綠色金融背景下商業(yè)銀行的盈利能力分析

陳易元

摘要：對于現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展來說，商業(yè)銀行已經(jīng)成為最主要的融資途徑，其不僅能夠提供金融工具和服務，同時也可以引領資源配置和整合，對經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。黨的十九大報告中指出，堅持人與自然和諧共生，堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境，良好生態(tài)環(huán)境既是自然財富，也是經(jīng)濟財富，要加快形成綠色發(fā)展方式，促進經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護雙贏，這表明我國已將發(fā)展綠色金融上升到國家戰(zhàn)略的高度，綠色金融成為推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的核心。對于商業(yè)銀行來說，建立并發(fā)展綠色金融體系不但能夠帶來可持續(xù)盈利能力，同時也可以對資源進行優(yōu)化配置，推動銀行長足發(fā)展。文章主要分析綠色金融背景下商業(yè)銀行盈利能力，希望能夠對相關專業(yè)人士有所幫助。

關鍵詞：綠色金融；商業(yè)銀行；盈利能力

一、綠色金融相應理論

（一）綠色金融的內涵

綠色金融的概念主要是從20世紀末環(huán)境金融演進而來，現(xiàn)階段針對綠色金融的概念還沒有統(tǒng)一概念。但是總的來說，綠色金融更多是指金融機構遵照相應政策，以節(jié)約資源、環(huán)境保護作為最終目標，充分考量金融風險、成本及收益等因素，采取相應對策來促使社會經(jīng)濟資源不斷向綠色可持續(xù)發(fā)展領域集結的現(xiàn)代金融模式。綠色金融本質上并不只在獲取短期經(jīng)濟效益，其更注重金融活動與環(huán)境效益之間的充分融合。

（二）綠色金融產(chǎn)品的種類

第一，綠色信貸。所謂的綠色信貸主要是指銀行按照項目的環(huán)評結果給予相應的信貸政策，若是企業(yè)或者項目符合國家綠色環(huán)保標準，可以給予必要的信貸優(yōu)惠（例如：貸款利息減免、增加信貸額度等）。對于商業(yè)銀行來說，綠色信貸行為的基礎在于企業(yè)或項目具備相應的信貸標準，并且滿足相應的環(huán)保標準。

第二，綠色債券。所謂的綠色債券主要是指聚集資金投入到滿足標準的綠色企業(yè)或者項目的專項債券。綠色債券起始于2015年，今后幾年的發(fā)行量越發(fā)擴大，截至2021年，世界的綠色債券年度發(fā)行量達到了5130億美元，我國在2021年的綠色債券發(fā)行量超過了680億美元，僅次于美國處于第二位。通過綠色債券發(fā)行不但激活了綠色金融市場，同時也驅動了環(huán)保行業(yè)的進一步發(fā)展。

第三，綠色基金。所謂的綠色基金就是指為了充分融合節(jié)能減排、環(huán)境優(yōu)化和金融投資等活動而建立起的基金類型，利用此基金能夠促進節(jié)能環(huán)保項目的推廣，優(yōu)化環(huán)保事業(yè)。綠色基金可以應用到多個領域（如，節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、 清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎設施綠色升級、綠色服務等），這些領域具有統(tǒng)一的特點，如，以節(jié)能和環(huán)保為根本發(fā)展理念、具備較強的科技屬性、無論是對于經(jīng)濟效益還是對于環(huán)境效益都具備良好的回報率等。

第四，碳金融。所謂的碳金融主要是指有關節(jié)能環(huán)保方面的投融資活動，如，碳排放權及其衍生品的交易和相關金融產(chǎn)品等。我國的碳金融還處在發(fā)展的初期，無論是相關的產(chǎn)品、政策以及交易量等都還處于初始階段，但是隨著“30·60”雙碳目標的提出，碳金融方面會有非常好的發(fā)展前景，值得進一步推廣。

（三）發(fā)展綠色金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響

1. 提高中間業(yè)務收入，增加利潤

綠色金融業(yè)務是新領域，大部分客戶對綠色金融產(chǎn)品不了解，商業(yè)銀行可通過衍生其配套業(yè)務為客戶提供輔導服務，如賬戶管理、綠色金融咨詢、綠色融資顧問等。這些配套業(yè)務可以幫助客戶了解交易過程中的必備環(huán)節(jié)，從而為商業(yè)銀行帶來收入。

2. 提高商業(yè)銀行盈利能力，降低成本

根據(jù)中國人民銀行設立碳減排支持工具，向符合條件的金融機構為清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術三個碳減排重點領域提供低成本資金，從而統(tǒng)籌協(xié)調支持綠色低碳發(fā)展事宜，商業(yè)銀行可借助碳減排支持工具降低自身資金成本，提高盈利能力。

3. 提高商業(yè)銀行經(jīng)營風險管理能力，降低損失

隨著商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務的開展， 建立綠色產(chǎn)品服務體系和準則， 對申請貸款的企業(yè)做好審核、評估、追蹤、風險控制等工作，特別是限制“兩高一?！逼髽I(yè)及項目的授信準入，引導資金流入綠色企業(yè)和項目，減少風險的發(fā)生，提高風險管理水平。

4. 提高商業(yè)銀行社會聲譽，帶動業(yè)務發(fā)展

綠色金融的開展可以提高自身經(jīng)營績效，間接促進我國產(chǎn)業(yè)結構升級，發(fā)揮合理配置資源的作用。發(fā)展綠色金融業(yè)務有利于提升自身影響力，樹立良好的社會形象，形成良好的口碑，進而增加客戶對銀行抵抗風險能力的預期和信任，獲得社會認可，形成品牌效應，帶動業(yè)務發(fā)展，增加銀行無形資產(chǎn)的收益和整體盈利。

二、綠色金融背景下商業(yè)銀行的盈利能力分析

（一）案例商業(yè)銀行的基本概況

某商業(yè)銀行為我國第一家全部通過企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展形成了不同類型的金融理財服務，例如，“一卡通”多功能借記卡、“一網(wǎng)通”綜合網(wǎng)上銀行服務、信用卡、“金葵花理財”和私人銀行服務、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、投資銀行服務等，同時也能夠針對全球的發(fā)展提供現(xiàn)金管理、供應鏈金融和跨境金融等等服務。該商業(yè)銀行近些年資產(chǎn)有著平穩(wěn)的上升，截至2021年年底，此銀行的總資產(chǎn)達到了9萬億元以上，同比增長10.58%。

近些年，該銀行不斷創(chuàng)新發(fā)展，積極響應金融政策，推動綠色金融服務，并且在2008年就成立了專門針對綠色金融板塊的部分。同時，該銀行不斷推廣全新的綠色金融產(chǎn)品，進一步完善綠色金融服務體系，制定實施了系列性金融政策。現(xiàn)階段，該銀行的綠色金融產(chǎn)品集中在綠色信貸方面，以此為基礎擴展到了綠色債券、綠色金融租賃等方面。該銀行將綠色金融理念融入信貸政策和產(chǎn)品開發(fā)，同時積極推廣綠色運營，打造“綠色銀行”，建設“赤道銀行”，努力成為綠色金融服務的創(chuàng)新者。

（二）綠色金融背景下銀行的盈利能力分析

對于商業(yè)銀行來說，盈利能力是確保其穩(wěn)定健康運營的關鍵性能之一，無論對于投資者來說還是對于銀行的管理人員來說，盈利能力都是最為重視的指標。本文主要從“資產(chǎn)質量”“收入結構”“資本結構”幾方面分析綠色金融背景下商業(yè)銀行的盈利能力。

1. 資產(chǎn)質量角度分析

通過資產(chǎn)質量能夠展現(xiàn)出商業(yè)銀行資產(chǎn)的具體結構，資產(chǎn)質量高就表明銀行處于良性經(jīng)營狀態(tài)，也表明商業(yè)銀行具有較好的盈利能力。一旦不良資產(chǎn)占比較高就表明存在著資產(chǎn)損失的風險，會影響到商業(yè)銀行的實際營收。本文從如下幾方面分析商業(yè)銀行的盈利能力。

（1）不良貸款率。該指標是判定銀行信貸資產(chǎn)安全性的主要指標，若是不良貸款率較高就表明壞賬風險率較大，使得銀行資產(chǎn)質量下降，從而影響到商業(yè)銀行的盈利能力；若是不良貸款率較低就表明商業(yè)銀行的信貸質量、資產(chǎn)狀況較好，能夠持續(xù)良性運營，增強盈利能力。

圖1表示近些年該商業(yè)銀行的不良貸款率情況，從中可知從2008年該銀行開展綠色金融業(yè)務以來，銀行的不良貸款率展現(xiàn)出三個階段的變化，其中2008-2011年主要呈現(xiàn)出下降態(tài)勢，2012-2016年呈現(xiàn)出上升態(tài)勢，2017-2021年呈現(xiàn)出下降態(tài)勢。之所以中間時間段不良貸款率有所上升，其根本原因在于制造業(yè)、采礦業(yè)等行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟影響造成不良貸款率較快上升。但是總體上該商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務后有效降低了不良貸款率。通過綠色金融的推出，對于“兩高”行業(yè)的信貸授予進行了較為嚴厲的管控，相反則增加了對綠色環(huán)保方面的金融支持力度。該銀行近些年增大了綠色信貸的規(guī)模，截至2020年年底，綠色信貸額達到了2000億元，這也進一步降低了商業(yè)銀行的運營風險，增加了盈利能力。

（2）撥備覆蓋率。該指標主要指的是銀行面對今后可能出現(xiàn)壞賬情況能夠計提準備金的使用比值，通過此指標能夠展現(xiàn)出商業(yè)銀行的資產(chǎn)情況。該銀行從2008年開始撥備覆蓋率呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升趨勢，只是在2015年達到近十年的最低值（178.95%），但是也超出了銀保監(jiān)限定的150%最低限。這就充分說明此商業(yè)銀行可以有效應對資產(chǎn)損失，安全性較高。

（3）資本充足率。該指標展現(xiàn)的是商業(yè)銀行資產(chǎn)出現(xiàn)重大損失情況下可以憑借自身資產(chǎn)承擔損失的能力。2008年至今，該銀行的資本充足率總體上表現(xiàn)出增長態(tài)勢，并且都在8%以上，這就表明此商業(yè)銀行具有較強的能力來應對經(jīng)營風險。之所以資本充足率較高，很大程度上受益于綠色金融業(yè)務的進一步發(fā)展，資本充足率的上升會更加有效吸引大量存款。

（4）總資產(chǎn)收益率。從2008年開始該銀行的總資產(chǎn)收益率處于平穩(wěn)態(tài)勢，平均值保持在1.25%（超出行業(yè)平均值）。這就表明此銀行具有充分資本，能夠有效抵抗風險，具有良好的可持續(xù)發(fā)展能力。

2. 收入結構角度分析

對于商業(yè)銀行來說，其傳統(tǒng)的盈利模式主要包括兩方面，分別是“利息收入”和“非利息收入”。但是傳統(tǒng)的盈利模式已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的需求，進一步擴展中間性業(yè)務、增強非利息性收入已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行需要面臨的主要問題。收入結構的占比能夠充分展現(xiàn)出商業(yè)銀行的創(chuàng)新性和盈利能力。本文主要從如下幾個指標來分析商業(yè)銀行的盈利能力。

（1）銷售凈利率。該指標主要就是指凈利潤/營業(yè)收入，隨著此指標的上升就表明盈利能力增加，同時也說明獲取利潤能力更強。據(jù)統(tǒng)計，該商業(yè)銀行銷售凈利率在2013年到2015年有了大幅度下降（從2013年的39.02%下降到2015年的28.80%），其根本原因在于受到外部環(huán)境影響所致。在此期間，整體宏觀經(jīng)濟形勢非常復雜，面臨著較大的下行壓力，存在著較大風險，從而造成資產(chǎn)減值損失上升，嚴重影響利潤的大幅增長。但是自2015年之后此銀行的銷售凈利率快速增加，截至2021年年底，已經(jīng)增長到36.48%。增長的根本原因在于該銀行按照整體形勢發(fā)展變化進行資產(chǎn)結構的升級，大力擴展綠色金融，對提高利潤和盈利能力產(chǎn)生了一定的積極影響。

（2）非利息收入。該指標近些年不斷上漲，其在營業(yè)總體收入的占比也在不斷上升，如圖2所示。該銀行的非利息收入上升的重要原因之一是不斷挖掘全新的盈利點，進一步擴展收入渠道，從而增加銀行的盈利能力。

（3）營業(yè)收入和營業(yè)利潤。該銀行的營業(yè)收入和營業(yè)利潤近些年穩(wěn)步增長，從2008年開展綠色金融業(yè)務開始，其營業(yè)收入從553億元增長到2021年的3312億元，同時營業(yè)利潤也從264億元增長到2021年的1480億元，增長非常明顯。正常情況下，開展綠色金融業(yè)務能夠推動商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展，也可以加快退出“兩高一?！毙袠I(yè)的信貸，會對收益造成一定影響。但是在數(shù)據(jù)方面來看，發(fā)展綠色金融并沒有對該銀行營業(yè)收入和營業(yè)利潤產(chǎn)生明顯的負面影響。

3. 資本結構角度分析

所謂的資本結構主要就是指銀行債務和權益的對比，主要是利用存貸款比例來體現(xiàn)。保證資本結構穩(wěn)定對于商業(yè)銀行經(jīng)營來說是非常關鍵的，和盈利能力具有緊密關聯(lián)性。本文主要通過“兩高一剩”行業(yè)貸款對公占比來對綠色金融背景下商業(yè)銀行盈利能力進行分析。

該商業(yè)銀行之所以2008-2011年不良貸款率有所上升，其根本原因在于制造業(yè)、采礦業(yè)等“兩高一?！毙袠I(yè)受到宏觀經(jīng)濟影響造成不良貸款率較快上升，影響到了商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)安全和盈利能力。但是從2008年開始，該銀行逐漸開展綠色金融業(yè)務，對于兩高一剩行業(yè)信貸授予進行了嚴格控制，大大降低了此方面對公占比，截至2021年年底，已經(jīng)控制在5.85%。該銀行有關“兩高一?！狈矫娴馁J款集中在石油加工、金屬冶煉、火力發(fā)電等方面，這些貸款占比逐漸縮小， 可以看出銀行正加速剝離“兩高一?！毙袠I(yè)貸款業(yè)務，優(yōu)化資本結構，創(chuàng)造更多綠色價值。

三、加強綠色金融背景下商業(yè)銀行盈利能力的對策和建議

（一）增強綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，加快產(chǎn)品的開發(fā)

商業(yè)銀行要積極轉變現(xiàn)階段產(chǎn)品種類較少的情況，進一步加快對綠色金融產(chǎn)品的開發(fā)。目前綠色信貸是最主要的金融產(chǎn)品，但是其他方面的產(chǎn)品應用有限。隨著雙碳目標的提出，很多行業(yè)的投資需求有所發(fā)展，所以可增強碳金融產(chǎn)品開發(fā)，加快節(jié)能減排綠色金融產(chǎn)品開發(fā)，從而滿足不同行業(yè)節(jié)能方面資金需求。根據(jù)“兩高一?！毙袠I(yè)轉型升級的需求，要為其提供信貸支撐，也制定出專項綠色金融產(chǎn)品來輔助。同時，商業(yè)銀行要加快綠色金融專業(yè)團隊的建設，提升員工綠色金融業(yè)務能力，加快高水平專業(yè)人才的引入，對綠色貸款及綠色項目進行有效風險評估識別，提升商業(yè)銀行綠色信貸風險識別能力，保證綠色貸款安全，進一步促進商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和挖掘。

（二）利用金融技術來推動綠色金融發(fā)展

商業(yè)銀行要秉持積極態(tài)度加快金融技術升級，加快對綠色金融信息的管控。進一步加快金融技術轉型，加強金融科技賦能，特別是服務便捷化、產(chǎn)品多樣化、服務低碳化，打造客戶碳賬戶，倡導客戶使用低碳生活，引導客戶積累碳積分與銀行業(yè)務相結合，使用可以在合適時間推行綠色信用卡、綠色理財?shù)葮I(yè)務。同時，以“網(wǎng)絡化、數(shù)字化、智能化”為目標， 完善綠色金融服務。

（三）完善綠色金融政策，引導綠色金融發(fā)展

相關政府部門也要不斷完善綠色信貸方面的政策，提升對環(huán)保評估的標準化、規(guī)范化，從而為綠色金融業(yè)務發(fā)展打好基礎。另外，進一步完善綠色產(chǎn)品服務體系制度，加強風險方面的評估水平，從而為企業(yè)和環(huán)境效益項目融資做好保障。同時，在對項目財務績效指標評定時可融入環(huán)境效益等相關指標，將綠色金融政策落實到商業(yè)銀行運營中。

（四）建立并完善綠色信貸激勵機制

我國針對綠色金融方面的產(chǎn)品、機制、政策、市場化水平等都處于初級發(fā)展時期，還存在滯后問題。某些銀行會顧及綠色金融業(yè)務短期無法獲取收益的問題而有所束縛，相應政府機構要給予商業(yè)銀行相應的優(yōu)惠政策，使得商業(yè)銀行降低前期負擔。政府機構也要對商業(yè)銀行進行監(jiān)督，特別是商業(yè)銀行開展綠色信貸的落實情況，給予其相應的獎懲，督促其積極落實。除此之外，要跟蹤獲得貸款企業(yè)的環(huán)境信息披露狀況， 對違反環(huán)保的企業(yè)要予以警告并懲罰。

四、結語

隨著國家對環(huán)保重視程度的增加，綠色金融已經(jīng)成為商業(yè)銀行最重要的模式，也是其后續(xù)盈利能力的重要組成部分。商業(yè)銀行要對綠色金融背景下盈利能力進行充分分析，采取相應的措施來提升盈利水平，保障綠色金融的健康發(fā)展，推動商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

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（作者單位：蘭州銀行股份有限公司新區(qū)分行）