大數(shù)據(jù)視域下小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式研究

李金鳳

（作者單位：山西工商學(xué)院）

2023 年1 月，國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)的《助力中小微企業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)強能力若干措施》，針對我國小微企業(yè)的發(fā)展建設(shè)、資金扶持、財稅優(yōu)惠等方面提出了一系列政策舉措，大力支持小微企業(yè)發(fā)展。但大部分的小微企業(yè)生命周期都很短，究其原因，主要集中在融資難與用工成本高兩個方面，特別是融資難問題。受限于銀行信貸額度，僅有10%左右的小微企業(yè)能從銀行等金融機構(gòu)爭取到新的貸款，且貸款方式大都以抵押擔(dān)保形式為主，完全不符合小微企業(yè)的“輕資產(chǎn)”特征?；诖?，本研究在闡述傳統(tǒng)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的基礎(chǔ)上，對小微企業(yè)所面臨的融資困境進(jìn)行闡述，并針對大數(shù)據(jù)技術(shù)在小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式中的應(yīng)用進(jìn)行剖析，以期為促進(jìn)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的完善提供參考。

一、傳統(tǒng)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式概述

（一）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式是面向供應(yīng)鏈下游企業(yè)（買方）所提供的一種融資服務(wù)，主要是用于緩解下游企業(yè)（買方）采購原材料或產(chǎn)成品的預(yù)付賬款資金壓力[1]。該模式將提供融資服務(wù)的銀行和提供倉儲服務(wù)的物流倉儲企業(yè)都納入供應(yīng)鏈融資模式的運作體系，通過銀行、物流倉儲企業(yè)、供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)、下游小微企業(yè)四個主體的運作，一方面能夠有效降低銀行的貸款風(fēng)險，提高小微企業(yè)的貸款成功率；另一方面小微企業(yè)可以依據(jù)預(yù)付賬款分批次獲取貸款，分批次提取貨物，緩解小微企業(yè)資金壓力的同時，保證供應(yīng)鏈上經(jīng)營活動的持續(xù)穩(wěn)定。

（二）融通倉融資模式

融通倉融資模式是面向供應(yīng)鏈上游企業(yè)（賣方）所提供的一種融資服務(wù)。該模式將第三方物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中非常重要的一個節(jié)點，以第三方物流企業(yè)為主導(dǎo)，集合銀行、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)（買方）和融資企業(yè)（賣方）完成整個融資業(yè)務(wù)的運作。融通倉融資模式依據(jù)第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的運作職能不同，還可以分為倉單質(zhì)押和信用擔(dān)保兩種貸款模式[2]。

（三）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是通過轉(zhuǎn)讓企業(yè)應(yīng)收賬款獲取銀行貸款的一種融資服務(wù)模式[3]。由于小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于弱勢和被動的地位，賒銷就成為小微企業(yè)促進(jìn)銷售的重要手段，也因此會累積很多的應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款變現(xiàn)率低，流動性差，會嚴(yán)重影響小微企業(yè)的資金周期效率。應(yīng)收賬款融資模式有助于盤活小微企業(yè)的應(yīng)收賬款，加快企業(yè)的回款速度，降低交易成本，同時供應(yīng)鏈上核心企業(yè)（買方）為融資企業(yè)（賣方）提供的反擔(dān)保承諾，也可以有效降低金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險。

通過上述分析可知，供應(yīng)鏈融資模式是專門為供應(yīng)鏈上的中、小、微企業(yè)提供金融服務(wù)的一種創(chuàng)新型融資模式，能夠在一定程度上緩解小微企業(yè)的各種資金壓力。但在實際運作中，供應(yīng)鏈融資模式存在一個核心問題，就是小微企業(yè)評估數(shù)據(jù)的不易得性和不透明性，而這一問題極大地限制了小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的推廣和應(yīng)用，也難以真正解決小微企業(yè)融資難的根本問題。

二、缺少大數(shù)據(jù)支持的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資困境

（一）供應(yīng)鏈信息不公開、不透明而導(dǎo)致的小微企業(yè)信用評級過低，融資受限

企業(yè)的信用評級是金融機構(gòu)對企業(yè)的生產(chǎn)運營規(guī)模、市場競爭能力、企業(yè)管理素質(zhì)、管理機制建設(shè)、財務(wù)狀況的信息進(jìn)行采集和評估的過程[4]。金融機構(gòu)在選擇融資對象時，也會更加傾向于具有較高信用等級的企業(yè)。而小微企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、市場競爭力等方面都明顯處于弱勢，同時市場缺乏對小微企業(yè)的有效監(jiān)督，導(dǎo)致小微企業(yè)的從業(yè)人員、財務(wù)管理比較混亂，信息數(shù)據(jù)不透明，金融機構(gòu)很難獲取小微企業(yè)全面、客觀的數(shù)據(jù)，對小微企業(yè)的融資風(fēng)險也難以作出準(zhǔn)確評估。雖然在供應(yīng)鏈融資模式下通過銀行、核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)、融資企業(yè)四個主體的合作可以最大限度地稀釋融資風(fēng)險，但信息不夠公開、透明的小微企業(yè)對銀行來說仍然具有很大不確定性，從而被銀行頻頻拒之門外。為改善這一狀況，近年來，很多經(jīng)濟發(fā)達(dá)城市已經(jīng)開始逐步打通銀行與稅務(wù)、工商等相關(guān)部門之間的數(shù)據(jù)共享通道，并實現(xiàn)了部分?jǐn)?shù)據(jù)的共享，但是由于缺乏統(tǒng)一的信息管理平臺，數(shù)據(jù)的獲取和整合成本過高，仍然難以滿足銀行對小微企業(yè)信用評價模型的數(shù)據(jù)要求。

（二）供應(yīng)鏈信息不對稱加劇了小微企業(yè)的融資劣勢

1.供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與上、下游企業(yè)之間的信息不對稱

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈生態(tài)中處于強勢地位，因此在信息的獲取上也存在天然優(yōu)勢。信息差優(yōu)勢有利于核心企業(yè)實現(xiàn)自身利益最大化，而處于弱勢的小微企業(yè)則可能成為利益的被侵害方，進(jìn)而打破供應(yīng)鏈的生態(tài)平衡，使得整個供應(yīng)鏈不再可靠，以至于無法達(dá)到銀行的風(fēng)控要求，最終無法獲得融資貸款。

2.金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息不對稱

可靠、全面的數(shù)據(jù)來源是金融風(fēng)險評估基本的數(shù)據(jù)需求，供應(yīng)鏈融資所涉及的數(shù)據(jù)信息量大且雜，數(shù)據(jù)來源涉及面廣，金融機構(gòu)缺乏統(tǒng)一的渠道和平臺以獲取全面的數(shù)據(jù)信息，對信息的真實性和可靠性也難以進(jìn)行甄別。特別是小微企業(yè)管理混亂現(xiàn)象十分普遍，且缺乏有效的監(jiān)督，數(shù)據(jù)造假現(xiàn)象也時有發(fā)生。這種信息不對稱增加了金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險，打擊了金融機構(gòu)的服務(wù)積極性，也限制了供應(yīng)鏈融資服務(wù)的產(chǎn)品供給。

3.物流企業(yè)與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息不對稱

物流企業(yè)是供應(yīng)鏈融資模式中一個非常重要的角色，基于其行業(yè)特性，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中承擔(dān)了對貨物的運輸、保管、購銷流程監(jiān)管、信用擔(dān)保等一系列職能。甚至在融通倉融資模式下物流企業(yè)可以代替銀行直接向小微企業(yè)提供金融服務(wù)[5]，因此，物流企業(yè)同樣面臨與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息不對稱問題，這也會加劇小微企業(yè)的融資困難。

（三）供應(yīng)鏈信息安全管理技術(shù)落后增加了小微企業(yè)的融資風(fēng)險

為了滿足企業(yè)的融資需要，企業(yè)信息就必須做到公開、透明，隨之而來的就是信息安全問題。供應(yīng)鏈融資模式下，信息安全更是涉及整個供應(yīng)鏈的大問題，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面。

一是數(shù)據(jù)采集外延不受控制導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險增大。由于缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的數(shù)據(jù)采集平臺，無法做到對數(shù)據(jù)采集的有效監(jiān)督和管理，數(shù)據(jù)采集主體利用其職能便利能夠從更多層面獲取不同維度的數(shù)據(jù)，但難以對其采集的非必要性數(shù)據(jù)作出界定，從而增加信息的泄露風(fēng)險。

二是數(shù)據(jù)采集的重復(fù)過度導(dǎo)致數(shù)據(jù)濫用的風(fēng)險增大。數(shù)據(jù)采集的多來源、多渠道導(dǎo)致數(shù)據(jù)整合的成本過高，相關(guān)的數(shù)據(jù)采集主體就將這一部分工作轉(zhuǎn)嫁給了供應(yīng)鏈上的企業(yè)，使得企業(yè)經(jīng)常需要面對不同的職能部門重復(fù)整理、填報數(shù)據(jù)，而在這一過程中，數(shù)據(jù)錯漏、信息竄改、人員不規(guī)范操作都是不可避免的。

信息的泄露與濫用影響的是整個供應(yīng)鏈企業(yè)的利益，而落后的信息管理模式也給小微企業(yè)的供應(yīng)鏈融資帶來了巨大的風(fēng)險。

（四）供應(yīng)鏈信息不準(zhǔn)確、不更新，增加銀行風(fēng)險，使企業(yè)融資受限

大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈融資是一種以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈，而數(shù)據(jù)的正確性和真實性是大數(shù)據(jù)能否高效運行的根本保證。如果企業(yè)假造、竄改數(shù)據(jù)，那么金融機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險分析后最終得出的風(fēng)險管理決策不但達(dá)不到規(guī)避風(fēng)險的目的，還會誤導(dǎo)金融機構(gòu)貸款給不符合條件的企業(yè)，最終造成損失。目前，我國的數(shù)據(jù)庫數(shù)量多但質(zhì)量不高。在運用大數(shù)據(jù)的過程中，由于供應(yīng)鏈財務(wù)的數(shù)字化特性，數(shù)據(jù)的真實性很難保障。例如，在企業(yè)交易信息難以及時更新的情況下，小微企業(yè)為獲取貸款或者提高貸款額度，可能需要融資的公司偽造數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)造假的隱蔽性和難于監(jiān)控，很難將虛假信息區(qū)別開來，從而加大了企業(yè)的道德風(fēng)險。

三、大數(shù)據(jù)技術(shù)下小微企業(yè)走出供應(yīng)鏈融資困境的策略

大數(shù)據(jù)是針對海量數(shù)據(jù)信息進(jìn)行綜合處理的一項計算機新興技術(shù)，其具備海量數(shù)據(jù)的采集、存儲、結(jié)構(gòu)化處理等管理功能，并延伸出數(shù)據(jù)挖掘和多維度數(shù)據(jù)分析功能。利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)優(yōu)勢能夠有效解決供應(yīng)鏈融資模式下的各類信息管理問題，為打造良好的供應(yīng)鏈生態(tài)環(huán)境提供可靠的數(shù)據(jù)保障，提高小微企業(yè)的融資信度。

（一）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)采集平臺

金融機構(gòu)要對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行客觀評價和風(fēng)險監(jiān)控，必須獲取完整的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，而利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以為供應(yīng)鏈企業(yè)提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)采集平臺，以實現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)的完整信息采集。例如，采購訂單、生產(chǎn)流程、物流運輸、產(chǎn)品銷售、貨物出入庫、購銷合同、財務(wù)記賬等各類信息均可通過大數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行采集和管理。金融機構(gòu)也可以通過大數(shù)據(jù)平臺對所需供應(yīng)鏈信息進(jìn)行快速匯總和多維度分析，并通過預(yù)設(shè)的信用評估模型自動套用數(shù)據(jù)分析結(jié)果生成評估報告，這樣不僅能有效保障數(shù)據(jù)的可靠性與完整性，還能大大降低數(shù)據(jù)采集和處理的成本。

當(dāng)小微企業(yè)成功獲取貸款后，金融機構(gòu)還需要對放貸期間整個供應(yīng)鏈的交易活動、資金運作進(jìn)行全程監(jiān)管。大數(shù)據(jù)平臺可以為其提供貸后風(fēng)險監(jiān)測的數(shù)據(jù)采集服務(wù)。大數(shù)據(jù)平臺構(gòu)建采用的是分布式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)方法，并集合了服務(wù)器集群技術(shù)，具有超強的實時數(shù)據(jù)處理功能，因此能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù)的實時跟蹤和處理。金融機構(gòu)通過對企業(yè)動態(tài)數(shù)據(jù)的實時分析，就可以準(zhǔn)確預(yù)測供應(yīng)鏈企業(yè)的還貸風(fēng)險。

（二）以云平臺為基礎(chǔ)實現(xiàn)供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)共享

大數(shù)據(jù)應(yīng)用以云平臺為基礎(chǔ)，具有良好的平臺兼容性和功能可拓展性，并支持各類非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的整合管理，從技術(shù)層面實現(xiàn)了對海量數(shù)據(jù)的共享支持。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，可以從三個層面實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享。

一是供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息共享，旨在解決供應(yīng)鏈上核心企業(yè)與小微企業(yè)之間的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈企業(yè)作為利益共同體，信息共享有利于核心企業(yè)與小微企業(yè)之間的良性互動和信用監(jiān)督，促進(jìn)小微企業(yè)完善發(fā)展，從而提升整個供應(yīng)鏈的市場競爭力和融資信用等級。

二是金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息共享，旨在解決金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈企業(yè)通過信息共享，一方面能夠快速獲取適合自身需求的融資產(chǎn)品信息，優(yōu)化自身的融資產(chǎn)品配置方案，以更小的代價獲取更佳的服務(wù)；另一方面有利于金融機構(gòu)加強對供應(yīng)鏈融資企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)控，促進(jìn)供應(yīng)鏈企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控機制的建立和完善。

三是政府職能部門與企業(yè)供應(yīng)鏈之間的信息共享。打破政府職能部門與供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息壁壘，有利于政府職能部門對供應(yīng)鏈企業(yè)實施有效監(jiān)管，促進(jìn)供應(yīng)鏈企業(yè)的信息管理規(guī)范化、統(tǒng)一化。

（三）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強供應(yīng)鏈信息安全管理

利用先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)可以有效加強數(shù)據(jù)的安全防護(hù)。大數(shù)據(jù)平臺提供了完善的數(shù)據(jù)保護(hù)機制，包括數(shù)據(jù)分級管理、用戶身份驗證、數(shù)據(jù)多點備份與恢復(fù)等功能。數(shù)據(jù)分級管理，即對數(shù)據(jù)按照其敏感級別進(jìn)行分類，并按照級別高低賦予不同的訪問權(quán)限和管理權(quán)限，以避免相關(guān)主體對數(shù)據(jù)的過度采集和濫用。用戶身份驗證，即對訪問用戶的合法性進(jìn)行驗證，并對訪問權(quán)限進(jìn)行分級管理，依據(jù)用戶角色對數(shù)據(jù)的需求不同，以及數(shù)據(jù)管理的職能不同，對用戶進(jìn)行分組，并以用戶組為單位進(jìn)行訪問權(quán)限的分級設(shè)置和統(tǒng)一管理。該機制一方面可以為用戶提供個性化的數(shù)據(jù)服務(wù)，另一方面可以避免數(shù)據(jù)被非法訪問。數(shù)據(jù)多點備份與恢復(fù)功能是為了應(yīng)對因軟、硬件故障或人為失誤所造成的數(shù)據(jù)損壞、丟失等突發(fā)情況，為大數(shù)據(jù)平臺的系統(tǒng)可靠性與安全性提供保障。

四、結(jié)語

近年來，受小微企業(yè)自身發(fā)展特性影響，供應(yīng)鏈融資模式在實際的運作中仍然面臨很多困難，特別是在融資信息的采集、共享和安全管理等方面缺乏有效的監(jiān)督和管理手段。在此前提下，本文針對小微企業(yè)在供應(yīng)鏈融資模式下的信息采集、共享和安全管理問題進(jìn)行了研究，并提出了大數(shù)據(jù)技術(shù)下小微企業(yè)走出供應(yīng)鏈融資困境的策略，以期能夠推動小微企業(yè)的融資模式改進(jìn)，促進(jìn)其健康發(fā)展。