可缺少的部分，為低成本配置機(jī)制的落實(shí)提供了輔助作用。我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖較多，但服務(wù)費(fèi)用高，且風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不均衡，任何機(jī)構(gòu)都不愿意主動(dòng)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保行業(yè)無(wú)法將服務(wù)拓展到中小企業(yè)。共享金融的擔(dān)保機(jī)制在企業(yè)聯(lián)?；A(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為服務(wù)載體，征信體系為數(shù)據(jù)依托，企業(yè)聯(lián)合體、擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司為參與主體。共享金融的擔(dān)保機(jī)制以共享金融平臺(tái)為基礎(chǔ)，擔(dān)保方式可以分為“擔(dān)保公司+保險(xiǎn)公司”和“中小企業(yè)擔(dān)保聯(lián)合體”兩類(lèi)。第一類(lèi)是大型擔(dān)保公司與保險(xiǎn)公司在線(xiàn)上形成合作為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。第二類(lèi)的聯(lián)合體一般由三個(gè)或三個(gè)以上企業(yè)構(gòu)成，然后在平臺(tái)的幫助下成立保證金資金池。每個(gè)企業(yè)只用繳納一點(diǎn)保證金在資金池內(nèi)，不需要提供大量的抵押物和辦理繁瑣的手續(xù)。正是這樣聯(lián)保模式的建立，中小企業(yè)可以省去大量的中介費(fèi)用，降低了融資成本[2]（P9）。

二、共享金融視角下中小企業(yè)融資存在的法律問(wèn)題

（一）中小企業(yè)融資立法層級(jí)有待提高。

1.適用于中小企業(yè)的法律法規(guī)有待建立完善?，F(xiàn)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中小企業(yè)的作用被國(guó)家所重視，所以國(guó)家先后出臺(tái)很多法律政策用以支持中小企業(yè)的發(fā)展，但文件效力層級(jí)過(guò)低。2003年，我國(guó)出臺(tái)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展保障提升到了“法”的層級(jí)。2017年，《中小企業(yè)促進(jìn)法》被修訂，但該法主要是原則性條款很難直接適用，尤其是共享金融視角下緩解小企業(yè)融資約束時(shí)，使得共享金融及其平臺(tái)規(guī)則實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)很多新問(wèn)題。所以現(xiàn)在我國(guó)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的立法是并不完善的，落后于市場(chǎng)需求和共享金融新形勢(shì)帶來(lái)的新問(wèn)題，不能很好解決中小企業(yè)的融資、發(fā)展問(wèn)題?，F(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)針對(duì)性立法工作，針對(duì)中小企業(yè)在發(fā)展中將會(huì)面臨的法律問(wèn)題，以及共享金融視角下將會(huì)面臨的新問(wèn)題，如中小企業(yè)的信用評(píng)估、進(jìn)入共享金融給平臺(tái)的條件等，在完善立法的時(shí)候應(yīng)當(dāng)充分考慮到共享金融及其平臺(tái)會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)的根本性改變。

2.中小企業(yè)融資公平需要金融法律制度保障?，F(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)在融資方面的主要法律依據(jù)為《商業(yè)銀行法》和《貸款通則》，但是這兩部法律在對(duì)中小企業(yè)融資保障方面其實(shí)還有很多不足之處，尤其是在共享金融視角下去審視中小企業(yè)融資約束問(wèn)題，很多條款和背后理念是無(wú)法對(duì)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形式和相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)整的。正如上述所言，中小企業(yè)融資難是制約發(fā)展的難題，現(xiàn)共享金融及其平臺(tái)可以破除中小企業(yè)融資難題。中小企業(yè)想利用共享金融解決融資問(wèn)題就一定要完善法律，緩解中小企業(yè)融資約束，幫助中小企業(yè)打通融資渠道。共享金融和其平臺(tái)幫助中小企業(yè)融資，其實(shí)對(duì)中小企業(yè)的要求是在不斷提高的，在專(zhuān)門(mén)中小企業(yè)融資法律立法上，應(yīng)該注重對(duì)中小企業(yè)主體特殊規(guī)定，如融資過(guò)程的進(jìn)場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等。

（二）中小企業(yè)融資擔(dān)保法律不健全。

1.中小企業(yè)融資擔(dān)保法律規(guī)范不完善。在傳統(tǒng)金融模式下，通過(guò)銀行獲取所需貸款是我國(guó)中小企業(yè)的重要融資方式。融資過(guò)程中的擔(dān)保問(wèn)題需要通過(guò)相關(guān)的法規(guī)和規(guī)章調(diào)整。共享金融視角下，擔(dān)保機(jī)制的構(gòu)建同樣是重要一環(huán)?，F(xiàn)中小企業(yè)的融資擔(dān)保行為的法律關(guān)系本就十分復(fù)雜，融資擔(dān)保的相關(guān)法律卻分散不成體系，這樣的零散法律體系是不能為中小企業(yè)融資擔(dān)保提供法律保障的。待共享金融替代傳統(tǒng)金融模式后，現(xiàn)在的擔(dān)保法律關(guān)系就會(huì)發(fā)生巨大改變，擔(dān)保模式也與現(xiàn)在不同?，F(xiàn)在的融資擔(dān)保法律不僅不能滿(mǎn)足傳統(tǒng)金融模式下的中小企業(yè)融資擔(dān)保需求，更不能滿(mǎn)足在共享金融替代傳統(tǒng)金融后，新?lián)７申P(guān)系和新模式下中小企業(yè)的融資擔(dān)保需求。因此，需要進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資擔(dān)保方面法律法規(guī)。

2.中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全。擔(dān)保行業(yè)素以高風(fēng)險(xiǎn)和高收益為其特性，如果要對(duì)目前我國(guó)的融資擔(dān)保體系進(jìn)行階段劃分定性，那毫無(wú)疑問(wèn)是初級(jí)階段，沒(méi)有形成有效完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。在融資擔(dān)保機(jī)制建立后，共享金融能夠降低融資過(guò)程中不確定風(fēng)險(xiǎn)，但是現(xiàn)在所有的相關(guān)擔(dān)保法律和擔(dān)保機(jī)制不足以為中小企業(yè)融資擔(dān)保保駕護(hù)航，應(yīng)當(dāng)搭建新融資平臺(tái)，促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（三）對(duì)共享金融監(jiān)管的空白與缺位。共享金融目前在我國(guó)和國(guó)際社會(huì)上都屬于新興事物，它的發(fā)展還處在不斷摸索的階段，現(xiàn)在并沒(méi)有相應(yīng)妥善審慎監(jiān)管體系。雖然現(xiàn)在有一定的監(jiān)管政策出臺(tái)，意圖對(duì)共享金融進(jìn)行基礎(chǔ)監(jiān)管，但是現(xiàn)有監(jiān)管政策都是依托于舊監(jiān)管體系而建立。金融監(jiān)管模式要根據(jù)金融經(jīng)營(yíng)模式來(lái)制定，兩者要做到配套發(fā)展。我國(guó)的金融經(jīng)營(yíng)模式經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的摸索發(fā)展，現(xiàn)正在尋求向著混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展。金融經(jīng)營(yíng)模式在發(fā)展變動(dòng)，傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系不能一成不變，已經(jīng)落后于現(xiàn)在的社會(huì)金融發(fā)展現(xiàn)狀，這種分業(yè)金融監(jiān)管體系現(xiàn)在也在摸索向混業(yè)監(jiān)管模式改進(jìn)。按照傳統(tǒng)金融功能理論，金融體系的基本功能是互補(bǔ)的關(guān)系，同時(shí)不同金融子行業(yè)之前雖然出現(xiàn)融合傾向，但并未出現(xiàn)大規(guī)?；鞓I(yè)的趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)正潛移默化地改變這一格局。

我國(guó)共享金融現(xiàn)在涉及業(yè)務(wù)類(lèi)型廣泛，普遍具有跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)、跨業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)價(jià)差性強(qiáng)的特點(diǎn)，使得銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)不能進(jìn)行涇渭分明地劃分，而是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融模式。這種新金融模式的發(fā)展，自然使得現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管模式不適應(yīng)于金融發(fā)展現(xiàn)狀，會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管缺位、監(jiān)管真空的問(wèn)題，從業(yè)者可能會(huì)投機(jī)取巧，損害他人權(quán)益。

中小企業(yè)融資過(guò)程本身就存在上述法律問(wèn)題，即中小企業(yè)融資立法層級(jí)較低、中小企業(yè)融資擔(dān)保法律不健全，共享金融及共享金融平臺(tái)的監(jiān)管缺失會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資發(fā)展不利。共享金融作為新生事物，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)較少，更不必說(shuō)專(zhuān)門(mén)定點(diǎn)幫助中小企業(yè)緩解融資約束，所以應(yīng)當(dāng)先對(duì)共享金融進(jìn)行合理、有效、審慎監(jiān)管，有了有效的監(jiān)管，才能對(duì)具體問(wèn)題中的法律不足與缺位進(jìn)行分析與補(bǔ)足。共享金融相關(guān)立法相對(duì)滯后，難以形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系。傳統(tǒng)監(jiān)管主體的監(jiān)管立場(chǎng)不適應(yīng)共享金融業(yè)態(tài)，對(duì)共享金融的監(jiān)管力度難以準(zhǔn)確把握，共享金融監(jiān)管的范圍界定困難。

三、共享金融視角下中小企業(yè)融資約束的法律規(guī)制完善路徑

（一）完善中小企業(yè)融資相關(guān)立法、提升法律效力。

1.完善中小企業(yè)融資相關(guān)立法。中小企業(yè)的發(fā)展需要兩方面的力量共同工作。一方面，需要政府大力支持，扶助科技研發(fā)，在進(jìn)行科技研發(fā)的過(guò)程中，勢(shì)必需要資金投入和人才參與，所以另一方面，針對(duì)這種情況就更需要強(qiáng)有力的相關(guān)立法進(jìn)行法律保障、創(chuàng)新監(jiān)管。相關(guān)法律制定完善要考慮中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)面臨的問(wèn)題，考慮中小企業(yè)未來(lái)前景，考慮中小企業(yè)多樣創(chuàng)新、靈活發(fā)展等優(yōu)勢(shì)。同樣，在共享金融的視角下，摸索從共享經(jīng)濟(jì)走向共享金融過(guò)程中，中小企業(yè)利用共享金融的新優(yōu)勢(shì)，依托大數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的共享。同時(shí)要針對(duì)共享金融為中小企業(yè)可能帶來(lái)的新特點(diǎn)、新問(wèn)題進(jìn)行立法。要有針對(duì)性地制定中小企業(yè)科技創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)資源共享融資、財(cái)稅問(wèn)題等法律保障性條款。可以對(duì)《中小企業(yè)促進(jìn)法》完善，針對(duì)新問(wèn)題、新情況進(jìn)行針對(duì)性解決。完善中小企業(yè)金融法治建設(shè)，推進(jìn)針對(duì)新情況的立法，用制度支持解決中小企業(yè)融資約束的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)在法治市場(chǎng)下的金融高速發(fā)展。

2.提高中小企業(yè)融資相關(guān)法律效力。政府和相關(guān)部門(mén)相繼制定了各種法規(guī)意圖緩解融資難的問(wèn)題，但是就現(xiàn)在而言并沒(méi)有太好的效果，有以下原因：一是在相比于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大型企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)處于弱勢(shì)地位?，F(xiàn)在所制定出來(lái)的法律更多為基本原則性條款，關(guān)于切實(shí)可行的扶持條款制定有所不足。二是我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)的相關(guān)專(zhuān)門(mén)法律較少，現(xiàn)有的一些法律文件都具有層級(jí)較低、強(qiáng)制力不足的問(wèn)題，使得政府與社會(huì)想要對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行幫扶有時(shí)有心無(wú)力、因?yàn)闆](méi)有明確幫扶的相關(guān)法律作為依據(jù)，所以無(wú)法有效幫助?，F(xiàn)在，運(yùn)用共享金融緩解小企業(yè)融資難的問(wèn)題，在共享金融發(fā)揮有效作用的同時(shí)，一定會(huì)出現(xiàn)更多法律的空白以及低效問(wèn)題。只有積極提升相關(guān)立法層級(jí)和法效力，才能打通中小企業(yè)的融資法律渠道，才能真正助力中小企業(yè)破除融資約束。

（二）健全中小企業(yè)融資擔(dān)保法律體系，營(yíng)造中小企業(yè)融資的良好法治環(huán)境。

1.建立中小企業(yè)融資擔(dān)保相關(guān)法律法規(guī)。如上所述，中小企業(yè)的融資難，是因?yàn)槿谫Y通常需要中小企業(yè)提供抵押物等獲取融資，但是中小企業(yè)很難提供金融機(jī)構(gòu)滿(mǎn)意的抵押物。當(dāng)前，我國(guó)的融資擔(dān)保法律體系并不健全，也沒(méi)有體系化的法律規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保行業(yè)，針對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保就更是缺乏法律保障，更不要提共享金融視角下?lián)C(jī)制構(gòu)建的相關(guān)法律問(wèn)題。共享金融平臺(tái)是共享金融的擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)，此種擔(dān)保機(jī)制在企業(yè)聯(lián)?；A(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為服務(wù)載體。有兩種擔(dān)保方式，“擔(dān)保公司+保險(xiǎn)公司”和“中小企業(yè)擔(dān)保聯(lián)合體”，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的擔(dān)保方式，進(jìn)行不同方式下的法律適用，幫助中小企業(yè)進(jìn)行低成本融資。國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)融資擔(dān)保問(wèn)題進(jìn)行相關(guān)法律制定，監(jiān)管明確，推動(dòng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)立法完善。

2.構(gòu)建完善的融資擔(dān)保平臺(tái)體系。在受新冠疫情影響頗深的當(dāng)下，中小企業(yè)的發(fā)展更為艱難。緩解中小企業(yè)融資約束問(wèn)題[1]，本就是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的長(zhǎng)期任務(wù)，在特殊的現(xiàn)在顯得更為重要。中小企業(yè)只有順利獲得資金注入，才能繼續(xù)發(fā)展。共享金融依托共享平臺(tái)積極為緩解中小企業(yè)融資約束做出貢獻(xiàn)。在此種情況下，國(guó)家需要完善融資擔(dān)保體系，在共享金融視角下，建立健全信用信息收集和利用平臺(tái)，共享平臺(tái)[2]，數(shù)據(jù)平臺(tái)，助力共享金融積極發(fā)揮作用，為中小企業(yè)的發(fā)展注入強(qiáng)心劑，提升中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展原動(dòng)力。

（三）共享金融監(jiān)管完善。共享金融作為近些年互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展的新生產(chǎn)物，共享金融在緩解中小企業(yè)融資約束問(wèn)題上的作用實(shí)現(xiàn)設(shè)想是美好的，但是因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，還不知道是利大還是弊大。同時(shí)一方面進(jìn)行法律制定，積極保障共享金融及其機(jī)制平臺(tái)發(fā)揮作用。但是不能濫用制度保護(hù)，共享金融也需要金融監(jiān)管法律制度的完善。要確立以專(zhuān)門(mén)主體為監(jiān)管主體，同時(shí)也要注重監(jiān)管，使保障與監(jiān)管并行。可以構(gòu)建政府監(jiān)管和平臺(tái)企業(yè)監(jiān)管的雙重監(jiān)管體制，以探索出共享金融在緩解中小企業(yè)融資約束問(wèn)題上最好的發(fā)展方向。

1.加快共享金融監(jiān)管立法。共享金融的交易模式產(chǎn)生了新社會(huì)關(guān)系，如何防范風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)共享金融進(jìn)行監(jiān)管是現(xiàn)在的當(dāng)務(wù)之急。應(yīng)當(dāng)加快共享金融立法，可以用互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)制定現(xiàn)狀測(cè)定共享金融的法律法。要提高法律文件制定決策中的前瞻性。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的立法通常是落后于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)快，新的社會(huì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏其中，在立法時(shí)如果僅僅是對(duì)于現(xiàn)狀進(jìn)行立法，那么在頒布施行之后勢(shì)必是要落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的。所以要在法律文件制定過(guò)程中從現(xiàn)狀出發(fā)且合理分析，提前考慮發(fā)展趨勢(shì)。中小企業(yè)利用共享金融緩解融資約束，暢通融資渠道，就需要對(duì)此過(guò)程中可能出現(xiàn)的法律問(wèn)題進(jìn)行預(yù)測(cè)，力圖對(duì)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)合理保護(hù)。

2.盡快確定監(jiān)管體系。共享金融融合了大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)，突破了現(xiàn)有的主流金融經(jīng)營(yíng)模式即分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有建立起混業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式。因?yàn)榱⒎ê茈y跟進(jìn)層出不窮的經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)狀，所以對(duì)于監(jiān)管權(quán)力、監(jiān)管體系的合理構(gòu)建就至關(guān)重要。在立法調(diào)整不及時(shí)情況下，具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)現(xiàn)狀進(jìn)行行業(yè)規(guī)則發(fā)布，為之后立法的修進(jìn)做了良好基礎(chǔ)。P2P是共享金融的模式之一，2015年7月中國(guó)人民銀行等部門(mén)發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中從主體層面明確規(guī)定P2P行業(yè)由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管，但是相應(yīng)的具體監(jiān)管措施并未發(fā)布。2018年，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合成的銀保監(jiān)會(huì)成立，這是我國(guó)對(duì)于經(jīng)濟(jì)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的混業(yè)監(jiān)管的探索，但是也只限于銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，是很難對(duì)包含多種多樣經(jīng)營(yíng)模式的共享金融進(jìn)行完善監(jiān)管。所以若想對(duì)共享金融進(jìn)行妥善監(jiān)管，就必須要摸索出完善的監(jiān)管體系，要根據(jù)共享金融市場(chǎng)建立協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)的創(chuàng)新監(jiān)管模式，制定跨區(qū)域、跨部門(mén)的監(jiān)管機(jī)制，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)統(tǒng)一監(jiān)管。

3.構(gòu)建共享金融運(yùn)行全程的法律風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)機(jī)制。共享金融此種金融新業(yè)態(tài)會(huì)給金融現(xiàn)狀帶來(lái)翻天覆地的改變，在共享金融及其平臺(tái)的運(yùn)行過(guò)程中，注重法律風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)機(jī)制構(gòu)建。金融具有高風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，需要配套的法律法規(guī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制。但是金融風(fēng)險(xiǎn)同樣也具有相應(yīng)的隱蔽性，所以需要給業(yè)界工作人員與投資者進(jìn)行重組的法律風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，爭(zhēng)取將不定風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

結(jié)語(yǔ)

在傳統(tǒng)金融模式下，對(duì)中小企業(yè)而言欲獲得外源融資是十分困難的，最后只能被迫尋求內(nèi)源融資，形成不良的融資模式，對(duì)中小企業(yè)自身資源形成內(nèi)耗。在長(zhǎng)時(shí)間對(duì)于中小企業(yè)融資難現(xiàn)象破除的過(guò)程中，共享金融作為金融新業(yè)態(tài)出現(xiàn)，在高速發(fā)展過(guò)程中，基于共享金融的本質(zhì)以及作用方式、共享金融的融資優(yōu)勢(shì)、中小企業(yè)融資約束的現(xiàn)狀與產(chǎn)生原因等多方面的分析，可推斷出，共享金融能夠助力中小企業(yè)緩解融資約束。

雖然共享金融能夠幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，但是中小企業(yè)在長(zhǎng)期探索如何破除融資約束的過(guò)程中，本身就存在許多問(wèn)題。中小企業(yè)在過(guò)去融資的過(guò)程中就存在如中小企業(yè)融資相關(guān)立法不夠完善、層級(jí)較低，中小企業(yè)融資擔(dān)保法律也不夠健全等問(wèn)題。在共享金融視角下對(duì)于中小企業(yè)緩解融資約束進(jìn)行研究，要先確保中小企業(yè)融資本身的法律制度保障完善，再去討論共享金融帶來(lái)的新法律問(wèn)題。所以對(duì)于中小企業(yè)融資立法本身不完善、層級(jí)過(guò)低等要進(jìn)行法律層面的制度修正，然后再談?wù)搶?duì)于金融行業(yè)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，彌補(bǔ)共享金融監(jiān)管的空白與缺位，力求為中小企業(yè)緩解融資約束的探索形成支持，尋求法律對(duì)策，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，突破被迫內(nèi)源融資的惡性循環(huán)，助力中小企業(yè)發(fā)展，使得中小企業(yè)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)出積極力量。