造車新勢(shì)力 下場(chǎng)造電池

2022年以來(lái)，行業(yè)內(nèi)對(duì)動(dòng)力電池價(jià)格上漲叫苦不迭，部分企業(yè)負(fù)責(zé)人吐槽給動(dòng)力電池廠商打工，去年10月底廣汽正式成立電池公司。跨國(guó)車企中，大眾、福特、本田等也紛紛通過(guò)自建或合資的方式布局動(dòng)力電池產(chǎn)能。

打開電池供應(yīng)鏈新格局

如果把芯片比作新能源汽車的“靈魂”的話，那么動(dòng)力電池就是新能源汽車的“心臟”。動(dòng)力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上附加值最高的環(huán)節(jié)，居于新能源汽車發(fā)展三大核心技術(shù)之首，可就是這顆“心臟”讓大多數(shù)新能源車企苦不堪言，也讓它們下定決心斥巨資自造電池。

實(shí)際上，受動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲等因素影響，車企對(duì)新能源汽車供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控愈發(fā)明顯，且更傾向于通過(guò)自制、入股、合作等多種形式，將動(dòng)力電池研發(fā)、生產(chǎn)等動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)掌握在自己手中。更有車企有意進(jìn)軍鋰礦行業(yè)，直接把控原材料。

依據(jù)動(dòng)力電池廠商、新能源車企去年三季度數(shù)據(jù)，動(dòng)力電池廠商營(yíng)收、利潤(rùn)均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，而新能源車企則獲益甚少。而在車企下場(chǎng)造電池后，動(dòng)力電池在供應(yīng)鏈端的優(yōu)勢(shì)將被打破，供應(yīng)鏈格局正被重塑。

去年11月11日，寶馬集團(tuán)宣布其沈陽(yáng)生產(chǎn)基地將進(jìn)行動(dòng)力電池生產(chǎn)的大規(guī)模擴(kuò)建。該項(xiàng)目由華晨寶馬投資，投資總額達(dá)人民幣100億元。10月21日，蔚來(lái)電池成立，注冊(cè)資本20億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括電池制造、電池銷售等。10月11日，本田汽車和LG新能源公司聯(lián)合宣布，將在美國(guó)俄亥俄州設(shè)立新合資電動(dòng)汽車電池廠，兩家公司承諾至少投資35億美元。去年以來(lái)，廣汽埃安已陸續(xù)啟動(dòng)電池研發(fā)試制線建設(shè)、成立能源科技公司及銳湃動(dòng)力科技公司等。同時(shí)，廣汽埃安與動(dòng)力電池原材料供應(yīng)商贛鋒鋰業(yè)、寒銳鈷業(yè)等達(dá)成戰(zhàn)略合作。此外，廣汽埃安在A輪引戰(zhàn)增資中，選取的53家投資機(jī)構(gòu)即覆蓋了動(dòng)力電池供應(yīng)鏈，加大對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的資本綁定力度。通過(guò)戰(zhàn)略合作、投資入股、引戰(zhàn)等方式，廣汽埃安進(jìn)一步完善對(duì)動(dòng)力電池供應(yīng)鏈上下游的把控。同時(shí)，廣汽埃安近年來(lái)先后推出了彈匣電池、超倍速電池和海綿硅負(fù)極片電池等動(dòng)力電池技術(shù)，通過(guò)自主研發(fā)、合資合作雙方式并行的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化布局。

廣汽埃安對(duì)動(dòng)力電池的布局也是當(dāng)前部分車企在動(dòng)力電池方面布局的縮影。面對(duì)動(dòng)力電池原材料價(jià)格、動(dòng)力電池產(chǎn)品價(jià)格雙雙上漲，包括小鵬汽車、廣汽埃安等多家新能源車企拓展采購(gòu)渠道，與多個(gè)動(dòng)力電池廠商達(dá)成合作，并不拘泥于單一動(dòng)力電池供應(yīng)商，打開動(dòng)力電池供應(yīng)鏈新格局。

有人說(shuō)，整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈要獲得良性發(fā)展，中上游企業(yè)逐步“讓利”，才能打破當(dāng)下“失衡”狀態(tài)。讓利堪比割自己身上的肉，難上加難。一些頭部車企給出的辦法是自己造電池，和鋰礦企業(yè)合作等，提升對(duì)中上游資源的掌控力。對(duì)于蔚來(lái)而言，自研電池一項(xiàng)就“可以多出8%的毛利率”。實(shí)際上，正如李斌所言，蔚來(lái)要實(shí)現(xiàn)2024年全年盈利及更高的毛利率目標(biāo)，必須自己做電池和芯片，“否則一點(diǎn)機(jī)會(huì)沒(méi)有”。

沒(méi)有強(qiáng)大的中上游供應(yīng)鏈支持、合理的成本控制，被動(dòng)的車企就很難賣出高性價(jià)比的產(chǎn)品。幾乎在各個(gè)環(huán)節(jié)做到自力更生的比亞迪，為其他車企作出了示范。下游車企，比如蔚來(lái)、威馬、廣汽埃安等，正在紛紛走上自研電池或控制鋰礦的路上，正在向比亞迪模式靠攏。開拓上游資源供應(yīng)渠道，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力，成為一條破解電池困境的新方向。

增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)

國(guó)內(nèi)新能源汽車“銷冠”比亞迪在2020年對(duì)外發(fā)布了“刀片電池”，不僅自產(chǎn)自銷，還能對(duì)外供應(yīng)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量方面，去年前11月比亞迪的累計(jì)裝機(jī)總量約為78.684GWh，市占率達(dá)23.11%，僅次于寧德時(shí)代，今年4月比亞迪市占率曾漲至32%。

站上產(chǎn)業(yè)鏈的定價(jià)權(quán)賽場(chǎng)，才能掌握話語(yǔ)權(quán)，才能從動(dòng)力電池廠商手里奪回利潤(rùn)空間。可想要做第二個(gè)比亞迪談何容易？“電池投入大，技術(shù)積累多，必須要自己核心控制，對(duì)于車企來(lái)說(shuō)難點(diǎn)有二，一是經(jīng)驗(yàn)積累，二是技術(shù)嘗試。”全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹指出了車企自研電池的難題。

可無(wú)論是經(jīng)驗(yàn)積累，還是技術(shù)嘗試，這都需要時(shí)間沉沒(méi)成本，以及資源精力，這對(duì)于大部分新能源車企來(lái)說(shuō)，是“遠(yuǎn)水解不了近渴”。于是，很多車企選擇了參股聯(lián)合，寧德時(shí)代成為了眾多車企的首選。

江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔表示：“像廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、吉利控股等頭部車企，受益于品牌力和產(chǎn)品力的提升，布局動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)具有顯著的優(yōu)勢(shì)，并不擔(dān)心電池賣不出去?！?/p>

華安證券表示，車企向上布局電池領(lǐng)域，旨在增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)，有利于保障電池供應(yīng)及降本增效。此舉一方面印證電動(dòng)車及鋰電行業(yè)高景氣，另一方面或?qū)⒓觿⌒袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)，頭部電池廠有望憑借技術(shù)、資金、產(chǎn)能及客戶優(yōu)勢(shì)應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)。

東吳證券表示，未來(lái)，電池格局將從集中走向分化，車企采購(gòu)策略從深度綁定1到3家龍頭電池廠商策略轉(zhuǎn)向“自產(chǎn)+多家配套模式”。張翔坦言，隨著新能源汽車行業(yè)高景氣度延續(xù)，會(huì)有更多的資本涌入動(dòng)力電池這個(gè)“香餑餑”賽道，未來(lái)一定會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況，但是“大浪淘沙”，技術(shù)水平低的產(chǎn)能會(huì)被加速淘汰，推動(dòng)行業(yè)迭代升級(jí)。車企加速謀求動(dòng)力“電池獨(dú)立”的背后，凸顯了新能源汽車行業(yè)的高景氣度。

風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存

與燃油車市場(chǎng)有所不同，動(dòng)力電池可以說(shuō)是新能源汽車最重要的零部件，其性能的好壞直接關(guān)系到整車的性能品質(zhì)，尤其是續(xù)航里程、充電速度等指標(biāo)，成為新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

動(dòng)力電池價(jià)格不斷上漲，使得整車企業(yè)苦不堪言。在中國(guó)汽車論壇上，長(zhǎng)安汽車股份有限公司董事長(zhǎng)朱華榮就公開吐槽，“電池成本上漲幅度遠(yuǎn)大于技術(shù)進(jìn)步給用戶帶來(lái)的價(jià)值”。朱華榮在談及動(dòng)力電池漲價(jià)時(shí)表示：“從我們掌握了解的情況看，這一輪漲價(jià)我認(rèn)為是資本的惡性炒作，部分賣家惜賣，買家囤貨，中間商囤積居奇，使電池的價(jià)格一路飆升?！敝烊A榮建議汽車行業(yè)要在國(guó)家部委的支持下，依法開展一次反暴利行動(dòng)，打擊國(guó)內(nèi)外個(gè)別企業(yè)對(duì)原材料的囤積與炒作，整治電池行業(yè)亂象。雖然目前新能源車汽車的銷量逐漸走高，但是車企的盈利水平卻遠(yuǎn)不及電池制造商。

業(yè)內(nèi)人士表示，整車企業(yè)自造電池，最終拿出的電池產(chǎn)品必須是行業(yè)頂級(jí)水平的，如果不能達(dá)到頂級(jí)水平，在市場(chǎng)上將沒(méi)有銷路。即使是靠自身的汽車產(chǎn)品來(lái)消化，無(wú)法達(dá)到頂級(jí)水平的電池產(chǎn)品將直接影響到整車產(chǎn)品的品質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力。如果市場(chǎng)占有率不能達(dá)到一個(gè)合適的標(biāo)準(zhǔn)，車企自造電池的路就無(wú)法走通。

這也是為什么很多汽車企業(yè)雖然在電池生產(chǎn)上進(jìn)行了投入，但仍然在大量采購(gòu)動(dòng)力電池行業(yè)頭部企業(yè)產(chǎn)品的原因。本田、東風(fēng)、廣汽三家企業(yè)共同合資成立動(dòng)力電池采購(gòu)公司，以更好地采購(gòu)電池行業(yè)頭部企業(yè)的產(chǎn)品。這也在一定程度上說(shuō)明了車企自造電池的路線存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，要避免再造成資源的浪費(fèi)。

值得注意的是，動(dòng)力電池的技術(shù)含量高，而且投入成本很大。據(jù)介紹，目前動(dòng)力電池1個(gè)GWh的投入要3億到5億元。寧德時(shí)代現(xiàn)在每年的研發(fā)投入，即使在整車企業(yè)的研發(fā)排名中也位居前列。雖然動(dòng)力電池價(jià)格上漲，但電池企業(yè)的利潤(rùn)并沒(méi)有因此大幅增加，有的企業(yè)的毛利率甚至是個(gè)位數(shù)。

據(jù)了解，近年來(lái)有些車企曾由于電池等供應(yīng)鏈問(wèn)題，出現(xiàn)過(guò)延期交付，影響了正常的產(chǎn)銷節(jié)奏。“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，頭部車企未來(lái)在電池領(lǐng)域或多將采用‘自制+外采策略，改變?cè)陔姵仡I(lǐng)域受制于人的局面，也有利于自己長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)高級(jí)研究員李延?xùn)|表示，“車企自研電池或成趨勢(shì)。”

相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資人表示，車企向上游投資的加深，可以增強(qiáng)在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)權(quán)，未來(lái)從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈看，車企的盈利能力也會(huì)因?yàn)檫@種投資布局而增強(qiáng)，比亞迪就是典型代表。