有限責(zé)任公司股權(quán)能認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)嗎

鄭超

股權(quán)不是傳統(tǒng)民事權(quán)利，而是伴隨著公司制度興起才逐漸形成的一種權(quán)利。由于股權(quán)的特殊性，當(dāng)前對于股權(quán)的定位眾說紛紜。學(xué)界對于股權(quán)性質(zhì)的探討大致分為“債權(quán)說”“物權(quán)說”“社員權(quán)說”三種。但此三種學(xué)說都存在或多或少的缺陷，不能完全涵蓋股權(quán)的特性。

目前接受度比較高的是“新型權(quán)利說”，此學(xué)說認(rèn)為股權(quán)是伴隨著公司制度建立而逐漸形成的一種新權(quán)利，是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，民商法體系中誕生的“新生兒”。股權(quán)不僅具備財(cái)產(chǎn)權(quán)利還具有身份權(quán)利。股權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利表現(xiàn)在股東可以享受因公司經(jīng)營而帶來的利益分紅或是通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)而產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；股權(quán)的身份權(quán)利表現(xiàn)為，只有具有股東身份才可以參與公司的經(jīng)營管理、才具有出席股東會(huì)及表決權(quán)的資格、才具有股東知情權(quán)等專屬權(quán)利。

股權(quán)投資逐漸成為家庭投資的重要組成部分，且占比逐步擴(kuò)大。但由于股權(quán)具有財(cái)產(chǎn)性屬性與身份性屬性的雙重屬性，以家庭為單位進(jìn)行投資的內(nèi)部成員會(huì)存在無法行使權(quán)利的可能性，尤其夫妻之間，這種情況更為常見。目前，夫妻間的股權(quán)投資形式可以分為：夫妻一方在婚前以個(gè)人財(cái)產(chǎn)出資，將股權(quán)登記在自己名下；夫妻以婚內(nèi)共同財(cái)產(chǎn)出資，將股權(quán)登記在雙方名下；夫妻以婚內(nèi)共同財(cái)產(chǎn)出資，將股權(quán)登記在一方名下。

夫妻共同財(cái)產(chǎn)投資股權(quán)歸屬的學(xué)界態(tài)度

在婚姻存續(xù)期間使用夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資而獲得的股權(quán)，是否歸夫妻雙方共同所有，存在著兩種不同的認(rèn)識(shí)，分歧較大。

肯定說。雖然對于股權(quán)性質(zhì)的解釋多種多樣，但股權(quán)本質(zhì)上是一種私權(quán)，是在《公司法》規(guī)定之下的以財(cái)產(chǎn)權(quán)利為核心的權(quán)利。既然股權(quán)的本質(zhì)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利，那么根據(jù)共有理論，股權(quán)自然可以被多人共有。依照婚后財(cái)產(chǎn)共有制度，除非是特定財(cái)產(chǎn)或另有規(guī)定的財(cái)產(chǎn)，在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所獲得的財(cái)產(chǎn)均屬于夫妻共有財(cái)產(chǎn)。此處的財(cái)產(chǎn)，既包括現(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)，也包括期待性財(cái)產(chǎn)；既包括有形財(cái)產(chǎn)，也包括財(cái)產(chǎn)性權(quán)利或利益。因此，夫妻在婚后使用共同財(cái)產(chǎn)出資獲得的股權(quán)，無論登記在誰名下，均屬于夫妻共有。

否定說。股權(quán)具有雙重屬性，既包括財(cái)產(chǎn)屬性也包括身份屬性，其中的身份屬性是不可共有的，非公司成員不可以享有股東的身份權(quán)利。尤其在有限責(zé)任公司，各位股東往往因?yàn)楸舜碎g的關(guān)系，或是互相間的信任才組建公司。若是把夫妻共同出資所獲得的股權(quán)直接認(rèn)定為夫妻共有，就代表著共有股權(quán)的行使必須取得夫妻雙方的同意，這樣勢必會(huì)對公司的正常決策與運(yùn)行帶來影響。

夫妻共同財(cái)產(chǎn)投資股權(quán)歸屬問題分析

通過檢索裁判文書可以發(fā)現(xiàn)，人民法院目前對于夫妻股權(quán)共有三種裁判觀點(diǎn)。

肯定股權(quán)屬于夫妻共有。在四川省成都市中級人民法院（2021）川01民終12807號(hào)判決書中，人民法院認(rèn)為公司的股東是夫妻二人，且二人使用夫妻共同財(cái)產(chǎn)出資成立，即公司的全部股權(quán)實(shí)質(zhì)上來源于同一財(cái)產(chǎn)權(quán)，并為一個(gè)所有權(quán)共同享有和支配，因此公司的全部股權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于二人共同享有。此種情況下，股權(quán)主體具有利益一致性和實(shí)質(zhì)的單一性，該公司的性質(zhì)已與一人有限責(zé)任公司具有高度相似性，可視為實(shí)質(zhì)的一人有限責(zé)任公司。

在本次研究案例中，大多數(shù)法院都認(rèn)定夫妻使用共同財(cái)產(chǎn)投資獲得的股權(quán)屬于夫妻共有。其理由在于：股權(quán)作為私權(quán)，是股東依照《公司法》和公司章程的規(guī)定而在公司中享有的以財(cái)產(chǎn)為核心的權(quán)利。這是由公司營利性特征以及資本逐利性本質(zhì)所決定的，從某種意義上來講，“為了確保財(cái)產(chǎn)性權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，法律和公司章程需要確認(rèn)和保障股東參與公司治理的非財(cái)產(chǎn)性權(quán)利。”身份性權(quán)利可以使股東了解、監(jiān)督并參與公司的經(jīng)營管理，但其核心不在于對公司信息的獲取或參與公司的運(yùn)行，而是以這種方式確保自身和其他股東的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益不會(huì)受到損害。

僅認(rèn)為股權(quán)的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益屬于夫妻共有。在四川省成都市中級人民法院（2021）川01民終16644號(hào)民事判決書中，人民法院認(rèn)為股權(quán)作為家庭的特殊財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司的股東在內(nèi)體現(xiàn)為股東之間的相互信賴，在外體現(xiàn)為有限責(zé)任公司的人合性，即股權(quán)實(shí)則是與股東身份密不可分的一種權(quán)利。夫妻關(guān)系存續(xù)期間一方所取得的股權(quán)，配偶理應(yīng)享有的是股權(quán)體現(xiàn)的價(jià)值利益，即股權(quán)所帶來的財(cái)產(chǎn)性收益，而不應(yīng)當(dāng)是股權(quán)的全部權(quán)利。

四川省高級人民法院（2019）川民再482號(hào)民事判決書對于股權(quán)分割的闡述是：股權(quán)是指股東基于向公司出資而享有的對公司的各種權(quán)利，其中包括了從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益并參加公司經(jīng)營管理權(quán)利。股權(quán)以財(cái)產(chǎn)權(quán)為基本內(nèi)容，但又不同于債權(quán)與所有權(quán)，兼具了對公司內(nèi)部管理權(quán)等非財(cái)產(chǎn)性權(quán)利。因此，股東的權(quán)利并不是夫妻共同權(quán)利，非股東一方只有等股東方將股權(quán)轉(zhuǎn)化為財(cái)產(chǎn)權(quán)后，才能依據(jù)夫妻關(guān)系享有共同財(cái)產(chǎn)權(quán)。

此種情況下法院認(rèn)定僅股權(quán)的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)的依據(jù)是《民法典》第一千零六十二條。夫妻使用共同財(cái)產(chǎn)投資公司獲得股權(quán)，將股權(quán)登記在一方名下時(shí)，只有登記一方屬于公司的股東，可以行使股東權(quán)利。作為非登記一方，其并不會(huì)因?yàn)橥顿Y款是夫妻共同財(cái)產(chǎn)就當(dāng)然獲得股東身份。能夠用來表明股東身份并證明股東資格的文件包括：工商登記、公司章程、股東名冊、出資證明書。由于非登記一方的姓名不存在于證明文件之上，因此法院在認(rèn)定時(shí)，一般不會(huì)將非登記一方直接認(rèn)定為公司股東。不能被認(rèn)定為公司股東就意味著其不能享有股東的專屬權(quán)利，但是股權(quán)所帶來的收益屬于《民法典》規(guī)定的夫妻共同財(cái)產(chǎn)，所以因股權(quán)所產(chǎn)生的分紅與轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)款都屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)，即股權(quán)的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益部分是可以被夫妻共同享有的。

夫妻共同財(cái)產(chǎn)投資不形成夫妻共同股權(quán)。在四川省成都市中級人民法院（2021）川01民終1817號(hào)判決書中，人民法院認(rèn)為：雖然購買股權(quán)的出資系共同財(cái)產(chǎn)，但雙方共有資金通過投資轉(zhuǎn)化成股權(quán)登記在一方名下后，即使用于股權(quán)出資的出資款系夫妻共有，所登記在一方名下的股權(quán)本身不直接認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

此類認(rèn)定股權(quán)不屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)的法院多是從商事角度來判定。其理由是：股東身份的取得必須符合實(shí)質(zhì)要件與形式要件。實(shí)質(zhì)要件是指已經(jīng)向公司實(shí)繳或認(rèn)繳出資，以及從原股東處受讓股權(quán)或以其他形式受讓股權(quán)。形式要件是指工商登記、公司章程以及股東名冊記載為公司股東。這樣認(rèn)定的原因是，實(shí)質(zhì)要件確定股東能夠在其實(shí)繳或認(rèn)繳的范圍內(nèi)承受可能的風(fēng)險(xiǎn)；形式要件是為了將外部人對于登記事項(xiàng)的了解義務(wù)降到最低，通過查詢商事登記簿即可——這也是最能降低交易成本的權(quán)利義務(wù)分配方式。夫妻使用共同財(cái)產(chǎn)出資雖然滿足實(shí)質(zhì)要件，但并不滿足形式要件，如果將未登記一方也認(rèn)定為股東，必將使得外部人的注意義務(wù)提高，從而導(dǎo)致商事交易成本增加。

對于一般家庭，股權(quán)是一種家庭資產(chǎn)的投資類型，夫妻雙方更看重的是股權(quán)所帶來的資產(chǎn)增值，誰參與公司的經(jīng)營管理并不重要，只要能帶來收益就符合雙方愿想。那么只需要將股權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利共有即可，既不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營管理，也使得夫妻之間的財(cái)產(chǎn)平衡，不至于一方取得所有收益。