淺談供應(yīng)鏈金融在企業(yè)投融資管理中的應(yīng)用

周 卿

（珠海華建聯(lián)合投資控股有限公司，廣東 珠海 519000）

供應(yīng)鏈金融面向產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)提供授信服務(wù)，確定核心企業(yè)的授信額度，通過供應(yīng)鏈?zhǔn)沟卯a(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)和核心企業(yè)都能夠受到金融支持，獲得相應(yīng)的金融融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融以整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條上的核心企業(yè)為基礎(chǔ)對(duì)接對(duì)象，以其產(chǎn)業(yè)鏈上其他的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，商業(yè)銀行依托核心企業(yè)向上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)，能夠使得核心企業(yè)、商業(yè)銀行和中小企業(yè)在貿(mào)易、物流、資金等各個(gè)環(huán)節(jié)分別發(fā)揮各自的優(yōu)勢作用，從而有效地解決傳統(tǒng)的融資問題。因此，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ髽I(yè)投融資產(chǎn)生正向的影響，通過緩解融資約束問題，有效地提高企業(yè)的獲得融資的能力，依托于核心企業(yè)為上下企業(yè)做信用背書，提高企業(yè)的信用額度，從而獲得更多可用的資金，為企業(yè)投資經(jīng)營奠定基礎(chǔ)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展。企業(yè)十分有必要對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行全面分析，建立科學(xué)的投融資管理體系，正確選擇供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和配套服務(wù)，以支持自身的高質(zhì)量發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融概述

1.供應(yīng)鏈金融定義

供應(yīng)鏈金融指的是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，控制和管理供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金流、物流和信息流，并且將單個(gè)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，將不可控因素轉(zhuǎn)變?yōu)榭煽匾蛩?，將融資風(fēng)險(xiǎn)最低化的一種創(chuàng)新型金融服務(wù)[1]。和相似的傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)及貨押業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與商業(yè)間達(dá)成的金融合作，面向供應(yīng)鏈上的所有成員企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性融資安排的融資服務(wù)，不只是簡單的融資產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融還具有一定的資源整合和管理作用。從商業(yè)銀行角度來看，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信用貸款業(yè)務(wù)中的其中一個(gè)專業(yè)類別，而從企業(yè)角度來看，供應(yīng)鏈金融是企業(yè)，尤其是中小企業(yè)所青睞的一種特殊融資渠道，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更加便利和靈活的融資服務(wù)，為企業(yè)投資經(jīng)營活動(dòng)籌集必要的資金資源。

特定商品從原材料采購到最終的成品銷售和售后服務(wù)會(huì)經(jīng)歷各個(gè)環(huán)節(jié)，形成較長的供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈會(huì)將生產(chǎn)者、供應(yīng)商、分銷商、零售商、消費(fèi)者有機(jī)地聯(lián)系起來，形成一個(gè)整體。而在一個(gè)供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)往往因?yàn)橐?guī)模龐大、市場競爭力強(qiáng)而處于融資優(yōu)勢地位，供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)的融資難度較高，投融資管理效率較低，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)服務(wù)模式下會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得融資，投資經(jīng)營舉步維艱。而供應(yīng)鏈金融則能夠有效地解決傳統(tǒng)金融服務(wù)模式存在的問題，在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的出發(fā)點(diǎn)，一方面將資金融入處于供應(yīng)鏈弱勢地位的中小企業(yè)，以緩解其融資困難的問題；另一方面則將商業(yè)銀行的信用融入中小企業(yè)的購銷行為，提升中小企業(yè)的信用水平，從而使得中小企業(yè)與核心企業(yè)建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。借此，只需要供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)獲得商業(yè)銀行支持，就等同于資金注入了整個(gè)供應(yīng)鏈，能夠?yàn)楣?yīng)鏈上的其他成員帶去資金資源[2]。

2.供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融工具的區(qū)別

（1）風(fēng)險(xiǎn)控制方式不同

和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)控制方式相比，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制方式具有明顯的優(yōu)越性。傳統(tǒng)的融資模式下，金融機(jī)構(gòu)不僅需要考慮中小企業(yè)自身的資信狀況，了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，還要求中小企業(yè)進(jìn)行抵押或第三方擔(dān)保。而供應(yīng)鏈融資模式下，金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和供應(yīng)鏈整體的信用水平與擔(dān)保能力，抵押和第三方擔(dān)保不再是中小企業(yè)獲得融資的必要條件，客觀上降低了中小企業(yè)的融資門檻。

（2）客戶群體不同

傳統(tǒng)融資產(chǎn)品和供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品面向的客戶群體不同。傳統(tǒng)融資模式是面向單個(gè)企業(yè)，通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績效和經(jīng)營狀況進(jìn)行分析來確定其信用額度，并且提供相應(yīng)的貸款。而供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的信用水平和市場競爭力進(jìn)行評(píng)估，看重的不是單個(gè)企業(yè)，而是供應(yīng)鏈整體[3]。

（3）信息把控重點(diǎn)不同

傳統(tǒng)融資模式和供應(yīng)鏈金融對(duì)信息的把控重點(diǎn)不同，在傳統(tǒng)的融資模式下，金融機(jī)構(gòu)更看重企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、業(yè)務(wù)經(jīng)營信息、還款信息等，而在供應(yīng)鏈融資中，金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的核心地位、財(cái)務(wù)實(shí)力。

3.供應(yīng)鏈金融前景分析

（1）擁有廣闊應(yīng)用前景

供應(yīng)鏈金融當(dāng)前仍然處于初期發(fā)展階段，但是在初期發(fā)展階段已經(jīng)展現(xiàn)出蓬勃的生機(jī)，已經(jīng)被較為廣泛地應(yīng)用于各個(gè)行業(yè)。未來，供應(yīng)鏈金融還會(huì)深入應(yīng)用于計(jì)算機(jī)通信、電力設(shè)備、農(nóng)業(yè)、鋼鐵化工等行業(yè)，為傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供必要的融通資金和金融服務(wù)。

（2）可為多方有效控制風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融由傳統(tǒng)商業(yè)銀行率先發(fā)起，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展下，供應(yīng)鏈金融的門檻進(jìn)一步降低，但是仍然保持著較高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在供應(yīng)鏈金融的金融模式下，供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)能夠和核心企業(yè)共享風(fēng)險(xiǎn)[4]。而對(duì)于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)而言，核心企業(yè)也能夠?yàn)槠涮峁┬庞弥С?，使得中小企業(yè)以更低成本獲得資金。而商業(yè)銀行可以通過對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上完整資金流、物流和信息流的把控，有效地把控整體風(fēng)險(xiǎn)。

（3）供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式多樣化

供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式越發(fā)多元化，表現(xiàn)為與現(xiàn)代化信息技術(shù)深度融合的特征。未來，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展的背景下，各金融科技企業(yè)、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)充分參與供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，展開合作和競爭，能夠有效地推動(dòng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提供更多樣化的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式和服務(wù)類型。

二、企業(yè)投融資管理概述

1.企業(yè)投融資管理定義

企業(yè)投融資管理指的是企業(yè)通過對(duì)資金的集中控制，產(chǎn)生對(duì)富余資金的投資需求，產(chǎn)生對(duì)不足資金的融資需求。即通過對(duì)企業(yè)資金資源的統(tǒng)一集中管理和規(guī)劃，了解企業(yè)的資金配置和使用情況，當(dāng)企業(yè)有富余資金時(shí)，企業(yè)用富余的資金來進(jìn)行投資，當(dāng)企業(yè)資金不足時(shí)，則需要通過各種籌資方式籌集資金，并且將籌集得到的多余資金用于專業(yè)化投資經(jīng)營，以獲得投資收益，償還賬款，形成良性循環(huán)。

2.企業(yè)投融資管理存在的問題

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理

當(dāng)前我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的問題較為顯著，很多企業(yè)對(duì)資本結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)較為淺顯，沒有獨(dú)立地對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化管理。很大部分企業(yè)過度看重資金數(shù)量和絕對(duì)規(guī)模，而忽視了資金質(zhì)量和相對(duì)占比，導(dǎo)致部分企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，從而導(dǎo)致投融資之間沒有形成良性循環(huán)，影響了其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利開展。

（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行信用貸款絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)占比都較高，資產(chǎn)負(fù)債率較高，企業(yè)所承擔(dān)的短期償債壓力較大，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理引發(fā)的支付風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較高，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)融資產(chǎn)生著負(fù)面影響[5]。

（3）融資渠道單一

現(xiàn)階段我國企業(yè)，特別是中小企業(yè)存在著較為顯著的融資約束問題，融資渠道單一，主要原因是企業(yè)外源性融資條件過高，可供企業(yè)選擇的融資方式有限。我國有90%以上的中小企業(yè)，而中小企業(yè)受其資本規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模限制，導(dǎo)致其外部融資難度高，形成了以貸款融資為主體的融資結(jié)構(gòu)。

3.企業(yè)投融資管理的必要性

（1）保障企業(yè)資金利用效率

企業(yè)展開科學(xué)合理的投融資管理，根據(jù)外部融資環(huán)境和內(nèi)部融資環(huán)境的變化展開科學(xué)合理的管理，有利于保障企業(yè)資金利用效率，正確地管理企業(yè)用于投資的資金，籌集充足且適量的資金，以保障企業(yè)的順利運(yùn)行。

（2）提升企業(yè)財(cái)務(wù)安全

對(duì)企業(yè)投融資資金和活動(dòng)展開管理，統(tǒng)籌規(guī)劃各項(xiàng)投融資活動(dòng)還能夠有效地提高企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行管理，科學(xué)地設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)，選擇正確的融資方式和融資期限配置，避免出現(xiàn)長融短投的情況，以保障企業(yè)能夠在債務(wù)到期前順利償還，避免債務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)[6]。對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行管理，結(jié)合企業(yè)的融資情況，正確地對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，以避免在投資項(xiàng)目中投入大量融資所得資金，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，影響企業(yè)的正常穩(wěn)定經(jīng)營。

（3）促進(jìn)資產(chǎn)的合理配置

企業(yè)投融資管理還是促進(jìn)資產(chǎn)合理配置的重要保證，通過開展科學(xué)合理的投融資管理，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，而后運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)來為貸款融資做擔(dān)保，支持投資經(jīng)營活動(dòng)的開展，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值。因此，開展投融資管理還能夠有效地提高企業(yè)資產(chǎn)配置效率，使得企業(yè)資產(chǎn)能夠得到更充分和更高效的利用[7]。

三、供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)投融資管理的具體影響

1.普惠金融優(yōu)勢共享

供應(yīng)鏈金融實(shí)際上是數(shù)字普惠金融發(fā)展的一個(gè)產(chǎn)物，具有較強(qiáng)的金融普惠性特征，能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)意義上不完全符合金融服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)、低成本和更便利的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)。企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，能夠?qū)崿F(xiàn)普惠金融優(yōu)勢和紅利共享目標(biāo)，使得供應(yīng)鏈上更多資信狀況較低的企業(yè)也能夠活動(dòng)商業(yè)銀行的授信額度，能夠依托核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)享受到金融行業(yè)發(fā)展帶來的紅利，切實(shí)有效地解決企業(yè)的融資難問題。

2.拓寬企業(yè)的融資渠道

供應(yīng)鏈金融的廣泛應(yīng)用還能夠有效地拓寬企業(yè)的融資渠道，特別是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資渠道。對(duì)于核心企業(yè)而言，融資難度不大，能夠依托其良好的信譽(yù)和較大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和業(yè)務(wù)體量獲得商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的融資資質(zhì)。但是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得融資較為困難，難以獲得充足資金來支撐投資經(jīng)營活動(dòng)。而供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用能夠很好地解決企業(yè)的融資困難問題，為企業(yè)提供更多元化的融資模式選擇。

3.降低企業(yè)融資成本

供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用能夠有效地降低企業(yè)的融資成本，融資成本的高低很大程度上取決于融資風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融使得融資風(fēng)險(xiǎn)變得可控，將單個(gè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的融資關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)供應(yīng)鏈和金融機(jī)構(gòu)之間的資金融通關(guān)系，讓整個(gè)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和上下游企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有效地降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償減少，企業(yè)的融資成本有效降低，有利于企業(yè)配置融資所得資源開展投資經(jīng)營活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)整體投融資管理績效的提升。

4.緩解企業(yè)融資約束問題

當(dāng)整個(gè)供應(yīng)鏈的市場競爭力較強(qiáng)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)樂于向其提供融資機(jī)會(huì)，構(gòu)建資金融通的關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)可以獲得資金融出的利息，企業(yè)可以利用資金開展投資經(jīng)營活動(dòng)，獲得投資收益。應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，根據(jù)供應(yīng)鏈金融模式調(diào)整投融資管理方式，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)傳統(tǒng)的投融資問題能夠得到有效解決。供應(yīng)鏈金融實(shí)際上或直接或間接地降低了企業(yè)參與投融資活動(dòng)的門檻，特別是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資門檻，切實(shí)有效地緩解了企業(yè)存在的融資約束問題。供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)也能夠和核心企業(yè)和大企業(yè)一樣獲得相應(yīng)的融資機(jī)會(huì)，雖然授信額度相對(duì)較低，但是融資成功率得益于供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了顯著的提升。

5.提高企業(yè)投資效率

供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用還能夠有效地提高企業(yè)的投資效率。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，投資的資金是既定的，應(yīng)當(dāng)有明確的投資預(yù)算，企業(yè)根據(jù)投資所需的前期、中期和后期預(yù)算，選擇合適的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，能夠破除各項(xiàng)困難及時(shí)獲得現(xiàn)金資源，及時(shí)補(bǔ)上投資經(jīng)營項(xiàng)目的資金空缺，以保證投資經(jīng)營活動(dòng)的順利開展，避免產(chǎn)生投資不足的非效率行為。

四、供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于企業(yè)投融資管理的具體策略

1.構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分析和選擇體系

在供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的背景下，企業(yè)開展投融資管理的首要任務(wù)是建立起能夠順應(yīng)當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r的金融產(chǎn)品和服務(wù)選擇機(jī)制，可以在眾多供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中選擇適合的產(chǎn)品（供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品體系如表1 所示）。企業(yè)應(yīng)當(dāng)要構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分析和選擇體系，特別是處于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，應(yīng)當(dāng)要有判斷力和決策力，從眾多商業(yè)銀行所提供的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中，按照風(fēng)險(xiǎn)最低化、成本最低化和收益最大化的組合原則來選擇供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并且充分分析各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，做出正確選擇[8]。例如，當(dāng)核心企業(yè)沒有融資計(jì)劃時(shí)，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)急切地需要資金融通以支持投資經(jīng)營活動(dòng)，可以選擇存貨抵押類融資的方式，將銷售收入作為第一還款來源。因?yàn)檫@類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品可以獨(dú)立于核心企業(yè)而運(yùn)作，不需要核心企業(yè)參與也可以正常運(yùn)作?？偠灾?，企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品時(shí)需要充分考慮各項(xiàng)因素，包括風(fēng)險(xiǎn)和成本以及融資的緊迫性、投資項(xiàng)目回報(bào)等各項(xiàng)因素，綜合地進(jìn)行分析和決策。

表1 供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品介紹

2.創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和個(gè)性化服務(wù)模式

當(dāng)前商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面向核心企業(yè)直接提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，向供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)間接提供相應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)，面向核心企業(yè)所提供的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和服務(wù)具有個(gè)性化特征，但是面向上下游中小企業(yè)所提供的金融服務(wù)缺乏針對(duì)性。因此仍然需要?jiǎng)?chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)模式，重視中小企業(yè)的差異化投融資需求，提供個(gè)性化的金融服務(wù)。而中小企業(yè)需要提出相應(yīng)訴求，與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成更加密切的合作，通過供應(yīng)鏈金融間接的服務(wù)關(guān)系，建立起更加通暢的信息傳遞渠道，解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題，從而促使金融機(jī)構(gòu)更好地為中小企業(yè)提供差異化和個(gè)性化的金融服務(wù)。

3.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的投融資意識(shí)和管理觀念

企業(yè)需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的投融資意識(shí)，立足于數(shù)字普惠金融發(fā)展的趨勢以及供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的狀況，樹立起更加先進(jìn)的投融資管理意識(shí)，特別是供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)用程度角度，尤其需要?jiǎng)?chuàng)新投融資觀念，探索信息化供應(yīng)鏈金融管理方式[9]。首先，中小企業(yè)需要增強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識(shí)程度，正確認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融對(duì)于緩解融資約束和促進(jìn)自身發(fā)展的重要作用，從而有效提高中小企業(yè)對(duì)選擇供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的積極性和主動(dòng)性。而后，還需要建立起現(xiàn)代化投融資管理制度，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行單獨(dú)管理，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的融資優(yōu)勢，使得中小企業(yè)自身的融資約束能夠得到緩解，提高企業(yè)的籌資能力，增加現(xiàn)金持有量，從而有效地緩解中小企業(yè)投資不足的問題，提升投資效率。

4.建立健全企業(yè)的信用管理和擔(dān)保體系

應(yīng)用供應(yīng)鏈金融并且建立起完善的投融資管理制度，還應(yīng)當(dāng)建立完善成熟的企業(yè)信用管理和擔(dān)保體系，核心企業(yè)和上下游企業(yè)都應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的信用管理，提升擔(dān)保能力，供應(yīng)鏈上的企業(yè)可以合作投資設(shè)立擔(dān)保基金，用于防范和化解企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)相互抱團(tuán)，提升供應(yīng)鏈的整體信用水平和擔(dān)保能力。另外，政府部門也應(yīng)當(dāng)積極扶持中小企業(yè)的發(fā)展，扶持中小企業(yè)的發(fā)展，向服務(wù)于中小企業(yè)的擔(dān)保部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，給予相應(yīng)補(bǔ)貼，從而有效地提高中小企業(yè)的信貸擔(dān)保水平。

5.加強(qiáng)企業(yè)間供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈管理

加強(qiáng)企業(yè)間的供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈管理，增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的聯(lián)系以及企業(yè)間的合作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)集聚，形成聚集效益和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。處于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)要承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，聯(lián)合上下游企業(yè)共同延長價(jià)值鏈，拓展供應(yīng)鏈，使得中小企業(yè)能夠更好地應(yīng)用供應(yīng)鏈金融來支持投資經(jīng)營活動(dòng)，為核心企業(yè)提升優(yōu)質(zhì)的上下游合作伙伴[10]。此外，核心企業(yè)還要向合作企業(yè)傳遞投融資管理經(jīng)驗(yàn)，通過開展投融資管理經(jīng)驗(yàn)分享與交流更好地應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，減少企業(yè)自身投融資活動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，促進(jìn)核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展。

6.完善與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的政策法規(guī)體系

政府部門還需要持續(xù)完善與供應(yīng)鏈金融應(yīng)用相關(guān)的政策法規(guī)體系，為企業(yè)投融資管理打造更加良好的制度環(huán)境和法律環(huán)境。在制定供應(yīng)鏈金融應(yīng)用和管理相關(guān)的法律法規(guī)體系時(shí)，也需要行業(yè)的參與，整合金融行業(yè)的相關(guān)規(guī)定，提升政策法規(guī)的彈性，以提高政策約束的合理性。另外，政府部門還需要和核心企業(yè)一起牽頭搭建科學(xué)合理和信息化的供應(yīng)鏈金融交互平臺(tái)，真正實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展成功共享，金融普惠各企業(yè)，提高資金資源的配置效率。

五、結(jié)語

綜上所述，供應(yīng)鏈金融能夠有效地解決企業(yè)存在的各種傳統(tǒng)的融資問題，提升企業(yè)的投融資效率和整體能力。在企業(yè)投融資管理中全面應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢，需要金融機(jī)構(gòu)、政府部門和企業(yè)形成合力，共同打造更加良好的金融環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境。首先，應(yīng)當(dāng)要構(gòu)建多元化多層次的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品體系，持續(xù)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況和融資需求選擇合適的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為自身投資經(jīng)營籌集充足的資金。其次，還需要?jiǎng)?chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和個(gè)性化服務(wù)模式，企業(yè)需要和金融機(jī)構(gòu)間達(dá)成密切合作，實(shí)現(xiàn)充分交流，以充分享受供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所提供的服務(wù)。另外，企業(yè)還需要轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的投融資意識(shí)和管理觀念，并且加強(qiáng)信用管理和擔(dān)保體系建設(shè)力度，強(qiáng)化企業(yè)自身的投融資能力。供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)還需要加強(qiáng)與核心企業(yè)的合作，加強(qiáng)企業(yè)間供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈管理，提高產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)間的業(yè)務(wù)交流，增強(qiáng)企業(yè)間聯(lián)系的緊密度。而后，政府部門需要完善與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的政策法規(guī)體系，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和企業(yè)投融資活動(dòng)營造良好的制度和政策環(huán)境。