北上資金出逃市場情緒承壓

林蔓

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（8月24日至8月30日），市場情緒接近低迷區(qū)，融資、外資等資金面情緒大幅回落，股民情緒同步下行。另一方面，市場樂觀機(jī)構(gòu)占比高達(dá)75%，綜合判斷市場整體有望觸底企穩(wěn)。結(jié)構(gòu)層面，非銀板塊擁擠度快速拉升至99%歷史分位線，短期需注意交易過熱。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共166只個(gè)股登上龍虎榜，營業(yè)部合計(jì)買入240.22億元，賣出233.52億元，總體呈現(xiàn)凈買入6.70億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，紫光國微（002049）的營業(yè)部凈買入較多，合計(jì)凈買入金額1.41億元。

紫光國微近日發(fā)布2023年半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.35億元，同比增長28.56%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為13.92億元，同比增長16.22%。其中二季度實(shí)現(xiàn)21.94億元，同比增長40.31%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.08億元，同比增長21.15%。公司智能卡芯片業(yè)務(wù)增長迅速，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收14.62億元，同比增長81.99%，集成電路業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收21.64億元，同比增長10.79%。

紫光國微是我國特種IC領(lǐng)域龍頭，作為國內(nèi)最早從事特種集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)的企業(yè)之一，在研發(fā)能力、客戶資源和核心技術(shù)等方面形成了體系化的競爭優(yōu)勢，公司以特種SoPC平臺產(chǎn)品為代表的系統(tǒng)級芯片已得到用戶認(rèn)可，三代、四代的產(chǎn)品已完成研發(fā)，開始進(jìn)行推廣。特種集成電路具備倍增裝備效能的能力，目前國內(nèi)自主研發(fā)比例較低，市場需求大，隨著十四五信息化建設(shè)的推進(jìn)，公司業(yè)績有望進(jìn)一步提升。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個(gè)股

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富choice

8月份以來北上資金快速流出，連續(xù)凈流出時(shí)長和金額均達(dá)到歷史高位。華鑫證券分析認(rèn)為，本輪北上資金創(chuàng)紀(jì)錄“出逃”主要原因有三：地緣政治擾動、匯率貶值壓力和美債收益率新高，根源是對國內(nèi)政策和經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。北上資金素有A股風(fēng)向標(biāo)之稱，北上資金連續(xù)大幅流出使得市場情緒和資金承壓，北上資金結(jié)束連續(xù)流出的節(jié)點(diǎn)通常領(lǐng)先于市場底，歷史上在外資連續(xù)凈流出企穩(wěn)轉(zhuǎn)向后，市場往往迎來階段性底部。

招商證券指出，北上資金企穩(wěn)轉(zhuǎn)向后60個(gè)交易日內(nèi)凈流入規(guī)模往往超出此前凈流出規(guī)模，凈流入過程具備一定持續(xù)性。行業(yè)上看，歷史上北上資金企穩(wěn)轉(zhuǎn)向后仍然偏好“核心資產(chǎn)”，主要集中于食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行、電力設(shè)備等行業(yè)。

當(dāng)前，8月中旬以來造成市場調(diào)整和外資流出的因素近期都在緩解，近期美國十年期國債收益率及美元指數(shù)已經(jīng)從高位回落，從外資凈流入10日移動平均來看，外資已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了8月初以來連續(xù)凈流出的趨勢，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯改善，外資持續(xù)流出的壓力有望逐漸緩解，成長風(fēng)格有望持續(xù)占優(yōu)。